文章核心观点 - 苏轴股份作为国家级专精特新“小巨人”企业，正通过持续技术攻坚，打破国际巨头在高端滚针轴承领域的长期主导格局，成功嵌入全球顶尖汽车零部件供应链，并在航空航天、新能源汽车、机器人等高端市场拓展，展现出强劲的成长潜力 [1][4][8] 公司技术与研发实力 - 公司拥有60余年技术沉淀，从研制出新中国第一根滚针起步，始终坚持“专精特新”发展路径，核心技术依靠自身打磨 [2] - 研发成果显著，例如新能源汽车电驱系统用高速圆柱滚子轴承通过省级鉴定，技术水平达国内领先、国际先进，并已切入国际巨头供应链 [2] - 拥有省级工程技术研究中心，通过上百次试验打磨材料配方和加工工艺，以达到国际先进标准 [2] - 工模新品车间具备全产业链布局和核心技术落地能力，能加工微米级航空航天轴承套圈，并采用自动化与少人化模式提升效率 [3] - 车间工人经验丰富（需8年以上经验），并能处理特殊材料（如陶瓷）和特殊工艺（如放电介质腐蚀） [3] - 技术实现跨赛道复用，航空航天、机器人、新能源汽车的轴承部件研发试制同步推进，形成“技术复用、场景互补”的联动 [3] 智能制造与生产效能 - 磨工智能生产线通过二维码、PDA、MES系统实现全流程数字化管理，确保高效协同和产品一致性，为微米级精度提供保障 [4] - 智能化体系通过数据追溯，将产品良率稳定在极高水平 [4] 市场拓展与客户合作 - 公司已成功嵌入博格华纳、博世、采埃孚、麦格纳等全球顶尖汽车零部件供应商的供应链，为其新能源汽车电驱系统、扭矩管理系统等核心部件提供配套 [1] - 已成为多家跨国公司（包括博世、博格华纳、采埃孚、麦格纳、中国航空工业集团等）的全球战略供应商，在汽车转向、传动、制动等核心领域站稳脚跟，新合作项目持续增多 [5] - 2025年上半年国内销售额达2.03亿元，同比增长6.31%，主要得益于核心客户的项目增量 [6] - 海外销售虽受关税政策影响略有下降，但通过德国子公司快速响应欧洲客户对精度、稳定性与环保性的高要求，推进新项目落地，守住高端市场 [6] - 实施差异化市场策略：针对欧洲市场加大研发投入提升产品环保性能；针对东南亚市场优化流程、强化供应链以降低成本，推出定制化方案 [6] 财务表现与增长动力 - 2025年上半年实现净利润8256.03万元，同比增长11.56% [4] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润稳步增至1.18亿元 [4] - 高端产品收入持续提升，成为盈利增长的核心引擎 [4] 产能与供应链布局 - 苏轴股份滚针大楼已竣工，投产后滚针轴承年产能将实现较大提升，新车间将满足自身高端产品所需滚针，并投产商品滚针与圆柱滚子，支撑高端应用领域拓展 [6] - 供应链保障机制完善：与优质钢铁厂商深度合作，明确技术要求并迭代，实施严格的入厂检验与追溯体系 [7] - 将供应商划分为“战略伙伴—核心—合格”三级，对核心供应商给予订单份额、付款周期等优先倾斜 [7] - 与关键供应商签订长期框架协议锁定价格与产能，并通过“一品两店”机制促进良性竞争，有效控制生产成本 [7] 未来发展战略与行业布局 - 未来3年至5年，研发核心方向锁定航空航天、新能源汽车及机器人等领域，将协同推进、重点突破 [8] - 在航空航天领域，抓住大飞机轴承国产化机遇，推进研发、试制与验证，进行批次稳定性验证和适航认证，力争占据高端航空轴承市场一席之地 [8] - 在新能源汽车领域，借助已有国际品牌配套经验，进一步拓宽客户市场，提升品牌影响力与市场份额 [8] - 在机器人领域，提前布局RV减速机用高精度向心保持架组件轴承及谐波减速机用交叉滚子轴承，抢占技术与市场先机 [8] - 以客户需求为中心，依托核心技术和专利研发多元化产品，满足不同场景高端需求；同时计划切入其他高端轴承细分领域，紧跟行业趋势抓住新兴市场机遇，避免盲目扩张 [8] - 全球化布局推进中：对东南亚、欧洲第二生产基地开展综合考察评估，匹配当地汽车、机器人产业链需求；海外技术与销售团队搭建同步推进 [8] - 德国子公司的设立已显著提升海外品牌知名度和国际竞争力，公司将继续加快国际化进程 [8] - 将通过产业布局优化、技术改造升级、并购重组等多种方式，推动科技与产业深度融合，培育新质生产力 [8] 行业背景与机遇 - 全球高端轴承市场规模超千亿元，国产化生产正在加速推进 [1] - 公司产品应用于新能源汽车电驱系统、扭矩管理系统、智能底盘系统、高端变速箱等核心部件 [1] - 针对机器人关节需求优化产品刚度与精度，攻克了“M”型卷焊保持架焊接技术 [4] - 飞行器用特种轴承已完成技术确认进入试制阶段 [4] - 2025年是“十四五”规划收官之年，在机械工业稳增长政策加持下，轴承行业迎来发展机遇 [9]

