行业活动 - 排排网全球在香港举办首届对冲基金颁奖典礼暨家族办公室颁奖典礼 颁发四项奖项包括对冲基金管理人卓越奖 对冲基金管理人新锐奖 家族办公室卓越奖和家族办公室新锐奖 [1] - 排排网全球作为深圳市排排网投资管理股份有限公司全球化战略核心支点 专注服务全球高净值华人 提供覆盖海外对冲基金 共同基金等金融信息以及海外保险资讯及教育资讯的综合信息服务平台 [1] - 公司依托多年数据积淀 AI投研能力及对高净值华人财富管理需求的洞察 搭建连接全球优质资源与华人财富的数字桥梁 [1] 中国管理人出海趋势 - 中国管理人出海存在两个维度：到海外募资投资其他市场 以及吸引全球资金投资中国 [2] - 出海管理人需面对机构及海外投资者 这类投资者对基金考察尽调更全面细致 [2] - 海外投资者看重中国背景管理人对中国相关资产的深度认知 偏好流动性好 低波动低回撤 能创造长期可持续收益的产品 [2]

全球风险资产表现分化 - 截至8月6日韩国综合指数领涨33.28% 恒生指数涨24.14% 德国DAX涨19.77% 纳斯达克指数涨8.32% 标普500涨7.10% 日经225涨1.64% 法国CAC40涨3.26% 上证指数涨7.93% 深证成指涨6.65% 港股医疗保健板块涨83.25% [1] - 美国10年期国债收益率从4月初4.37%回落至8月5日4.22% 中国10年期国债收益率从年初1.66%波动至1.71% [1] - 美元指数从3月19日103.46震荡下行至8月5日98.76 美元兑人民币汇率稳定在7.18 美元兑日元贬值至147.18 美元兑欧元升值至0.86 [1] 另类资产表现 - 伦敦现货黄金价格从年初约3000美元/盎司升至8月5日3375.30美元/盎司 涨幅达25.49% [2] - ICE布油年内下跌9.32% [2] 家族办公室资产配置趋势 - 家办客户整体风险偏好转向保守 海外家办接受个位数收益增长 国内家办首选"保值优先"策略 [3] - 家办减少现金持有 2025年计划现金占比仅6% 增加私募债权投资 [4] - 国内家办增配固定收益及类现金资产 家族信托/保单咨询量增加 私募股权尽调周期拉长 [4] - 海外家办减少现金配置 转向黄金和另类资产 [4] 区域配置结构调整 - 家办资产53%配置北美（较去年微升3%） 26%配置西欧 亚太（不含大中华）与大中华地区同步降至7% [6] - 美国家办86%资产集中配置北美（2020年为74%） [6] - 全球19%家办计划增加大中华地区投资（较2024年升3个百分点） 亚太地区30%家办增加大中华投资（较2024年升6个百分点） [7] 行业投资方向 - 家办关注新兴技术领域：医药/医疗保健/电气化/人工智能 以及金融服务业和生物医药行业 [7] - 亚太地区近三分之一家办熟悉制药/生成式人工智能领域并已有明确投资策略 [7] 跨境投资动态 - 中国家办加速海外资产配置 新加坡/中国香港/北美为传统选择 中东主权基金/越南与泰国产业园成为新热点 [8] - 国内家办关注跨境税务合规申报及全球征税国家的资产架构税负优化 [8]

专题：2025年理财会客厅丨金融新启航 展望新征程，时代浪潮正以更磅礴的力量奔涌向前，金融业的航船即将驶入更具挑战与机遇 的新海域。身处时代浪潮之中，金融业将以更澎湃的动能、更开放的视野、更稳健的步伐， 继续书写服务实体经济、赋能高质量发展的华彩新篇章。 2025 年，新浪财经年度策划《金融 新启航》推出《理财会客厅》系列访谈栏目，深度对话金融机构高管、专家学者，共谋行业 发展之道。 在他看来，国内家族办公室大致可以划分为机构型家办与独立家办。 机构型家办主要为银行、保险、信托、证券和三方财富等大型金融机构（大型三方财富管理公司也具有 证监会批准的基金销售牌照）高净值客服服务的客户再分层和品牌区隔，故而在客群来源具有天然的存 量规模导向基因。不过，其仍存在阵痛，一方面难以摆脱卖方销售的考核体制；另一方面大型金融机构 难免将家办或曰"企业家办公室"异化为橱窗形象或政绩工程，无法长期集成整合内外部资源服务家族客 户。 独立型家办方面，其绝大多数为非持牌机构，按行业惯例划分为服务单一家族的"单一家族办公室"和同 时服务多个家族的"多家族办公室"。 聂俊峰表示："出于对财富人群关联投资、税收、就业等资源的期望，201 ...

