区域金融服务业发展战略 - 上海市长宁区将继续依托“大虹桥”战略优势，对区域“金融服务业”进行迭代升级，不断提升金融服务实体经济质效 [2] - 长宁区正努力以鲜明特色和务实举措，大力推动金融服务业创新发展，逐步构建多元协同的金融发展生态，助力上海国际金融中心建设 [2] 具体举措与已落地成果 - 今年以来，长宁积极赋能虹桥并购集聚区建设，落地首单化工领域并购项目、首只并购私募基金 [2] - 区内国资平台设立上海长宁私募基金管理有限公司，已成功获批私募股权与创业投资基金管理资质 [2] - 区内国资平台联合上海国际集团、上港集团等设立上海科创三期基金，规模达41亿元 [2] - 国资撬动作用进一步增强，区域科技创新策源功能得到有力提升 [2] 未来发展规划 - 面向“十五五”，长宁将深耕项目并购、产业基金等专业赛道 [2] - 未来将依托长宁金融园、西郊国际金融产业园等核心载体，壮大并购交易规模、强化资源整合与投后赋能 [2] - 计划通过进一步完善政策支持、集聚高端人才，推动金融服务与科技创新、产业焕新紧密结合 [2] 合作与平台建设 - 长宁区与上海证券报合作持续深化，共同致力于搭建政企对接与思想交流平台 [3] - 欢迎更多金融机构和企业关注长宁、走进长宁、汇聚长宁，在合作共谋中实现双向奔赴 [4]

合作事件概述 - 上海科创基金与新加坡丰隆星河签订QFLP合作及投资意向协议，丰隆星河拟设立规模为5亿元人民币的QFLP基金，专项投资上海科创三期基金 [1] - 此次合作开创境外企业家以个人名义设立QFLP基金参与上海科创中心建设的先例，是国际长期资本参与的可复制案例 [1] 上海科创基金背景与规模 - 上海科创基金是上海国际集团于2017年发起设立的全国首家以服务上海科创中心建设为核心使命的市场化母基金 [1] - 成立八年来累计管理规模超过170亿元人民币，投资子基金超过100支，带动子基金管理总规模超过2500亿元人民币 [1] - 培育上市企业166家，国家级专精特新“小巨人”企业超过500家 [1] 合作意义与战略定位 - 此次合作是上海市国资委落实招商引资和企业服务一体化工作的重要成果，是上海国资国企精准吸引境外长期资本的典型实践 [2] - 合作标志着国际长期资本高度认可中国经济的韧性与科技创新领域的巨大增长潜力，看好上海作为国际金融中心和科创中心的优势与前景 [2] - 该项目是沪新金融合作迈向新高度的标志性项目 [2] 资金与资源引入影响 - 通过QFLP渠道引入丰隆星河的国际资本，将有效拓宽上海科创企业融资渠道，为成长期硬科技企业提供稳定资金支持 [2] - 丰隆集团的国际产业资源与投资视野将助力被投企业对接全球市场、技术与人才，加速科技成果转化 [2] - 此举将推动人工智能、生物医药等关键领域形成产业集群优势 [2] 未来发展规划 - 上海国资国企将持续依托QFLP等开放渠道撬动更多境外长期资本参与科创基金募资 [2] - 未来将深化国资基金与境外资本的联动协同，以“资本聚合、资源互补”赋能科创生态提质增效 [2] - 引导外资精准投向三大先导产业、新兴产业和未来产业，为上海国际科创中心建设注入更持久动力 [2]

