股价与交易表现 - 11月4日盘中报7.21元/股，下跌2.04%，总市值246.25亿元，成交额4.41亿元，换手率1.78% [1] - 当日主力资金净流出3395.19万元，特大单净卖出2794.26万元，大单净卖出600万元 [1] - 公司今年以来股价上涨57.49%，近5日、20日、60日分别上涨10.92%、14.63%、18.98% [1] - 今年以来已7次登上龙虎榜，最近一次为2月14日，龙虎榜净买入-2895.74万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：期货业务80.29%，融资租赁7.81%，保险业务5.07%，信托业务3.32%，其他3.13%，投资业务0.64% [2] - 2025年1-9月实现营业收入59.88亿元，同比减少39.66%，归母净利润8.00亿元，同比增长91.22% [2] - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-金融控股，概念板块包括AMC、融资融券、基金重仓等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为15.77万，较上期减少13.26%，人均流通股21661股，较上期增加15.29% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股2104.50万股，较上期增加40.84万股 [3] - 南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF、广发中证1000ETF分别为第七、第九、第十大流通股东，持股均有不同程度减少 [3] 分红历史 - A股上市后累计派现22.87亿元，近三年累计派现7.45亿元 [3]

活动概况 - 活动名称为2025年度项目融资服务系列活动——股权融资项目专题路演 [1] - 活动于2025年10月31日下午在东北亚国际金融中心举办 [1] - 活动采用线上与线下相结合方式 主会场设在长春 各地项目推进中心设分会场同步参与 [1] - 活动由吉林省项目推进中心 中共吉林省委金融委员会办公室 吉林省金融控股集团股份有限公司联合主办 [1] 活动目的与形式 - 活动聚焦股权融资 旨在搭建企业与资本高效对接的平台 [3] - 活动旨在推动科技与金融深度融合 [3] - 活动现场设置融资对接专区 方便企业与金融机构开展面对面交流 [3] - 各地项目单位和金融机构代表通过腾讯会议线上参会 进一步拓展对接渠道 [3] 参与企业与行业 - 参与路演企业共6家 包括长春三友智造 吉林省乾瑞缘再生资源集团 长春泓钧智能科技 吉林省筱爱食品 吉林省倍优联新能源科技 吉林省柳源山泉饮品 [3] - 路演项目涵盖轻量化材料 智能回收 智能制造 食品加工 新能源等多个前沿领域 [3] 活动内容与后续 - 路演过程中 与会专家对项目逐一点评 围绕项目前景 融资结构 风险管控等方面提出专业建议 [3] - 专家建议助力企业优化融资策略 [3] - 省项目推进中心将以活动为契机 持续跟踪项目融资进展 [3] - 未来将强化政银企协同 助力全省扩大有效益投资 为实现吉林经济高质量发展贡献力量 [3]

公司概况 - 公司成立于1983年11月28日，于1993年4月26日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是业务涵盖信托、资管等多领域的国内知名金融控股集团，拥有全牌照金融业务优势 [1] - 主营业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入12.34亿元，在行业中排名第三，行业平均数为17.17亿元 [2] - 行业第一名越秀资本营收59.99亿元，第二名浙江东方营收54.12亿元 [2] - 2025年三季度净利润1.88亿元，在行业中排名第六，行业平均数为17.44亿元 [2] - 行业第一名中油资本净利润81.02亿元，第二名越秀资本净利润38.22亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为50.05%，低于行业平均66.96% [3] - 2025年三季度毛利率为29.99%，低于行业平均32.78% [3] 股权结构与股东 - 控股股东为上海均瑶（集团）有限公司，实际控制人为王均金 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数6.86万，较上期减少32.40% [5] - 户均持有流通A股数量2.32万，较上期增加47.93% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股2257.63万股，相比上期减少103.31万股 [5] - 南方中证1000ETF（512100）退出十大流通股东之列 [5]

