中国经济网北京12月17日讯 HashKey Holdings Limited（以下简称"HASHKEY HLDGS"，03887.HK）今日在港交所 上市，截至收盘报6.67港元，跌幅0.15%。 最终发售价及分配结果公告显示，HashKey全球发售项下的发售股份数目为240,570,000股股份（视乎超额配股权行 使与否而定），香港发售股份数目为24,057,200股股份，国际发售股份数目为216,512,800股股份（视乎超额配股权行使 与否而定）。 HASHKEY HLDGS提供一个持牌数字资产平台以提供交易促成服务、链上服务及资产管理服务。平台具备发行和 流通代币化现实世界资产的能力，并已推出HashKey链－一个可扩展且具互操作性的Layer 2基础构架，专为支持链上迁 移而设计。 HASHKEY HLDGS的最终发售价为6.68港元，所得款项总额为1,607,007,600港元，扣除按最终发售价计算之估计应 付上市开支127,766,819港元，所得款项净额为1,479,240,781港元。 | 價格資料 | | | --- | --- | | 最終發售價 | 6.68港元 | | 發售價範圍 ...

全球发售与募资详情 - 公司拟全球发售2.41亿股股份，其中香港发售2405.72万股，国际发售2.17亿股，另有3608.52万股超额配股权 [1] - 招股日期为12月9日至12月12日，最高发售价6.95港元，每手400股，入场费约2808.04港元 [1] - 全球发售预计募资总额为15.52亿港元，募资净额14.26亿港元 [1] 募资用途规划 - 募资将用于扩大营运团队、提高知名度及建立生态系统合作伙伴关系 [1] - 募资将用于在未来三到五年内升级技术及基础设施 [1] - 募资将用于进一步加强公司的营运及风险管理，以及用于营运资金及一般企业用途 [1] 基石投资者情况 - 公司引入包括Cithara Global Multi-Strategy SPC — Bosideng Industry Investment Fund SP、Infini Global Master Fund、UBS Asset Management (Singapore) Ltd.、利通发展有限公司、至源控股有限公司等基石投资者 [1] - 基石投资者将以发售价共认购数量下限约8402.40万股可购买发售的股份 [1] 上市安排与业务概览 - 公司预计于2025年12月17日在香港主板上市，联席保荐人为J.P. Morgan Securities (Far East) Limited及国泰君安融资有限公司 [2] - 公司业务为提供一个持牌数字资产平台，提供交易促成服务、链上服务及资产管理服务 [2] 近期财务表现 - 公司2023年度净利润为-5.80亿港元，同比变动幅度为0.73% [2] - 公司2024年度净利润为-11.89亿港元，同比变动幅度为-104.85% [2] - 公司2025年半年度截至6月30日止净利润为-5.06亿港元，同比变动幅度为34.84% [2]

公司上市与发行概况 - HASHKEY HLDGS于2025年12月9日至12日进行招股，计划全球发售2.41亿股股份，其中香港公开发售约占10%，国际发售约占90%，并设有15%的超额配股权 [1] - 每股发售价范围定于5.95港元至6.95港元，预期于2025年12月17日在香港联交所开始买卖 [1] - 假设未行使超额配股权且发售价取中位数6.45港元，全球发售的所得款项净额总额预计约为14.26亿港元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司运营一个持牌数字资产平台，主要提供交易促成服务、链上服务及资产管理服务 [1] - 平台具备发行和流通代币化现实世界资产的能力，并已推出名为HashKey链的可扩展、具互操作性的Layer2基础架构 [1] - 根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年交易量计，公司是亚洲最大的区域性在岸数字资产平台 [1] - 在交易业务之外，按质押资产计，公司是亚洲最大的链上服务提供商，同时以在管资产计算，也是亚洲最大的数字资产管理机构 [1] 基石投资者与资金用途 - 公司已与UBS AM Singapore、富达基金、CDH、信庭基金、Infini、至源、利通、Space Z PTE.LTD.及Shining Light Grace Limited等机构订立基石投资协议 [1] - 基石投资者同意按国际发售价认购总额为7500万美元的发售股份 [1] - 所得款项净额约40.0%计划用于在未来三到五年内升级技术及基础设施，其中约22.0%用于提升产品开发能力，约10.0%用于未来三年采购云服务及升级系统，约6.0%用于挽留及吸引一流人才，约2.0%用于增强资讯科技安全及基础设施韧性 [2] - 另外约40.0%的所得款项净额计划在未来三到五年用于扩大营运团队、提高知名度及建立生态系统合作伙伴关系 [2]