合作事件概述 - 2025年11月23日，上海科创基金与新加坡丰隆星河在沪签订QFLP合作暨上海科创三期基金投资意向协议 [1] - 此次合作标志着沪新金融合作迈向新高度，是国际资本积极参与上海科技创新中心建设的重要里程碑 [1] 合作战略意义 - 合作是沪新两地在科技金融领域深化合作的典范，彰显了新加坡资本对中国市场及上海科创领域长期发展前景的坚定信心 [2] - 体现了上海持续优化国际化、法治化营商环境，积极吸引全球顶尖投资机构的成效，将加强上海与新加坡在科技创新、资本互联互通方面的纽带 [2] - 合作超越了简单的财务投资，是国际资本与中国国家战略的同频共振 [4] 对上海科创中心建设的支持 - 通过QFLP渠道引入境外长期资本，将有效拓宽上海科创企业的融资渠道，为处于成长期、技术门槛高、研发周期长的硬科技企业提供更稳定和耐心的资金支持 [3] - 丰隆星河的国际投资视野与产业资源将有助于被投企业对接全球市场、技术和人才，提升国际化运营能力 [3] - 这种“资本+产业”的双重赋能将加速科技成果转化与产业化，推动上海在人工智能、生物医药、集成电路、绿色低碳等关键领域形成更具竞争力的产业集群 [3] QFLP渠道作用与外资信心 - 丰隆星河通过QFLP方式投资上海科创三期基金，反映了上海在QFLP试点政策执行上的持续优化与高效服务 [4] - 此举向国际市场传递了积极信号，表明国际长期资本高度认可中国经济的韧性与科技创新领域的巨大增长潜力，看好上海作为国际金融中心和科创中心的独特优势 [4] - QFLP为境外机构投资者提供了高效、规范的投资通道，使其能够精准布局中国最具活力的科创板块 [4] 上海科创基金背景与规模 - 上海科创基金是上海国际集团于2017年发起设立的全国首家以服务上海科创中心建设为核心使命的市场化母基金 [6] - 公司累计管理规模超170亿元，旗下产品包括科创系列母基金、科创接力基金（S基金）、国际创领早期硬科技系列基金等 [6] - 截至目前，公司已投资超过100支子基金，子基金管理总规模超2500亿元，投资组合企业超2500家，其中已上市企业166家，国家级专精特新“小巨人”企业超500家 [6]

合作事件概述 - 上海科创基金与新加坡丰隆星河于11月23日在沪签订QFLP合作暨上海科创三期基金投资意向协议 [3] - 此举标志着沪新金融合作迈向新高度 是国际资本参与上海科技创新中心建设的重要里程碑 [3] 合作战略意义 - 合作是沪新两地在科技金融领域深化合作的典范 彰显新加坡资本对中国市场及上海科创领域长期前景的坚定信心 [4] - 合作将加强上海与新加坡在科技创新、资本互联互通方面的纽带 为亚太地区金融与科技合作树立新标杆 [4] - 合作超越了简单的财务投资 是国际资本与中国国家战略的同频共振 [6] 对上海科创生态的影响 - 通过QFLP渠道引入境外长期资本 将有效拓宽上海科创企业的融资渠道 [5] - 为处于成长期、技术门槛高、研发周期长的硬科技企业提供更稳定和耐心的资金支持 [5] - 丰隆星河的国际投资视野与产业资源 将有助于被投企业对接全球市场、技术和人才 提升国际化运营能力 [5] - 这种"资本+产业"的双重赋能 将加速科技成果转化与产业化 [5] - 推动上海在人工智能、生物医药、集成电路、绿色低碳等关键领域形成更具竞争力的产业集群 [5] QFLP渠道与外资信心 - 丰隆星河通过QFLP方式投资上海科创三期基金 反映了上海在QFLP试点政策执行上的持续优化与高效服务 [6] - 为更多境外机构投资者通过QFLP参与中国科创投资提供了成功范例 [6] - 向国际市场传递积极信号 表明国际长期资本高度认可中国经济的韧性与科技创新领域的巨大增长潜力 [6] 上海科创基金背景 - 上海科创基金是上海国际集团于2017年发起设立的全国首家以服务上海科创中心建设为核心使命的市场化母基金 [7] - 基金累计管理规模超170亿元 产品包括科创系列母基金、科创接力基金（S基金）、国际创领早期硬科技系列基金等 [7] - 基金已投资超过100支子基金 子基金管理总规模超2500亿元 投资组合企业超2500家 [7] - 投资组合中已上市企业166家 国家级专精特新"小巨人"企业超500家 [7]

上海未来产业基金概况 - 上海未来产业基金总规模100亿元 采用"直接投资+子基金投资"模式 聚焦颠覆式创新、多学科交叉创新及前沿技术孵化 [5][7] - 基金周期15年 重点支持未来信息、能源、健康、空间、制造、材料六大领域 包含科学智能、量子计算、具身智能等前沿方向 [8] - 首批6只子基金覆盖脑科学、合成生物学、硬科技等领域 包括博联脑科学、安福创生、中科创星等GP机构 [8] 政策与机制创新 - 打破子基金注册地限制 允许20%以下出资投向境外标的 设立回购让利机制 体现市场化运作特征 [5][8] - 建立战略科学家委员会、科技项目经理人团队 联动概念验证经费投入机制 强化投研能力 [7] - 上海国投牵头组建国资控股管理平台 突出功能性政府基金定位 不以盈利为主要目的 [7] 上海产业战略布局 - 三大先导产业（集成电路、生物医药、人工智能）规模达1.8万亿元 培育10条重点产业链 [10] - 形成4个万亿级产业集群（电子信息、汽车、高端装备、软件服务）和2个5000亿级集群（先进材料、时尚消费品） [10] - 2023年落地亿元以上项目1925个 总投资超1.1万亿元 其中40%为新兴产业和未来产业项目 [11] 配套资金支持体系 - 上海产业转型升级二期基金和国资并购基金矩阵总规模500亿元 重点发展并购基金 [10] - 上海科创三期基金首关32亿元（目标80亿元） 太保寿险出资8亿元 引导资本投早投小 [10] - 三大先导产业母基金规模890亿元 首批9只子基金撬动172亿元社会资本 放大效应达4.71倍 [10]