股价与资金流向 - 10月31日公司股价盘中报8.04元/股，下跌2.07%，总市值403.38亿元，当日成交额3.41亿元，换手率0.84% [1] - 当日主力资金净流出2929.01万元，其中特大单买入1231.02万元（占比3.61%），卖出2315.35万元（占比6.80%）；大单买入6058.46万元（占比17.79%），卖出7903.15万元（占比23.21%） [1] - 公司股价今年以来上涨17.36%，近5个交易日下跌2.78%，近20日上涨9.09%，近60日上涨9.39% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务涉及不良资产管理、融资租赁、私募基金管理和资本投资等，主营业务收入构成为：新能源业务43.40%，期货业务27.16%，融资租赁业务23.26%，不良资产管理业务4.65%，投资管理业务1.53% [1] - 2025年1-9月公司实现营业收入82.71亿元，同比减少24.10%；归母净利润30.10亿元，同比增长75.13% [2] - 公司A股上市后累计派现67.86亿元，近三年累计派现25.56亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为7.06万，较上期增加6.32%；人均流通股70982股，较上期减少5.94% [2] - 同期，十大流通股东中香港中央结算有限公司持股6481.54万股（第七大股东），较上期减少1755.19万股；南方中证500ETF持股2198.00万股（第十大股东），较上期减少52.71万股 [3] 行业与概念分类 - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-金融控股，所属概念板块包括债转股、绿色电力、期货概念、国资改革、参股基金等 [1]

公司基本情况 - 公司成立于2004年12月29日，于2010年6月3日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是国内领先的以金融服务为主的多元化企业，依托中粮集团的产业背景，拥有全牌照金融业务布局 [1] - 主营业务涵盖信托、期货、保险、银行等金融业务，所属申万行业为非银金融 - 多元金融 - 金融控股 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为2.17亿元，在行业中排名第8位，行业平均数为17.17亿元 [2] - 2025年三季度净利润为15.72亿元，在行业中排名第3位，行业平均数为17.44亿元 [2] - 主营业务构成中，保险分部收入35.24亿元，占总营收72.02%，信托分部收入7.49亿元，占比15.30%，期货分部收入5.98亿元，占比12.23% [2] - 太平洋证券预计2025至2027年公司营业总收入为99.71亿元、108.57亿元、119.56亿元，归母净利润为17.24亿元、18.96亿元、21.32亿元 [5] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为80.60%，高于去年同期的78.42%，且高于行业平均的66.96% [3] - 2025年三季度毛利率为24.03%，较去年同期的-8.75%有显著提升，但低于行业平均的32.78% [3] 股东结构与股权变化 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为13.41万，较上期增加1.61% [5] - 户均持有流通A股数量为1.72万，较上期减少1.59% [5] - 十大流通股东中，南方中证500ETF持股1339.88万股，相比上期减少26.43万股，香港中央结算有限公司持股1319.85万股，相比上期减少21.30万股 [5] 业务分部亮点 - 保险业务收入占集团总营收72.02%，同比增长9.14%，原保险保费收入同比增长31% [5] - 中英人寿形成个险、经代、银保三大渠道的立体化营销布局，2024年净利润增长较快 [6] - 信托业务规模达6425亿元，收入结构正从传统融资向服务信托与主动管理业务优化 [5] - 中粮期货连续第11年获证监会期货公司AA评级，境内经纪业务表现稳健，国际化布局实现关键突破 [5][6] 机构观点与预测 - 太平洋证券指出公司各分部业务质量提升、结构优化，转型成效显著，维持"买入"评级 [5] - 开源证券指出公司持续深化产融协同，虽债市波动拖累短期业绩，但仍具投资价值，维持"买入"评级 [6] - 开源证券考虑2025年资本市场波动加大，下修2025至2026年净利润预测至13.0亿元、14.2亿元，新增2027年净利润预测15.5亿元 [6]

财务业绩 - 2025年前三季度实现营业总收入256.45亿元，归母净利润39.97亿元 [1] - 2025年第三季度归母净利润为14.01亿元，同比增长8.00% [1] - 公司宣布中期分红，向全体股东每10股派发现金红利0.55元（含税）[1][5] 产融结合与业务进展 - 参股企业昆仑资本投资的聚变新能在安徽合肥的聚变能实验装置取得关键进展，据测算该领域2031至2035年市场规模将达年均4500亿元 [2] - 昆仑信托与华沿机器人合作研发的智能加油机器人完成方案设计，未来有望复制至充电站、加氢站等场景 [2] - 昆仑金融租赁为新造LNG运输船提供融资租赁服务，专属保险为深地塔科1井、深地川科1井等重点项目提供定制化保险服务 [2] - 通过陆家嘴产投融研讨会搭建对接平台，三季度机构客户数稳健增长 [2] 绿色金融 - 中油财务贷款支持的塔里木油田上库绿电直连项目进入放款冲刺阶段，金融服务将覆盖总装机规模达260万千瓦的5个光伏项目 [3] - 中油财务的金融支持将助力塔克拉玛干沙漠腹地光伏发电量突破3亿千瓦时 [3] - 中油财务扩张"储气贷"、"光伏发电贷"等绿色信贷，昆仑银行取得塔里木油田库尔勒上库高新区低碳转型130万千瓦光伏项目的4亿元融资额度 [3] 公司治理与股东回报 - 公司提出修订董事会专门委员会议事规则、独立董事管理办法等议案，优化治理结构 [4] - 公司在今年董事会杂志"金圆桌奖"评选中摘得"公司治理特别贡献奖" [4] - 公司已连续2年开展中期分红，并制定发布《"质量回报双提升"行动方案》，从七大维度明确工作举措 [5]

