公司上市进程与募资计划 - 无锡创达新材料股份有限公司IPO于北交所上会获得通过 保荐机构为申万宏源证券承销保荐 [3] - 公司IPO于2025年6月30日获得受理 并于当年7月24日进入问询阶段 [3] - 本次拟募集资金约3亿元 用于年产12000吨半导体封装用关键配套材料生产线建设项目 研发中心建设项目及补充流动资金 [3] 上市委会议关注要点 - 上市委要求公司说明报告期内业绩上涨的原因及合理性 [5] - 上市委要求说明环氧工程服务项目收入确认的合理性 准确性 [5] - 上市委要求说明居间商 贸易商模式的必要性 商业合理性 [5] - 上市委要求说明年产12,000吨半导体封装用关键配套材料生产线建设项目的必要性和合理性 [6] - 上市委要求说明补充流动资金6300万元的必要性和合理性 [6] 公司主营业务与产品 - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发 生产和销售 [6] - 主要产品包括环氧模塑料 液态环氧封装料 有机硅胶 酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料 [6] - 产品广泛应用于半导体 汽车电子及其他电子电器等领域的封装 [6] - 同时提供电子行业洁净室工程领域环氧工程材料及服务 [6] 公司财务与经营业绩 - 2022年至2024年及2025年1-6月 公司营业收入分别为3.11亿元 3.45亿元 4.19亿元和2.11亿元 [7] - 同期归属于母公司股东的净利润分别为2272.69万元 5146.62万元 6122.01万元和3318.13万元 [7] - 2025年1-9月 公司营业收入为3.23亿元 同比增长8.84% 净利润为5293.64万元 同比增长22.20% [8] - 报告期内各期毛利率分别为24.80% 31.47% 31.80% 33.08% [7] - 报告期内各期末资产负债率(合并)分别为13.64% 16.25% 14.79% 12.35% [7] - 报告期内各期末每股净资产分别为12.40元 13.47元 14.75元 15.27元 [7] 公司关联采购情况 - 报告期内 公司向无锡绍惠及其关联公司采购金额合计分别为508.76万元 614.55万元 846.45万元和665.99万元 [8] - 该采购额占公司当期采购总额的比例分别为2.68% 3.11% 3.91%和6.23% 呈逐年增加趋势 [8]

公司上市进程 - 无锡创达新材料股份有限公司（创达新材）于北交所上市委员会2025年第44次审议会议上首发申请获通过，拟在北交所上市 [1] - 本次发行保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司 [1] 主营业务与产品 - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售 [1] - 主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料 [1] - 产品广泛应用于半导体、汽车电子及其他电子电器等领域的封装 [1] - 同时提供电子行业洁净室工程领域环氧工程材料及服务 [1] 募集资金用途 - 募集资金拟投资于年产12000吨半导体封装用关键配套材料生产线建设项目 [1] - 募集资金拟用于补充流动资金 [1] - 募集资金拟用于研发中心建设项目 [1] 财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为3.11亿元、3.45亿元、4.19亿元 [1] - 2022年至2024年，公司净利润分别为2272.69万元、5146.62万元、6122.01万元 [1] - 2024年公司营业收入增长21.53% [1] - 2024年公司净利润同比增长18.95% [1] - 2024年公司扣除非经常损益后归属母公司所有者净利润为5877.95万元 [1] - 2024年公司基本每股收益为1.66元 [1] - 2024年公司加权平均净资产收益率为11.60% [1] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为5161.34万元 [1]