险资投资科创领域 - 太保寿险与多家企业签署上海科创三期基金合伙协议，拟设立基金[2] - 太保寿险认缴出资8亿元，基金总规模拟定为80亿元，目前8家公司合计拟出资32.01亿元[3][5] - 基金聚焦战略性新兴产业和高新技术产业，重点投资新一代信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源等领域[5] - 基金存续期限为八年（四年投资期+四年退出期），可延长，收益按项目参与比例分配[5] - 上海科创基金成立于2017年，管理规模超140亿元，是全国首家以服务上海科创中心建设为核心使命的市场化母基金[5] 基金投资方向与背景 - 上海科创基金已在集成电路、生物医药、数字化及人工智能、先进制造、环保新能源等产业链形成子基金及项目集群[6] - 设立科创三期基金旨在强化国有资本引领作用和杠杆效应，推动金融与产业深度融合[6] - 太保寿险2021年参与上海科创二期基金投资，2024年末投资余额为14.54亿元[8] - 中国太保2024年与中金资本发起成立绿碳科技私募基金，完成30.03亿元资金募集[8] 险企股权投资趋势 - 保险机构股权投资集中在养老/大健康领域及国家战略支持的重点领域（新能源、科技制造等）[9] - 中国人寿2024年发起设立总规模100亿元的银发经济产业投资基金（首期50亿元）[10] - 中国人保2023年设立总规模100亿元的人保现代化产业投资基金[10] - 金融监管总局扩大保险资金重大股权投资行业范围至科技、大数据产业，引导资金投向战略性新兴产业[11][12] 政策与监管动向 - 金融监管总局要求保险机构加强股权投资管理，建立健全决策流程与授权机制[13] - 监管将持续深化保险资金运用改革，推动资金加大对国家战略性新兴产业投资力度[14]

母基金动态 - 上海科创三期基金总认缴出资额80亿元，首关规模32亿元，太保寿险出资8亿元 [2] - 重庆首支S母基金目标规模36亿元，首期6亿元，由中国银河投资与重庆科创投共同管理 [3] - 广州产投-复旦未来产业母基金目标规模10亿元，重点投向复旦科技成果转化及校友项目 [5] - 国家人工智能基金总规模600.6亿元，存续期13年，国家集成电路产业投资基金三期出资600亿元 [6] - 湖北省高速公路发展基金总规模300亿元，由湖北交投集团与中金资本联合发起 [8] - 浙江省科创母基金（三期）总规模30.02亿元，聚焦人工智能相关产业及五大产业生态圈 [14] - 广西兴桂现代设施农业产业基金总规模20亿元，重点布局智慧农业等新质生产力培育链 [15] - 温州瓯海区产业发展基金首期规模10亿元，重点投资生命健康、数字经济等领域 [16] - 洛阳首支天使母基金总规模10亿元，首期注资2亿元，存续期15年 [20] - 深圳龙岗云图产业基金总规模9亿元，聚焦人工智能、数字经济等前沿领域 [30] 产业专项基金 - 北京将新设100亿元医药并购基金，构建500亿元规模医药健康产业基金 [9] - 绍兴百亿产业基金首期募集完成，重点布局机器人、AI及高端装备制造 [11] - 青岛首支AIC股权投资基金成立，总规模152亿元 [12] - 扬州润信兴邦航空航天产业基金成立，聚焦航空航天领域 [13] - 福建福桔微短剧创投基金规模1亿元，支持闽派微短剧产业发展 [17] - 宁波沃衍甬才绿色创业投资基金规模3亿元，聚焦新材料、高端装备等领域 [18] - 赣州经开区产业基金规模7.401亿元，首期实缴3.5亿元 [19] - 北汽集团成立安鹏绿色创投基金，出资额10亿元 [25] - 重庆首支生物医药类QFLP基金规模1亿美元，聚焦创新药及高端器械 [26] - 新疆巴州地矿产业投资基金总规模5亿元，首期8100万元 [28] 政策与市场动态 - 险资对创投基金出资比例由20%提升至30% [49] - 广州发布"并购重组十条"，拟设立100亿元上市公司高质量发展基金 [50][51] - 成都支持人工智能应用开发，每年遴选不超过10个优秀场景给予最高500万元奖励 [53] - 广西计划到2027年实现有研发机构的企业占比提高至25%以上 [54] - 天津市滨海新区优化QFLP试点政策，涵盖五个开发区 [48] - 合肥修订种子基金管理办法，允许容亏60% [47] 高校与机构合作 - 腾讯出资杏泽资本，基金规模约3亿元 [4] - 复旦大学已设立首期规模10亿元的复旦科创母基金和复旦科创投资基金 [5] - 马来西亚公务员养老基金KWAP与易达资本合作，加强中国、东盟和GCC市场联系 [21]

