市场指数表现 - 上证指数市盈率分位数达75% [1] - 深证成指市盈率分位数达25% [1] - 创业板指市盈率分位数达25% [1] 行业板块涨跌 - 计算机板块单日涨幅4.46% [1] - 通信板块单日涨幅3.43% [1] - 综合板块单日涨幅3.33% [1][2] - 国防军工板块单日涨幅2.48% [2] - 建筑装饰板块单日涨幅2.40% [2] - 电子板块单日涨幅0.17% [2] - 石油石化板块单日跌幅0.10% [2] - 房地产板块单日跌幅0.46% [2] - 有色金属板块单日涨幅0.14% [2] 资金流向 - 电子板块主力资金净流入38.70亿元 [2] - 通信板块主力资金净流入33.76亿元 [2] - 传媒板块主力资金净流入15.63亿元 [2] - 非银金融板块主力资金净流出51.94亿元 [2] - 医药生物板块主力资金净流出38.24亿元 [2] - 电力设备板块主力资金净流出34.25亿元 [2] ETF产品表现 - 金融科技ETF（159851）单日涨幅4.85% 近6月涨幅25.40% [4] - 科创人工智能ETF华宝（589520）单日涨幅3.58% [4] - 信创ETF基金（562030）单日涨幅3.46% 近6月跌幅2.00% [4] - 港股通创新药ETF（520880）单日涨幅3.15% [4] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）单日涨幅5.47% 近6月涨幅34.43% [2][4] ETF交易活跃度 - 券商ETF（512000）换手率11.44% 成交额32.29亿元 单日净申赎11.41亿元 [4] - 金融科技ETF（159851）换手率22.31% 成交额21.71亿元 单日净申赎6.75亿元 [4] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）换手率22.50% 成交额5.41亿元 单日净申赎5266.58万元 [4] - 食品ETF（515710）换手率5.43% 成交额0.58亿元 单日净申赎2028.51万元 [4] - 港股互联网ETF（513770）换手率6.33% 成交额4.98亿元 单日净申赎1004.02万元 [4] 行业事件驱动 - 金融科技板块受"大金融+大科技双牛驱动" 中证金融科技主题指数单日暴涨近5% [4][6] - 华为数据存储AI SSD技术预计提升单卡吞吐量67% 发布会定于8月19日举办 [6] - 科创人工智能指数8月18日涨幅超3% 站上所有均线 [6] - 半导体产业受益于AI竞赛深化与国产替代加速 进入业绩兑现阶段 [6] 指数基本面指标 - 中证金融科技主题指数市净率百分位100% 股息率20% ROE 50% [7][9] - 上证科创板人工智能指数市盈率百分位100% 市净率百分位100% ROE 20% [9]

核心观点 - 人工智能国产替代重要性凸显 政策支持 技术突破及市场需求推动国产AI产业链发展 相关ETF及成份股表现强劲 [1][2][5] 市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）8月18日场内涨幅最高上探5.27% 收涨3.58% 刷新上市以来高点 全天成交额4478.76万元 环比放量43% [1] - 成份股中石头科技涨超14% 凌云光涨逾10% 恒玄科技涨超9% 芯原股份 亚信安全 虹软科技 天准科技大幅跟涨 第一大权重股寒武纪涨超2% [1] 政策支持 - 2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层 重点服务人工智能等前沿科技企业 [2] - 科创板"1+6"政策及金融支持科创相关政策持续推进 科创板自4月以来明显滞涨 有望迎来补涨行情 [2] 技术突破 - 中国已发布1509个大模型 在全球已发布3755个大模型中数量位居首位 [2] - 国内算力企业加速技术攻关 已在多个环节实现突破 [2] - 华为即将发布AI SSD技术 预计可降低推理时延78% 提升单卡吞吐量67% [2] 市场需求 - 我国人工智能核心产业规模从2017年180亿元跃升至2024年6000亿元 [2] - 预计2030年我国人工智能产业规模突破1万亿元 2035年增长至17295亿元 [2] 公司动态 - 石头科技2025年半年报显示营收再度大涨 盈利环比改善 [3] - 寒武纪定向增发方案获上交所审核通过 募资39.85亿元加码AI芯片与生态布局 [3] 行业趋势 - 半导体产业链迎来情绪修复机遇 AI竞赛深化与国产替代加速双轮驱动 产业叙事从概念层面转向业绩兑现阶段 [3] - 端云融合是AI发展核心趋势 标的指数均衡配置应用软件 终端应用 终端芯片 云端芯片四大环节 [4] 产品特征 - 科创人工智能ETF（589520）涨跌幅限制20% 具备高弹性特征 [4] - 截至7月底前十大重仓股权重占比超67% 第一大权重行业半导体权重占比近一半 具备较强进攻性 [4] - 成份股是各细分环节收入最大或卡位最好的公司 有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [4]

ETF表现与资金流向 - 科创人工智能ETF华宝（589520）盘中涨幅超1.2%并刷新上市高点 [1] - 单日吸金1785万元 近60日累计资金流入8217万元 [1] - 成份股寒武纪涨超8%创新高 航天宏图、恒玄科技、云天励飞跟涨 [1] 国产算力技术突破与行业趋势 - 华为将于8月19日发布AI SSD技术 可降低AI推理时延78%并提升单卡吞吐量67% [3] - 算力芯片自主可控成发展趋势 英伟达安全漏洞加速国内云厂商转向国产芯片 [3] - 端云融合为AI核心趋势 标的指数覆盖应用软件、终端/云端芯片四大环节 [5] 成份股业绩表现 - 已披露中报的5家成份股营业收入均实现同比增长 [3] - 奥比中光营收同比增长104% 归母净利润实现三位数增长 [3] - 天准科技、晶晨股份、威胜信息归母净利润实现两位数增长 [3] 行业前景与投资逻辑 - AI板块经历3-5月调整后筹码沉淀到位 长期逻辑受算力大周期支撑 [4] - 半导体周期处于上行通道 AI成为最大成长驱动力 [4] - 标的指数前十大重仓股权重占比超67% 半导体行业权重近一半 [5]

市场表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）盘中涨幅超1.2% 刷新上市高点 成份股寒武纪涨超8% 航天宏图、恒玄科技、云天励飞跟涨 [1] - 该ETF单日吸金1785万元 近60日累计资金流入8217万元 [1] 技术突破与行业动态 - 华为将于8月19日发布AI SSD技术 可降低AI推理时延78% 提升单卡吞吐量67% [3] - 算力芯片自主可控趋势加速 英伟达安全漏洞推动国内云厂商转向国产芯片 [3] - 半导体周期处于上行通道 AI需求持续强劲 终端应用加速落地 [5] 业绩表现 - 标的指数30只成份股中5家披露中报 营业收入均同比增长 奥比中光营收同比增长104%居首 [3] - 奥比中光归母净利润同比增长212.77% 天准科技、晶晨股份、威胜信息实现两位数增长 [3][4] - 具体业绩数据：奥比中光营收4.35亿元 净利润0.60亿元 天准科技营收5.97亿元 晶晨股份营收33.30亿元 威胜信息营收13.68亿元 [4] 投资逻辑与配置特征 - AI板块经历3-5月调整后筹码沉淀到位 长期逻辑支撑算力大周期持续演绎 [4] - 科创人工智能ETF半导体权重占比近50% 前十大重仓股权重超67% 具备高弹性和进攻性 [6] - 指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 覆盖细分领域龙头企业 [6]