文章核心观点 - 对LG Display Co, Ltd (NYSE: LPL) 持乐观态度 主要驱动因素是显示业务的新技术Primary RGB Tandem 该技术被认为是全球最佳的OLED技术 [1] 分析师背景与研究方法 - 分析师所在机构First Principles Partners专注于科技、创新和可持续性投资领域的研究 [1] - 采用名为“第一性原理”的独特研究方法 将复杂的财务和技术问题分解至最基本要素 以发掘被忽视的投资机会 [1] - 分析师在投资、私募股权和风险投资领域拥有深厚背景 过往为读者带来了强劲的回报记录 [1]

项目投资概况 - 透明OLED大屏显示产品及交通显示产品制造基地项目签约浙江湖州[2] - 项目计划总投资3.1亿元人民币，其中固定资产投资3亿元人民币[4] - 项目全部达产后预计年产17万台显示产品整机，年营收5亿元人民币以上，年上交税收超2000万元人民币[4] 投资方与客户分析 - 项目投资方为宁波视睿迪光电有限公司，主营透明OLED、数字标牌等高性能显示产品[4] - 公司产品广泛应用于商业连锁、智慧交通、数字政企、文博文旅、建筑装饰等领域[4] - 客户涵盖海信、浪潮、京东方、华星光电、飞利浦、小米、海康、大华等行业内知名企业[4] 行业技术会议议程 - TrendForce集邦咨询计划于2025年10月30日在深圳举办自发光显示产业研讨会[5][7] - 会议议题涵盖玻璃与硅基Micro LED商用化进程、MiP与COB技术、LED电影屏、近眼显示技术等[7][8] - 参会演讲方包括雷曼光电、国星光电、艾比森、TCL华星、晶能光电等行业主要企业[7][8]

2025年10月面板价格预测 - 2025年10月电视与显示器面板价格预计维持不变，部分尺寸笔电面板价格预计有小幅度下调 [2] 电视面板价格 - 65吋电视面板均价预期为173美元，价格区间为167-176美元，月环比变化0.0% [3][4] - 55吋电视面板均价预期为124美元，价格区间为118-127美元，月环比变化0.0% [3][4] - 43吋电视面板均价预期为64美元，价格区间为62-66美元，月环比变化0.0% [3][4] - 32吋电视面板均价预期为35美元，价格区间为34.0-36.0美元，月环比变化0.0% [3][4] 显示器面板价格 - 27吋IPS面板均价预期为63美元，价格区间为57.6-65.8美元，月环比变化0.0% [3][5] - 23.8吋IPS面板均价预期为49.9美元，价格区间为47.1-51.4美元，月环比变化0.0% [3][5] 笔电面板价格 - 17.3吋TN面板均价预估为38.2美元，月环比下调0.1美元，下调幅度0.3%，价格区间为37.6-39.7美元 [3][6] - 15.6吋Value IPS面板均价预估为40.2美元，月环比下调0.1美元，下调幅度0.2%，价格区间为38.5-41.8美元 [3][6] - 14.0吋TN面板均价稳定在26.9美元，价格区间为26.4-28.1美元 [3][7] - 11.6吋TN面板均价稳定在25.1美元，价格区间为24.2-26.5美元 [7] 行业会议议程 - 会议主题涵盖玻璃与硅基Micro LED商用化进程、MiP与COB技术、LED显示屏市场机遇等 [10][11] - 参会公司包括雷曼光电、国星光电、艾比森、晶芯科技、时代华影、TCL华星、晶能光电、诺瓦星云、鸿石智能、爱思强、影目科技等 [10][11]

公司业务与市场地位 - 公司在柔性AMOLED领域拥有多年布局，已构建产能规模和技术优势并积累较好客户资源 [1] - 公司柔性AMOLED产品全面覆盖手机主要Top品牌客户，并积极布局车载、IT等中尺寸创新应用以匹配下游需求 [1] - 2025年上半年公司OLED出货量超7100万片，同比增长7.5%，出货量稳居国内第一、全球第二 [1] 经营状况与挑战 - 公司OLED市场份额持续提升，但受市场环境竞争及短期折旧压力影响，盈利能力有待持续提升 [1]

