中国证监会问询要点 - 中国证监会国际司于2025年12月8日至12月12日期间，共对8家企业出具境外发行上市备案补充材料要求，罗博特科为其中之一 [1] - 要求罗博特科补充说明募集资金用途等事项，并请律师核查出具明确法律意见 [1] 公司业务与运营合规性问询 - 要求补充说明公司及下属公司业务经营范围的具体情况，包括光伏制造、电池解决方案、新能源设备、LED及半导体领域相关生产设备的研发、组装、销售等 [1] - 需说明是否实际开展相关业务及具体运营情况，以及是否已取得必要的资质许可 [1] 发行方案一致性问询 - 要求公司备案报告与招股说明书中关于本次发行数量上限的内容保持一致 [1] - 如存在不一致，需提供修改后的文件；若招股说明书调增发行数量和募集资金规模，需一并更新募集资金使用计划 [1] 公司历史与合规性问询 - 要求就公司设立及历次股权变动是否合法合规进行核查，并出具结论性意见 [2] - 要求公司对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条，补充说明公司及所有下属企业是否存在境外发行上市禁止性情形 [2] 公司业务定位与募集资金 - 要求详细说明公司募集资金用途 [2] - 罗博特科是一家高精密智能制造设备及系统供应商，其设备及系统用于提高算力及赋能AI的可持续发展 [3] - 公司的自动化设备与智能工厂一站式解决方案，是制造光互连、光传感、光计算产品以及光伏电池的关键设备与核心支撑 [3] - 公司目前专注于提供用于硅光器件的高精密组装与测试设备，及光伏电池制造解决方案 [4]

中国证监会问询要点 - 中国证监会国际司于2025年12月8日至12月12日期间，对8家企业出具境外发行上市备案补充材料要求，罗博特科为其中之一 [1] - 监管要求罗博特科补充说明其业务经营范围的具体情况，包括光伏制造、电池解决方案、新能源设备、LED及半导体设备等，并需说明是否实际开展相关业务、具体运营情况以及是否已取得必要的资质许可 [1] - 监管要求公司确保备案报告与招股说明书中关于发行数量上限的内容保持一致，若存在不一致需提供修改后文件，若调增发行数量和募集资金规模，需一并更新募集资金使用计划 [1] 公司合规与上市条件核查 - 监管要求对罗博特科设立及历次股权变动的合法合规性进行核查并出具结论性意见 [2] - 监管要求公司对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条，补充说明公司及所有下属企业是否存在境外发行上市的禁止性情形 [2] 公司业务与募资用途 - 监管要求罗博特科详细说明其募集资金的具体用途 [3] - 根据招股书，罗博特科是一家高精密智能制造设备及系统供应商，其设备及系统用于提高算力及赋能AI的可持续发展 [3] - 公司的自动化设备与智能工厂一站式解决方案，是制造光互连、光传感、光计算产品以及光伏电池的关键设备与核心支撑 [3] - 公司目前专注于提供用于硅光器件的高精密组装与测试设备，以及光伏电池制造解决方案 [4]

公司业务与运营情况 - 公司及下属公司业务经营范围广泛，包含光伏制造、电池解决方案、新能源设备及LED与半导体领域相关生产设备的研发、组装、生产和销售，同时涉及半导体器件专用设备制造以及光伏设备及元器件制造 [1] - 中国证监会要求公司补充说明是否实际开展上述相关业务及其具体运营情况，以及是否已取得必要的资质许可 [1] 港股发行方案与备案 - 公司于2025年10月28日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为华泰国际、花旗及东方证券国际 [1] - 中国证监会要求公司确保备案报告与招股说明书中关于本次发行数量上限的内容保持一致，若存在不一致需提供修改后的文件 [1] - 若招股说明书调增本次发行数量和募集资金规模，需一并更新募集资金使用计划 [1] 公司历史与合规性核查 - 中国证监会要求对公司设立及历次股权变动是否合法合规进行核查，并出具结论性意见 [2] - 要求公司对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条，补充说明公司及所有下属企业是否存在境外发行上市的禁止性情形 [2] 公司业务定位与募集资金 - 公司是一家高精密智能制造设备及系统供应商，其设备及系统用于提高算力及赋能AI的可持续发展 [3] - 公司的自动化设备与智能工厂一站式解决方案，是制造光互连、光传感、光计算产品以及光伏电池的关键设备与核心支撑 [3] - 公司目前专注于提供用于硅光器件的高精密组装与测试设备，以及光伏电池制造解决方案 [4] - 中国证监会要求公司详细说明本次发行的募集资金用途 [2][3]

