美国大豆产业现状 - 美国大豆因关税战丧失价格优势，中国加征10%关税叠加原有3%税率，总税率达13%，导致每吨到岸价增加45美元[5] - 中国已提前将70%大豆进口转向巴西，巴西大豆每吨价格比美国低20-30美元[5] - 2025年4月巴西对华出口240万吨大豆，占中国月度进口量三分之一，美国同期出口量同比暴跌51.8%[5] - 2025年美国大豆对华出口量预计降至1400万吨，仅为2017年高峰期的三分之一[7] 中国市场战略调整 - 巴西2025年上半年对华出口大豆3450万吨，同比增长18%，新种植区和港口扩建保障供应稳定[12] - 中国推广低蛋白饲料技术使豆粕用量下降15%，相当于每年减少1500万吨大豆进口需求[12] - 中国国产大豆2025年预计增产8%，东北产区实现食用大豆完全自给[12] 贸易摩擦深层矛盾 - 美国限制半导体、航空设备等高科技产品对华出口，却要求中国扩大农产品进口，形成"单行道"贸易模式[15] - 中国明确表态需在平等互利基础上解决贸易摩擦，反对将农产品作为政治工具[15] 全球贸易连锁反应 - 芝加哥期货交易所大豆期货价格因政治炒作单日飙升2%，但市场认为无法弥补2954亿美元贸易逆差[11] - 若关税战持续至2026年，美国可能永久失去中国市场，巴西、阿根廷份额将固化[11] - 中国通过稀土出口限制施压美国军工产业，并吸引东南亚国家转向中国航运公司[19] 产业政治化影响 - 美国农业州农民支持率显著下滑，大豆主产区仅38%农民表示继续支持共和党，较2024年下降22个百分点[8] - 特朗普政府此前发放的280亿美元农业补贴被农民批评为"施舍"，无法解决市场萎缩问题[7]

法国GDP增长表现 - 第二季度法国GDP环比增长0.3% 超出预测值0.2% [1] - 家庭消费支出环比增长0.1% 较第一季度下降0.3%实现反弹 [1] - 最终国内需求对经济增长贡献为零 显示需求端陷入停滞 [1] 经济结构组成分析 - 企业库存增加贡献0.5个百分点经济增长 主要来自运输设备行业 [1] - 出口环比增长0.2% 进口环比增长0.8% 外贸拖累经济增长0.2个百分点 [1] - 制造业新订单非常少 可能预示下半年经济复杂性增加 [1] 行业表现特征 - 运输设备行业库存增长显著 特别是航空设备和汽车领域 [1] - 生产活动相对于国内外需求过于活跃 存在供需失衡风险 [1] - 国内需求疲软对经济增长零贡献 与库存增长形成鲜明对比 [1]