公司核心业务与财务表现 - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料 [5] - 产品应用于半导体、汽车电子及其他电子电器等领域的封装，同时提供电子行业洁净室工程领域环氧工程材料及服务 [6] - 报告期内（2022年—2024年及2025年1月—6月），电子封装材料销售收入分别为3.09亿元、3.39亿元、3.97亿元、2.02亿元，占当期主营业务收入比例分别为99.42%、98.44%、94.86%、95.62%，是核心收入来源 [7] - 同期，公司实现营业收入分别为3.11亿元、3.45亿元、4.19亿元、3.23亿元，同比增长10.76%、21.53%、8.84% [7] - 同期，公司实现净利润分别为0.23亿元、0.51亿元、0.61亿元、0.53亿元，同比增长127.83%、19.15%、22.20% [7] - 公司净利润增速与营业收入增速不匹配，2023年和2025年三季度所在年份的净利润同比增速远超当期营业收入增速 [8] 利润对税收优惠依赖度高 - 公司2022年利润总额为2244.20万元，其中税收优惠占比超过一半 [1][2] - 报告期内，税收优惠金额分别为1254.08万元、1636.18万元、1751.67万元和872.70万元，占利润总额的比例分别为55.88%、28.49%、25.00%和23.46% [10] - 在各报告期内，税收优惠占利润总额比例最低也超过了两成 [1][2][10] 关联交易问题受监管关注 - 关联交易必要性是北交所重点关注的问题，涉及主体为无锡绍惠贸易有限责任公司 [11][12] - 无锡绍惠原为公司全资子公司，2023年11月，公司向其转让15.01%股权，持股比例降至4.99%，使其成为参股公司 [13] - 股权转让后，公司与无锡绍惠的关联交易不降反升 [13] - 2022年—2025年上半年，公司向无锡绍惠及其关联公司采购金额合计分别为508.76万元、614.55万元、846.45万元和665.99万元，占公司当期采购总额的比例分别为2.68%、3.11%、3.91%和6.23%，逐年增加 [13] - 2024年无锡绍惠成为公司第五大供应商，2025年上半年上升为第四大供应商 [13] - 监管要求公司说明历次处置无锡绍惠股权的对手方、原因及合理性，注册地址、办公地址、主要生产经营地址重合的原因及合理性，以及是否仍实际控制无锡绍惠 [13] - 公司回应称，地址重合是出于经营习惯及物流便利性，相关场所物理隔断且明显区分，并称已处置股权，不存在仍实际控制无锡绍惠的情况 [14] - 公司解释向无锡绍惠采购增加的主要原因是产销量增加带来进口原材料采购需求增加，且无锡绍惠掌握丰富的供应商资源及进货渠道 [15]

公司IPO审核通过 - 无锡创达新材料股份有限公司（简称：创达新材，证券代码：873294）的IPO申请已于12月18日获得北京证券交易所上市委员会审核通过 [1] - 公司保荐机构为申万宏源，律师事务所为国浩（上海），审计机构为立信 [3] 公司基本信息 - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料 [4] - 产品广泛应用于半导体、汽车电子及其他电子电器等领域的封装，同时提供电子行业洁净室工程领域环氧工程材料及服务 [4] - 公司前身成立于2003年10月，于2015年2月整体变更为股份公司，2024年7月16日在全国中小企业股份转让系统挂牌并进入创新层 [4] - 本次发行前总股本为3,698.8035万股，拥有6家控股子公司、2家参股公司，截至2025年6月末员工总计460人 [4] 股权结构与控制人 - 公司控股股东为张俊、锡新投资、陆南平、绵阳惠力，合计控制公司超过50%的表决权 [5] - 实际控制人为张俊和陆南平 [5] - 张俊直接持有公司15.8706%股份，并通过锡新投资间接控制11.1117%股份，合计控制26.9823%股份的表决权，担任公司董事长兼总经理 [5] - 陆南平直接持有公司7.6672%股份，并通过绵阳惠力间接控制17.2245%股份，合计控制24.8917%股份的表决权，担任公司副董事长兼副总经理 [5][6] 报告期财务业绩 - 营业收入持续增长：2022年至2024年分别为31,132.73万元、34,481.10万元、41,904.61万元，2025年1-6月为21,146.75万元 [3][7] - 扣非归母净利润显著提升：2022年至2024年分别为2,053.85万元、4,624.67万元、5,877.95万元，2025年1-6月为3,208.71万元 [3][7] - 毛利率稳步上升：从2022年的24.80%提升至2025年上半年的33.08% [8] - 归属于母公司所有者的净利润：2022年至2024年分别为2,272.69万元、5,146.62万元、6,122.01万元，2025年1-6月为3,318.13万元 [8][9] - 加权平均净资产收益率：从2022年的4.93%提升至2024年的11.60%，2025年上半年为5.93% [9] - 研发投入占营业收入比例稳定在5.62%至6.13%之间 [9] - 资产负债率（母公司）保持在较低水平，2025年6月末为9.58% [8] - 