收购价格调整 - 海利生物将收购瑞盛生物55%股权的交易价格从9.35亿元调减至5.36亿元 交易对方将返回差价3.99亿元 [1][3] - 价格调整原因包括行业竞争加剧导致产品价格大幅下降及税收优惠政策收紧 [1][3] - 瑞盛生物最新估值为9.74亿元 较最初17.11亿元估值大幅下降 [1][3] 经营业绩表现 - 2025年第二季度海利生物归母净利润同比下降61.09% 主要受瑞盛生物业绩下滑影响 [1][6] - 瑞盛生物2025年上半年营业收入7837.08万元 净利润3376.69万元 均低于2024年全年水平的一半 [6] - 海利生物2024年扣非净利润仅0.11亿元 同比下降10.49% 与归母净利润1.71亿元存在显著差异 [5] 行业竞争环境 - 2024年同类产品新增获批约20个 新进入者普遍采用低价竞争策略 [3] - 2025年第二季度瑞盛生物产品价格环比降幅达40% 尽管骨粉骨膜市占率提升6%-7% [3] - 口腔业务收入占海利生物2025年上半年营收71.34% 毛利率87.26% [6] 公司业务转型 - 海利生物通过收购瑞盛生物55%股权向口腔组织修复与再生材料领域转型 [1][2] - 公司2018年收购捷门生物布局人保业务 形成双主业运营模式 [4] - 瑞盛生物曾筹划IPO 2023年9月整体估值约1.94亿元 增值率321.11% [2] 历史财务表现 - 海利生物2015年上市后扣非净利润均低于1亿元 2019-2020年连续亏损 [1][4] - 公司营业收入近10年在3亿元左右波动 2024年营收2.71亿元 [4] - 2024年处置长期股权资产投资收益1.43亿元 主要来自出售药明海德30%股权 [5]

募集资金基本情况 - 公司于2020年首次公开发行股票10,500万股，发行价11.69元/股，募集资金总额122,745.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为114,173.28万元 [1] - 截至2024年末，募集资金累计投入85,401.36万元，专户存储余额4,787.48万元，另有29,000万元用于现金管理未到期 [3] - 2025年上半年直接投入募投项目8,922.68万元，支付手续费0.52万元，获得理财收益及利息收入1,341.72万元 [4][5] - 截至2025年6月30日，累计投入94,324.04万元，专户存储余额3,206.00万元，另有23,000万元用于现金管理未到期 [5] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理办法》，实行专户存储制度，与银行、保荐机构签订三方监管协议确保专款专用 [7] - 部分专户（农行湖北自贸区分行、招行武汉光谷支行）因项目完结已完成注销 [7] 募集资金使用情况 - 2025年上半年不存在募集资金置换、闲置资金补充流动资金、超募资金使用及节余资金使用情况 [9][10][11][12][13] - 允许使用自有资金及承兑汇票支付募投项目并定期以募集资金等额置换 [13] 募集资金项目变更 - 2024年终止"动物生物制品车间技改项目"，将结余资金28,713.72万元变更为"高级别动物疫苗产业化基地建设项目（一期）" [13] - 2025年上半年变更后项目使用情况详见附表2，未发生对外转让或置换 [14][15] 信息披露与合规性 - 公司募集资金存放与使用情况符合监管规定，信息披露及时准确完整 [16] - 监事会审核确认2025年半年度报告及募集资金专项报告符合规范，无违规使用情形 [25][27]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股10,500万股，发行价格11.69元/股，募集资金总额122,745万元，扣除发行费用8,571.72万元后，募集资金净额为114,173.28万元 [2] - 募集资金已全部到位，并由致同会计师事务所出具验资报告，公司已对募集资金进行专户存储，并与保荐机构、开户银行签署三方监管协议 [2] 募集资金使用调整 - 因实际募集资金净额114,173.28万元低于原计划募投项目所需金额，公司调整募集资金使用安排，研发中心建设、营销与技术服务网络建设、信息化建设项目未列入本次公开发行募投项目 [3][4] - 