公司核心产品 - 精密冲压铁芯是公司核心产品 主要包括新能源汽车驱动电机铁芯 微特电机铁芯 电气设备铁芯 点火线圈铁芯和其他铁芯 [1] 产品应用领域 - 微特电机铁芯可应用于航天和核电领域 [1] - 公司暂时未涉足核电行业 [1]

公司核心产品 - 精密冲压铁芯是公司核心产品 主要包括新能源汽车驱动电机铁芯 微特电机铁芯 电气设备铁芯 点火线圈铁芯和其他铁芯 [1] 产品应用领域 - 微特电机铁芯可应用于航天和核电领域 [1] - 公司目前未涉足核电行业 [1]

公司上市与募资 - 华新精科于9月5日登陆上交所主板 成为无锡市年内第三家A股上市公司[1] - 公司公开发行股票4373.75万股 申购价格18.6元/股 实际募集资金8.14亿元[1] - 募集资金将用于补充流动资金及新能源车用驱动电机铁芯扩建项目和精密冲压及模具研发中心项目[1] 市场表现与估值 - 上市首日收盘价69.30元/股 较发行价上涨272.58%[1] - 总市值超过121亿元[1] - 无锡市A股上市公司达125家 位居全国第七 江阴板块以65家上市公司规模居全国县级市榜首[1] 业务与技术实力 - 公司成立于2002年 专注精密冲压领域 主营精密冲压铁芯产品[1] - 产品细分包括新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯和点火线圈铁芯[1] - 拥有80项授权发明专利和实用新型专利 获国家级专精特新"小巨人"企业认证[1] 客户与产业链地位 - 国内少数实现从原材料分剪到产品冲压及后道工序全工艺流程的企业[2] - 客户包括法雷奥、台达电子、博世集团、艾尔多集团、汇川技术、比亚迪、宝马集团和采埃孚等国际知名企业[2] - 产品获得国内外大型汽车零部件厂商、整车厂商、电机制造厂商和电气设备制造厂商认可 客户遍布全球数十个国家和地区[2] 财务表现与战略规划 - 2024年实现营业收入14.21亿元 净利润1.50亿元[3] - 以"精密智造"为核心 以新能源汽车核心部件为战略主航道[3] - 持续加大技术研发投入 深化全球客户合作 目标成为全球领先的精密冲压与新能源汽车核心部件解决方案提供商[3]

公司上市表现 - 公司于9月5日在上海证券交易所主板上市 成为今年沪市主板第16家上市企业[1] - 股票发行价为18.60元/股 上市首日开盘价65.00元/股 高开249.46% 收盘价69.30元/股 单日涨幅272.58%[3] - 公司总市值达121.2亿元 流通市值23.76亿元 市盈率61.64[4] 业务与技术优势 - 专注于精密冲压铁芯产品研发生产 核心产品包括新能源汽车驱动电机铁芯/微特电机铁芯/电气设备铁芯/点火线圈铁芯[7] - 掌握0.2毫米超薄硅钢批量加工技术 点胶技术和激光焊接工艺获宝马集团/采埃孚产品定点并实现大批量供货[6][7] - 拥有80项授权发明专利和实用新型专利 被评为国家级专精特新"小巨人"企业[8] 客户与订单情况 - 主要客户包括比亚迪/宝马集团/采埃孚/博世集团/汇川技术等知名汽车零部件厂商和整车厂商[7] - 截至2024年末新能源汽车驱动电机铁芯已定点产品需求预测达101.82亿元[7] - 预计2025年至2027年销售套数将实现较快增长 新承接项目将带来更多交付需求[7] 财务表现 - 2022年营业收入11.92亿元 净利润1.14亿元 综合毛利率16.89%[7] - 2023年营业收入11.89亿元 净利润1.56亿元 综合毛利率21.86%[7] - 2024年营业收入14.21亿元 净利润1.50亿元 综合毛利率20.43%[7] 募投项目与产能规划 - IPO募集资金8.14亿元 用于新能源车用驱动电机铁芯扩建项目和精密冲压及模具研发中心项目[8] - 扩建项目达产后将新增年产100万套新能源汽车高端驱动电机定转子铁芯产能[8] 发展战略 - 将持续研发0.15毫米和0.1毫米超薄硅钢加工技术 推进0.2毫米以下超薄硅钢铁芯产品研发[7] - 以创新求精优化经营管理 提升核心竞争力与市场影响力 拓展发展空间[10]

