公司治理动态 - 公司于2025年8月28日召开第六届第六次董事会会议[1] - 会议审议《关于增补公司第六届董事会独立董事的议案》等文件[1] 业务结构 - 2024年1至12月电子元器件制造行业收入占比96.01%[1] - 其他业务收入占比1.32%[1]

行业背景与政策支持 - 新型电子元器件是国家信息技术产业发展的核心元素和关键基础 对电子信息制造业技术水平和稳定性提升起到决定性作用[1] - 电子元器件及相关关键材料、制造设备的"自主可控"性在当前国际政治经济环境下尤为重要[1] - 多项扶持政策陆续发布 包括《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》《中国电子元器件行业"十四五"发展规划（2021-2025）》等 旨在突破核心技术并提升产业竞争力[1] - 2024年全球手机出货量达12.4亿部 同比增长6.4% 国内手机出货量3.14亿部 同比增长8.7% 增速高于全球水平[2] - 商务部发布家电以旧换新和购新补贴政策 刺激摄像头模组及关键零部件市场需求提升[2] - 电子陶瓷因耐高温、耐腐蚀、高稳定性等性能优势 在消费电子、能源、汽车等领域广泛应用 但核心材料长期被日美企业占据[2] - 国内制造业技术工艺持续升级 研发投入和能力提升 部分企业在电子陶瓷材料研发、生产技术工艺和制造设备实现可观技术进步[3] 公司业务与战略布局 - 公司是上海证券交易所科创板上市公司 证券代码688260[1] - 主营业务为消费电子领域 产品应用于手机摄像头光学模组CCM和音圈马达VCM 终端覆盖华为、小米、OPPO、vivo、荣耀等主流品牌智能手机[14] - 近年来积极开拓电子陶瓷市场和汽车电子市场 凭借消费电子领域成熟工艺和技术进行布局[3] - CMI系列产品为自主研发的集成化产品 在技术工艺及市场占有率上保持领先地位[14] - 在电子陶瓷领域实现大规模量产 形成自主产品矩阵 包括MLCC和DPC产品[14] - MLCC产品覆盖市场主要尺寸 并加速高容量、小尺寸等重点产品研发和市场布局 应用领域包括消费电子、汽车电子、通信及其他工业[17] - DPC业务自主开发预制金锡陶瓷热沉产品 包括氮化铝、碳化硅等 具有高耐热、高绝缘性、高导热率等特点 市场认可度高 应用于高功率激光器、激光切割、激光焊接等领域[17] 本次发行背景与目的 - 为满足业务发展资金需求 增强资本实力和综合竞争力 公司编制2025年度向特定对象发行A股股票方案[1] - CMI、DPC及MLCC产品产能利用率均处于较高水平 本次募投项目旨在缓解产能瓶颈问题[3] - 通过产能扩大突破供应能力不足导致的现有市场份额边界 持续扩大与现有客户合作并为新客户开拓提供支撑[3] - 产能扩大带来显著规模效应 提升业务规模同时降低单位成本 增强盈利能力和竞争力[4] - 积极布局电子陶瓷新赛道 培育业务增长点 构建更具韧性与竞争力的业务生态[4] - 截至2025年6月30日 公司资产负债率为89.73% 处于较高水平 本次发行部分募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款 优化资本结构并降低资产负债率[4] 募集资金使用与项目规划 - 本次募集资金总额87,570.00万元 发行股份数量36,000,000股[12] - 募投项目包括"芯片插入集成（CMI）元件技改扩建项目" "DPC智能化产线技改扩建项目" "片式多层陶瓷电容器智能化产线技改项目"以及补充流动资金及偿还银行贷款[15] - CMI项目投向消费电子领域 提高CMI产品产能 巩固领先地位[15] - DPC和MLCC项目投向电子陶瓷领域 顺应行业发展趋势 响应下游客户需求 优化产品结构[15] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目改善资本结构 为未来业务持续发展提供资金保障[15] 技术研发与知识产权 - 公司通过长期自主研发和技术积累 形成覆盖精密制造工艺、光学驱动技术、电子陶瓷材料应用等多方面核心技术[16] - 截至2025年6月30日 累计获授权专利264项 其中发明专利65项 拥有软件著作权13项[16] - 具备专业研发团队 拥有强大自主研发能力、丰富技术经验和创新能力 能自主设计开发满足客户需求的产品[16] 发行方案与合规性 - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股） 每股面值1.00元[4] - 发行对象不超过35名 包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司等符合法律法规的特定对象[5] - 发行定价采取竞价方式 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%[7] - 发行方案符合《证券法》《注册管理办法》等法律法规规定 不存在不得发行证券的情形[8][9] - 发行程序合法合规 已通过董事会审议 尚需股东大会审议通过、上交所审核通过及证监会同意注册[10] 财务影响与回报分析 - 2024年公司实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-18,552.77万元[12] - 本次发行后总股本从120,000,000股增加至156,000,000股[12] - 根据2025年净利润减亏20%、持平、增亏20%三种情形测算基本每股收益和稀释每股收益[12] - 发行后公司总股本和净资产规模增加 募集资金使用和产生效益需要一定周期 可能导致即期回报（每股收益等财务指标）摊薄[13] - 公司通过提升生产能力、拓展业务布局、优化资本结构等措施降低摊薄影响[13]