总资产持续增长，从2022年末的5.31亿元增至2025年6月末的6.44亿元 [8] 上市标准与募投项目 - 公司选择的北交所上市标准为：预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% [10] - 上市委会议问询主要关注经营业绩真实性及募投项目的必要性与合理性 [11] - 关于经营业绩，问询要求说明报告期内业绩上涨的原因及合理性、环氧工程服务项目收入确认的合理性、以及居间商与贸易商模式的必要性与商业合理性 [11] - 关于募投项目，问询要求说明“年产12,000吨半导体封装用关键配套材料生产线建设项目”以及“补充流动资金6,300万元”的必要性和合理性 [11]

公司IPO申请与核心业务 - 北交所上市委员会将于12月18日审议创达新材的首发申请[2] - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料等电子封装材料[3] - 公司产品应用于半导体、汽车电子及其他电子电器等领域的封装，同时提供电子行业洁净室工程领域环氧工程材料及服务[3] 财务表现与收入构成 - 报告期内（2022年—2024年及2025年1月—6月），公司营业收入分别为3.11亿元、3.45亿元、4.19亿元、3.23亿元，同比增速分别为10.76%、21.53%、8.84%[4] - 同期净利润分别为0.23亿元、0.51亿元、0.61亿元、0.53亿元，同比增速分别为127.83%、19.15%、22.20%[4] - 电子封装材料是核心收入来源，报告期内销售收入分别为3.09亿元、3.39亿元、3.97亿元、2.02亿元，占主营业务收入比例分别为99.42%、98.44%、94.86%、95.62%[4] - 公司净利润增速与营业收入增速不匹配，2023年和2025年三季度所在年份的净利润同比增速远超当期营业收入增速[4] 利润对税收优惠的依赖 - 报告期内，公司税收优惠金额分别为1254.08万元、1636.18万元、1751.67万元和872.70万元[5] - 税收优惠占利润总额的比例分别为55.88%、28.49%、25.00%和23.46%[5] - 2022年税收优惠占利润总额比例超过一半，报告期内该比例最低也超过两成[2][5] 关联交易情况与监管关注 - 关联交易主体为无锡绍惠贸易有限责任公司，该公司曾是创达新材的全资子公司，主营业务为化工产品及原料贸易[6] - 2023年11月，创达新材转让无锡绍惠15.01%股权，持股比例降至4.99%，使其成为参股公司[6] - 股权转让后，关联交易不降反升，2022年—2025年上半年，公司向无锡绍惠及其关联公司采购金额合计分别为508.76万元、614.55万元、846.45万元和665.99万元[6] - 采购额占公司当期采购总额比例分别为2.68%、3.11%、3.91%和6.23%，逐年增加[6] - 2024年无锡绍惠成为公司第五大供应商，2025年上半年上升为第四大供应商[6] - 监管关注关联交易必要性，要求说明股权处置的对手方、原因及合理性，以及注册地址重合的原因，并质疑公司是否仍实际控制无锡绍惠[7] - 公司回应称，地址重合是出于经营习惯及物流便利性，场所已物理隔断，且已处置股权，不存在实际控制情况[7] - 公司解释采购额逐年增加是因为产销量增加导致原材料需求增加，且无锡绍惠拥有丰富的供应商资源和进货渠道[7] 行业背景与上市审核环境 - 北交所IPO审核中，拟上市公司的盈利能力持续性、独立性和真实性通常是监管审核重点[2] - 有投行负责人指出，申报企业净利润快速增长与北交所IPO审核要求通常有一定关系，净利润体量是各交易所受理与审核时的重要考量[4] - 2025年共有43家企业通过北交所审核，其中2家企业最新年报的归母净利润低于5000万元，12家企业低于6000万元[5]

公司业绩表现 - 公司将于12月18日北交所IPO上会，计划公开发行不超过1232.93万股 [2] - 报告期内（2022年至2025年上半年），公司营业收入持续增长，分别为3.11亿元、3.45亿元、4.19亿元、2.11亿元 [3] - 报告期内，公司净利润持续增长，分别为2254.62万元、5136.63万元、6120.49万元、3332.43万元 [3] - 电子封装材料是公司核心收入来源，报告期内销售收入分别为3.09亿元、3.39亿元、3.97亿元、2.02亿元，占主营业务收入比例分别为99.42%、98.44%、94.86%、95.62% [3][4] 盈利质量与税收依赖 - 公司盈利质量持续走低，报告期内经营活动现金流量净额与净利润的比值分别为3.26、0.96、0.84、0.68，自2023年起该比值持续低于1 [4] - 