公司AI战略与实施 - 公司提出H类真人、R类机器人、A类智能体三类员工协作模式 经过半年多AI应用建设 各类AI智能体已在公司内部涌现 [1] - 首批6名AI员工于今年7月完成转正答辩正式上岗 同时GC平台升级至2.0版本 实现多种RAG与MCP升级及多AI agent员工协作 [1] - 公司认为完全自动化不现实 人机协作才是未来 大多数机器人可完成单一工作中90%以上工序 但仍需人类进行关键操作 [2] 业务场景应用 - 以深圳创智云中心移动充放电机器人为例 可响应车主需求并自动完成车辆与固定充电桩间充放电 但插拔充电枪仍需人工操作 [2] - 在同一业务场景下部署多台机器人同时作业 最后由人工统一完成收尾工作的模式与蝶城作业场景天然契合 [2] - 公司计划未来在蝶城内更全面落地人+机器的混合用工模式 [2] 人力资源转型 - 公司明确完全替代员工失业不是目标 需做好员工转岗规划与技能培训 [2] - 随着万科物业智能管家全天上线 约2万名管家正从重复性工作中解放出来 [2] - 公司重新拟定物业管家岗位说明书 开展新一轮技能培训 减少无效加班并打开基层员工收入天花板 [2] 技术发展理念 - 企业应用AI需与客户需求和服务感知结合 不能陷入技术自嗨 需积极与行业学界交流 [1] - 企业内部技术应用拥有决定权 更适合作为全面AI变革的起点 [1]

业绩表现 - 上半年实现营业收入181.4亿元 同比增长3.1% [1] - 净利润同比增长5.4% 剔除非经常性损益后的核心净利润同比增长10.8% [1] - 非开发商行业核心客户业务增幅大于开发商行业客户业务降幅 形成正向剪刀差 [1] 战略与运营 - 业绩增长源于战略笃定 业务聚焦及能力建设成果 [1] - 通过弹性定价机制推动物业底盘内生增长 [1] - 新业务与新能力价值释放 投资驱动业务增长 AI技术实现降本增效 [1] 股东回报 - 拟派付11.0亿元作为2025年中期股息分红 年化股息率约9% [1] - 坚持"发展优先 兼顾回报"分红原则 平衡战略投资与股东期望 [1] 业绩展望 - 预计2025年全年营收与核心净利润增速将较中报进一步扩大 [1] - 增长路径依赖内生增长 新业务价值释放及AI增效等多重驱动 [1]

公司战略与资产去化 - 为推进关联方资产去化 公司于2025年3月成立"惊蛰"专项工作组 [1] - 作为轻资产运营企业 公司逐步剥离重资产以维护轻资产模式并确保核心业务高效运转 [1] - 通过抵债形式获得资产显著优化应收账款结构 为财务健康注入积极动力 [1] - 资产去化目标不仅在于处置 更在于通过专业管理最大化资产价值以创造长期回报 [1] 财务状况与流动性 - 公司整体经营状况良好 流动比率为1.18 处于健康水平 [1] - 现金流稳健且现金余额充足 能够以时间换空间稳妥消化资产 [1] 资产处置策略与成效 - 对销售型资产重点把控销售价格与获取成本关系 在整体损益≥0原则下实现应卖尽卖 [1] - 持有期间注重盘活经营以提升资产价值 [1] - 对运营型资产致力于精细化运营 [1] - 武汉新唐项目投入500万元微改造后实现客流量增长26% 销售额提升31% [1]

核心财务表现 - 收益达18.23亿元人民币 同比增长13.76% [1] - 股东应占溢利为2.16亿元人民币 同比增长13.23% [1] - 每股基本盈利0.16元 [1] 业务收入结构 - 物业管理服务收入10.58亿元人民币 占总收益58.0% [1] - 物业管理服务收入同比增长23.1% 较上年同期8.59亿元显著提升 [1] - 收入增长主要得益于在管总建筑面积的扩大 [1]

