融资项目概况 - 公司拟通过定向增发A股募集资金总额不超过7.1亿元 用于标签标识印刷材料扩产 电子级功能材料扩产升级 研发中心升级及补充流动资金[2] - 募集资金具体分配为：标签标识印刷材料扩产项目拟投入2.432亿元 电子级功能材料扩产升级项目拟投入2.205亿元 研发中心升级项目拟投入3630万元 补充流动资金拟投入2.1亿元[3] - 所有项目总投资额约8.408亿元 其中募集资金覆盖7.1亿元[3] 电子级功能材料扩产项目 - 项目在浙江嘉善现有厂房实施 将新建产线并新增年产能约3700万平方米[3] - 建设内容包括购置涂布机产线 分切机设备 环保设备及建设洁净室[3] - 项目总投资2.779亿元 其中募集资金投入2.205亿元 建设周期为36个月 由全资子公司浙江欧仁新材料有限公司负责实施[3] - 该领域高端市场由3M 德莎 日东电工等国际巨头主导 公司布局OLED支撑膜 折叠保护膜等高附加值材料 通过关键技术自主开发实现批量生产 抢占国产替代窗口期[4] 标签标识印刷材料扩产项目 - 项目全部达产后将新增年产能约7.73亿平方米[4] - 建设内容包括购置涂布机产线 配液系统 环保设备及生产车间智能化配套建设 并对原有产线进行智能化改造[4] - 项目总投资2.893亿元 其中募集资金投入2.432亿元[3][4] 研发中心升级与业务构成 - 研发中心升级项目将新建高洁净度实验室并购置高精度研发设备 推动OLED显示屏配套材料 柔性传感器等高端材料的研发升级与产业化[5] - 公司主营产品包括广告喷墨打印材料 标签标识印刷材料 电子级功能材料 功能基膜材料 胶粘材料等工业消费品及高端智能装备[5] - 电子级功能材料主要应用于消费电子领域和汽车电子领域[5] 财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入13.34亿元 同比增长15.40%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为5093.48万元 同比下降19.58%[5]

业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入13.34亿元，同比增长15.40%，归母净利润0.51亿元，同比下降19.58%，扣非归母净利润0.45亿元，同比下降20.53% [1] - 第二季度营业收入7.31亿元，同比增长22.4%，环比增长21.3%，归母净利润0.16亿元，同比下降52.5%，环比下降54.0%，扣非净利润0.14亿元，同比下降53.8%，环比下降53.5% [1] - 综合毛利率同比下降，主要因广告喷墨打印材料毛利率下降2.14个百分点至14.23%，电子级功能材料毛利率下降2.57个百分点至14.57% [1] 业务板块分析 - 广告喷墨打印材料板块营业收入6.23亿元，同比增长3.27%，毛利率14.23%，同比下降2.14个百分点，主要因市场竞争加剧 [1] - 标签标识印刷材料收入4.19亿元，同比增长28.42%，毛利率20.58%，同比上升1.32个百分点，主要因海外出口订单旺盛及产品结构优化 [1] - 电子级功能材料收入0.53亿元，同比增长28.02%，毛利率14.57%，同比下降2.57个百分点，主要因行业竞争激烈 [1] - 功能基膜材料营收0.93亿元，同比增长19.87%，毛利率5.49%，同比上升2.79个百分点，主要因产品良品率提升 [1] 技术研发与创新 - 公司为国内喷墨打印复合材料首家实现基膜、胶水、涂布一体化企业，产品涵盖广告材料、标签材料、电子功能材料及高端智能装备 [1] - 基于多层复合材料制造经验研发柔性传感器，构建从材料、设计到系统集成和场景应用的技术链，实现机器人行业突破 [1] - 子公司浙江欧仁布局柔性传感器基膜，2023年引进外籍专家加强智能传感研究，2025年推出第一代、第二代柔性触觉传感器，实现从法向力传感升级至全曲面三维力传感 [1] - 与清华柔性电子技术研究院共建智能感知联合实验室，聚焦柔性电子皮肤和超宽域压力传感器研发，第二代电子皮肤产品已在兆威机电等下游客户装机应用 [1] 财务与资金状况 - 投资活动现金流量变动较多，主要因固定资产及在建工程投入减少 [1] - 其他应收款较年初下降较多，主要因拆迁补偿款回款 [1] - 合同负债减少，主要因子公司预收设备改造款减少 [1] - 公司主要资产质押或抵押情况较多，体现传统行业回款周期偏长及现金压力 [1] 战略发展与管理 - 公司7月发布股权激励方案，覆盖103名核心骨干包括外籍专家，触发条件为2025-2027年扣非净利润不低于6000万元、8000万元、1亿元 [1] - 通过股权激励在行业扩张及人才紧缺背景下实现核心团队深度绑定，彰显公司发展信心 [1] - 电子皮肤制造需具备柔性材料制备工艺、传感器结构设计及多模态融合感知算法能力，公司通过二代电子皮肤布局体现前瞻能力及实践水平，构建行业壁垒 [1] - 公司传统主业保持稳定，进军机器人电子皮肤产业，与下游客户协同完成材料、结构及算法布局，随着机器人产业成熟有望获得第二增长曲线 [1]