公司定位与业务 - 公司是一家全球领先的高精密智能制造设备及系统供应商 [1] - 公司的自动化设备与智能工厂一站式解决方案是制造光互连、光传感及光计算产品以及光伏电池的关键设备与核心支撑 [1] 核心产品与技术 - 公司设备及系统对于提高算力及赋能AI的可持续发展至关重要 [1] - 公司暂无适用于人型机器人的相关设备 [1] 发展战略与规划 - 根据公司战略规划，在巩固现有核心竞争优势和市场地位的基础上，公司将以智能制造系统为平台进一步深化业务体系 [1] - 公司实施"双轮驱动"战略，深入布局清洁能源和泛半导体，把握行业发展机遇 [1] - 公司通过技术创新与业务拓展，为国家支柱产业及战略性新兴产业提供优质高端配套设备 [1]

公司近期财务表现 - 2024年前三季度营业收入为4.16亿元，同比大幅下降59.04% [1][2] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-7474.89万元，同比下降205.01% [1][2] - 2024年第三季度单季度营业收入为1.68亿元，同比下降43.22%，单季度净亏损为4141.87万元，同比下降344.24% [2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为5598.54万元，同比大幅增长114.92% [2] - 公司总资产截至报告期末为35.74亿元，较上年度末增长51.11% [2] 历史财务数据与业务结构 - 2022年至2024年，公司收入分别为9.01亿元、15.7亿元、11.04亿元，净利润分别为2560.4万元、7946.9万元、6317.6万元 [1] - 光伏制造解决方案是公司核心收入来源，2022年至2024年该业务收入占比分别为92.8%、95%、92.5% [4][5] - 2025年上半年，光伏制造解决方案业务收入占比下降至72.6%，而硅光组装与测试设备业务收入占比升至18.7% [4][5] - 硅光组装与测试设备业务从2024年才开始贡献收入，2024年全年收入为5017.8万元 [4][5] 战略收购与市场地位 - 公司于2024年5月完成对全球高精耦合设备龙头ficonTEC的收购，并已正式并表 [3] - 收购ficonTEC使公司掌握了用于硅光器件组装与测试的专有核心技术 [3] - 2024年，公司在硅光智能制造设备市场的市占率约为25.5%，排名全球第一 [7][9] - 公司是唯一能够提供端到端解决方案的供应商，并在10纳米以内超高精度水平上是全球唯一为量产环境提供设备的供应商 [7] 核心业务挑战与增长动力 - 公司业绩倒退主要原因是光伏行业下游产能过剩，整体需求萎缩，给上游设备行业带来巨大压力 [5] - 公司积极拓展海外市场以对冲主业下滑，包括增长强劲的印度市场 [6] - ficonTEC是博通CPO产品耦合设备的唯一供应商，并已进入英伟达供应链，截至2024年7月31日对英伟达在手订单余额为2433.83万欧元（约合人民币1.7亿元） [9] - 截至中报审议日，公司光电子及半导体业务板块在手订单金额为6.62亿元 [10] 未来发展前景与战略 - 浙商证券预计ficonTEC在2025年期间费率约为29%，净利率预计为13.1%，并逐步优化至2028年的20%和22.6% [3] - 公司赴港上市旨在利用香港国际金融中心地位，更好地整合其在德国和爱沙尼亚的生产能力，构建支持全球客户的一体化网络 [10] - 短期业绩拐点取决于光伏设备业务何时企稳回升，长期增长则依赖于硅光及CPO赛道布局的兑现 [10]

公司近期财务表现 - 2024年前三季度营业收入为4.16亿元，同比大幅下降59.04% [1][2] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-7474.89万元，同比下降205.01% [1][2] - 2024年第三季度单季营业收入为1.68亿元，同比下降43.22%，单季净亏损4141.87万元，同比下降344.24% [2] - 尽管净利润为负，但年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为5598.54万元，同比大幅增长114.92% [2] - 公司总资产同比增长51.11%至35.74亿元，所有者权益同比增长65.26%至16.65亿元 [2] 业务结构分析 - 光伏制造解决方案是公司核心收入来源，但其收入占比从2023年的95%下降至2025年上半年的72.6% [4][5] - 硅光组装与测试设备业务于2024年开始贡献收入，至2025年上半年收入占比已迅速提升至18.7% [4][5] - 2025年上半年公司总收入为2.48亿元，其中光伏业务收入1.80亿元，硅光业务收入4640.2万元 [5] - 公司业绩下滑主因是光伏行业下游产能过剩、需求萎缩，对上游设备行业带来巨大挑战 [5] 战略收购与市场地位 - 公司通过收购ficonTEC掌握了用于硅光器件组装与测试的专有核心技术，收购于2024年5月完成并表 [3] - 在硅光智能制造设备市场，公司2024年市占率为25.5%，排名全球第一，收入约5亿元人民币 [7][9] - ficonTEC是博通CPO产品耦合设备的唯一供应商，并已进入英伟达供应链，截至2024年7月底对英伟达在手订单余额为2433.83万欧元（约合人民币1.7亿元） [9] - 公司是全球唯一能提供端到端解决方案的供应商，且是唯一能为量产环境提供10纳米以内超高精度（直线运动精度达5纳米）设备的供应商 [7] 增长前景与港股上市 - 公司光电子及半导体业务板块在手订单金额为6.62亿元，并有部分在谈项目 [10] - 公司积极拓展海外市场，包括增长强劲的印度市场，并计划推出高效电池配套核心装备及整体解决方案 [6] - 浙商证券预计ficonTEC在2025年期间费率约为29%，净利率预计为13.1%，并逐步优化至2028年的20%和22.6% [3] - 赴港上市被视为公司战略补强的重要一环，有助于利用其德国和爱沙尼亚生产能力，加速构建全球化网络 [10]