上市概况 - 公司于9月5日在上海证券交易所主板上市 成为今年沪市主板第16家上市企业 [2] - 股票发行价为18.60元/股 首日开盘价65.00元/股 较发行价高开249.46% [4] - 首日收盘价69.30元/股 较发行价上涨272.58% 公司总市值达121亿元 [4] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为11.92亿元、11.89亿元和14.21亿元 [8] - 同期净利润分别为1.14亿元、1.56亿元和1.50亿元 [8] - 综合毛利率分别为16.89%、21.86%和20.43% [8] 业务与技术 - 核心产品为精密冲压铁芯 包括新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯和点火线圈铁芯等 [8] - 掌握0.2毫米超薄硅钢批量加工能力 正在研发0.15毫米和0.1毫米超薄硅钢加工技术 [7][8] - 拥有80项授权发明专利和实用新型专利 被评为国家级专精特新"小巨人"企业 [9] 客户与订单 - 主要客户包括比亚迪、宝马集团、采埃孚、博世集团、汇川技术等知名企业 [8] - 点胶技术已取得宝马集团和采埃孚的产品定点并实现大批量供货 [8] - 截至2024年末 新能源汽车驱动电机铁芯已定点产品需求预测达101.82亿元 [8] 募投项目 - 此次IPO募集资金8.14亿元 [9] - 资金将投入新能源车用驱动电机铁芯扩建项目和精密冲压及模具研发中心项目 [9] - 扩建项目达产后将新增年产100万套新能源汽车高端驱动电机定转子铁芯 [9]

公司业务与市场地位 - 公司专注于精密冲压铁芯及模具的研发、生产和销售，产品包括新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯和点火线圈铁芯 [3] - 客户包括法雷奥、台达电子、博世集团、艾尔多集团、汇川技术、比亚迪、宝马集团和采埃孚等知名企业，产品出口至欧洲、北美洲、南美洲和亚洲等数十个国家和地区 [3][4] - 在精密冲压铁芯领域内资企业中销售额排名前五，汽车铁芯领域内资企业中排名前三，新能源汽车驱动电机铁芯产品2021-2023年销售总额超14亿元，内资企业中排名前二 [6] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为119192.24万元、118879.88万元和142052.64万元，年均复合增长率9.17% [5] - 2022-2024年净利润分别为11372.60万元、15581.54万元和14965.34万元，年均复合增长率14.71% [5] - 新能源汽车驱动电机铁芯业务收入从2022年59744.58万元增长至2024年82800.44万元，年均复合增长率17.72%，占主营业务收入比例从56.23%提升至64.70% [5] 研发实力 - 截至2024年12月31日拥有84名技术研发人员，占比8.62%，核心团队成员在硅钢冲压领域大多有超过十年实践经验 [8] - 2022-2024年研发费用分别为4050.67万元、4438.56万元和4484.55万元 [9] - 截至2025年2月28日取得76项专利及科技成果，包括17项发明专利和59项实用新型专利，拥有定子片理片装置技术、铁芯绕卷切断装置等核心技术 [11] 行业发展前景 - 全球新能源乘用车销量从2018年201万辆增长至2024年1823.6万辆，年均复合增长率达44.43% [12] - 2024年中国新能源汽车驱动电机总装机量达到1522.90万台，同比增长约40.04% [12] - 下游行业向智能化、绿色化方向发展，以电为驱动力的交通工具、生产工具和电气设备渗透率持续提升 [12] IPO募资计划 - 募资总金额7.12亿元，用于新能源车用驱动电机铁芯扩建项目、精密冲压及模具研发中心项目和补充流动资金项目 [14] - 新能源车用驱动电机铁芯扩建项目达产后将新增年产100万套新能源车高端驱动电机定转子铁芯 [14]