股价与交易表现 - 10月30日盘中股价下跌2.06%至9.53元/股，成交金额1.12亿元，换手率2.27%，总市值48.86亿元 [1] - 当日主力资金净流出1865.40万元，特大单净卖出940.90万元（占比8.42%），大单净卖出924.50万元 [1] - 今年以来股价累计上涨12.78%，但近60日下跌4.80% [1] - 今年以来6次登上龙虎榜，最近一次为7月17日，当日龙虎榜净买入2284.21万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：德润租赁70.09%，德善小贷20.00%，德合典当6.02%，手付通5.95%，德信担保5.93%，母公司2.30% [1] - 2025年1-9月实现营业收入2.62亿元，同比增长6.11%；归母净利润3987.10万元，同比增长18.75% [2] - A股上市后累计派现1.43亿元，近三年累计派现1025.46万元 [3] 行业归属与股东情况 - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-金融控股，概念板块包括金融科技、小盘、AMC（化债概念）、供销社概念、股权转让等 [2] - 截至9月30日，股东户数为6.02万，较上期减少24.45%；人均流通股8519股，较上期增加32.36% [2]

公司财富与排名 - 蔡明忠家族以445亿元人民币财富位列2025年胡润百富榜第126名 [1] - 家族财富在过去一年增长5亿元，增幅为1% [1] - 家族排名较去年下滑38位 [1] - 家族所属公司为富邦，居住地为台湾台北 [2] 家族背景与传承 - 蔡明忠家族是台湾最具代表性的商业家族之一，财富传承跨越三代 [2] - 在创业第一代蔡万春主持分家后，其弟蔡万霖与蔡万才分别创立了国泰集团与富邦集团 [2] - 富邦集团是台湾金融界的巨擘 [2] 公司领导与重大交易 - 蔡明忠与其弟蔡明兴共同执掌富邦集团 [3] - 2009年，蔡明忠在48小时内拍板定案，以“4.06亿新股加3.38亿美元次顺位债”方案，总计约6亿美元，成功并购ING安泰人寿 [3] - 该交易被誉为“教科书级”的交易，大幅拓展了富邦的金控版图 [3]

股价与交易表现 - 10月28日公司股价盘中下跌2.04%至10.56元/股，成交额2.68亿元，换手率0.20%，总市值1335.00亿元 [1] - 当日主力资金净流出2416.64万元，特大单和大单均呈现净卖出状态，特大单买入占比8.05%，卖出占比12.22%；大单买入占比16.14%，卖出占比20.98% [1] - 公司今年以来股价累计上涨55.91%，近期表现分化，近5个交易日上涨0.38%，近20日下跌1.86%，近60日上涨12.58% [1] - 今年以来公司8次登上龙虎榜，最近一次为9月2日，当日龙虎榜净卖出1.84亿元，买入总计7.16亿元（占总成交13.60%），卖出总计8.99亿元（占总成交17.09%） [1] 公司基本情况 - 公司为综合性金融业务公司，主营业务涵盖财务公司、银行、金融租赁、信托、保险、证券等，利息收入是主要收入来源，占比88.54% [2] - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-金融控股，概念板块包括央企金控、RPA概念、央企改革、跨境支付、核聚变等 [2] - 截至6月30日，公司股东户数为20.90万户，较上期增加16.64%，人均流通股60,487股，较上期减少14.27% [2] 财务业绩 - 2025年1-6月公司实现营业收入177.30亿元，同比减少8.93%，归母净利润25.96亿元，同比减少14.74% [2] - A股上市后公司累计派现151.15亿元，近三年累计派现44.37亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股9559.92万股，较上期减少1910.16万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第八大流通股东，持股4538.05万股，较上期增加390.07万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）为第九大流通股东，持股3212.05万股，较上期增加305.86万股 [3]

股东持股变动 - 股东于10月27日将股票存入昌利证券，存仓市值为1133.67万港元 [1] - 此次存仓股份占公司已发行股份的7.92% [1] 公司资产净值 - 截至2025年9月30日，公司每股股份的未经审核综合资产净值约为1.536港元 [1]