公司上市与发行概况 - 公司HASHKEY HLDGS(03887)于2025年12月9日至12日招股，计划全球发售2.41亿股股份，其中香港公开发售占约10%，国际发售占约90%，另有15%超额配股权 [1] - 每股发售价格区间为5.95至6.95港元，每手买卖单位为400股，预期股份将于2025年12月17日上午九时在联交所开始买卖 [1] - 假设发售价为区间中位数6.45港元且未行使超额配股权，公司预计全球发售所得款项净额约为14.26亿港元 [2] 业务定位与市场地位 - 公司提供一个持牌数字资产平台，主要提供交易促成服务、链上服务及资产管理服务 [1] - 公司平台具备发行和流通代币化现实世界资产的能力，并已推出名为HashKey链的可扩展、具互操作性的Layer 2基础架构 [1] - 根据弗若斯特沙利文资料，按2024年交易量计，公司是亚洲最大的区域性在岸平台 [1] - 同时，按质押资产计，公司是亚洲最大的链上服务提供商，并以在管资产计算是亚洲最大的数字资产管理机构 [1] 基石投资者与认购情况 - 公司已与UBS AM Singapore、富达基金、CDH等9家投资机构订立基石投资协议 [2] - 基石投资者同意按国际发售价认购总额为7500万美元的发售股份 [2] - 假设发售价为6.45港元，基石投资者将认购的发售股份总数约为9053.6万股 [2] 募集资金用途 - 公司计划将所得款项净额的约40%用于在未来三到五年内升级技术及基础设施，其中22%用于提升产品开发能力，10%用于采购云服务及升级系统，6%用于吸引人才，2%用于增强资讯科技安全 [3] - 约40%的所得款项净额将在未来三到五年用于扩大营运团队、提高知名度及建立生态系统合作伙伴关系，其中16%用于维持业务发展及营运团队，12%用于教育及营销活动，12%用于加强战略合作伙伴关系 [3] - 约10%的所得款项净额将在未来三到五年用于加强营运及风险管理，其中4%用于扩大法务风控合规团队，4%用于委聘专业供应商，2%用于升级中后台职能 [3] - 所得款项净额余下约10%将用于营运资金及一般企业用途 [3] 财务与运营数据表现 - 公司的交易量从2022年的42亿港元大幅增加至2023年的3280亿港元，并于2024年进一步增加至6384亿港元，增长主要得益于香港及百慕大数字资产交易平台相继开始营运 [4] - 交易量从截至2024年6月30日止六个月的3476亿港元下降至截至2025年6月30日止六个月的2141亿港元，主要归因于在市场低迷下进行战略性调整导致零售客户交易活动减少 [4] - 公司的注册客户数从截至2022年12月31日的18名飙升至截至2024年12月31日的133.72万名，并进一步增至截至2025年6月30日的144.69万名 [4] - 公司的有资产客户数从截至2022年12月31日的0个增至截至2024年12月31日的12.07万个，并进一步增至截至2025年6月30日的13.85万个 [4]

公司上市计划 - 公司计划全球发售约2.41亿股股份，其中香港发售2405.72万股，国际发售约2.17亿股 [1] - 招股期为2025年12月9日至12月12日，预期定价日为12月15日，预计于12月17日在联交所开始买卖 [1] - 发售价范围为每股5.95至6.95港元，每手买卖单位为400股，联席保荐人为摩根大通及国泰君安国际 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是持牌数字资产平台，提供交易促成、链上服务及资产管理服务，并具备发行和流通代币化现实世界资产的能力 [2] - 公司已推出可扩展且具互操作性的Layer 2基础架构HashKey链，专为支持链上迁移而设计 [2] - 按2024年交易量计，公司是亚洲最大的区域性在岸平台，同时是亚洲最大的链上服务提供商（按质押资产计）和最大的数字资产管理机构（以在管资产计） [2] 基石投资者 - 公司已与基石投资者订立协议，基石投资者同意认购总额为7500万美元（约5.84亿港元）的发售股份 [3] - 假设发售价为6.45港元（中位数），基石投资者将认购9053.6万股发售股份 [3] - 基石投资者包括瑞银资产管理（新加坡）、富达基金（香港）、鼎晖投资、信庭基金、Infini Global Master Fund、至源控股、利通发展有限公司等 [3] 募集资金用途 - 假设发售价为6.45港元且未行使超额配股权，全球发售所得款项净额预计约为14.264亿港元 [4] - 约40.0%的募集资金将用于技术及基础设施迭代，另外约40.0%将用于市场拓展与生态系统合作伙伴关系 [4] - 约10.0%的募集资金将用于营运及风险管理，剩余约10.0%将用作营运资金及一般企业用途 [4]

公司上市进展 - HashKey Holdings Limited已于12月1日通过港交所上市聆讯，保荐人包括摩根大通和国泰君安海通等[1] 业务模式与核心 - 公司是一家综合性数字资产公司，主要通过自建的持牌数字资产平台提供交易促成、链上及资产管理服务[1] - 交易促成是核心业务，其收入增长基于交易量的提升[1] - 经过认证的用户可在其交易所平台交易，公司根据交易量及服务类型收取佣金，2022年至2024年佣金费率介于0.03%至0.29%[1] 交易表现与市场 - 随着香港和百慕大运营平台开通，公司交易量显著增长，2024年全年促成的交易量达到6384亿港元，同比增长超过90%[1] - 然而，受数字资产表现低迷及百慕大法币出入金渠道受阻影响，2025年上半年交易量仅为2140亿港元，同比减少近40%[1] - 公司目前主要将资源投向香港市场[2] - 机构客户是交易量主力，2025年上半年机构客户的月交易量达243.04亿港元，是同期零售客户的近5倍[2] 财务表现 - 公司尚未实现盈利，2024年净亏损达到11.9亿元[3] - 2024年收入规模相对有限，仅为7.21亿元[3] - 公司主要将资金投向基础硬件和平台建设，2024年研发开支达5.57亿元，占收入的比重高达77.2%[3] 募资用途 - 此次IPO计划将所募集的资金用于技术及基础设施迭代、产品创新等方面[4]

公司上市进展 - HashKey Holdings Limited已于12月1日通过港交所聆讯 [3] - 联席保荐人为摩根大通、国泰海通国泰君安国际 [3] 公司业务与服务 - 公司提供持牌数字资产平台 业务包括交易促成服务、链上服务及资产管理服务 [3] - 平台具备发行和流通代币化现实世界资产的能力 [3] - 公司已推出可扩展、可互操作的Layer2基础设施HashKey链 以支持链上迁移 [3]