公司上市与股价表现 - 华新精科于9月5日登陆上交所主板 IPO发行价18.6元/股 上市首日涨幅超300% 市值达130亿元 [4] 公司背景与发展历程 - 公司由郭正平于2002年在无锡江阴创立 从精密冲压铁芯业务起步 深耕行业二十余年 [4][6] - 郭正平两位女儿郭云蓉（董事兼总经办主任）和郭婉蓉（董事会秘书兼副总经理）逐步参与管理 形成家族企业架构 [6][7][15] - 2016年公司转型新能源领域 参与西门子新能源汽车驱动电机样品开发 同年完成股份制改造并挂牌新三板 [7] 业务与产品结构 - 核心产品为精密冲压铁芯 包括新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯等 2022-2024年该业务收入占比超94% [11][12] - 新能源汽车驱动电机铁芯收入增长显著 2022-2024年收入分别为5.97亿元、6.09亿元、8.28亿元 年化复合增长率17.72% 占比从56.23%提升至64.70% [13] - 客户涵盖宝马集团（2023年起第一大客户）、比亚迪、采埃孚等 2023年对宝马销售额2.68亿元 占比22.52% [8][13] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为11.92亿元、11.89亿元、14.21亿元 2024年营收增长19.51% [13][17] - 同期归母净利润分别为1.14亿元、1.56亿元、1.53亿元 2024年净利润下滑1.92% 出现增收不增利现象 [13][17] - 预计2025年1-9月营收11.22亿-12.4亿元（同比增长13.74%-25.71%） 归母净利润1.32亿-1.61亿元（同比增长16.03%-41.81%） [14] 股权结构与投资机构 - 郭正平父女三人通过直接和间接方式合计控制公司68.97%股权 为实际控制人 [15] - 2021年引入5家私募股东 包括航天创投、毅达创投、润新创投等 投资机构参与较少 [14] 区域产业环境 - 无锡市已诞生超160家上市公司 2024年上半年新增18家交易所受理企业 58家企业处于拟上市阶段 [4][18] - 无锡"465"现代产业集群规模超1.81万亿元 拥有5个国家先进制造业集群 高新技术企业超7300家 [19] - 区域产业优势包括新能源汽车零部件（全国乘用车搭载"无锡芯"）、集成电路（规模占全国1/8）、光伏及储能等 [18][19]

公司上市与市场地位 - 华新精科成功登陆上交所主板 [1] - 公司是国家专精特新"小巨人"企业 为宝马驱动电机铁芯全球唯二、国内唯一供应商 [3] - 2021至2023年精密冲压铁芯销售金额在全球及中国内资厂商中均排名前五 [6] 业务发展与收入表现 - 新能源驱动电机业务收入三年增长超两倍 [3] - 新能源汽车驱动电机铁芯产品收入从2021年2.35亿元跃至2024年8.28亿元 年复合增长率52.1% 占主营业务收入比例从32.0%提升至64.7% [6] - 2022至2024年营业收入从11.92亿元增至14.21亿元 年均复合增长9.2% 净利润从1.14亿元增长至1.50亿元 年均复合增长率14.7% [7] - 2025年上半年营业收入7.52亿元 同比增长19.4% 净利润0.98亿元 同比增长13.5% [7] 技术优势与生产能力 - 掌握模内点胶技术、超薄硅钢量产能力 核心工艺涵盖模内点胶、多工位激光焊接等关键技术 [7] - 具备0.2mm超薄硅钢批量生产能力 掌握自扣铆、氩弧焊等先进工艺 [8] - 截至2024年末新能源汽车驱动电机铁芯年产能达6.02万吨 全球市场占有率约8.12% [8] - 已取得80项授权专利 其中发明专利18项 [7] 客户结构与研发投入 - 与宝马、比亚迪、采埃孚、法雷奥、汇川技术等头部客户建立长期合作 [8] - 2024年前五大客户销售收入占比57.90% 对宝马、汇川技术和比亚迪的销售额均超1.8亿元 [8] - 近三年累计研发费用约1.3亿元 占营业收入3.4% 研发团队80人 [8] 行业背景与市场机遇 - 全球新能源汽车销量从2021年670万辆增长至2024年1823.6万辆 [9] - 据QY Research预测 2030年全球汽车驱动电机铁芯市场规模将达到46.78亿美元 年均复合增长率约11.85% [9] - 公司显著受益于行业高端化转型与核心部件自主化浪潮 [3] IPO募资与战略规划 - 计划公开发行不超过4373.75万股 募集资金用于扩产及研发 [9] - 4.45亿元用于新能源车用驱动电机铁芯扩建项目 新增年产100万套高端驱动电机定转子铁芯产能 [10] - 0.67亿元投向精密冲压及模具研发中心项目 重点研发模内点胶、新型硅钢材料应用等前沿技术 [10] - 2亿元用于补充流动资金 优化财务结构 [10] 全球布局与未来发展 - 已在新加坡、墨西哥设立子公司 持续拓展海外布局 [11] - 通过上市加速全球供应链整合 深化与国际客户的合作 [11] - 公司有望进一步提升全球市场份额和综合竞争力 [11]

