业务发展与战略布局 - 筹划收购东莞兆科以深化高分子材料产业布局和扩大散热产品应用场景 [2] - 数据中心散热业务通过全资子公司创源智热开展，产品包括虹吸式特种散热模组和液冷板 [3] - 数据中心产品及解决方案是2025年度经营计划的重要部分，公司持续推动液冷技术创新与产业化应用 [4] - 公司坚持以市场为导向和自主研发为基础的技术创新路线，高度关注行业新技术和新产品应用 [5][6] - 新能源业务方面，控股子公司瑞泰克生产适配麒麟电池与神行电池的高频焊液冷板，2025年持续巩固与宁德时代的合作并加大海外市场开拓力度 [7] 公司治理与股东情况 - 股东舟山汇能减持公司股份141,500股，占减持时公司总股本的0.1119%，减持系已离职员工资金需求且不会导致公司控制权变更 [6] 投资者关系活动信息 - 活动于2025年10月16日及10月17日通过现场方式举行，参与机构包括华夏基金、嘉实基金等18位机构投资人 [2] - 公司接待人员为董事、董事会秘书、副总经理梁媛女士和证券事务代表李静女士 [2] - 本次活动不涉及应披露重大信息 [8]

IPO申请与业绩概况 - 公司创业板IPO申请于2025年6月24日获受理，并于7月6日进入已问询阶段，拟募资7.93亿元 [1] - 报告期内营收从2022年的6.35亿元增长至2024年的25.21亿元，净利润从1652.97万元增长至9749.99万元 [1] 业务结构突变与盈利能力 - 银粉业务收入从2022年的0.60亿元猛增至2024年的16.82亿元，占主营业务收入比例从9.66%提升至66.79% [2][3] - 银粉业务毛利率极低，2023年和2024年分别为1.75%和1.82%，定价模式为白银市场价格基础上加每公斤加工费 [4] - 高毛利率（约30%）的有机硅材料业务收入占比从57.86%降至19.68%，导致公司综合毛利率从20.32%腰斩至10.92% [5][6] 客户与供应商集中度 - 前五大客户销售占比从2022年的21.23%急剧攀升至2023年的72.25%和2024年的68.32% [7][8] - 上海银浆、帝科股份和贺利氏光伏三家客户报告期内销售收入合计30.83亿元，占总收入比例接近57% [8] - 大客户本身是公司导电浆料领域的竞争对手，存在长期合作不稳定性 [9] - 供应商高度集中，2022-2024年向前五大贵金属供应商采购比例均超过93%，其中向永兴贵研及其关联方采购比例最高达59.03% [9][11] 现金流与偿债压力 - 经营活动产生的现金流量净额持续恶化，2022-2024年分别为2551万元、-3751万元和-1.64亿元，三年累计净流出1.76亿元 [12] - 净利润与经营现金流严重背离，应收票据从3625万元增至1.34亿元，应收账款从1.48亿元增至2.8亿元，存货从1.1亿元增至1.4亿元，三项合计5.54亿元占总资产48.13% [13][14][15] - 资产负债率从2022年的16.92%激增至2024年的37.06%，短期借款达2.55亿元而货币资金仅有1.07亿元，偿债压力凸显 [15][16][17] 行业技术迭代风险 - 银粉业务面临光伏无银化技术（如电镀铜工艺）替代的重大风险，行业头部企业已布局相关技术 [18] - 2024年公司银粉销量为262.61吨，同比下降11.99%，与同行增长趋势形成对比 [18][19] - LECO技术普及降低了银粉质量要求，加剧市场竞争并挤压利润空间 [19] 公司治理与人力资源 - 控股股东王某直接持股37.26%，与第二大股东欧阳某频（持股24.54%）签署了特殊安排的一致行动协议，有效期3年，上市后延长至上市后3年 [20][22] - 公司员工总数609人，专科及以下学历占比达58.29%，对于新材料企业而言偏高 [23][24] - 监管层问询函首个问题直接指向行业增长空间与竞争格局，对公司持续盈利能力表示关切 [27][28]

恒申集团投资项目 - 公司总投资约60亿元建设全球研发中心及新材料一体化产业园 项目总用地面积1000亩 总建筑面积约66.7万平方米 计划于2027年起陆续建成投产[1] - 项目核心建设内容包括全球研发中心 国家级中试基地 以及对现有己内酰胺生产线进行全方位技术升级 旨在构建从基础研发到规模化生产的完整创新链条[1] - 项目旨在推动公司从全球产能领先向全球技术领先跨越 通过自主创新实现制造成本大幅降低 以及能耗和碳排放的显著下降[1] 2025高分子材料产融大会 - 大会定于11月12-14日在西安举办 主题为技术突破·应用升级·资本赋能 旨在探讨技术前沿 发掘投资机会 助力产业链企业转型升级[2] - 大会将开设聚醚醚酮产业链发展交流会 和 投融资对接与产学研对接会两个分会场 邀请院士 产业与资本领域专业人士及科研院所专家参与[2][4] - 大会关注高分子材料高性能化 功能化 智能化三大前沿方向 聚焦PEEK材料关键原料国产化 3D打印应用 产业链协同创新等具体议题[4] 聚醚醚酮产业链生态 - PEEK产业链涵盖从上游化工原料如二氟二苯甲酮 对苯二酚 到聚合改性 制品厂商 以及催化剂 核心溶剂和设备厂家[4] - 产业链下游终端应用广泛 包括航空航天 医疗器械 新能源汽车 机器人等高增长领域[4] - 行业技术研发进展包括关键原料国产化 高温抗氧剂应用 植入级PEEK表面功能化技术突破 以及3D打印驱动的材料革命[4]