2024年公司终止原募投项目"动物生物制品车间技改项目"，将结余募集资金28,713.72万元投资于新项目"高级别动物疫苗产业化基地建设项目（一期）" [4] 现金管理方案 - 公司使用不超过26,000万元闲置募集资金进行现金管理，资金可滚动使用，期限自董事会审议通过之日起12个月内有效 [1][2][5] - 投资产品类型包括结构性存款、定期存款、大额存单及可转让大额存单等安全性高、流动性好的产品，且不得用于质押或证券投资 [1][5] - 现金管理收益归公司所有，优先用于补足募投项目资金不足部分，到期后资金归还至募集资金专户 [7] 审议程序与授权 - 该事项已于2025年8月12日经公司第四届董事会第十三次会议、第四届监事会第十二次会议审议通过 [1][2] - 董事会授权董事长或董事长授权人士在额度内行使投资决策权并签署合同文件，具体实施由财务部负责 [2][5] - 保荐机构招商证券出具明确同意的核查意见 [1][8] 资金使用目的与影响 - 现金管理旨在提高闲置募集资金使用效率，增加资金收益，且不影响募投项目建设和公司正常生产经营 [5] - 通过合理现金管理可提升公司整体业绩水平，为股东创造更多投资回报 [7]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股10,500万股，发行价格11.69元/股，募集资金总额122,745万元，扣除发行费用8,571.72万元后，募集资金净额为114,173.28万元 [1] - 募集资金专户已设立，并与保荐机构、开户银行签署三方监管协议 [1] 募集资金使用情况 - 原计划募集资金投资项目总投资179,918.88万元，拟使用募集资金174,702.52万元 [2] - 实际募集资金净额114,173.28万元低于原计划，调整后投资项目总投资149,005.57万元，使用募集资金114,173.28万元 [2] - 2024年终止"动物生物制品车间技改项目"，将结余资金28,713.72万元投向新项目"高级别动物疫苗产业化基地建设项目（一期）"，变更后总投资180,291.85万元 [2] 闲置募集资金现金管理计划 - 拟使用不超过26,000万元闲置募集资金进行现金管理，额度可滚动使用 [3] - 投资期限为董事会决议通过后12个月内 [3] - 投资方向包括结构性存款、定期存款、大额存单等安全性高、流动性好的产品，期限不超过12个月 [3] 现金管理实施安排 - 董事会授权董事长或授权人士在额度内行使决策权，财务部负责具体实施 [3][5] - 现金管理收益优先用于补足募投项目资金缺口，到期后资金归还至募集资金专户 [4] 对公司经营的影响 - 现金管理不影响募投项目正常推进和主营业务发展 [4] - 通过合理现金管理可提升资金使用效率，增加投资收益，提高整体业绩水平 [4] 保荐机构意见 - 保荐机构认为该事项已履行必要审批程序，符合相关规定，不影响募集资金用途，无损害股东利益情形 [6]

财务表现 - 2024年营业收入3.03亿元，同比增长0.64% [1] - 归母净利润亏损4474.01万元，为上市以来首亏 [1] - 毛利率下降，主要因动保行业竞争加剧及疫苗产品价格下降 [1] - 计提在研项目减值准备2817.35万元，影响归母净利润 [1] 业务布局 - 稳固政采市场份额，提升猪用疫苗市场占比，拓展反刍疫苗市场 [1] - 完善宠物生物制品布局，开发新型宠物预防、治疗及诊断生物制品 [2] - 战略投资上海建毅腾创生物医药科技，结合生物大分子技术平台开发宠物生物制品 [2] 研发进展 - 猪用疫苗板块：猪传染性胸膜肺炎、链球菌二联灭活疫苗及猪瘟基因工程亚单位疫苗(CHO-133D)推进产品批准文号申报 [1] - 猪传染性胃肠炎/猪流行性腹泻/猪δ冠状病毒病三联灭活疫苗进行新兽药注册申报 [1] - 宠物生物制品领域：长效重组犬α干扰素获临床试验批件，宠物mRNA疫苗(RKC0042024)及治疗性单抗研发进展顺利 [2] - 2024年研发投入8599.24万元，申报国家专利28项，获新兽药注册证书2项及产品批准文号3项 [2] 产能建设 - 动物灭活疫苗车间通过兽药GMP验收 [2] - 动物活疫苗车间生产线和mRNA疫苗及药品生产线建设项目稳步推进 [2] 子公司动态 - 全资子公司甘肃申兰养殖实验猪群特定病原体检测合格率超95%，未来预计年供应实验猪数千头 [3] - 成立子公司上海本天成生物医药，投资扬州世之源生物科技，跨界进军人用创新药领域（艾滋病单抗、抗过敏单抗等） [3]