福建省平板显示模组出口表现 - 今年前8个月福建省平板显示模组出口额达150.1亿元，同比增长14.7% [2] - 对东盟出口50.8亿元，同比增长34.9%，其中对越南出口30.9亿元增长57.8%，对泰国出口15亿元增长9% [2] - 对拉美地区出口27.1亿元，同比增长90.6%，其中对墨西哥出口20.4亿元，同比劲增111.1% [2] - 加工贸易方式出口为主，前8个月出口123.8亿元，同比增长16.6%，占总出口值的82.5% [2] - 外商投资企业出口126.3亿元，同比增长18.1% [2] 国内数字消费市场趋势 - 2025年1-8月我国家电和数码产品线上销售额增长较快，智能穿戴、电脑和手机等数字产品分别增长25.2%、23.7%和20.2% [2] - 政策层面鼓励企业研发创新，增加人工智能终端产品供给，释放智能手机、电脑、智能机器人、可穿戴设备等新产品消费潜力 [3] - 政策支持加快智能家电、智能安防、视频照护系统研发及互联互通，并开展智能网联汽车准入试点 [3] 自发光显示技术行业研讨会 - 研讨会将于2025年10月30日在深圳金茂JW万豪酒店举行，主题涵盖玻璃与硅基Micro LED商用化进程、MiP与COB技术机会等 [5] - 议题包括MiP显示技术模组化的机会与挑战、玻璃基Micro LED显示技术的创新与应用前景、LED电影屏现状解析等 [6] - 参会企业包括雷曼光电、国星光电、TCL华星、晶能光电、诺瓦星云、鸿石智能、影目科技等行业主要厂商 [6][7] - 研讨会还将探讨近眼显示技术趋势、uLED外延量产挑战、AI助力AR眼镜等前沿话题 [6] 显示行业研究服务 - 提供面板产业链市场供需及价格报告、面板价格和市况更新月度报告、面板产业市况季度报告等服务 [12] - 研究覆盖面板价格预测月度报告、面板出货追踪月度报告、市场供需季度分析报告、季度面板产能状况报告等 [12] - 提供面板厂产能利用率月度分析报告（稼动率） [12]

行业宏观趋势 - 2024年以来，生成式AI和空间计算等科技浪潮正以史无前例的深度和广度重塑千行百业，显示技术作为承载信息、实现人机交互的核心硬件处于变革中心[1] - 全球显示产业正站在机遇与挑战并存的十字路口，行业比以往任何时候都更需要一个“罗盘”来校准航向[1] 主流显示技术发展现状 - Micro LED发展路径逐渐清晰，产业化进程的齿轮加速转动[1] - Mini LED历经市场洗礼，已成功从“技术先锋”转型为“市场主力”[1] - OLED凭借在柔性、超薄及色彩表现上的成熟优势，稳固占据旗舰智能手机市场的王座[1] - Micro OLED是当下近眼显示的“黄金方案”，预计将在很长一段时间内占据较高市场份额[1] 2025年研讨会核心议程 - 会议将于2025年10月30日在金茂深圳JW万豪酒店举行，由TrendForce集邦咨询旗下LEDinside及集邦Display联合主办[2] - 议题涵盖玻璃与硅基Micro LED商用化进程、MiP与COB技术对超高清显示发展的机会、玻璃基Micro LED显示技术的创新路径等[2] - 专题讨论包括LED电影屏的现状与前景、硅衬底GaN技术加速Micro LED微显大规模商用、近眼显示技术趋势与产业动态分析等[3] - 会议将探讨AI助力AR眼镜破圈、全球LED显示屏市场机遇与挑战等前沿话题[3] 参与企业与机构 - 演讲及支持单位包括雷曼光电、国星光电、晶芯科技、时代华影、TCL华星、晶能光电、诺瓦星云、鸿石智能、爱思强、影目科技等产业链关键企业[2][3][6]

天马显示技术创新 - 公司发布全球首款12.3英寸500PPI高清2D/3D可切换光场仪表屏 支持裸眼3D功能且无需眼镜或眼球追踪技术 可视角度达30° 用户可通过一键切换模式 [2] - 产品搭载自研高速实时渲染光场3D技术及液晶棱镜 在保障性能同时降低量产成本 支持景深调节 宣称彻底解决传统3D显示的眩晕与鬼影问题 [2] - 屏幕适配导航及ADAS警示等车载需求 最早于DIC 2025展会展出 [2] 天马Micro LED与OLED技术突破 - 公司展出业界首款8英寸Micro LED IRIS HUD 具备167PPI（当前最高）及超10000nits亮度 较传统LCD实现更弱重影、更宽色域和更优画质 光机结构更简且体积更小 [4] - 推出全球首款G形三折叠OLED方案 采用R2.5mm双内折设计 通过仿真与膜材优化提升平整度与弯折次数 搭载SLOD显示技术使功耗降30%且寿命达Single方案的4倍以上 [4] 行业技术论坛议程 - TrendForce集邦咨询主办论坛涵盖玻璃/硅基Micro LED商用化进程、MiP/COB技术解析、玻璃基Micro LED创新路径及LED电影屏前景等议题 [7][8] - 演讲单位包括雷曼光电（MiP与COB技术）、国星光电（MiP模组化）、晶芯科技（玻璃基Micro LED）、时代华影（LED电影屏）及晶能光电（硅衬底GaN技术）等企业 [7][8][9] - 论坛设近眼显示技术趋势、uLED外延量产挑战、AI助力AR眼镜及全球LED显示屏市场分析等专题演讲 [8]

