机构持股情况 - 截至2025年8月25日 共有69个机构投资者持有亨通光电A股股份 合计持股量达8.44亿股 占总股本34.23% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达31.98% 较上一季度上涨0.51个百分点 [1] - 前十大机构包括亨通集团有限公司 香港中央结算有限公司 中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开放式指数证券投资基金等 [1] 公募基金持仓变动 - 本期持股增加的公募基金共10个 持股增加占比0.34% 主要包括南方中证500ETF 广发高端制造股票A 建信信息产业股票A等 [2] - 本期持股减少的公募基金共12个 持股减少占比0.13% 主要包括国泰中证全指通信设备ETF 广发兴诚混合A 华泰柏瑞积极优选股票A等 [2] - 本期新披露公募基金共27个 主要包括易方达产业升级混合A 易方达环保主题混合A 易方达高端制造混合A等 [2] - 本期未再披露公募基金共78个 主要包括交银精选混合 兴全绿色投资混合(LOF) 交银内核驱动混合等 [2] 保险资金持仓情况 - 本期新披露险资投资者共2个 包括新华人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-018L-CT001沪 中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪 [2]

基金经理业绩表现 - 截至2025年4月30日 64位基金经理近三年年化收益率跑输基准超10% [1] - 郑澄然为百亿级基金经理 管理规模达148.34亿元 [1] - 其管理的4只超三年产品中 广发诚享混合A与广发兴诚混合A任职期间亏损近60% [1] 产品回报表现 - 7只管理超4年产品中6只任职回报跌幅超45% 最大跌幅达60.8% [2] - 广发鑫享灵活配置混合A为唯一正收益产品 累计回报82.12% [4] - 所有产品年内收益率均为负值 跌幅区间3%-14% [3] 具体基金业绩数据 - 广发高端制造股票A近三年收益率-59.53% 年内收益率-14.32% [4] - 广发兴诚混合C近三年收益率-53.28% 累计收益率-60.80% [4] - 广发诚享混合A近三年收益率-52.35% 累计收益率-59.83% [4] 市场对比表现 - 同期主要股指表现：沪指-0.1% 深成指-2.71% 创业板指-5.61% [3] - 郑澄然管理产品近三年收益率全部为负 最低跌幅超30% [3] - 广发鑫享灵活配置混合A近一年收益率10.83% 显著优于同类 [4]

横店东磁股价表现 - 横店东磁连续6个交易日下跌，区间累计跌幅达6.24% [1] - 公司创立于1980年，1999年3月完成股份制改制 [1] 基金持仓变动 - 广发基金旗下两只产品进入横店东磁前十大股东 [1] - 广发高端制造股票A二季度减持，今年以来收益率-5.93%，同类排名970/983 [1] - 广发兴诚混合A二季度减持，今年以来收益率1.95%，同类排名4040/4533 [1] 基金经理信息 - 郑澄然担任广发高端制造股票A和广发兴诚混合A的基金经理 [4] - 郑澄然累计任职时间5年74天，管理基金资产总规模135.23亿元，任期最佳回报45.30% [5] - 目前管理多只基金包括广发新能源精选股票A（规模3.79亿元，任职回报-16.74%）等 [5] 基金公司股权结构 - 广发基金成立于2003年8月，主要股东包括 [5] - 广发证券持股54.53% - 烽火通信持股14.19% - 前海香江金融持股14.19% - 广州科技金融创新投资持股7.09%

证监会新规 - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，首次明确基金经理绩效薪酬与长期业绩挂钩机制 [1] - 三年业绩低于基准10个百分点需大幅降薪，显著跑赢基准可适度提薪 [1] 广发兴诚混合A基金表现 - 近三年累计收益率亏损51.12%，跑输基准56.14% [2] - 成立以来年化收益率-18.49%，单位净值0.4077元，规模从48.63亿元缩水至12.62亿元 [2][5] - 近三年持有人户数减少25.4%（61665户降至45993户），但户均持有量激增64%至64040份 [7] 基金经理操作与持仓 - 基金经理郑澄然管理总规模57.59亿元，任职期间回报-59.05% [4] - 持续超配光伏产业链，前十大重仓股集中度超70%，光伏标的占比超30% [6][8][9] - 2023年电力板块持仓86%，2024年增持生猪养殖企业至29%，2025年新增医药板块至30%并配置腾讯控股 [10] - 调仓呈现"广撒网式自救"，但光伏持仓仍超30%，策略切换缺乏主线逻辑 [12][13] 行业与赛道影响 - 光伏产业链重仓导致基金业绩受产业周期下行拖累 [8][15] - 新能源赛道溃败叠加猪周期、医药板块调仓未达预期，未能对冲亏损 [10][12] - 赛道型基金在产业周期上行时可获超额收益，下行时行业偏离度会放大亏损 [14][15] 最新投资观点 - 2025年一季度新增海上风电板块，看好海底电缆行业格局优化空间 [14] - 医药板块因创新药出海及医保政策预期放松出现反弹 [14] - 行业轮动加快，二季度将积极寻找市场新变化 [14]