公司股权激励计划概述 - 江苏利通电子股份有限公司实施2025年限制性股票激励计划 旨在建立长效激励机制 吸引和留住优秀人才 充分调动高级管理人员 中层管理人员及核心骨干的积极性 将股东利益 公司利益和核心团队个人利益结合 提升公司市场竞争能力与可持续发展能力 [6][16][23] 激励计划具体内容 - 计划授予限制性股票总量265万股 占公司股本总额25,993万股的1.02% 其中首次授予215万股（占比81.13%） 预留授予50万股（占比18.87%） 任何激励对象通过全部有效期内股权激励计划获授公司股票数量累计不超过股本总额1% 全部有效激励计划涉及标的股票总数累计不超过股本总额10% [9][10] - 股票来源为公司回购的A股普通股及/或向激励对象定向发行A股普通股 [10] - 首次授予限制性股票授予价格为每股12.63元 该价格不低于股票票面金额且不低于公告前1个交易日股票交易均价25.25元的50%或公告前60个交易日股票交易均价24.09元的50%中的较高者 [16][17] - 激励对象共计8人 包括公司高级管理人员 中层管理人员及核心骨干 不包括独立董事 监事及单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶 父母 子女 [7][10] 时间安排与限售规定 - 激励计划有效期自首次授予限制性股票登记完成之日起至激励对象获授限制性股票全部解除限售或回购注销之日止 最长不超过60个月 [11] - 限制性股票限售期分别为自登记完成之日起12个月 24个月 36个月 限售期内不得转让 用于担保或偿还债务 [12] - 解除限售安排分为三个期：第一个解除限售期（登记完成后12个月起至24个月内）解除限售比例40% 第二个解除限售期（登记完成后24个月起至36个月内）解除限售比例30% 第三个解除限售期（登记完成后36个月起至48个月内）解除限售比例30% [13][14] - 预留部分若在2025年三季报披露前授予则解除限售安排与首次授予部分一致 若在三季报披露后授予则分两个解除限售期（各50%比例） [14] 业绩考核要求 - 公司层面业绩考核指标为营业收入增长率或净利润增长率 第一个解除限售期要求2025年营业收入环比增长率不低于8%或2025年净利润环比增长率不低于10% 第二个解除限售期要求2025-2026年营业收入环比增长率累计值不低于16%或2025-2026年净利润环比增长率累计值不低于20% 第三个解除限售期要求2025-2027年营业收入环比增长率累计值不低于24%或2025-2027年净利润环比增长率累计值不低于30% [20] - 个人层面绩效考核结果分为合格与不合格两档 合格则解除限售比例100% 不合格则取消当期解除限售份额 [21] - 净利润指经审计的扣除非经常性损益后的归属上市公司股东净利润 并剔除全部有效期內股权激励计划涉及的股份支付费用影响 营业收入指标以经审计的上市公司合并报表营业收入为计算依据 [20] 实施程序与合规性 - 公司已召开第三届董事会第二十二次会议及第三届监事会第十五次会议审议通过激励计划相关议案 尚待履行内部公示激励对象姓名和职务（公示期不少于10天） 披露薪酬与考核委员会对激励对象名单审核及公示情况说明 提交股东会审议等程序 [30][31][32] - 北京市天元律师事务所认为公司具备实施股权激励计划的主体资格 计划内容符合《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管理办法》等法律法规规定 已履行程序符合相关规定 激励对象确定符合要求 不存在明显损害公司及全体股东利益和违反有关法律 行政法规的情形 [1][3][35]

财务影响 - 公司计提信用减值准备151.7万元及资产减值准备134.58万元 [1] - 上述减值将减少2025年半年度归属于母公司净利润268.2万元 [1] - 相应减少2025年半年度归属于母公司所有者权益268.2万元 [1] 收入结构 - 2025年1-6月电子元器件制造业收入占比达81.1% [1] - 软件业收入占比15.45% [1] - 其他业务收入占比3.45% [1]

公司财务与经营 - 达华智能及子公司为深圳金锐显东莞分公司提供不超过3000万元人民币担保 用于供应链融资业务 [1] - 担保后公司及控股子公司担保额度达17.8亿元人民币 占2024年末经审计归母净资产4.14亿元人民币的430.27% [1] - 公司及控股子公司实际对外担保余额约5.1亿元人民币 占2024年末归母净资产的123.23% [1] - 对合并报表外单位福米科技担保余额约4.02亿元人民币 占2024年末归母净资产的97.21% [1] 业务构成 - 2025年上半年营业收入构成中电子元器件制造业占比81.1% 软件业占比15.45% 其他业务占比3.45% [1] 行业动态 - 西南地区举办下半年国内首个A级车展 涵盖近120个品牌及1600辆展车 [2] - 车展聚焦新能源领域 市场预期新能源"第三极"将重塑汽车市场格局 [2]