公司利润对税收优惠依赖度较高，报告期内税收优惠金额分别为1254.08万元、1636.18万元、1751.67万元、872.70万元 [5] - 税收优惠占利润总额的比例报告期内分别为55.88%、28.49%、25.00%、23.46%，2022年占比超过一半 [5] 募投项目合理性分析 - 公司计划通过IPO募集3亿元，用于年产12000吨半导体封装材料项目、研发中心建设项目及补充流动资金 [6] - 年产12000吨项目计划新增产能包括环氧模塑料6000吨、液体环氧及环氧膜封装材料4000吨、有机硅封装材料2000吨 [7] - 公司固态模塑料（含环氧模塑料）产能利用率报告期内分别为72.81%、83.73%、86.32%、83.44%，始终未突破90% [7][8] - 2024年，公司固态模塑料产能与产量分别为11176.8吨和9647.26吨，同比分别下滑5.42%和2.5% [7] - 公司计划募集6300万元补充流动资金，但报告期末货币资金余额充裕，分别为9385.84万元、8998.39万元、13323.34万元、13493.06万元，且无短期借款 [8] - 报告期内公司持续进行大额现金分红，金额分别为1405.55万元、1183.62万元、1405.55万元、1405.55万元，合计5400.27万元 [9]

公司上市进程与业务概况 - 无锡创达新材料股份有限公司于2025年6月30日获北交所受理上市申请，将于12月18日接受上市委审议 [2] - 公司主营业务为电子封装材料的研发、生产和销售，主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等 [2] - 公司计划在北交所上市，拟募集资金3.00亿元，中介机构包括中万宏源、立信和国浩 [3] 财务业绩表现 - 报告期内（2022-2025年1-6月），公司营业收入分别为3.11亿元、3.45亿元、4.19亿元、2.11亿元，净利润分别为2254.62万元、5136.63万元、6120.49万元、3332.43万元 [3] - 2023年及2024年，公司营收同比变动率分别为10.76%和21.53%，净利润同比变动率分别为127.83%和19.15% [3] - 2023年公司净利润增长幅度远超营收，主要归因于营业收入增长和毛利率提升 [3] 毛利率变动与同行对比 - 报告期内，公司综合毛利率分别为24.80%、31.47%、31.80%、33.08%，呈逐年上升趋势，其中2023年提升幅度最大，增加了6.67个百分点 [3] - 2022年，公司毛利率（24.80%）低于三家可比公司华海诚科（27.01%）、凯华材料（26.07%）、康美特（31.17%）[4] - 2023年，公司毛利率（31.47%）大幅提升，一举超越华海诚科（26.88%）和凯华材料（30.23%）两家可比公司 [4] - 2025年上半年，在同行毛利率普遍承压时，公司毛利率较上一年继续提高了1.28个百分点 [2] 业绩增长与同行业背离 - 2023年，三家可比公司华海诚科、凯华材料、康美特的营收和净利润同比变动率均为负值或微增，与公司业绩增长形成鲜明对比 [4] - 具体来看，2023年华海诚科营收变动率为-6.70%，净利润变动率为-23.26%；凯华材料营收变动率为-10.81%，净利润变动率为-1.81%；康美特营收变动率为12.56%，净利润变动率为-5.88% [5][6] - 而同期公司营收增长10.76%，净利润大幅增长127.83%，变动趋势与同行完全相反 [4][6] 应收账款与坏账风险 - 报告期各年末（2022-2024年），公司应收账款账面余额分别为1.72亿元、1.87亿元、2.09亿元，持续扩大 [6] - 应收账款余额占营业收入的比重从2022年的55.13%降至2024年的49.98%，但始终维持在约50%的高位 [6] - 截至2025年7月31日，2022年末至2024年末应收账款的回款比例分别为89.45%、89.09%、83.62% [7] - 公司存在单项计提的坏账准备，金额较大，报告期各期末分别为2103.58万元、1802.82万元、1815.06万元、1842.96万元，均高于按账龄组合计提的坏账准备金额 [9] - 单项计提坏账主要涉及客户苏州固地优和利丰集团，因其经营状况不佳，相关款项（约1800多万元）收回希望渺茫，若确认为坏账损失将对公司净利润产生重大不利影响 [2][9] 毛利率提升原因及可持续性 - 公司毛利率提升主要得益于产品结构优化及原材料采购价格下降 [6] - 2023年，电子封装材料主要原材料采购价格下降，导致其平均单位成本下降了14.02%；环氧工程材料及服务的主要原材料环氧树脂平均采购单价较上年下降25.53% [12] - 2023年，电子封装材料单位直接材料成本变动率为-17.90%，对产品毛利率的影响为正向11.33个百分点 [13] - 公司承认，若原材料价格进入上升周期，由于市场竞争和客户关系，产品涨价幅度通常小于原材料涨幅，公司将承担较大成本压力 [13] - 2024年及2025年上半年，公司通过提价策略部分抵消了原材料成本上升的影响，维持了毛利率的稳定甚至小幅增长 [13] 产品结构与行业竞争 - 电子封装材料是公司核心产品，报告期内占主营业务收入比重均在95%左右 [11] - 目前国产环氧塑封料在国内市场占比约30%，且多集中于中低端领域，高端市场被国外品牌垄断，公司产品目前主要应用于传统封装 [14] - 报告期内，公司研发费用率分别为5.77%、5.77%、6.13%、5.62%，低于可比公司均值（分别为5.95%、7.42%、6.92%、7.47%）[15] 募集资金与分红情况 - 本次IPO拟募集资金3亿元，其中2亿元用于生产线建设，3700万元用于研发中心建设，6300万元用于补充流动资金 [15] - 自2022年以来，公司进行了四次现金分红，合计金额达5400.27万元，最后一次分红发生在2025年4月7日 [15]

本周新股申购情况 - 本周（12月15日-12月19日）共有5只新股进行申购，其中深主板2只（誉帆科技等），科创板2只（健信超导、强一股份），北交所1只（江天科技）[2] - 健信超导发行价为18.58元/股，发行市盈率61.97倍，江天科技发行价为21.21元/股，发行市盈率14.5倍[2] - 健信超导主要从事医用磁共振成像（MRI）设备核心部件（超导磁体、永磁体和梯度线圈）的研发、生产和销售，其产品占MRI设备核心部件成本约50%[2] - 以装机量口径统计，2024年健信超导MRI设备超导磁体全球市占率位列第五、国内企业第二，是全球最大的超导磁体独立供应商，本次IPO募资总额7.79亿元[2] 上周新股上市回顾 - 上周（12月8日—12月12日）A股迎来1只新股，百奥赛图登陆科创板，上市首日大涨146.63%[3] - 百奥赛图采取“先H后A”上市路径，于2022年9月在港交所上市，2023年6月申报科创板IPO获受理，为年内首单“先H后A”的上会公司[3] 本周IPO上会企业情况 - 本周（12月15日-12月19日）IPO审核企业共6家，包括深交所创业板的固德电材、尚水智能，以及北交所的赛英电子、创达新材等[4] - 尚水智能计划周二上会，拟募集资金5.87亿元，公司主营业务围绕微纳粉体处理、粉液精密计量等核心工艺，产品用于新能源电池、新材料、化工等行业[4] - 2022年至2024年，尚水智能营业收入分别为3.97亿元、6.01亿元和6.37亿元，净利润分别为9772.15万元、2.34亿元和1.53亿元，主营业务毛利率分别为48.10%、57.08%和48.72%[4] - 创达新材计划周四上会，拟募集资金3亿元，公司主营业务是高性能热固性复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料等电子封装材料[4] - 2022年度至2024年度，创达新材营业收入分别为3.11亿元、3.45亿元和4.19亿元，归母净利润分别为2272.69万元、5146.62万元及6122.01万元[5] - 固德电材计划周五上会，拟募集资金11.76亿元，公司专注于新能源汽车动力电池热失控防护零部件及电力电工绝缘产品的研发、生产和销售，客户包括特斯拉、宝马等[5] - 2022年至2024年，固德电材营业收入分别为4.75亿元、6.51亿元和9.08亿元，归母净利润分别为0.64亿元、1.00亿元和1.72亿元，2024年营收净利双增[6] - 赛英电子计划周五上会，拟募集资金2.70亿元，公司主营业务为功率半导体配套产品的研发、生产和销售，若成功上市有望成为北交所功率半导体部件第一股[6] - 2022年、2023年及2024年上半年，赛英电子营业收入分别为2.19亿元、3.21亿元和2.01亿元，其中2023年度营收较2022年度增长46.37%[6] 本周再融资审核情况 - 本周再融资审核企业共3家，分别为海天股份、博士眼镜及长高电新[6]