中国母基金行业一周资讯（4.5-4.11）核心观点 - 本周涉及母基金管理规模达756.58亿元，主要分布在湖北、上海、浙江、广东、福建、河南等地，重点投向AI产业、战略新兴产业、硬科技等领域 [2] 湖北高速公路发展基金 - 中金资本与湖北交投集团联合设立的湖北高速公路发展基金完成备案，总规模300亿元，采用有限合伙制架构，湖北交投集团为有限合伙人，中金资本担任管理人及普通合伙人 [5] - 基金将全部投资于子基金，重点布局湖北省高速公路项目建设专项子基金，以及交通科技研发、绿色低碳交通、智能建造、氢能、低空经济、人工智能等关联产业 [5] - 该基金是中金资本与湖北交投集团的第三次战略合作，此前已合作运作中金启元国家新兴产业创业投资引导基金等 [7] 上海三大先导母基金 - 上海三大先导产业母基金首批9只市场化子基金以36.5亿元出资撬动172亿元社会资本，实现4.71倍放大效应 [8] - 两批子基金带来近200个招引企业，覆盖光子芯片、基因治疗等硬科技前沿领域 [8] 浙江产业基金动态 - 追创创投完成绍兴百亿产业基金首期募集，目标规模100亿元，重点投向机器人、AI、高端装备制造及追觅生态链产业 [9] - 浙江省科创母基金（三期）完成备案，规模30.02亿元，重点布局人工智能+制造/能源/医疗等交叉领域及智能物联、生物医药等五大产业生态圈 [10] - 浙江省新能源汽车产业基金规模70.06亿元，公开征集子基金管理机构，重点投向新能源汽车上下游产业链及新材料、人工智能等交叉领域 [12] 上海科创三期基金 - 中国太保等机构联合设立上海科创三期基金，总认缴出资额预计80亿元，首关规模32亿元，太保寿险出资8亿元，重点投向硬科技领域 [11] 福建省级数字基金 - 福建省级数字基金完成首期实缴，认缴规模10亿元，由国家级文化产业基金、省市区四级资金及社会资本共同出资，重点投向5G、物联网、人工智能等领域，已投资6家企业超1.6亿元 [13] 广东基金设立情况 - 广州上市公司高质量发展基金设立，总规模100亿元，首期10亿元，已签约落地首支5亿元子基金，2024年广州约50家A股上市公司公告并购重组事项 [14] - 广州市天河区产业母基金总规模20亿元，采用"母基金+子基金+直投"模式，优先支持新兴优势产业和战略性新兴产业 [15] 洛阳天使母基金 - 洛阳市首只天使母基金完成工商注册，总规模10亿元，首期注资2亿元，设立15年长周期，重点投向人工智能、新型材料、新能源等领域，并建立40%风险容忍机制 [17]