公司股价与融资交易 - 10月15日公司股价微涨0.08%，成交额为7694.44万元 [1] - 当日融资买入额为574.12万元，融资偿还额为1505.98万元，融资净买入为-931.86万元 [1] - 截至10月15日，融资融券余额合计9344.34万元，其中融资余额为9344.34万元，占流通市值的5.69%，融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 10月15日融券交易量为0，融券余额为0.00元，但融券余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] 公司基本面与财务表现 - 截至6月30日，公司股东户数为1.54万户，较上期减少29.67% [2] - 截至6月30日，人均流通股为2598股，较上期增加42.18% [2] - 2025年1月至6月，公司实现营业收入3.07亿元，同比减少15.37% [2] - 2025年1月至6月，公司实现归母净利润6966.36万元，同比减少27.72% [2] 公司业务与分红信息 - 公司是一家位于山东省济宁市的高新技术企业，主营业务为高分子材料环保助剂的研发、生产与销售，于2024年7月5日上市 [1] - 公司主营业务收入构成为：赛克占比50.12%，DBM/SBM占比23.73%，钛酸酯占比14.67%，乙酰丙酮盐占比8.93%，其他(补充)占比2.56% [1] - A股上市后公司累计派现1.92亿元 [3]

公司主营业务 - 公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售 [2] - 主要产品包括功能性保护套管和功能性单丝 [2] 关于特定产品布局 - 公司目前暂无与“机器人柔性织物外衣”直接对应的产品 [2] - 若未来有涉及新兴领域的实质性研发或业务布局，公司将严格按照信息披露规则履行义务 [2]

公司业务与产品 - 公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售 [2] - 主要产品包括功能性保护套管和功能性单丝 [2] 对新兴技术的回应 - 公司目前暂无与“机器人柔性织物外衣”直接对应的产品 [2] - 若未来有涉及新兴领域的实质性研发或业务布局，公司将严格按照信息披露规则履行义务 [2]

上市进程与融资计划 - 公司于2024年10月9日再次启动上市辅导，计划于2026年4月至5月完成上市辅导 [2] - 公司上市历程一波三折，曾于2022年12月获创业板IPO受理，后于2023年6月撤回申请，并于2024年1月重启进程 [2] - 前次招股书显示上市拟募资约7.23亿元，主要用于年产18000吨高分子材料未来工厂等建设项目 [2] - 募投项目中，年产18000吨高分子材料未来工厂建设项目投资总额为49,026.18万元，新增年产2000吨特种聚合物合成技术改造项目投资总额为19,573.77万元 [3] 公司业务与产品布局 - 公司核心产品包括特种工程塑料、特种涂料和生物材料，应用领域涵盖航空航天、汽车、家电炊具、电子半导体等 [2] - 公司PEEK产品类型多样，其中PFLUON PEEK 8900HMF40材料强度与铝合金相当而密度仅为其三分之一，获2025“新塑奖”创新材料奖 [4] - 公司高纯度聚醚醚酮PFLUON® PEEK HDR422成功应用于国内外多家半导体封装测试企业 [4] - 公司王牌不粘涂料产品以聚四氟乙烯、聚芳醚树脂为核心成分，获得苏泊尔、美的等国内外知名品牌青睐 [6] - 公司将PEEK树脂引入特种涂料中，制成高强度耐刮擦不粘涂料等产品，应用于高端厨具领域 [6] 产能扩张与项目进展 - 公司高性能聚合物材料“未来工厂”项目于2022年11月开工，规划年产15000吨涂料 [4] - 2024年10月，公司全资子公司投资647万元新增2000吨/年硅树脂涂料生产能力 [4] - 公司在中山火炬高新区投资建设特种树脂涂料生产线，立项年产1200吨高分子材料项目，预计可满足华南地区约20%的相关材料需求 [4] 行业动态与竞争格局 - PEEK材料在人形机器人、航空航天、医疗行业应用发展，行业热度提升 [6] - 今年以来，国恩股份、富春染织、君华股份、宁波华翔等多家公司相继布局或跨界进入PEEK材料领域 [6]

