公司业绩与业务进展 - 科士达H1归母净利润2.55亿元 Q2同比增长52%超预期 储能业务毛利率提升 HVDC代工业务潜在利润增量显著 [1] - 同飞股份储能出海业务占比60% 数据中心业务对接台企代工 [1] - 英维克液冷系统获Google等认证 [1] - 福斯特胶膜预计进入涨价周期 BC胶膜份额较高 电子材料业务增速超30% 铝塑膜潜力待释放 [1] 行业技术与市场趋势 - HVDC技术受新能源消纳需求推动 特高压项目加速带动产业链增长 [1] - AI电源及HVDC市场空间广阔 科士达北美及法国客户潜在利润贡献显著 [1] - 风电及欧洲新能源链关注度提升 [1] - 2024年全球储能电芯出货量呈现头部集中趋势 CR3超50% 宁德时代/亿纬锂能/比亚迪位列前三 亿纬锂能超越比亚迪成为行业第二 韩企份额下滑 [1] - 电化学储能产业链上游以磷酸铁锂材料企业为主 中游电池组制造由宁德时代等龙头主导 下游应用集中在电源侧可再生能源并网领域 [1] - 固态电池技术演进中干法电极工艺通过高速研磨混合提升制备效率 前段设备价值量显著提升 特斯拉收购的Maxwell采用的粘结剂原纤化法成为主流方案 [1] 关联金融产品与标的 - 科创新能源ETF（588830）及其联接基金（A类023075 C类023076 I类024157） 光伏ETF基金（159863） 创业板新能源ETF鹏华（159261） 化工ETF（159870） [2] - 关联个股包括晶科能源（688223） 天合光能（688599） 大全能源（688303） 天奈科技（688116） 阿特斯（688472） 电气风电（688660） 孚能科技（688567） 容百科技（688005） 厦钨新能（688778） 嘉元科技（688388） [2]

市场行情与资金驱动因素 - 当前行情由增量资金驱动 电子等成长板块受基金回本抛压影响有限 日均影响1.5-2亿人民币 [1] - 市场风格转向公募和机构主导 对科创芯片等科技板块形成支撑 [1] - 科创芯片ETF指数(588920.SH)上涨2.10% 关联指数科创芯片(000685.SH)上涨2.64% [1] 芯片产业链需求与政策动态 - 国产算力预期差再度被提及 叠加3D打印液冷技术等新兴应用探讨 提振芯片产业链需求预期 [1] - 301调查涉中国成熟芯片结果或于9月23日前公布 科技管制与关税政策可能引发市场波动 [1] - 特朗普政府拟暂停24%对等关税至11月10日 短期压力可控 [1] 半导体技术发展与国产化进程 - 端侧AI芯片体系由端侧SoC、存储芯片、传感芯片和智能模组组成 存储芯片面临容量、速度和功耗的多重挑战 [2] - 联芸科技形成SATA至PCIe 4.0产品谱系 其无外置缓存的PCIe 4.0主控MAP1602面向轻薄本与前装市场 同时布局AIoT信号处理与传输芯片 [2] - 半导体自主可控主线受关注 国产AI算力芯片持续迭代 供应链配套能力增强 模拟IC领域呈现量增价稳趋势 车规级产品进入替代窗口期 [2] 个股与ETF产品表现 - 寒武纪-U上涨6.63% 芯原股份上涨19.42% 海光信息上涨2.25% 盛科通信-U上涨13.51% 中微公司上涨1.61% [1] - 关联ETF产品包括科创芯片ETF指数(588920) 创业板新能源ETF鹏华(159261) 半导体ETF(159813)等十余只基金 [3] - 关联个股涵盖寒武纪-U(688256) 海光信息(688041) 中芯国际(688981) 澜起科技(688008)等芯片产业链企业 [3]

印尼百万光伏计划 - 印尼推出"百万光伏计划"，目标2030年可再生能源占比达44%，涉及100GW光伏+320GWh储能建设 [1] - 该计划利好光伏及储能产业链，相关企业包括天合光能等 [1] 碳酸锂供需情况 - 碳酸锂复产进度或慢于预期，供需趋紧可能推升价格 [1] - 这一趋势对新能源上游材料领域产生影响 [1] SOFC技术发展 - SOFC技术因高效稳定获政策支持 [1] - 国内企业加速布局该技术，涉及清洁能源技术革新 [1] 新能源市场表现 - 科创新能源ETF（588830 SH）上涨2 05%，其关联指数科创新能（000692 SH）上涨2 31% [1] - 主要成分股表现：孚能科技上涨4 78%，大全能源上涨3 54%，天合光能上涨2 37%，高测股份上涨6 72%，电气风电上涨4 41% [1] 特高压项目进展 - 2025年6月底藏东南—粤港澳大湾区、蒙西—京津冀等特高压直流项目获得核准 [2] - 特高压核准有望迎来密集窗口期 [2] - 南疆—川渝、巴丹吉林—四川等项目已进入可研阶段，有望逐步核准并带动电网设备景气回升 [2] 储能行业规范 - 储能行业发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》 [2] - 该倡议通过规范成本定价、投标行为及履约能力，旨在遏制行业低价无序竞争 [2] - 推动储能企业盈利修复，参与企业包括比亚迪、亿纬锂能等行业头部厂商 [2] 相关金融产品 - 关联产品包括：科创新能源ETF（588830），联接基金（A类 023075，C类 023076，I类 024157），光伏ETF基金（159863），创业板新能源ETF鹏华（159261），化工ETF（159870），有色ETF基金（159880） [2]