公司上市与发行概况 - 公司HASHKEY HLDGS(03887)于2025年12月9日至12日招股，计划全球发售2.41亿股股份，其中香港公开发售占约10%，国际发售占约90%，另有15%超额配股权 [1] - 每股发售价格区间为5.95至6.95港元，每手买卖单位为400股，预期股份将于2025年12月17日上午九时在联交所开始买卖 [1] - 假设发售价为区间中位数6.45港元且未行使超额配股权，公司预计全球发售所得款项净额约为14.26亿港元 [2] 业务定位与市场地位 - 公司提供一个持牌数字资产平台，主要提供交易促成服务、链上服务及资产管理服务 [1] - 公司平台具备发行和流通代币化现实世界资产的能力，并已推出名为HashKey链的可扩展、具互操作性的Layer 2基础架构 [1] - 根据弗若斯特沙利文资料，按2024年交易量计，公司是亚洲最大的区域性在岸平台 [1] - 同时，按质押资产计，公司是亚洲最大的链上服务提供商，并以在管资产计算是亚洲最大的数字资产管理机构 [1] 基石投资者与认购情况 - 公司已与UBS AM Singapore、富达基金、CDH等9家投资机构订立基石投资协议 [2] - 基石投资者同意按国际发售价认购总额为7500万美元的发售股份 [2] - 假设发售价为6.45港元，基石投资者将认购的发售股份总数约为9053.6万股 [2] 募集资金用途 - 公司计划将所得款项净额的约40%用于在未来三到五年内升级技术及基础设施，其中22%用于提升产品开发能力，10%用于采购云服务及升级系统，6%用于吸引人才，2%用于增强资讯科技安全 [3] - 约40%的所得款项净额将在未来三到五年用于扩大营运团队、提高知名度及建立生态系统合作伙伴关系，其中16%用于维持业务发展及营运团队，12%用于教育及营销活动，12%用于加强战略合作伙伴关系 [3] - 约10%的所得款项净额将在未来三到五年用于加强营运及风险管理，其中4%用于扩大法务风控合规团队，4%用于委聘专业供应商，2%用于升级中后台职能 [3] - 所得款项净额余下约10%将用于营运资金及一般企业用途 [3] 财务与运营数据表现 - 公司的交易量从2022年的42亿港元大幅增加至2023年的3280亿港元，并于2024年进一步增加至6384亿港元，增长主要得益于香港及百慕大数字资产交易平台相继开始营运 [4] - 交易量从截至2024年6月30日止六个月的3476亿港元下降至截至2025年6月30日止六个月的2141亿港元，主要归因于在市场低迷下进行战略性调整导致零售客户交易活动减少 [4] - 公司的注册客户数从截至2022年12月31日的18名飙升至截至2024年12月31日的133.72万名，并进一步增至截至2025年6月30日的144.69万名 [4] - 公司的有资产客户数从截至2022年12月31日的0个增至截至2024年12月31日的12.07万个，并进一步增至截至2025年6月30日的13.85万个 [4]