财务业绩表现 - 2025年上半年公司实现营收41.49亿元，同比增长21.05%，归母净利润12.37亿元，同比增长20.63% [1] - 2025年第二季度营收23.16亿元，同比增长24.24%，环比增长26.32%，归母净利润7.04亿元，同比增长18.89%，环比增长32.26% [2] - 扣非归母净利润10.67亿元，同比增长16.75%，其中第二季度为6.18亿元，同比增长15.36%，环比增长37.63% [1][2] 盈利能力分析 - 2025年上半年毛利率达41.97%，同比提升0.08个百分点，第二季度毛利率42.74%，环比提升1.72个百分点 [3] - 期间费用率11.16%，同比上升0.64个百分点，其中研发费用率7.05%，同比下降0.52个百分点，财务费用率-1.52%，同比上升1.44个百分点 [3] 业务驱动因素 - MLCC产品形成微小型、高容、高可靠、高压、高频系列全面产品矩阵，市场认可度提升带动良好增长 [2] - 全球数据中心和AI服务器建设加速推动光器件市场需求，插芯及相关产品销售持续增长 [2] 技术创新进展 - MLCC领域推出M3L系列专利产品、S系列专利产品、柔性电极产品及高频Cu内电极产品 [4] - SOFC领域完成全国首个300千瓦商业化推广示范项目，成为国家能源局重大装备首台套产品 [4] - 生物陶瓷领域实现髋关节假体陶瓷球头和内衬稳定量产，产品首次在海外展会亮相 [4] 未来业绩展望 - 预计2025年营收92.11亿元，同比增长24.9%，2026年115.21亿元，同比增长25.1%，2027年141.92亿元，同比增长23.2% [5] - 预计2025年归母净利润27.99亿元，同比增长27.8%，2026年37.35亿元，同比增长33.4%，2027年48.53亿元，同比增长29.9% [5]

天眼查App显示，近日，湖南铭韶电子科技有限公司成立，法定代表人为康蓉霞，注册资本500万人民 币，经营范围为一般项目：工程和技术研究和试验发展;电子元器件制造;电子元器件零售;电力电子元器 件销售;灯具销售;照明器具销售;配电开关控制设备制造;配电开关控制设备销售;五金产品批发;五金产品 零售;照明器具制造;电工器材制造;电工器材销售;塑料制品制造;塑料制品销售;橡胶制品制造;橡胶制品销 售;模具制造;模具销售;货物进出口;技术进出口;进出口代理;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交 流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，自主开展法律法规未禁止、未限制的经营活 动）。 ...

公司基本信息 - 苏州东峰鸿元精密有限公司于近日成立 法定代表人为王大元 [1] - 公司注册资本为1000万人民币 [1] 经营范围 - 主营业务涵盖金属工具制造 金属加工机械制造 金属制品研发 机械零部件加工及模具制造 [1] - 电子元器件制造与销售业务包括电子元器件制造 电子元器件批发 电力电子元器件销售 [1] - 销售业务覆盖金属制品 金属链条 模具 仪器仪表 机械设备 五金产品和电子产品 [1] - 技术服务领域包括技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 工业设计服务和计量技术服务 [1] - 提供普通机械设备安装服务 并开展货物进出口业务 [1]

公司治理变动 - 公司非独立董事许翔因个人原因辞去董事及战略委员会委员职务 辞职后不再担任公司任何职务 [1] - 董事会于近日收到书面辞职报告 [1] 业务构成 - 2024年1至12月份营业收入100%来自电子元器件制造业务 [1]

公司上市动态 - 佳鑫国际资源于8月28日在港交所主板上市 成为全球首家在港交所主板和哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所一带一路板同步上市公司 上市首日股价涨幅达177.84% 报30.34港元/股 [1] - 美的集团旗下安得智联于8月27日向港交所递交上市申请 2024年收入187亿元 净利润3.8亿元 2022年起三年收入复合年增长率14.8% 净利润复合年增长率33.0% 覆盖超9000家企业客户 管理仓储面积逾1100万平方米 可调配车辆运力58.6万辆 全国活跃送装网点超3500个 末端配送网络可触达100%乡镇 [2] - 海伟电子于8月27日向港交所递交招股书拟香港主板上市 为中国第二大电容器薄膜制造商 中国唯一拥有电容器基膜生产线自主设计及开发能力企业 2024年在中国电容器基膜市场收入份额10.9% 产品应用于新能源汽车、新能源电力系统、工业设备及家用电器 [3] - 首创证券于8月27日公告拟发行H股赴港交所主板上市 控股股东为北京首都创业集团有限公司 实际控制人为北京市国资委 2022年12月22日于上海证券交易所挂牌上市 [4] 市场表现 - 8月28日恒生指数报24998.82点 跌幅0.81% [6] - 恒生科技指数报5644.02点 跌幅0.94% [6] - 国企指数报8916.93点 跌幅1.15% [6]