公司近期财务表现 - 2024年前三季度营业收入为4.16亿元，同比下降59.04% [1][2] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-7474.89万元，同比下降205.01% [1][2] - 2024年第三季度单季度营业收入为1.68亿元，同比下降43.22%，净利润为-4141.87万元，同比下降344.24% [2] - 公司总资产同比增长51.11%至35.74亿元，所有者权益同比增长65.26%至16.65亿元 [2] 历史财务数据与业务结构 - 2022年至2024年，公司收入分别为9.01亿元、15.7亿元、11.04亿元，净利润分别为2560.4万元、7946.9万元、6317.6万元 [1] - 光伏制造解决方案是公司核心收入来源，2022年至2025年上半年该业务收入占比分别为92.8%、95%、92.5%、72.6% [6][7] - 硅光组装与测试设备业务于2024年开始贡献收入，至2025年上半年业务占比已升至18.7% [6][7] - 2025年上半年公司总收入为2.48亿元，其中光伏制造解决方案收入为1.80亿元，硅光设备收入为4640万元 [7] 战略收购与市场地位 - 公司于2024年5月完成对全球高精耦合设备龙头ficonTEC的收购，并实现并表 [3] - 收购使公司掌握了用于硅光器件组装与测试的专有核心技术 [3] - 2024年公司在硅光智能制造设备市场的收入约为5亿元人民币，全球市场份额为25.5%，排名第一 [9][10] - 公司是唯一能够提供端到端解决方案的供应商，并在10纳米以内超高精度水平上是全球唯一为量产环境提供设备的供应商 [9] 客户与订单情况 - ficonTEC是博通CPO产品耦合设备的唯一供应商，并已帮助博通打造全球首批交换机侧的CPO产品，至少交付14台设备 [10] - ficonTEC已进入英伟达供应链，截至2024年7月31日，对英伟达在手订单余额为2433.83万欧元（约合人民币1.7亿元） [10] - 截至公司中报审议日，光电子及半导体业务板块在手订单金额为6.62亿元 [11] 行业背景与增长驱动 - 科技板块尤其是光模块CPO是2024年9月以来中国资本市场牛市的主线 [1] - 公司业绩下滑主要受光伏行业下游产能过剩、需求萎缩影响，给上游设备行业带来挑战 [7] - 硅光技术及CPO的快速发展预期将推动自动封装耦合设备市场需求持续增加 [11] 未来发展举措与展望 - 公司积极拓展海外市场以对冲主业下滑，包括增长强劲的印度市场 [8] - 完成收购后，光电子及半导体封测业务正助力公司突破单一主业瓶颈 [8] - 港股上市被视为重要一环，有助于公司利用其德国和爱沙尼亚的生产能力，构建支持全球客户的一体化网络 [11] - 短期业绩拐点取决于光伏设备业务企稳回升，长期增长则依赖于硅光及CPO赛道布局的兑现 [11]

公司上市与业务概况 - 罗博特科已向港交所提交主板上市申请，联席保荐人为华泰国际、花旗和东方证券国际[1] - 公司是智能制造设备及系统供应商，业务聚焦于为算力提升和AI赋能提供关键设备[1] - 核心业务包括硅光器件的高精密组装与测试设备，以及光伏电池制造解决方案[1] 硅光技术市场前景 - 硅光技术利用光子进行数据传输，具备更低功耗、更高速度和带宽的优势[1] - 全球硅光智能制造设备市场预计到2029年规模将达到233亿元人民币，2035年将增长至1150亿元人民币[1] 光伏制造领域市场地位 - 公司在光伏制造领域提供高速、高通量制造设备及智能制造执行系统（MES）[1] - 公司的智能光伏电池自动化制造装备在全球排名第四[1] - 按2024年收入计，全球前十大光伏制造商中有八家是公司客户[1]

