核心观点 - 2月以来核心CPI增速持续修复，金饰品价格上行、以旧换新政策对耐用商品价格的支撑以及服务价格温和回升是主因，下半年核心CPI同比增速或先升后降 [3] - 亚太市场资金风险偏好回升，带动恒生指数与A股走势领先，美股表现温和，欧洲市场表现平淡；未来中东局势或使中国部分产品面临断供风险，需多元化探索进口来源；AI应用落地将变革多数行业，海外映射对国内投资有提示作用 [2] - 美国经济增长放缓、贸易紧张局势升温，全球大类资产表现分化，黄金具配置价值、原油或震荡下行，美债和中债收益率走势不同，美元和欧元兑美元汇率有不同表现 [9][10][11] - 中东局势不确定性或影响全球产业链，中国部分产品及中下游制造面临断供风险，需探索进口来源 [14][17] - 本周债市收益率震荡，收益率曲线走陡，下周资金边际转松，关注政治局会议前预期波动 [19] - 2024年美股人工智能行业上涨趋势明显，中国有望构建完整产业链，加速自主创新，看好国内AI工具发展前景 [25][26] - 金融监管总局发布《办法》，明确地方AMC主业边界与经营禁区，构建量化风控体系，创新央地协同监管机制，增强实体经济服务能力 [29][30][31] 宏观 - 上半年核心CPI回升，旅游出行和房租价格支撑其修复；下半年旅游价格和低基数支撑核心CPI，但房租价格修复或趋缓 [2][3][6] - 金价短期震荡，同比增速或趋缓，对核心CPI增速贡献将降低；耐用商品价格同比增速或先高后低 [4][5] 策略 - 亚太市场受中美经贸关系和政策影响，资金风险偏好回升；美股科技板块上涨但降息预期摇摆；欧洲市场受政治和经济因素影响表现平淡 [2] - 美国经济增长放缓、贸易紧张局势升温，黄金中长期具配置价值、原油或震荡下行，美债和中债收益率走势不同，美元和欧元兑美元汇率有不同表现 [9][10][11] CGS - NDI - 中东局势不确定性或使中国部分产品及中下游制造面临断供风险，需多元化探索进口来源，如液化丙烷、丁烷及醇类等产品 [14][17] 传媒 - 2024年美股人工智能行业上涨趋势明显，对纳斯达克指数有超额收益；中国有望构建完整产业链，加速自主创新 [25] - 国内AI工具以低价策略占领市场，有望实现商业价值增长，海外映射对国内投资有提示作用 [26][27] 固收 - 本周债市收益率震荡，收益率曲线走陡，10Y收益率先下后上；下周资金边际转松，关注政治局会议前预期波动 [19] - 基本面生产指标多数回升、房地产成交同比下跌、物价板块表现分化；供给方面利率债发行规模回升；资金面央行净投放资金，预计下周资金利率回落 [19][20][21] - 后续关注资金面、股债跷跷板、政治局会议和科创债ETF变化，债市整体利多但收益率下行空间受限，可关注波段交易机会 [21][22] 非银 - 金融监管总局发布《办法》，明确地方AMC主业边界与经营禁区，构建量化风控体系，创新央地协同监管机制 [29][30][31] - 《办法》限制套利空间、拓展收购范围，增强实体经济服务能力，推动行业高质量发展 [33]

中国液化石油气(LPG)进口价格指数 - 6月2日-8日中国液化丙烷综合进口到岸价格指数为126.57点，环比上涨0.33%，同比下跌1.20% [1][3] - 同期液化丁烷综合进口到岸价格指数为121.83点，环比下跌2.79%，同比下跌3.48% [1][3] - 价格指数以2019年第一周为基期(丙烷3541元/吨、丁烷3535元/吨对应指数100) [6] 沙特CP价格动态 - 沙特阿美6月丙烷CP价格为610美元/吨，环比下跌10美元/吨(1.6%)，同比下跌3.39% [3] - 6月丁烷CP价格为570美元/吨，环比下跌20美元/吨(3.4%)，同比上涨0.88% [3] - CP价格下跌可能影响国内外LPG市场价格水平 [3] 国际LPG市场供需 - 中东供应商7月装船计划未明确导致现货销售积极性不高 [4] - 美国丙烷库存持续攀升维持高装船量，市场资源充裕 [4] - 北半球消费淡季叠加高进口成本压制深加工利润，下游采购谨慎 [4] - 仅部分进口商刚需采购提供有限支撑 [4] 国际原油市场 - Brent原油期货主力合约结算价66.47美元/桶，周环比上涨5.88% [4] - WTI原油期货主力合约结算价64.58美元/桶，周环比上涨6.23% [4] - 地缘政治和加拿大野火推动油价反弹，但OPEC+增产等因素限制涨幅 [4] 国内LPG市场供需 - 上周进口LPG实际到港63.60吨，环比增加24.78%，主要到港华南地区 [5] - 国内LPG产量周环比增加2.22%，总供应量较前一周增加 [5] - PDH装置开工率上升带动丙烷化工需求增加 [5] - MTBE和烷基化开工率上升带动丁烷化工需求增加 [5] - 供应增幅高于需求增幅导致生产企业与港口库存增长 [5]

海南与阿盟国家贸易概况 - 一季度海南企业对阿盟国家进出口总值达62亿元 同比增长23 5% 占同期海南进出口总值的10 2% [1][2] - 共有166家企业参与对阿盟国家贸易 企业数量同比增加36 1% [2][3] - 民营企业进出口52 1亿元 同比增长17 2% 占比达84 1% [2][3] 主要进出口商品数据 进口商品 - 液化丙烷进口11 7亿元 同比激增190% [2][3] - 乙二醇进口6 7亿元 同比增长35% [2][3] - 金属矿砂进口4828 6万元 同比飙升13 9倍 [2][3] 出口商品 - 聚酯切片出口4 9亿元 同比增长161 4% [2][3] - 机电产品出口3 8亿元 同比增长55% [2][3] - 纸制品出口1 2亿元 同比增长18 7% [2][3] - 光伏产品和电动汽车出口呈现大幅增长 [3] 行业动态与战略布局 - 海南海汽国际贸易已在阿联酋迪拜设立海外仓 计划拓展电动汽车出口业务 [3] - 儋州雅星镇蔬菜基地向迪拜出口超1万斤茄子及西葫芦 [4] - 三亚黄秋葵首次出口至迪拜 罗非鱼加工企业加速开拓阿盟市场 [4] 政策与市场驱动因素 - 海南自贸港政策红利持续释放 推动与阿盟国家产业链深度融合 [2][3] - 企业利用"国内国际双循环"机遇 通过全产业链优势拓展海外市场 [3]