宁德时代股价表现 - 公司A股早盘涨幅超过14%，创历史新高，H股涨幅接近9%，同样创历史新高 [1][5] - 电池板块受此带动大幅拉升，电池ETF一度涨幅超过5% [1][7] 股价驱动因素 - 中国汽车工业协会发布供应商账款支付规范倡议，要求整车企业支付账期自验收合格日起最长不超过60天 [2][12] - 福建省发布绿色转型行动方案，目标到2030年节能环保产业规模达到3000亿元左右 [3][12] - 发改委和能源局印发新型储能建设方案，目标2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动直接投资约2500亿元 [3][13] - 工信部等八部门印发汽车行业稳增长方案，目标2025年汽车销量3230万辆，其中新能源汽车1550万辆 [3][13] 公司产品与技术进展 - 公司发布神行Pro磷酸铁锂动力电池，系统成组效率76%，超充版充电10分钟可实现478公里续航（WLTP工况），长寿命版具备758公里续航和12年100万公里寿命 [9] - 产品搭载NP3.0安全技术平台，热失控时阻热且无明火烟雾，满足L3/L4智能驾驶需求 [9] - 固态电池产业化加速，头部企业计划2026年实现GWh级别产能，设备厂商有望优先受益 [10] 行业需求与政策支持 - 政策支持公共领域车辆电动化，25个试点城市将新增推广新能源车辆70万辆以上，并延续新能源汽车税收优惠及以旧换新政策 [13] - 锂电板块已兑现2025年需求超预期，后续关注储能招标、2026年政策延续及排产信息 [14]

行业投资评级 - 看好 维持 [3] 核心观点 - 电新板块整体上涨0.99%，电机板块大涨9.5%，储能、锂电等板块保持强势 [8] - 光伏反内卷持续推进，硅料能耗标准收紧至6.5 kgce/kg，山东机制电价竞价落地 [13][20][21] - 储能政策加速落地，2027年全国新型储能装机目标1.8亿千瓦以上，宁夏容量电价明确2026年执行165元/千瓦·年 [13][40][41] - 锂电主链景气向上，固态电池产业催化不断，宁德时代推出神行Pro电池 [13][56][57] - 风电海风+海外景气加速，金风科技计划投资189.2亿元建设3GW风氢氨醇一体化项目 [74] 光伏板块 - 硅料三级能耗标准从7.5 kgce/kg收紧至6.5 kgce/kg，推动落后产能出清 [20] - 多晶硅致密料价格上涨至50.0元/kg，涨幅4.2%，N型硅片、电池片价格小幅上涨 [23][26] - 光伏玻璃库存天数降至16.13天，环比下降12.13% [24][26] - 推荐通威股份、协鑫科技、隆基绿能、爱旭股份、聚和材料等 [15][35] 储能板块 - 国家发布新型储能专项行动方案，2027年装机目标1.8亿千瓦以上 [13][41] - 宁夏容量电价2025年10-12月执行100元/千瓦·年，2026年1月起执行165元/千瓦·年 [13][40] - 国内大储需求超预期，海外非美市场景气兑现，产业链价格触底 [15][47] - 推荐阳光电源、德业股份、海博思创、艾罗能源、派能科技等 [15][49] 锂电板块 - 宁德时代推出神行Pro电池，续航758公里，寿命12年100万公里 [57] - 梅赛德斯-奔驰固态电池测试车续航达1205公里，能量密度450瓦时/千克 [57] - 6F、隔膜等环节出现涨价信号，主链景气预期上修 [61][67] - 推荐宁德时代、亿纬锂能、厦钨新能、璞泰来、浙江荣泰等 [15][67] 风电板块 - 9月新增风电招标2.2GW，其中陆风1.6GW，海风0.6GW [76][79] - 金风科技计划投资189.2亿元建设3GW风氢氨醇一体化项目 [74] - 明阳智能与章鱼能源合作开发至多6GW海外风电项目 [74] - 推荐金风科技、海力风电、明阳智能、东方电缆等 [15] 电力设备及新方向 - 特高压2直已核准，雅下水电开工，国网数字化放量 [15] - 人形机器人、AIDC、固态电池等新方向催化不断 [13][15] - 推荐明阳电气、思源电气、三花智控、科达利、宏发股份等 [15]