报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期市场波动对负债端有扰动但整体稳定性尚可，ETF和“固收+”类基金小幅净流出，流出节奏放缓，理财产品赎回倾向高，保险资金以配置为主 [3][8] - 震荡市下公募机构操作策略分化，绝对收益资金减仓，相对收益资金逢低选券 [3] - 不同价位转债表现与策略不同，高价券持有胜于交易，中价优选合理且有催化预期标的，偏债转债估值高应谨慎 [2][9] - 10月建议关注上银转债、首华转债等十只转债 [3][13] 根据相关目录分别进行总结 转债周度思考 - 近期转债市场调整有限、小幅修复，过去一周中证转债指数约涨1%，百元溢价率同步修复，估值较8月底有所消化 [8] - 市场波动对负债端有扰动但稳定性尚可，资金流向显示投资者情绪趋于理性，保险资金以配置为主 [8] - 公募机构操作策略分化，绝对收益资金减配高价券和转债整体，相对收益资金逢低吸纳优质标的 [9] - 高价转债上涨逻辑获验证，持有性价比高；中价转债是“攻守兼备”核心，需综合筛选；偏债转债估值高、性价比降，应谨慎 [2][9] 可转债市场跟踪 可转债行情方面 - 展示万得各可转债指数近一周、近两周等不同时间段涨跌幅，如万得可转债能源指数近一周涨0.14% [14] 转债个券方面 - 展示近一周个券涨跌幅前十名和后十名 [18] 转债估值方面 - 展示债性、平衡性、股性可转债及不同平价可转债转股溢价率走势 [21][27][29] 转债价格方面 - 展示高价券占比走势和转债价格中位数走势 [24]

康泰转2付息公告核心内容 - 康泰转2将于2025年7月15日按面值支付第四年利息 每10张债券派发15元利息(含税) [1] - 债券票面利率采用阶梯式设计 第四年为1.5% 第五年1.8% 第六年2% [1][2] - 本次付息涉及债券总额20亿元 每张面值100元 募集资金净额19.9亿元 [2] 债券基本情况 - 债券发行日期为2021年7月15日 采用每年付息一次的方式 [2] - 年利息计算公式为I=B×i 其中B为票面总金额 i为当年票面利率 [2] - 付息日为发行首日起每满一年的当日 遇节假日顺延至下一交易日 [3] 付息方案细则 - 本次付息计息期间为2024年7月15日至2025年7月14日 [3] - 个人投资者实际到手利息为12元/10张(税后) QFII/RQFII享受免税政策 [4] - 付息对象为2025年7月14日收市后登记在册的全体债券持有人 [4] 付息执行安排 - 付息工作委托中国结算深圳分公司执行 通过资金结算系统划付 [5] - 个人投资者利息税由兑付机构按20%税率代扣代缴 [5] - 境外机构投资者在2025年底前暂免征收企业所得税和增值税 [6]

可转债发行上市基本情况 - 公司于2021年7月15日发行2,000万张可转债，每张面值100元，募集资金总额20亿元人民币，扣除承销费、保荐费及其他费用后实际募集资金净额19.8亿元人民币 [1] - 可转债于2021年8月5日在深交所挂牌交易，债券简称"康泰转2"，债券代码"123119" [2] - 转股期自2022年1月14日开始，最新转股价格为15.73元/股 [1][2] 可转债转股及股份变动情况 - 2025年第二季度"康泰转2"因转股减少103张，转股数量为650股，剩余可转债19,990,043张，剩余金额19.99亿元人民币 [2] - 公司总股本从1,116,927,887股增至1,116,928,537股，增幅650股 [3] - 有限售条件股份减少14,007,442股至217,089,276股（占比19.44%），主要因离任高管锁定股解锁 [3] - 无限售条件股份增加14,008,092股至899,839,261股（占比80.56%） [3] 其他信息 - 投资者可通过巨潮资讯网查阅《可转债募集说明书》全文，或拨打0755-26988558咨询 [4] - 备查文件包括"康泰生物"和"康泰转2"的股本结构表 [4]

可转换公司债券转股价格调整依据 - 公司于2021年7月15日向不特定对象发行2000万张可转换公司债券（债券简称：康泰转2 债券代码：123119）[1] - 转股价格调整依据包括派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况[1] - 调整公式具体分为四种情况：派送股票股利或转增股本（P1=P0/(1+n)）、增发新股或配股（P1=(P0+A×k)/(1+k)）、同时进行前两项（P1=(P0+A×k)/(1+n+k)）、派发现金股利（P1=P0-D）[1] 可转换公司债券转股价格调整原因及结果 - 2024年年度权益分派方案为每10股派0.90元现金红利（含税）不送红股不以资本公积金转增股本[2] - 权益分派股权登记日为2025年6月5日除权除息日为2025年6月6日[2] - 转股价格从15.82元/股调整为15.73元/股（P1=P0-D=15.82-0.09）调整生效日为2025年6月6日[2]

文章核心观点 公司公告2025年第一季度“康泰转2”可转债转股及公司总股本变化情况，包括可转债发行上市基本情况、转股及股份变动情况等信息 [1][2] 可转债发行上市基本情况 可转债发行情况 - 经证监会同意注册，公司于2021年7月15日向不特定对象发行2000.00万张可转债，每张面值100元，募集资金总额200,000.00万元，扣除费用后实际募集资金199,000.00万元 [1] 可转债上市情况 - 经深交所同意，公司可转债于2021年8月5日起在深交所挂牌交易，债券简称“康泰转2”，债券代码“123119” [2] 可转债转股期限及转股价格 - 转股期为自2022年1月21日起至可转债到期日止，“康泰转2”最新转股价格为15.82元/股 [2] “康泰转2”转股及股份变动情况 转股情况 - “康泰转2”因转股减少30张，转股数量为150股，截至2025年3月31日，剩余19,990,146张，剩余可转债金额为1,999,014,600元 [2] 股份变动情况 |股份性质|本次变动前（2024年12月31日）|转股变动|其他变动|本次变动后（2025年3月31日）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |有限售条件股份|数量235,537,028股，比例21.09%|-|-4,440,310股|数量231,096,718股，比例20.69%| |高管锁定股|数量235,537,028股，比例21.09%|-|-4,440,310股|数量231,096,718股，比例20.69%| |无限售条件股份|数量881,390,709股，比例78.91%|150股|4,440,310股|数量885,831,169股，比例79.31%| |总股本|数量1,116,927,737股，比例100.00%|150股|-|数量1,116,927,887股，比例100.00%| [2] 其他 - 投资者如需了解“康泰转2”相关条款，可查阅公司于2021年7月13日刊登于巨潮资讯网的《募集说明书》全文，如有疑问可拨打公司咨询热线0755 - 26988558 [4] 备查文件 - “康泰生物”股本结构表、“康泰转2”股本结构表 [4]

搜特转债投票事项 - 搜特转债持有人需在3月27日15:00前完成投票 投票内容为选举两名持有人参与破产程序及获取持有人列表等事项 [1] - 投票可通过中登微信小程序或官网完成 实名认证后流程耗时约两分钟 [2] - 详细操作步骤及背景信息可参考指定链接内容 [2] 可转债市场动态 - 康泰转2已确定下修转股价至底限 [2] - 凯盛转债与兴瑞转债公告暂不下修转股价 [2] - 永贵转债将于3月28日正式上市交易 [2] 信息获取渠道 - 集思录平台提供新股 可转债 债券及封闭基金等数据服务 强调本金安全前提下的稳健增长策略 [2] - 可通过搜索公众号"jisilu8"获取快捷查询服务 [3]