行业技术合作动态 - Vuzix与TCL华星达成长期战略合作 共同开发集成Micro LED微显示器与光波导技术的完整光学显示解决方案 旨在为智能眼镜OEM及消费电子品牌提供模块化选择以降低开发门槛并加速市场化进程[4] - 双方已成功集成单绿色Micro LED显示引擎与高透明度无彩虹纹光波导技术 并在2025 CIOE光博会上展示 目前正共同开发全彩Micro LED与波导光学解决方案 预计2026年初正式发布[4] - Vuzix近期还与赛富乐斯达成合作 联合开发高性能Micro LED光波导解决方案以加速AI/AR智能眼镜商业化[8] 企业技术优势与资源 - TCL华星拥有Mini LED、Micro LED、OLED及喷墨打印OLED等多种显示技术储备 具备大规模显示技术量产能力 可进一步降低Micro LED微显示器生产成本[5] - Vuzix拥有丰富光波导技术及AR终端产品生产经验 近日获得广达2000万美元全额投资资金 用于完善光波导生产能力[6] 行业技术突破与产品进展 - JBD联合应用材料公司与雷鸟创新在Micro LED全彩光波导AR眼镜显示画质方面取得关键突破 并率先应用于雷鸟X3 Pro AR眼镜[8] - 9月多家企业发布新品：JBD推出"蜂鸟Ⅱ"Micro LED彩色光引擎 鸿石智能推出全彩Micro LED光机极光耀影XC6 利亚德展示首款Micro LED AR眼镜 Lipro Vision推出户外运动员AR眼镜[10] 产业链扩产与项目落地 - 星钥半导体实现国内首条8英寸硅基GaN Micro LED中试线通线 秋水半导体Micro LED AR显示屏即将小批量量产 广西柳州签约投资5亿元Micro LED AR相关项目[10] 市场前景预测 - TrendForce集邦咨询预计搭载Micro LED的AR眼镜出货量将在2030年达到20.9百万台 技术渗透率将在2030年达到65.0%[10]

重庆京东方LTPO技改项目进展 - LTPO技改项目已完成总工程量50% 预计建成后新增年产值26亿元[2] - 重庆京东方显示负责B12工厂运营 该工厂为G6 AMOLED产线 总投资465亿元 设计月产能4.8万片玻璃基板(尺寸1500mm×1850mm) 产品应用于手机/车载/可折叠笔记本等柔性显示领域[2] LTPO技术特性与产能规划 - LTPO技术结合LTPS TFT和氧化物TFT(IGZO) 支持1Hz-120Hz可变刷新率 在保持高分辨率高刷新率同时显著降低能耗 主要应用于智能手机/智能手表等设备[4] - 技改项目在现有厂房增加LTPO工段 规划年产能38.4万片AMOLED基板[4] 南京京工厂技术升级 - 南京B18工厂正对8.5代TFT-LCD线进行智能显示面板减薄工艺技术升级 改造后月产能将提升8000片大板[4] - 该产线采用IGZO氧化物背板技术 为全球首条氧化物技术的G8.5代TFT-LCD生产线 月投入6万张玻璃基板(2200mm×2500mm) 产品涵盖智能手机屏/平板电脑屏/PC机屏/电视屏[5] - 联想集团8月发布的ThinkVision P系列商用显示器均采用京东方南京B18工厂显示屏[5] 显示技术行业会议安排 - 会议涵盖玻璃与硅基Micro LED商用化进程/MiP与COB技术/Micro LED显示技术创新等议题[7][8] - 参与方包括集邦咨询/雷曼光电/国星光电/晶芯科技/时代华影/TCL华星/晶能光电/诺瓦星云/鸿石智能/爱思强/影目科技等企业[7][8]

营销成效 - 公司自制技术科普综艺节目《BOE解忧实验室》第四季全平台累计曝光量达4.79亿次 [2] - 单期节目在北京卫视35城同期收视排名全国第3 优酷视频文化上新榜排名第1 [4] - 节目成为科技企业从"技术输出"向"价值共鸣"转变的营销范本 [4] 内容形式 - 采用"中国地标+科技大事件"升级模式 覆盖居庸关长城 北京中轴线 故宫博物院 天坛等文化地标 [2] - 通过沉浸式场景化表现形式展示LCD OLED 车载 数字艺术及可持续发展领域创新技术 [2][5] - 邀请任重 关凌 Yamy 陈卓璇 焉栩嘉五位"解忧发起人"参与技术展示 [5] 行业合作 - 海信集团显示事业部预研与技术管理中心总经理王烨东 vivo X系列产品经理张炜 吉利银河E8产品负责人范晓永等行业领袖作为"科技赋能者"深度参与 [7] - 节目呈现公司与产业上下游合作伙伴共同推动科技应用落地的创新生态 [7][8] 品牌建设 - 节目成为公司与消费者沟通的重要线上平台和集团品牌推广核心IP之一 [8] - 公司通过技术科普形式实现品牌与用户的持续触达 为技术创新注入人文关怀 [8] - 公司秉持"屏之物联"发展战略 探索"科技+人文"融合创新范式 [8]