公司产品与业务 - 控股子公司苏州轴承主要产品包括向心滚针轴承、推力滚针轴承、圆柱滚子轴承、滚轮滚针轴承等 [1] - 公司产品应用领域广泛，涵盖汽车、工业自动化、工程机械、航空航天、国防和工业机器人等方面 [1] 商业航天领域布局 - 苏州轴承目前在商业航天领域配套的产品主要是滚针轴承系列产品 [1] - 但该领域当前供货量较小 [1]

上市辅导备案登记受理概况 - 11月4日至11月11日期间，共有7家公司在沪深两市提交发行上市辅导备案登记并获受理 [2] 安闻科技集团股份有限公司 - 公司于11月4日向河北证监局提交上市辅导备案报告，辅导机构为广发证券 [3] - 公司专注于汽车配件生产，业务涵盖汽车安全带提醒器、座椅加热系统及人体乘员传感系统等领域 [3] - 公司控股股东及实际控制人为张海涛，持股比例为45.33% [4] 航中天启(重庆)微电子股份有限公司 - 公司于11月4日向重庆证监局提交上市辅导备案报告，辅导机构为国金证券 [5] - 公司专注于通讯和数字能源芯片及解决方案，拥有100多项自主知识产权授权 [5] - 公司控股股东及实际控制人为孙向阳，持股比例为41.43% [6] 武汉嘉晨电子技术股份有限公司 - 公司于11月5日向湖北证监局提交上市辅导备案报告，拟创业板IPO，辅导机构为平安证券 [7] - 公司专业从事新能源领域高压安全系统产品研发、生产和销售 [7] - 公司曾于2024年4月办理辅导备案，于2025年4月完成第4期辅导后撤回备案 [9] 内蒙古东源环保科技股份有限公司 - 公司于11月6日向内蒙古证监局提交上市辅导备案报告，辅导机构为国联民生承销保荐 [10] - 公司是以环保水务运营投资、市政工程施工于一体的综合性大型环保水务集团 [10] - 公司曾于2023年1月办理辅导备案，于2025年7月完成第10期辅导后撤回备案 [12] 宁波锦莱化工股份有限公司 - 公司于11月7日向宁波证监局提交上市辅导备案报告，辅导机构为浙商证券 [12] - 公司是化工制品生产商，产品销往美国、日本、德国、法国等五十多个国家 [12] - 公司控股股东及实际控制人为朱兴荣，持股比例为69.84% [13] 安徽新远科技股份有限公司 - 公司于11月7日向安徽证监局提交上市辅导备案报告，辅导机构为广发证券 [14] - 公司在环氧活性稀释剂和环氧树脂行业中具有突出行业地位，是全球生产规模最大的环氧活性稀释剂企业之一 [14] - 公司曾于2022年11月报送主板上市申请材料，于2024年6月主动撤回上市申请 [15] 华诺星空技术股份有限公司 - 公司于11月7日向湖南证监局提交上市辅导备案报告，辅导机构为平安证券 [16] - 公司是我国实体空间安全领域的企业，拥有多体制和新体制雷达技术等核心技术 [16] - 公司控股股东及实际控制人为衣晓飞，持股比例为22.83% [16] 辅导验收通过概况 - 11月4日至11月11日期间，共有3家公司境内发行上市辅导验收通过 [19] 长沙北斗产业安全技术研究院集团股份有限公司 - 公司于11月6日通过辅导验收 [20] - 公司专注于无线电信号的生成、测量与处理，业务方向包括导航仿真与测试评估、时空安全与增强、航天测控与地面测试 [20] - 公司控股股东为湖南国科防务电子科技有限公司，持股比例为44.21% [20] 洛阳轴承集团股份有限公司 - 公司于11月9日通过辅导验收 [21] - 公司是一家轴承制造商，拥有轨道交通车辆轴承、重大装备专用轴承等核心技术 [22] - 公司控股股东为洛阳国宏投资控股集团有限公司，持股比例为38.00% [22] 福建马坑矿业股份有限公司 - 公司于11月11日通过辅导验收 [22] - 公司是国内特大型磁铁矿床之一，是福建省目前唯一的大型铁矿，地质勘探探明总储量4.34亿吨 [22] - 公司控股股东为福建省稀有稀土（集团）有限公司，持股比例为45.90% [23]

