行业技术变革 - 无人环卫机器人实现大规模应用 在深圳大运中心体育场区域 原本需要4名环卫工人耗时半天的清洁任务 现仅需两个半小时即可完成 效率显著提升[1] - 技术融合激光雷达 视觉识别 自动驾驶和智能调度等核心技术 支持24小时连续作业 极端天气稳定运行和危险区域无接触清洁[3] - 机器人产业2023年中国市场规模突破1300亿元 五年行业复合增速达19.46% 其中服务机器人占比45% 成为增长引擎[3][5] 城市应用推广 - 广州计划2026年将无人清扫设备投用数量提升至1000台 杭州等城市在新招标环卫项目中明确要求配备无人设备[3] - 全国多地以"机器换人"模式破解环卫行业人力短缺与效率瓶颈 推动城市服务模式升级[3][7] - 无人设备普及使环卫工人转向设备维护 质量监督等高价值岗位 实现职业转型[7] 技术发展挑战 - 行业高度依赖专业技术人员进行场景适配与调试 导致部署成本高 周期长[7] - 需提升通用易用性 包括拟人型通用性 算法通用性以及行业应用易用性[7] - 需整合专业工具知识形成解决方案 实现技术落地应用与行业发展推动[7]

市场表现 - 上证指数9月15日冲高回落收跌0.26% [1] - 科创人工智能ETF华夏(589010)收跌1.16% 盘面呈现筑底震荡回弹走势 大幅收复盘中超2.5%跌幅 当前仍稳居所有均线之上 [1] - 机器人ETF(562500)收涨0.10% 早盘冲高回落后在零轴上方横盘震荡 当日成交总额达15.28亿元 单日净流入2.45亿元 近5个交易日净流入9.64亿元 [1] - 持仓股表现分化：石头科技领涨2.88% 芯原股份早盘跌近9%后拉升飙涨超8%尾盘收跌1.25% 中大力德涨停10% 江苏北人领跌15.12% [1] 行业动态 - 宇树科技9月15日开源UnifoLM-WMA-0世界模型-动作架构 专为通用机器人学习设计 具备仿真引擎和策略增强两大核心功能 [1] - Meta Connect2025大会将于9月17-18日举行 聚焦AI眼镜与元宇宙融合进展 预计发布Celeste智能眼镜及第三代Ray-Ban Meta眼镜 [2] - 无人环卫机器人开启全国大规模商业化运营 作业效率达人工10倍 广州计划2026年投用1000台 深圳案例显示清扫时间从4人半天缩减至2.5小时 [2] 产品定位 - 机器人ETF(562500)为全市场唯一规模破百亿 流动性最佳 覆盖中国机器人产业链最全的主题ETF [3] - 科创人工智能ETF华夏(589010)定位为机器人大脑 采用20%涨跌幅机制 聚焦中小盘弹性 捕捉AI产业奇点时刻 [3] 机构观点 - 开源证券认为中国作为全球最大半导体市场之一 AI基础设施建设持续扩张将带动国产企业级存储市场扩容 [2] - 海内外数据中心存储需求提升背景下 国内互联网厂商可能出现需求缺口 国产企业级存储厂商有望充分受益 [2]

行业变革趋势 - 环卫行业正经历由无人化驱动的深刻变革 [1] - 无人环卫机器人开始大规模投入使用 应用场景加速落地 [1] - 无人环卫服务市场订单迎来爆发期 [1] 技术应用与效率提升 - 无人清扫机器人可按预设路线实现垃圾自动清扫和倾倒 [1] - 大运中心体育场周边区域原需四人清扫半天 使用机器人后仅需两个半小时即可完成 [1] 企业订单与增长 - 深圳某无人环卫机器人企业在手订单金额超过3500万元 [1] - 企业销售额同比去年增长100%以上 [1] 市场规模预测 - 2025年中国无人环卫服务市场规模预计达到2800亿元 [1]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [2] 报告的核心观点 - 无人环卫机器人有望成高阶自动驾驶重要落地场景 潜在市场规模超千亿元 2025年为十四五收官之年 新能源环卫设备销售有望放量带来业绩增长 [1] 根据相关目录分别进行总结 行业规模 - 行业股票家数240只 占比4.7% 总市值38529亿元 占比4.5% 流通市值35844亿元 占比4.6% [2] 行业指数 - 行业1个月绝对表现6.3% 6个月绝对表现4.9% 12个月绝对表现15.3% 1个月相对表现4.1% 6个月相对表现6.4% 12个月相对表现8.5% [4] 环卫领域高阶无人驾驶项目落地情况 - 环卫服务满足限定区域特征 有望成高阶自动驾驶重要落地场景 2024年4月文远知行发布全球首款面向开放道路可覆盖全场景的L4级无人驾驶环卫设备 9月侨银股份子公司携无人驾驶智能环卫装备亮相 11月酷哇科技中标1.4亿元环卫项目将开启自动驾驶环卫作业 [5] 无人环卫车潜在空间 - 无人环卫车运行路线固定、可非高峰时段作业、全生命周期成本低于人工 2023年中国无人驾驶清洁环卫销售规模约24.1亿元 销售数量超1.4万台 到2025年地级及以上城市和县城道路机械化清扫率目标提升 无人环卫潜在增长空间大 预计2025年中国无人环卫服务潜在市场规模或达2800亿元 无人驾驶清扫车产品销售潜在空间超千亿元 [5] 新能源环卫设备销售情况 - 2025年1 - 4月环卫车合计销量2.45万辆 同比-0.17% 新能源环卫车销售3570辆 同比+72.71% 新能源渗透率14.55% 同比+6.14pct 2023 - 2025年第一批公共领域车辆先行区试点 2024 - 2026年第二批试点 新能源环卫车渗透率有望进一步提升 [5] 投资建议 - 建议关注提前布局无人环卫机器人 有多个落地场景 且环卫设备销售有望放量带来业绩支撑的环卫龙头玉和田、侨银股份、盈峰环境、福龙马和宇通重工 [5]