本次冲击上市，新天力拟募集资金约3.98亿元，扣除发行费用后拟用于投资年产36000吨高质量塑料食 品容器扩产项目、研发中心升级建设项目、补充流动资金。 据了解，新天力专业从事食品容器的研发、生产和销售。公司北交所IPO于2024年12月30日获得受理， 2025年1月21日进入问询阶段。 北京商报讯（记者 马换换 王蔓蕾）根据安排，新天力科技股份有限公司（以下简称"新天力"）北交所 IPO将于9月30日上会迎考。 ...

上市计划与募资用途 - 公司拟于北交所上市 募集资金3.98亿元 用于年产36000吨高质量塑料食品容器扩产、研发中心升级及补充流动资金[1] - 北交所上市委员会定于2025年9月30日召开审议会议 审议公司首发事项[1] - 保荐机构为国泰海通证券[1] 财务表现与业绩预测 - 2024年实现营业收入11.01亿元 同比增长7.7% 归母净利润6840万元 同比增长18.3%[1] - 预计2025年前三季度营收8.4亿元～8.6亿元 归母净利润7100万元～7300万元 同比增长约三成[1] - 募投项目达产后预计年新增收入7.2亿元 净利润7600万元[4] 产品结构与价格趋势 - 主营塑料及纸制食品容器 2024年塑料容器收入占比96.3%[4] - 塑料食品容器单价从2022年1.76万元/吨降至2024年1.64万元/吨[2] - 纸制食品容器单价从2022年1.35万元/吨降至2024年1.13万元/吨[2] 原材料成本结构 - 主要原材料为PP、PET、PS、PE等塑料粒子 2024年采购额5.92亿元 占总成本75%以上[1] - 报告期内原材料价格总体呈下滑态势[1] 产能利用情况 - 2024年整体产能利用率由79.93%下降至75.30%[2] - 塑料食品容器产能利用率由97.43%下降至91.04%[2] 客户集中度风险 - 前五大客户销售占比从2022年62.10%升至2024年65.60%[2] - 前两大客户蜜雪冰城和香飘飘合计销售占比分别为48.79%(2022)、50.33%(2023)、48.76%(2024)[2][3] - 2024年对蜜雪冰城销售额28,022.64万元(占比25.45%) 对香飘飘销售额25,661.88万元(占比23.31%)[3] 行业政策风险 - 可降解食品容器渗透率低于5% 但政策可能加速市场迭代[4] - 限塑政策"一刀切"可能导致可降解容器成为主流产品[4] - 若下游外卖、街饮增速放缓或限塑政策加速 新增产能存在闲置风险[4] 公司治理结构 - 何麟君与王卫兵为共同实际控制人 合计控制95.02%表决权股份[5] - 两人系郎舅关系 分别担任董事长/总经理和副董事长[5] 运营管理问题 - 因配电房未批先建、生活污水氨氮超标被罚款1.29万元[4] - 2024年11月发生员工意外身亡事故 被认定为一般事故[4]

行业背景与公司概况 - 食品容器行业处于快速发展阶段 主要受益于加工食品需求增加和电商及外卖行业兴起 [1] - 新天力科技为国家级专精特新"小巨人"企业 专注于热成型食品容器领域 主营塑料食品容器研发、生产和销售 [1] - 公司拟于北交所公开发行2341.78万股普通股 募资39763.79万元 用于年产36000吨塑料食品容器扩产项目 [1] 行业竞争格局 - 塑料食品容器行业呈现"大行业、小企业"格局 进入门槛较低 参与者众多 [2] - 除少数自动化程度高的龙头企业外 多数企业规模较小 包括家庭作坊式企业 [2] 政策风险与可持续性 - 限塑令政策对不可降解塑料制品实行分阶段禁限管理 2025年前主要针对吸管和餐具 但海南等省份已禁止非生物降解餐饮具 [3] - 公司93.15%收入来自塑料食品容器业务 若限塑范围扩大或采取"一刀切"政策 将对经营产生不利影响 [3][4] - 公司未涉及可降解塑料产品开发 与国际环保趋势脱节 出口收入占比极低 [4][5] 财务数据真实性疑点 - 2021-2023年塑料食品容器收入占比从91.07%升至95.11% 销售价格从1.82万元/吨降至1.68万元/吨 [9] - 纸制食品容器收入从6715.98万元降至3568.81万元 收入占比从7.06%降至3.52% [9] - 前五大客户销售占比稳定在62%-64%之间 大客户依赖明显 [9] - 季度收入分布异常均衡 各季度占比20%-30% 与冷饮旺季特征不符 [11][12] - 人均年产值达74-77万元/年 是所在地台州人均GDP的8.16倍 [13][14] 盈利能力疑点 - 综合毛利率为19.53%、17.13%、18.78% 低于行业平均值且为可比公司中最低 [15] - 塑料食品容器毛利率从19.26%降至18.07% 纸制容器毛利率从18.80%升至24.89% [16] - 2020年末未分配利润为-2363.89万元 报告期内突然实现累计净利润14400.89万元 [20] - 2022年所得税费用为-238.20万元 可弥补亏损从3498.14万元增至6588.09万元 [20] 成本与采购数据异常 - 直接材料成本从48994.85万元增至50458.28万元 [18] - PP采购价从7774.38元/吨降至6772.47元/吨 PET采购价从5692.09元/吨升至6462.68元/吨 [18] - 电费金额从5502.18万元增至7626.39万元 [18] 员工福利与合规问题 - 2021年住房公积金缴纳比例仅31.14% 社保缴纳比例60.72% 2022年进一步下降 [21] - 2023年才改善至85.10% 未缴纳原因为设定了入职年限和岗位职级限制 [21][22] 募投项目合理性 - 扩产项目计划新增36000吨塑料容器产能 但报告期产能利用率存在波动（90.70%、83.38%、97.43%）[34] - 研发中心投入4540.33万元 但在研项目仅3项 总金额不足700万元 [34] - 研发费用率勉强达标（3.24%、3.28%、3.29%） 接近高企认定底线 [35]