公司上市进程 - 无锡创达新材料股份有限公司将于2025年12月18日参加北交所上市委员会审议会议，冲刺北交所上市 [1] - 公司北交所IPO申请于2025年6月30日获受理 [4] 公司业务与资质 - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售 [4] - 主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料 [4] - 产品广泛应用于半导体、汽车电子及其他电子电器等领域的封装，同时提供电子行业洁净室工程领域环氧工程材料及服务 [4] - 2025年10月，公司入选第七批国家级专精特新“小巨人”企业公示名单 [4] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为3.11亿元、3.45亿元、4.19亿元，归母净利润分别为2272.69万元、5146.62万元、6122.01万元，保持增长 [4] - 2025年1-6月，公司实现营业收入2.11亿元，归母净利润3318.13万元 [4] - 2025年1-9月，公司营业收入为3.22亿元，较上年同期增加8.84%，净利润为5293.64万元，较上年同期增加22.20% [5] - 2022年至2024年及2025年上半年，公司毛利率分别为24.80%、31.47%、31.80%、33.08%，呈上升趋势 [5] - 2022年至2024年及2025年上半年，公司加权平均净资产收益率分别为4.93%、10.63%、11.60%、5.93% [5] - 2022年至2024年及2025年上半年，公司研发投入占营业收入的比例分别为5.77%、6.13%、5.62%、6.08% [5] 关联交易风险 - 2022年至2024年及2025年1-6月，公司向关联方无锡绍惠及其关联公司采购金额分别为508.76万元、614.55万元、846.45万元和665.99万元，占当期采购总额比例分别为2.68%、3.11%、3.91%和6.23%，逐年增加 [8] - 通过无锡绍惠采购的原材料主要为进口原材料，部分为公司生产经营所需的核心原材料，且部分原材料尚未开发第三方供应商，对关联采购渠道存在一定依赖 [8] - 2024年无锡绍惠已跃升为公司第五大供应商，采购额占比跳升至6.2% [8] - 北交所问询要求说明历次处置无锡绍惠股权的真实性、价格公允性，以及通过无锡绍惠而非直接与终端供应商交易的合理性，质疑是否存在资产、业务、人员混同或利益输送 [8] - 公司承认部分进口原料“暂无其他境内供应商”，独立性存疑 [9] 应收账款风险 - 2022年末至2025年6月末，公司应收账款、应收票据、合同资产及应收款项融资的合计账面价值分别为1.94亿元、2.23亿元、2.42亿元和2.47亿元，占资产总额的比例分别为36.58%、37.49%、37.85%和38.27% [10] - 2022年，因主要客户利丰集团经营状况不佳拖欠货款，公司单项全额计提坏账准备1047.01万元，对报告期内经营业绩造成一定影响 [10] 募投项目关注点 - 公司拟募资投入“年产12000吨半导体封装用关键配套材料生产线建设项目” [10] - 报告期内公司产能利用率未饱和，例如2024年固态模塑料产能利用率为86.32%，2025年1-6月为83.44% [10] - 在现有产能尚未充分利用的背景下，大规模扩产的合理性与消化能力受到关注 [10]

公司基本情况 - 公司全称为无锡创达新材料股份有限公司，简称创达新材，成立于2003年 [1] - 公司主营业务是高性能热固性复合材料的研发、生产和销售 [1] - 主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料 [1] 股权结构与控股股东 - 公司控股股东为张俊、锡新投资、陆南平、绵阳惠力 [3] - 张俊直接持有公司15.8706%的股份 [3][4] - 锡新投资持有公司11.1117%的股份 [3] - 陆南平直接持有公司7.6672%的股份 [3][4] - 绵阳惠力持有公司17.2245%的股份 [3] - 上述控股股东依其出资额或持有的股份及相关协议所享有的表决权占公司股本总额百分之五十以上 [3] 实际控制人及控制权 - 公司实际控制人为张俊、陆南平 [4] - 张俊直接持股15.8706%，并通过持有锡新投资48.6806%的出资份额间接控制公司11.1117%的股份，合计控制公司26.9823%股份所代表的表决权 [4] - 张俊担任公司董事长兼总经理 [4] - 陆南平直接持股7.6672%，并通过持有绵阳惠力37.1533%的股权间接控制公司17.2245%的股份，合计控制公司24.8917%股份所代表的表决权 [4] - 陆南平担任公司副董事长兼副总经理 [4] 一致行动协议与稳定性安排 - 2022年1月，张俊、陆南平、锡新投资、绵阳惠力共同签署了有效期5年的《一致行动协议》 [4] - 为回应北交所问询并维持控制权稳定，上述各方及实际控制人已共同签署《一致行动协议之补充协议》 [5] - 补充协议将原协议有效期修订为：自签署之日起至2028年12月31日 [5] - 补充协议规定，若在2028年12月31日有效期届满时，公司已完成北交所上市但未满36个月，则协议有效期自动延长至上市之日起满36个月之日 [5][6] - 协议有效期届满前30日内，各方如无异议，应以书面方式将协议续签五年 [5][6]