货币政策工具支持计划 - 人民银行重庆市分行安排1000亿元低成本资金，创设五个百亿级货币政策工具支持计划，聚焦科技创新、绿色金融、提振消费、稳定外贸及民营小微五大领域[1] - 政策实施以来，落地支持计划专用额度995亿元，支持经营主体11万余户，其中科创和民营领域超200亿元，绿色领域超100亿元[1] - 单列支农支小再贷款、再贴现专用额度850亿元，并争取总行专项再贷款资金，共同形成1000亿元规模低成本资金[2] 信贷投放成效 - 截至8月末，重庆市科技型企业贷款余额同比增长22.9%，绿色贷款余额突破1万亿元，普惠小微贷款余额同比增长8.1%，养老产业贷款余额同比增长70%[2] - 民营企业贷款余额同比增长11%，通道领域融资余额同比增长20%[2] 政策宣贯与融资对接 - 依托"首贷续贷中心+金融服务港湾+普惠金融到村基地+长江渝融通"线上线下融合服务矩阵，常态化开展政策宣介，扫除政策触达盲区[3] - 通过"长江渝融通"大数据平台向银行累计推送重点领域企业8.1万余户，推动金融机构运用科技手段优化线上信贷流程[4] - 建立效果评估机制，对成效较好的金融机构提供质押比例优惠、绿色通道等激励手段，推动金融产品创新[6] 企业融资案例 - 某艺术教育培训公司通过"渝消融"政策获得重庆银行270万元贷款，暑期为1385人次提供培训服务，创收585万元，同比增长9.3%[3] - 重庆友强高分子材料股份有限公司在"渝科融"政策支持下，以2.8%优惠利率获得250万元贷款，审批时间从20个工作日缩短至5个工作日[4] - 重庆恩捷新材料科技有限公司运用"渝通融"政策办理3000万元票据贴现，贴现利率较常规低23个基点，节省融资成本近7万元[6] - 南川区华鑫水利发电有限公司通过"渝绿融"政策获得400万元"取水贷"，以取水权质押破解融资担保难题[6] 未来计划 - 人民银行重庆市分行将继续深入推动"五个百亿级"货币政策工具支持计划，聚政策合力定向支持五大领域[7]

股价与市场交易表现 - 10月13日公司股价下跌4.23%，成交额为1.96亿元 [1] - 当日融资买入额为1333.94万元，融资偿还额为3131.05万元，融资净买入额为-1797.11万元 [1] - 截至10月13日，融资融券余额合计1.73亿元，其中融资余额1.73亿元，占流通市值的6.34%，该余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 融券方面，10月13日融券偿还和卖出均为0股，融券余量为0股，融券余额为0元，该水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月10日，公司股东户数为1.06万户，较上期增加44.07% [2] - 截至9月10日，人均流通股为2934股，较上期减少30.59% [2] - 截至2025年6月30日，诺安先锋混合A（320003）新进为公司第五大流通股东，持股36.30万股 [3] - 截至2025年6月30日，博道成长智航股票A（013641）新进为公司第六大流通股东，持股24.96万股 [3] - 截至2025年6月30日，博道远航混合A（007126）新进为公司第七大流通股东，持股19.05万股 [3] 公司财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入4.79亿元，同比增长31.67% [2] - 2025年1月至6月，公司实现归母净利润9458.17万元，同比增长17.70% [2] 公司基本信息与分红 - 公司A股上市后累计派现7280.00万元 [3] - 公司全称为深圳市骏鼎达新材料股份有限公司，位于广东省深圳市宝安区，成立于2004年9月8日，于2024年3月20日上市 [1] - 公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：功能性保护套管占比74.34%，其他业务占比25.66% [1]

公司产品与技术突破 - 公司为新能源车企定制开发出高黑度高光泽的无卤阻燃PC/ABS合金材料WY-A240BK，用于电池组件，从接到需求到送出样品仅用时两周 [2] - 通过共混改性技术开发的PC/ABS合金产品WY-A240，兼具聚碳酸酯的高耐热、高抗冲特性和ABS树脂的易加工性，符合欧盟环保标准，附加值提升30%以上 [3] - 公司高分子材料研究院已开展40余项PC/ABS合金及改性新产品的研发，其中20多个实现工业转化 [3] 公司研发与创新模式 - 公司构建了“企业+高校+平台”的协同创新体系，研发平台包括国家级博士后科研工作站、院士工作站等“一院两站两所三中心” [4] - 公司与华南理工大学等高校合作，高校负责前沿机理研究和关键技术，公司负责实验开发、中试验证和产业转化，从实验室到量产需经过上百次配方调整 [4] - 公司创新模式以需求倒逼创新，从客户痛点出发，通过开放协同研发降低前沿探索风险 [5] 公司产业链与竞争优势 - 公司通过“产业链相加、价值链相乘、供应链相通”的“三链重构”模式，实现从上游炼化基础原料到高分子材料再到终端制品的垂直整合 [5] - 垂直整合使公司在成本控制和响应速度上具备优势，能够从分子结构和基础材料性能入手快速匹配客户需求 [5] - 材料行业竞争焦点已从“有没有”转向“好不好”和“准不准”，快速响应定制化、高性能需求成为关键竞争力 [5] 行业趋势与公司定位 - 在新能源汽车轻量化、环保化趋势下，传统通用塑料难以满足高端定制需求，材料改性技术正打开新市场 [2] - 公司正从“生产制造商”向“解决方案提供商”转型，定制化研发是其转型的缩影 [3] - 公司的转型路径是中国制造业向价值链深处发展的缩影 [7]