香港投资推广署成果与展望 核心观点 - 2023年1月至2025年上半年香港投资推广署协助超过1300间海外及内地企业在港开设或拓展业务 带来超过1600亿港元直接投资并创造逾1 9万个新职位 [1] - 未来将聚焦金融服务与金融科技 创科 供应链管理与物流 可持续发展与绿色经济 推广香港软实力和文化出海 [2] 企业来源地分布 - 中国内地为最大来源地共630间公司 其次为美国113间 英国89间 新加坡68间 加拿大38间 [1] 行业分布 - 金融服务及金融科技占最多共283间 创新及科技275间 家族办公室179间 旅游及款待148间 商务及专业服务129间 [1] 新资本投资者入境计划进展 - 2024年3月推出以来接获1548宗申请 673宗获正式批准 已核实投资金额逾210亿港元 预计总投资额逾460亿港元 [1] 历史累计成果 - 过去25年累计协助7700家企业在港设立或扩展业务 创造超9 5万个职位 直接投资金额累计超4400亿港元 [2]

香港投资推广署招商引资成果 - 2023年1月至2025年上半年共协助1301间海外及内地企业在港开设或拓展业务，远超1130间的绩效指标 [1] - 这些企业带来1684亿港元外来直接投资，远超770亿港元绩效指标 [1] - 创造19136个新职位，超过15250个的绩效指标 [1] - 累计25年协助超过7700间企业，创造超过95000个职位，直接投资金额累计超过4400亿港元 [3] 企业来源地分布 - 中国内地企业数量最多，达630间 [1] - 其他国家企业671间，其中美国113间、英国89间、新加坡75间、加拿大38间 [1] 行业分布情况 - 金融服务及金融科技行业占比最高，达283间（22%） [2] - 创新及科技行业275间（21%） [2] - 家族办公室179间（14%） [2] - 旅游及款待148间（11%） [2] - 商务及专业服务129间（10%） [2] 未来发展战略 - 聚焦四大策略产业：金融服务与金融科技、创科、供应链管理与物流、可持续发展与绿色经济 [3] - 推动文化出海，展示香港软实力 [3] - 深耕欧美北亚传统市场，开拓新兴市场 [2] - 紧扣《施政报告》重点措施如低空经济、烈酒贸易、北部都会区发展 [2] 香港枢纽角色 - 发挥"双向跳板"作用，协助内地企业借港出海 [2] - 推广香港作为区域贸易与高端物流枢纽优势 [2] - 通过稳健资本市场协助企业资本对接 [3]

香港家族办公室行业发展现状 - 香港目前有逾2700家单一家族办公室在营办 预计将增至3000家 [1] - 行业快速发展得益于香港资本市场扩大和投资机会多元化 [1][6] - 特区政府持续推出新措施推动行业发展 富裕家族世代传承需求增加催生更多家族办公室需求 [3] 香港作为家族办公室枢纽的竞争优势 - 资本市场更发达 人才集中 背靠中国内地庞大市场 享有互联互通政策便利 [3] - 监管既规范严谨又具备灵活性 有助于提升投资及运营效率 [3] - 行业人才充足 税制简单 投资选项丰富 能持续吸引资本和家族办公室落户 [3] 香港金融市场近期表现 - 恒生指数累计升幅近两成 新股集资额超600亿港元 融资规模暂居全球首位 [4] - 截至3月底香港注册基金数目达976个 资金净流入同比增长285% [4] - 特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》 致力打造全球数字资产创新中心 [4] 家族办公室投资趋势 - 客户群体年轻化 对创科 虚拟货币和地产等领域兴趣浓厚 [4] - 香港创科领域勇于创新 投资市场覆盖亚洲和内地 可满足各类型投资者需求 [4] - 优质上市公司资源丰富 吸引全球资本形成良好投资氛围 推动家族办公室行业发展 [4]

香港在家族办公室领域的领先优势 - 香港有望在2025年底前吸引超过200间大型家族办公室 远超2022年设定目标 [2] - 2025-2026年预算包括针对单一家族办公室的额外税收激励 资本投资者入境计划(CIES)投资门槛为3,000万港元 推出11个月收到918份申请 预计带来超270亿港元资金 [2] - 投资推广署在2021年6月至2025年2月期间协助逾160间家族办公室开业或扩张 另有150间在筹备中 [2] 香港与新加坡的家族办公室对比 - 香港现有逾2,700间单一家族办公室(SFO) 其中三分之一资产超1亿美元 25%资产在5,000万至1亿美元之间 [2] - 新加坡2024年SFO数量升至2,000间 较2023年的1,400间显著增长 [2] - 香港设立程序无需监管预审 新加坡则需繁琐审批流程 香港税收政策更优惠 [3] 亚洲家族办公室市场动态 - 新加坡2024年新增600-700间家族办公室 增速或放缓25% 但审批量达2023年两倍(600份) [6] - 亚洲超高净值人群(资产超1,000万美元)数量预计2024-2028年以8.7%年增速增长 高于全球6.9%水平 [8] - 到2028年亚洲资产超1亿美元人士或达35,895人 占全球32% 资产超1,000万美元人士或达928,722人 占全球37% [11] 私人银行竞争格局 - 瑞银、汇丰、星展、渣打、摩根大通和瑞士宝盛主导亚洲(除中国内地)私人银行业务 [8] - 香港凭借大湾区门户优势成为私人银行跳板 新加坡银行则吸引东南亚华人资金外流需求 [9] - 亚洲财富创造主要来自白手起家 集中于第一、二代 家族办公室行业较欧美更年轻 [11]