核心财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月收益达18.23亿元人民币 同比增长13.76% [1] - 股东应占溢利为2.16亿元人民币 同比增长13.23% [1] - 每股基本盈利为0.16元人民币 [1] 业务收入构成 - 物业管理服务收入为10.58亿元人民币 占总收益比例58.0% [1] - 物业管理服务收入较上年同期8.59亿元增长23.1% [1] - 收入增长主要得益于在管总建筑面积的增长 [1]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月公司收入达人民币18.229亿元 较上年同期增长13.8% [1] - 公司本期溢利为人民币2.213亿元 同比增长13.8% [1] - 公司股权持有人应占溢利为人民币2.16亿元 较上年同期增长13.2% [1]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入19.62亿元 其中基础物业管理收入7.16亿元 同比增长19.2% 连续四年增速近20% [1] - 经营性现金流持续为正 截至报告期末账面现金及定期存款达47.91亿元 较2024年末增加8900万元 [1] - 上市募集资金中有5亿元可用于收并购 [6] 业务战略与竞争优势 - 构筑"优质优价"差异化竞争力 91%在管项目位于一二级线城市 整体物管费均价约2.8元/平方米/月 处于行业中高端水平 [2] - 上半年四个项目成功提价 收入贡献提升2%-11% 无项目出现降价 [3] - 项目续约率约95% 聚焦核心城市风险管控 目标成为"中而美"公司 [7] 运营优化举措 - 推动保洁人机结合 绿化作业集约化标准化 引入数智化工具改善客户沟通 [3] - 品质督导模式由人盯人转为后台盯数据 提升督导效率 [3] - 推进"悦焕新"计划改善老旧小区居住体验 [3] 数字化转型升级 - 完成C端小程序升级 构建端到端快速服务响应体系 [4] - 实现远程值守 物业驾驶舱上线 物联网设备管理 AI品质管理等数字化应用 [4] - 下半年将探索客户端AI agent 推进业务财务一体化及软硬件服务互通 [4] 关联方协同与外拓策略 - 上半年关联方新增交付364万平方米 从关联方获得合约面积596万平方米 其中越秀地产贡献286万平方米 [6] - 来自广州地铁的新增合约面积206万平方米 较去年增长 [6] - 成立非住中心 重点拓展产业园、高校、医院等业态 [7] 行业趋势与收并购方向 - 行业集中度持续提升 2025年上半年TOP10物企新增合约面积3987万平方米 占行业总量62.1% [6] - 收并购态度由审慎转为积极 重点关注有协同效应、经营可持续的同业公司及智能家居、充电桩等上下游机会 [1][7] - 强调标的支付能力与盈利能力 追求优质发展机会而非盲目扩大面积 [7]

公司股权变更 - 北京艾瑞斯通信有限公司原股东李可心退出并卸任法定代表人[1] - 新增美团旗下天津三快科技有限公司成为全资股东[1] - 法定代表人变更为李明升[1] 公司基本信息 - 公司成立于2010年8月[1] - 注册资本为1000万元[1] - 经营范围包括第二类增值电信业务、物业管理及摄影扩印服务[1]

核心财务表现 - 2025年中期收入10.45亿元人民币 同比增长17.48% [1] - 公司权益股东应占溢利2262.4万元人民币 同比大幅减少约50% [1] - 每股盈利0.15元人民币 [1] 收入结构分析 - 物业管理服务收入7.456亿元人民币 较2024年同期显著上升21.2% [1] - 收入增长主要驱动因素为在管面积及在管项目数量的增加 [1] 管理规模变化 - 期末在管项目总面积4740万平方米 [1] - 来自北京城建集团及其关联方项目在管面积2250万平方米 同比微降0.9% [1] - 第三方在管项目面积2490万平方米 同比增长19.8% [1] - 面积结构调整反映公司积极整合市场资源并拓展优质核心项目 [1] 盈利能力影响因素 - 溢利下降主因物业管理项目前期及质量维护投入加大以获取市场份额 [1] - 箱式房租赁单价呈现显著下降趋势 受市场需求变化及行业周期性调整影响 [1] - 根据国际财务报告准则确认箱式房设备减值亏损 [1]

核心财务表现 - 收入10.45亿元 同比增长17.48% [1] - 股东应占溢利2262.4万元 同比减少50% [1] - 每股盈利0.15元 [1] 收入结构分析 - 物业管理服务收入7.456亿元 同比增长21.2% [1] - 收入增长主要源于在管面积及在管项目数量增加 [1] 管理规模变化 - 总在管面积4740万平方米 [1] - 来自北京城建集团及关联方项目面积2250万平方米 同比减少0.9% [1] - 第三方在管项目面积2490万平方米 同比增长19.8% [1] - 第三方面积增长因积极整合市场资源并拓展优质资产与核心标志项目 [1] 盈利能力影响因素 - 溢利下降因加大物业管理项目前期及质量维护投入以获取市场份额 [1] - 箱式房租赁单价显著下降导致确认减值亏损 [1] - 减值亏损确认依据国际财务报告准则相关规定 [1]