上海科创三期基金设立 - 中国太保公告太保寿险与上海科创、国际集团、上港集团、上海信托等公司合伙设立上海科创三期基金，总认缴出资额预计为80亿元，首关规模约32亿元，其中太保寿险出资8亿元 [4] - 上海科创三期基金于今年1月发起设立，将落户上海市长宁区，存续期限八年，包括四年投资期与四年退出期，聚焦战略性新兴产业和高新技术产业，重点关注新一代信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源等领域 [6][9] - 参与首关的有限合伙人包括上海科创（2000万元）、国际集团（12亿元）、太保寿险（8亿元）、虹桥睿智（5亿元）、上港集团（4.8亿元）、上海信托（1亿元）、建元信托（1亿元）、宁和盛咨询（100万元） [7] 上海科创基金概况 - 上海科创基金是上海国际集团在2017年发起设立的全国首家以服务上海科创中心建设为核心使命的市场化母基金，目前管理规模140亿元，通过母基金引导带动作用，引领子基金80%以上的资金投早、投小，投资组合中初创期、成长期企业数量合计占比超过90% [6] - 成立至今，上海科创基金已投资超过90支子基金，子基金管理总规模近2500亿元，投资组合企业近2500家，其中高新技术企业1400家、国家级专精特新"小巨人"企业513家，已上市企业149家、科创板上市企业71家 [6] - 上海科创基金深耕集成电路、生物医药、数字化及人工智能、先进制造、环保新能源等产业链，累计投资上海的三大先导产业相关企业超过400家，累计投资金额约226亿元 [6] 险资参与创投市场动态 - 国家金融监督管理总局发布通知，规定保险公司投资单一创业投资基金的账面余额占该基金实缴规模的比例不得高于30%，较此前20%的上限有所提升 [4][12] - 险资作为长期资金投资者，对于优化股权投咨市场资金结构、提供长期稳定资金供给起着重要作用，近年来政策持续鼓励险资加大对创业投资等投资机构的支持力度 [11][12] - 近期险资参与创投的案例包括：太平保险基金项目（总规模100亿元）、平安创赢-深圳市平安重大项目投资基金（规模100亿元）、中国人寿出资云南新能股权投资基金、中国保险投资基金向合肥申圆企业管理合伙企业认缴出资200亿元等 [11]

政府引导基金动态 - 上海国资母基金设立上海科创三期基金，目标规模60-80亿元，科创基金管理规模将跨越200亿元里程碑 [2] - 上海未来产业基金完成备案，规模100亿元，即将启动子基金遴选 [2] - 香港创科产业引导基金计划规模100亿港元，投向生命健康等战略性新兴产业 [5] - 江苏扬州数智电子信息融合产业专项母基金完成设立，规模23亿元，重点投资集成电路、人工智能等领域 [7] - 漳州市芗城区招盈金铄产业投资基金完成备案，规模5亿元，重点投向电子信息、新能源等战略新兴产业 [10][11] - 杭州市富阳区拟打造"3+N"产业基金集群，总规模超300亿元 [32] 产业投资基金设立 - 元禾璞华产业并购基金首关规模超12亿元，预计终关规模不低于20亿元 [3] - 格力集团设立横琴格创天使基金，聚焦横琴粤澳深度合作区"四新"产业 [4] - 南宁国瑞新发展基金成立，出资额30亿元，由南宁产业投资集团等共同持股 [6] - 喀什自贸区首支政府产业投资基金完成备案，重点支持粮油、纺织服装等"十大产业" [9] - 河南首支市场化天使基金邦勤达睿基金完成首期缴款，投资生物医药、高端医疗器械等领域 [18] - 无锡首支银企科创母基金"鑫吴基金"签约，首期规模1亿元，重点投资集成电路、人工智能等领域 [19] - 安庆松禾创智成长基金完成备案，总规模10亿元，首关5亿元 [20] 专项领域基金 - 长三角硬科技基金完成注册，聚焦光子与量子、航空航天、人工智能等未来产业 [15][16] - 甬元芯华半导体创投基金组建，规模5亿元，聚焦半导体核心高端材料、先进封装等领域 [17] - 华安智车基金完成备案，规模10亿元，聚焦新能源汽车和智能网联汽车产业 [21] - a16z与礼来合作成立5亿美元生物技术基金，推动医疗保健领域变革性进展 [13] - 爱施德与深智城产投共同设立5亿元并购基金，投资智慧终端、人工智能和低空经济等产业链 [24][25] 大型基金募资 - Ardian第九期私募股权二级市场基金完成300亿美元募集，创全球最大规模私募股权二级市场募资纪录 [12] - LM Ventures完成首轮5000万美元募资，将投资AI领域优秀科技企业 [14] 政策与管理办法 - 安徽省支持企业开展并购重组，鼓励省新兴产业引导基金设立并购重组子基金 [33] - 江西发布未来产业培育发展行动方案，力争到2026年形成一批500亿级、千亿级未来产业集群 [37] - 贵州推动天使创业投资、私募股权投资等各类基金支持"六大产业基地"建设 [36] - 青岛出台25条措施加快先进制造业高质量发展，对企业技术改造给予奖补支持 [34][35]