香港招商引资政策 - 香港投资推广署2024年1月至4月协助223个内地和海外企业落户 同比增长13% [1] - 新落户企业预计首年带来直接投资额超223亿港元 创造4900个职位 其中超25%企业计划设立国际或地区总部 [1] - 企业主要来源地为内地 美国 日本 英国 新加坡 [1] - 重点招商行业包括金融服务及金融科技 家族办公室 创新及科技 旅游及款待 消费产品 [1] 香港税务优势 - 香港实行简单低税政策 利得税率具国际竞争力 [1] - 近年税务优惠覆盖资产与财富管理 航运 保险 知识产权收入等领域 [1] 土地供应规划 - 北部都会区采用"产业主导"方针 各新发展区有明确产业定位 [2] - 未来几年将提供大量土地及楼面面积支持创科 新兴产业及传统优势行业发展 [2] - 提供多种批地模式选择 包括公开招标 局限性招标 直接批拨等 [2] 人才引进措施 - 2025年1月至4月香港人才入境计划收到超45000宗申请 获批超35000宗 [2] - 人才服务办公室提供研讨会 招聘会 支援配对 融合活动 粤语学习等全方位服务 [2]

粤港澳大湾区经济表现 - 珠三角9市一季度生产总值超2 75万亿元 同比增加近1800亿元 [1] - 香港一季度生产总值同比上升3 1% 创5个季度新高 经济按季增长2% 为两年来最大增速 [1] - 澳门一季度生产总值997 8亿澳门元 保持复苏态势 [1] 投资者机遇 - 香港已有2700多家单一家族办公室落户 其中超50%资产规模超5000万美元 [2] - 香港特区投资推广署成功引进160家全球家族办公室 [2] - 前海2024年实际使用外资266 5亿元 同比增长7 4% [2] - 澳门金融业总资产约27174亿澳门元 较2019年上升25% [2] 创新生态发展 - 广东组建31家粤港澳联合实验室 形成"港澳高校-科研成果-珠三角转化"协同模式 [3] - 广东建成面向港澳科技孵化载体130多家 孵化港澳企业和团队近1100个 [3] - 香港建设第三个InnoHK研发平台 聚焦先进制造及可持续发展项目 [3] - 澳门布局4个国家重点实验室 高校产学研收入及专利数量持续上升 [3] - 深圳产业完备度支持"三天内做出新产品"的高效成果转化 [3] 区域发展韧性 - 香港策略明确对接国家发展战略 发挥"背靠祖国 联通世界"优势 [4] - 澳门深化与葡语国家交流 拓展西语及东南亚国家往来 [4] - 深圳依托前海 河套两大平台 制定2025年建设目标并定期推进 [4]

深港家族办公室合作发展 - 深圳与香港在财富管理与家族办公室业态上能够实现"差异化协同"和"全链条覆盖" [4] - 深港两地家族办公室紧密合作可发挥桥梁纽带作用 为两地经济发展注入活力 [4] - 超过2700家单一家族办公室选择在香港落户发展 香港是亚洲领先的财富管理枢纽 [5] 深圳家族办公室发展现状 - 深圳财富管理总规模已超29万亿元 是全国重要的财富管理中心 [9] - 深圳出台加快建设国际财富管理中心的意见 支持香港家族办公室在深拓展市场 [9] - 深圳与香港实现了股票、理财、债券等金融产品的"六个联通" 开展多项跨境金融合作 [9] 家族办公室行业趋势 - 近10到20年中国民营企业接班与代际传承需求迫切 内地家族办公室展现巨大潜力 [9] - 家族办公室在传承家族财富、推动慈善事业和影响力投资方面发挥重要作用 [5] - 家族办公室是推动科技创新和实体经济发展的长期资本来源 [4] 政策支持与区域发展 - 前海金融发展局和河套发展署介绍了支持深港融合发展的跨境金融政策 [9] - 深圳作为科技创新高地 在家族办公室实践方面走在前端 [5] - 深港正携手打造辐射全球的财富管理全生态体系 [9]