公司上市与基本信息 - 罗博特科智能科技股份有限公司于10月28日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为华泰国际、花旗及东方证券国际 [1] - 公司每股H股面值为人民币1.00元 [2] 业务定位与核心技术 - 公司是一家高精密智能制造设备及系统供应商，其产品用于提高算力及赋能AI的可持续发展 [3] - 自动化设备与智能工厂解决方案是制造光互连、光传感、光计算产品以及光伏电池的关键设备与核心支撑 [3] - 公司专注于提供用于硅光器件的高精密组装与测试设备，以及光伏电池制造解决方案 [3] - 通过收购ficonTEC，公司掌握了用于硅光器件组装与测试的专有且难以复制的核心技术，覆盖整个高精密制造过程 [4] - ficonTEC在全球运营六个销售办事处，业务覆盖欧洲、北美洲和亚洲 [4] 行业市场前景 - 全球硅光智能制造设备市场规模从2020年的人民币4亿元增长至2024年的人民币20亿元，复合年增长率为46.9% [3] - 预计到2029年，全球硅光智能制造设备市场规模将达到人民币233亿元，复合年增长率为63.8%，并进一步于2035年增至人民币1,150亿元，复合年增长率为30.5% [3] - 按2024年收入计，公司在智能光伏电池自动化制造装备领域排名全球第四位 [5] - 全球前十大光伏制造商中有八家为公司的客户 [5] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度及2025年上半年，公司收入分别约为9.01亿元、15.7亿元、11.04亿元、2.48亿元人民币 [5] - 同期，年度/期内溢利分别约为2560.4万元、7946.9万元、6317.6万元、-1218.9万元人民币 [5] - 2022年至2024年，公司毛利率分别为20.9%、21.9%、28.7% [6] - 2025年上半年，公司毛利率为27.8%，但出现期内亏损，除所得税前亏损为1747万元人民币 [6] - 2025年上半年销售及市场推广开支占收入比例为12.8%，行政开支占19.0%，研发开支占18.2% [6]

上市申请概况 - 罗博特科智能科技股份有限公司于10月28日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为华泰国际、花旗及东方证券国际 [1] 公司业务定位 - 公司是一家高精密智能制造设备及系统供应商，其产品用于提高算力及赋能人工智能的可持续发展 [3] - 公司的自动化设备与智能工厂解决方案是制造光互连、光传感、光计算产品以及光伏电池的关键设备与核心支撑 [3] - 公司当前专注于提供用于硅光器件的高精密组装与测试设备，以及光伏电池制造解决方案 [4] 硅光业务与市场前景 - 硅光技术是将光子元件集成到硅基板上以制造光子集成电路的技术，相比传统电子集成电路，能以更低功耗和成本实现速度与带宽的显著提升 [4] - 全球硅光智能制造设备市场规模从2020年的人民币4亿元增长至2024年的人民币20亿元，复合年增长率为46.9% [4] - 预计该市场规模到2029年将达到人民币233亿元，复合年增长率为63.8%，并进一步于2035年增至人民币1,150亿元，复合年增长率为30.5% [4] - 公司通过收购ficonTEC掌握了用于硅光器件组装与测试的专有核心技术，业务覆盖欧洲、北美洲和亚洲，在全球设有六个销售办事处 [4] 光伏业务与市场地位 - 在光伏制造领域，公司提供高速、高通量、高柔性的制造设备及智能制造执行系统，服务于全球领先光伏制造商 [5] - 公司的产品系列支持光伏电池生产的关键步骤，除独立设备外，也交付高效光伏电池生产整线，并提供基于铜电镀技术的端到端铜互连解决方案 [6] - 按2024年收入计，公司在智能光伏电池自动化制造装备领域排名全球第四，全球前十大光伏制造商中有八家为公司的客户 [6] 财务表现 - 公司2022年、2023年、2024年及2025年上半年收入分别约为9.01亿元、15.7亿元、11.04亿元、2.48亿元人民币 [6] - 同期，年度/期内溢利分别约为2560.4万元、7946.9万元、6317.6万元、-1218.9万元人民币 [6] - 2022年至2024年毛利率分别为20.9%、21.9%、28.7%，2025年上半年毛利率为27.8% [7] - 2025年上半年出现亏损，主要因销售及市场推广开支、行政开支、研发开支占收入比例显著上升至12.8%、19.0%、18.2% [7]