限售股份解禁情况 - 8月28日解禁98.28万股限售股份 占公司总股本0.35% 均为股权激励限售股份 [1] - 最近一年内累计解禁77.2万股 占总股本0.28% [1] - 本次解禁后剩余限售股份187.88万股 占总股本0.67% [1] 解禁股东明细 - 空雇邦解禁18.90万股 对应市值654.70万元 锁定期23个月 [2] - 中层管理人员及核心团队人员解禁54.18万股 对应市值1876.80万元 锁定期23个月 [2] - 毕立林解禁10.50万股 对应市值363.72万元 锁定期23个月 [2] - 畳眠解禁14.70万股 对应市值509.21万元 锁定期23个月 [2] 财务表现 - 2025年中报主营收入13.34亿元 同比增长15.4% [3] - 归母净利润5093.48万元 同比下降19.58% [3] - 扣非净利润4542.88万元 同比下降20.53% [3] - 第二季度单季收入7.31亿元 同比增长22.42% [3] - 第二季度单季归母净利润1605.3万元 同比下降52.51% [3] 经营指标 - 负债率54.68% 财务费用871.78万元 毛利率14.66% [3] - 投资收益-30.56万元 [3] 主营业务 - 主营广告喷墨打印材料、标签标识印刷材料、电子级功能材料 [3] - 同时涉及功能基膜材料、胶粘材料等工业消费品及高端智能装备研发、生产和销售 [3]

财务表现 - 2025年上半年实现营业总收入13.34亿元 同比增长15.4% 创同期历史新高 [3] - 归母净利润0.51亿元 同比下降19.58% 利润端承压主要受广告喷墨打印材料市场竞争加剧及新项目爬坡影响 [3] 业务结构变化 - 标签标识印刷材料上半年营业收入4.19亿元 同比增长28.42% 占总营收比例升至31% [2] - 该业务毛利率提升1.3个百分点至20.6% 成为公司最大利润贡献板块 [2] - 功能基膜材料实现营业收入0.93亿元 同比增长19.87% 毛利率提升2.79个百分点至5.49% [2] 技术创新与研发投入 - 2025年上半年研发费用为0.54亿元 占营收比例4.1% 创上市以来同期新高 [4] - 新增专利6项（发明专利4项） 累计获授权专利118项（发明专利73项）及软件著作权8项 [6] - 完成110个新产品（项目）的省级验收或鉴定 包括省级新产品试制计划项目验收和浙江省重点技术创新专项 [6] 产业链布局与智能制造 - 通过"基膜—胶水—涂布"一体化布局全面落地推动标签业务爆发 [2] - 凭借涂布材料领域设备制造技术优势 推动基膜生产设备技术进步和产业升级 [2] - 开拓高端智能制造设备国产替代市场 实现无人化生产以提效降本 [2] 新产品开发与转型升级 - 产品线从传统胶带、离型膜向光学保护膜等更高附加值领域转型升级 [6] - 正在开发OLED支撑膜、缓冲泡棉胶等显示面板材料 [6] - 成功开发UV减粘胶并实现量产 [6] 新兴业务拓展 - 依托子公司浙江欧仁新材料切入柔性传感器技术领域 [2] - 实现多项技术突破与商业化进展 首条柔性传感器中试产线建成投产并具备批量供货能力 [2][4] - 推出第一代和第二代柔性触觉传感器产品 以"真柔性、全曲面、三维力"三大核心特性实现代际升级 [4]