报告概述与研究方法 - 报告旨在分析2025-2031年中国圆柱滚子轴承行业趋势，为企业布局煤炭综采设备后市场服务提供决策参考 [2] - 研究结合了行业公开信息分析、业内资深人士及企业高管的深度访谈，并运用了自主建立的产业分析模型 [2] 行业定义与分类 - 报告对轴承进行了界定与分类，并明确了圆柱滚子轴承的定义 [2] - 对圆柱滚子轴承的相似概念进行了辨析，并明确了其在《国民经济行业分类与代码》中的归属 [2] - 报告界定了自身的研究范围、数据来源及统计标准 [2] 宏观环境分析（PEST） - 政策环境分析涵盖行业监管体系、标准体系建设现状以及相关政策和规划的影响 [2][3] - 经济环境分析包括中国宏观经济发展现状、展望及其与行业发展的相关性 [3] - 社会环境分析探讨了社会因素对行业的影响 [3] - 技术环境分析涉及技术工艺流程、关键技术、研发投入、创新现状及专利申请情况 [3] 全球市场分析 - 分析了全球圆柱滚子轴承行业的发展历程、宏观环境背景及发展现状 [3] - 研究了全球行业的区域发展格局、重点区域市场状况及市场竞争格局 [3] - 对全球行业的发展趋势和市场前景进行了预判 [3] 中国市场现状与痛点 - 梳理了中国圆柱滚子轴承行业的发展历程和进出口贸易状况 [3][4] - 分析了行业市场主体的类型、数量规模、市场供给与需求状况 [4] - 评估了行业市场规模体量、市场行情走势并指出了市场存在的痛点 [4] 行业竞争与市场格局 - 运用波特五力模型分析了行业竞争情况，包括现有竞争者、供应商和消费者议价能力等 [4][5] - 探讨了行业的投融资、兼并与重组状况，以及市场竞争格局和市场集中度 [5] - 分析了中国企业参与国际市场竞争的状况 [5] 产业链分析 - 梳理了圆柱滚子轴承的产业链结构和生态图谱 [5] - 进行了价值链分析，包括行业成本结构分析 [5] - 分析了上游原材料及设备供应状况，包括价格传导机制和关键原材料供应 [5] - 研究了行业中游细分市场格局与下游应用需求分布及潜力 [5] 重点企业案例研究 - 报告梳理了行业重点企业布局，并计划对至少十家重点企业进行案例分析 [5][6] - 企业案例分析将涵盖发展历程、生产经营、业务布局、产业链延伸及优劣势分析等多个方面 [5][6] 行业前景与投资策略 - 报告将对行业进行SWOT分析和发展潜力评估 [6][7] - 包括行业发展前景预测、趋势预判以及进入与退出壁垒分析 [7] - 将分析投资风险、投资价值、投资机会（如产业链薄弱环节、细分领域等），并提出投资策略与可持续发展建议 [7]

报告基本信息 - 调研日期为2025年06月18日 [1] - 调研行业为环保行业 [2] - 调研对象为创元科技 [8] - 上市公司接待人员包括创元科技独立董事葛卫东、董事会秘书兼副总经理周微微等 [8] - 参与调研的机构有国投证券、甬兴证券等多家机构 [2][9] 公司业务情况 苏州电瓷 - 是我国电瓷行业骨干企业，拥有雄厚研发能力，参与绝缘子国家和行业标准制定，拥有省级研发中心等，自主研发超特高压用交、直流盘形悬式瓷绝缘子，参与国内特高压和“一带一路”输电线路建设供货任务，在国网招标中份额和地位持续前列 [15] - 2024年度营收同比大幅增长，业绩提升，2025年经营情况良好 [16] - 产品远销欧美澳等40多个国家和地区，为众多国际知名跨国公司配套，“闪电”产品声誉良好，“一带一路”战略为其出口开辟新渠道 [16][17] 江苏苏净 - 着力拓展新能源、大健康和电子信息三大新兴行业，建立融营销军团，推动产品、工程和服务向高端行业和客户转型，将加大市场开拓力度，整合内部资源，推动企业高质量发展 [18] 苏州轴承 - 是国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一，属于行业头部企业，国内竞争对手有江苏南方精工股份有限公司等，国外主要竞争对手为舍弗勒集团等，各有特点，差异化竞争 [18] - 产品有向心滚针轴承、推力滚针轴承和圆柱滚子轴承等，应用于新能源电驱、工业自动化等多个领域 [19]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与机构投资者有国投证券、甬兴证券等多家 [1] - 时间为 2025 年 6 月 18 日下午 2:15 至 3:30 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有葛卫东、周微微等 [1] 