公司上市与股价表现 - 华新精科于9月5日登陆上交所主板 IPO发行价为18.6元/股 上市首日涨幅超300% 市值超130亿元 [1] 公司背景与发展历程 - 公司由郭正平于2002年在无锡江阴创立 从精密冲压铁芯小厂起步 深耕行业二十余年 [1][2] - 郭正平两位女儿郭云蓉和郭婉蓉逐步参与管理 形成父女三人共同掌舵的家族企业结构 [1][2][3] - 2016年公司完成股份制改造并挂牌新三板 同年参与西门子新能源汽车驱动电机样品开发 成功开发新能源驱动电机铁芯产品 [3] 业务转型与客户拓展 - 公司主要产品为精密冲压铁芯 包括新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯和点火线圈铁芯 [6][7] - 2021年起陆续获得比亚迪、采埃孚、上海电驱动、宝马集团等新客户定点 [4] - 2023年实现向宝马集团、采埃孚批量供货 2024年新增汇川技术、法雷奥、华域汽车、博格华纳等客户定点 [4] - 新能源汽车驱动电机铁芯成为核心增长点 2022-2024年收入从5.97亿元增至8.28亿元 年复合增长率17.72% 占主营业务收入比例从56.23%提升至64.70% [8] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为11.92亿元、11.89亿元和14.21亿元 2024年同比增长19.51% [8] - 同期归属净利润分别为1.14亿元、1.56亿元和1.53亿元 2024年同比下降1.92% 出现增收不增利现象 [8] - 2024年资产负债率(母公司)为40.67% 较2022年的45.74%有所改善 [9] - 预计2025年1-9月营收11.22-12.4亿元 同比增长13.74%-25.71% 归母净利润1.32-1.61亿元 同比增长16.03%-41.81% [9] 股权结构与投资机构 - 郭正平父女三人通过苏盛投资、德诚钢铁和子泰机械合计间接控制公司68.97%股权 为公司实际控制人 [11] - 2021年引入5家私募股权投资机构 包括航天创投、毅达创投(毅达资本旗下)、润新创投、友达创投和辰星创投 [11] 区域产业环境 - 无锡地区已诞生超过160家上市公司 形成显著产业集群效应 [1][13] - 2024年上半年无锡新增交易所受理企业18家 共有25家企业排队IPO 数量位列全省第二 [13] - 无锡"465"现代产业集群规模超1.81万亿元 拥有5个国家先进制造业集群 7个营收超2000亿元产业集群 [13] - 无锡高新技术企业突破7300家 国家专精特新"小巨人"企业数量位居全省第二 全球灯塔工厂达4家 [13]

公司上市与发行概况 - 华新精科于9月5日在沪市主板上市 股票代码603370 SH [1] - 发行价为18 6元/股 机构报价中位数为19 32元/股 [4] - 发行后总市值达32 54亿元 发行市盈率21 68倍 [4] 业务与产品结构 - 公司专注于精密冲压铁芯及配套模具的研发生产与销售 [1] - 精密冲压铁芯业务收入占比稳定超过90% 其中新能源汽车驱动电机铁芯占比超50% [6] - 产品类型涵盖新能源车驱动电机铁芯 微特电机铁芯 电气设备铁芯及点火线圈铁芯 [6] - 2021-2023年公司在全球及中国汽车铁芯内资厂商销售额排名前三 [6] 财务业绩表现 - 2024年营业收入14 21亿元 净利润1 5亿元 2023年营收11 89亿元 净利润1 56亿元 [6] - 2025年1-6月营业总收入7 52亿元 同比增长19 40% 净利润9834 5万元 同比增长13 52% [6] - 2022年营收11 92亿元 净利润1 14亿元 [6] 技术实力与认证 - 截至2025年6月30日拥有授权发明专利和实用新型专利共80项 [7] - 2022年获江苏省专精特新中小企业认证 2023年获国家级专精特新"小巨人"企业认证 [7] 客户资源与市场地位 - 客户包括比亚迪 汇川技术 法雷奥 采埃孚 博格华纳等知名企业 [7] - 2023年以来获得华域汽车 索恩格 中车时代 舜驱动力等新客户定点 [7] - 成为宝马项目直接采购铁芯模式下全球唯二供应商及唯一中国供应商 [7] 产能利用与扩张计划 - 2022-2024年新能源驱动电机铁芯产能利用率分别为84 98% 48 71% 60 97% [8] - 同期微特电机铁芯产能利用率分别为43 4% 41 43% 66 59% [8] - 募集资金主要投向新能源车用驱动电机铁芯扩建项目 拟投入4 45亿元 占比62 44% [4] - 项目达产后将新增年产100万套高端驱动电机定转子铁芯产能 [7] 行业比较与估值 - 可比公司通达动力动态市盈率38 62倍 神力股份89 47倍 隆盛科技44 14倍 [4] - 公司发行市盈率21 68倍 低于可比公司平均水平 [4]