核心财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入13.34亿元，同比增长15.40% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5093.48万元，同比下降19.58% [1] - 国外市场营收2.21亿元，同比增长17.11%，毛利率提升2.25个百分点至31.32% [2] 产品营收结构 - 广告喷墨打印材料营收6.23亿元（占主营收入46.7%），同比增长3.27% [1] - 标签标识印刷材料营收4.19亿元，同比大幅增长28.42% [1] - 电子级功能材料营收5269.76万元，同比增长28.02% [1] - 功能基膜材料营收9263.69万元，同比增长19.87% [1] 技术创新与研发突破 - 在柔性传感器领域建成首条中试产线并实现批量供货能力 [1] - 推出具有"真柔性、全曲面、三维力"特性的第一代和第二代柔性触觉传感器 [1] - 与浙江清华柔性电子技术研究院共建智能感知联合实验室，聚焦柔性电子皮肤与超宽域压力传感器研发 [2] 国际化战略进展 - 通过设立海外仓储基地提升国际客户需求响应速度 [2] - 海外市场呈现量利齐升态势，营收与毛利率同步提升 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年公司营业收入13.34亿元 同比增长15.40% [1] - 归母净利润5093.48万元 同比下降19.58% 呈现增收不增利态势 [1] 分业务板块表现 - 广告喷墨打印材料收入6.23亿元 同比增长3.27% 毛利率下降2.14个百分点 [2] - 标签标识印刷材料收入4.19亿元 同比增长28.42% 毛利率提升1.32个百分点 [2] - 电子级功能材料收入5270万元 同比增长28.02% 毛利率下降2.57个百分点 [2] - 功能基膜材料收入9264万元 同比增长19.87% 毛利率提升2.79个百分点 [2] 区域市场表现 - 国外业务收入2.21亿元 同比增长17.11% 毛利率提升2.25个百分点至31.32% [3] - 国内业务收入10.88亿元 同比增长16.70% 毛利率下降2.12个百分点至11.33% [3] 新兴业务进展 - 柔性传感器中试产线建成投产 具备批量供货能力 [1][4] - 推出第一代和第二代柔性触觉传感器产品 实现真柔性/全曲面/三维力等核心技术突破 [4] - 与浙江清华柔性电子技术研究院共建智能感知联合实验室 [4] - 产品应用领域涵盖精密制造/医疗康复/服务机器人/工业自动化等高附加值场景 [5] 战略发展方向 - 聚焦柔性传感器/消费电子/水性环保包装三大领域 [5] - 通过研发创新和产品差异化优化产业布局 [5]

公司债券概况 - 公司获准公开发行面值总额429,018,000元可转换公司债券，期限6年，债券简称"福新转债"，债券代码"111012" [2] - 债券票面利率为第一年0.30%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00% [2] - 付息日为每年1月4日，如遇节假日则顺延至下一交易日 [2] 经营情况 - 2024年营业收入254,057.17万元，同比增长19.23% [6] - 归属于上市公司股东的净利润13,918.68万元，同比增长98.42% [6] - 基本每股收益0.75元/股，同比增长87.50% [6] - 广告喷墨打印材料收入133,270.84万元，占比53.47%，标签标识印刷材料收入70,737.23万元，占比28.38% [6] - 经营活动产生的现金流量净额为-703.94万元，同比下降107.97% [6] 财务状况 - 2024年末总资产350,374.38万元，同比增长21.20% [6] - 归属于上市公司股东的净资产142,492.42万元，同比增长12.09% [6] - 资产负债率57.31%，较上年增加3.48个百分点 [14] - 流动比率1.06，速动比率0.88，较上年有所下降 [14] - EBITDA利息保障倍数14.10倍，较上年下降9.31 [14] 募集资金使用 - 募集资金总额42,901.80万元，净额41,589.49万元 [9] - 截至报告期末累计使用募集资金16,626.38万元，结余14,519.82万元 [10][11] - 募集资金主要用于"新型环保预涂功能材料建设项目"和"补充流动资金"项目 [10][11] - 募投项目"新型环保预涂功能材料建设项目"延期至2026年12月31日 [11] 债券偿付情况 - 2024年度利息已按期于2025年1月6日兑付，票面利率0.60% [13] - 本期不涉及本金偿还 [14] - 公司偿债意愿正常，偿债能力未出现重大不利变化 [14] 增信措施 - 债券由实际控制人夏厚君提供连带责任保证担保 [15] - 担保范围包括债券本金、利息、违约金及实现债权的合理费用 [15] - 报告期内担保人偿付能力未发生重大变化 [15] 信用评级 - 中证鹏元维持公司主体信用等级为A+，评级展望稳定 [16] - 维持福新转债信用等级为A+ [16]