苏州电瓷情况 - 是我国电瓷行业骨干企业，参与制定绝缘子国家和行业标准，有雄厚研发能力，在国网招标中份额和地位持续前列 [1][2] - 2024 年随着国内外订单完工交付结算，营收同比大幅增长，2025 年经营情况良好 [2] - 产品远销欧美澳等 40 多个国家和地区，为众多国际知名跨国公司配套 [2] 江苏苏净情况 - 着力拓展新能源、大健康和电子信息三大新兴行业，推动产品、工程和服务向高端转型 [2][3] - 紧跟市场变化，加大开拓力度，整合内部资源，推动高质量发展 [3] 苏州轴承情况 - 是国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一，属行业头部企业 [3] - 国内竞争对手有江苏南方精工股份有限公司和常州光洋轴承股份有限公司等，国外为舍弗勒集团等，各有特点差异化竞争 [3] - 产品有向心滚针轴承、推力滚针轴承和圆柱滚子轴承等，应用于新能源电驱、汽车变速箱等多领域 [3]

交易概况 - 光洋股份拟通过发行股份及支付现金方式收购银球科技100%股权并募集配套资金 交易构成重大资产重组但不构成重组上市 公司股票自2025年5月19日起停牌 预计10个交易日内披露交易方案 [1] 标的公司银球科技 经营与市场地位 - 银球科技为精密轴承制造商 具备年产11亿套轴承能力 产品覆盖2-60mm球轴承型号 应用于家电、汽车、工业电机等领域 客户包括美的、格力、戴森、日本电产等 [4] - 2024年营收超6.5亿元 同比增长30% 高转速轴承国内市场占有率超80% 全球市场占有率约28% [4] 股权与融资历史 - 实控人胡永朋与李定华直接持股合计68.96% 三家员工持股平台合计持股4.52% [4] - 完成两轮融资 投资方包括泛海控股、中国中车、广汽资本、尚颀资本等 [5] 上市路径调整 - 2022年启动A股IPO辅导 2023年参与拟上市企业研讨 但最终选择通过并购重组间接上市 [3] 收购方光洋股份 业务与财务表现 - 主营汽车精密零部件及高端工业装备 产品包括滚针轴承、圆柱滚子轴承等 近年重点拓展新能源汽车项目 [7] - 2020-2024年营收从14.34亿元增至23.10亿元 但净利润波动大 2021-2023年累计亏损4.3亿元 2024年净利润0.29亿元（同比增120%） [8] - 2025年Q1营收6.06亿元（同比增6.33%） 净利润0.23亿元（同比增13.3%） [9] 收购动因 - 通过产业协同提升轴承领域竞争力 向高转速、低摩阻等方向升级 同时拓展业务增长点改善业绩 [9] 历史收购案例参考 - 2014年以5.5亿元收购天海同步 产生商誉9275万元 但标的2015-2017年连续未达业绩承诺（承诺合计1.66亿元 实际合计1.36亿元） 最终全额计提商誉减值 [11][12][13]

公司业绩增长原因 - 2024年控股子公司苏州电瓷深化智能制造与数字化转型，调整生产布局，引入先进技术优化流程，完成国网特高压关键线路产品交付验收，提高生产效率和产品质量 [1] - 2024年控股子公司苏州轴承推进科技创新，产品结构升级，高附加值产品销量增加，构建国内外双驱动格局，海外市场增量明显且毛利率高，推进全面预算管理和降本增效，加强技术改造和工艺改进 [1] 公司发展规划 - 围绕发展新质生产力和增强核心竞争力寻求投资标的，涉及披露事项将依规履行信息披露义务 [2] - 以洁净环保设备及工程和输变电高压绝缘子为两大主业板块，聚焦主业强链补链延链，加大研发投入，深耕重点客户获取优质项目与订单 [2] 子公司业务情况 江苏苏净 - 围绕电子信息、大健康和新能源三大行业拓展市场，形成融合营销模式，重点拓展电子信息、医药卫生、太阳能光伏、锂电新能源、新基建等行业领域 [2] 苏州电瓷 - 2025年将推进增加产能、智改数转等措施，实现稳定增长 [2] - 产品远销欧美澳等40多个国家和地区，“闪电”产品声誉良好 [3] 苏州轴承 - 产品有向心滚针轴承、推力滚针轴承和圆柱滚子轴承等，应用于新能源电驱、工业自动化等多领域 [3] - 尚未与人形机器人相关企业建立合作关系，无相关营业收入 [3] 活动说明 - 2025年5月8日下午1:30至2:30在上海·浦东丽思卡尔顿酒店进行路演活动，参与单位有人保资管、观火投研、东吴证券 [1] - 活动严格依照信息披露制度执行，不涉及未公开披露的重大信息 [3]