据《中国金融》杂志，2023年10月，中央金融工作会议明确要求做好"五篇大文章"，科技金融位居首 位。2025年政府工作报告提出"推进高水平科技自立自强"。2025年5月，中国人民银行、中国证监会联 合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，引导债券资金更加高效、便捷、低成本投向科 技创新领域。在此背景下，科技创新公司债券（简称科创债）作为直接融资工具的创新实践，逐渐成为 提升科技企业直接融资效率、促进"科技—产业—金融"良性循环的关键抓手。 据证券时报，科创债是由科技创新领域相关机构发行，或者募集资金主要用于支持科技创新领域发展的 信用债，是金融"五篇大文章"在科技金融的具体体现。作为债券市场支持科技创新发展的新兴融资工 具，科创债高度契合新质生产力发展需求，是推动加快构建科技金融体制的关键一环。随着我国债券 ETF的不断壮大，科创债ETF有望发展成为债券ETF拼图中的重要一块。 天弘中证AAA科创债（159111）ETF9月12日宣布发售，已于当日（9月12日）结募。ETF作为场内交易 工具，进行指数化投资；持仓透明，每日公布PCF清单；交易便捷，T+0买卖交易，资金使用效率高。 天弘中证AAA科 ...

记者从渠道处获悉，科创债ETF天弘（159111）已于今日结募，认购资金超29亿元，募集期为1天。资 金的踊跃认购，再次凸显了机构对债券ETF产品的青睐。 机构人士指出，科创债ETF的稀缺性以及填补债券投资工具上的空白领域，成为该类产品火爆销售背后 的核心因素。尤其是未来若公募赎回费率出现变动增加债基短期持有成本，则债券ETF类产品优势将更 加突出。 据了解，科创债ETF天弘（159111）具备T+0交易、0.2%最低档费率、高信用资质投资标的、高投资性 价比等多重特点。其跟踪指数为中证AAA科创债，该指数成分券主体评级AAA，隐含评级AA+及以 上；成分券中99%为央国企发行，央企占比超50%，单只个券权重不足1%，信用风险与集中度风险双重 可控。 收益表现上，Wind数据显示，截至2025年8月29日，该指数自2022年6月底以来年化收益率为4.37%，年 化波动率仅1.05%，最大回撤仅-1.41%，夏普比率达2.42。 市场有风险，投资需谨慎，观点仅供参考，不构成投资意见。指数基金存在跟踪误差。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 责任编辑：江钰涵 ...

产品发行 - 天弘基金发行科创债ETF天弘（159111）为第二只债券类ETF 采用深市跨市场债券ETF现金申购赎回模式 相比实物申赎债券ETF更便利大额资金申赎 [1] - 该ETF紧密跟踪中证AAA科技创新公司债指数（932160.CSI） 覆盖沪深交易所983只科创债 累计债券余额达1.29亿元 [1] - 信用债ETF天弘（159398）作为首只债券类ETF 今日盘中上涨0.03% 年内份额增长7340万份 增长率超244% [3] 指数表现 - 中证AAA科技创新公司债指数近三年年化收益超4% 年化波动率仅1.07% 修正久期达3.71年 [1] - 指数基期以来（2022年6月30日至2025年9月11日）年化收益率达4.29% [1] - 指数成分券发行人主体及债项评级均为AAA 隐含评级达AA+及以上 央国企合计占比超98% [2] 投资特性 - 科创债ETF具有低投资门槛 T+0交易机制 申赎灵活和做市商报价特点 显著提升交易灵活性和套利机会 [2] - 兴业证券建议关注2-3年期限科创债 流动性较好个券可能在调整行情中被优先卖出 为新ETF产品提供较好买入机会 [3] - 华创证券认为短期指数成分券大幅超跌风险较小 因ETF规模持续增长带来新配置资金 且供给端扩容动能已放缓 [4] 市场前景 - 新一批科创债ETF发行上市将带来增量配置资金 指数成分券需求端力量持续增强 [4] - 科创债ETF发行改善底层成分券流动性 前期个券超额利差压缩已定价流动性溢价收窄 [4] - 第二批科创债ETF上市后 即使规模增速放缓 成分券超额利差也难以回到上半年高位水平 [4]

债市配置、交易再迎利器！天弘基金近期发布公告称，科创债ETF天弘（159111）从9月12日起发行。 该产品具备"T+0"买卖交易、0.2%低费率、持仓透明、高信用资质、分散化投资和政策红利属等特点， 兼具交易与配置价值。 Wind数据显示，截至2025年8月29日，科创债ETF天弘（159111）跟踪的中证AAA科技创新公司债指数 （932160.CSI）自2022年6月底以来年化收益率为4.37%，年化波动率仅1.05%，最大回撤仅-1.41%，夏 普比率达2.42。同时，2025年以来科创债在熊市中收益率较中票短融少上行3bp， 在牛市中收益率较中 票短融多下行6bp，显示出牛市收益弹性更好，熊市更抗跌的特点。 债市调整逐步企稳，机构借道科创债ETF布局 6月下旬以来，股债跷跷板效应明显，伴随着A股持续上行，债券市场表现平淡。机构人士指出，从8月 出台的经济数据来看，经济并未修复至合意区间，这轮债市调整并不是对当前基本面和流动性边际变化 的定价，更多的是对未来预期变化以及风险偏好提升的转变。 站在当下，预计债券已经不具备大幅调整的基础，首先是配置力量依然持续买入，与交易盘单边做空形 成制约。其次是银行理 ...