政策导向与行业趋势 - 证券期货业将加快人工智能等新一代信息技术与资本市场各项业务的深度融合，推动资本市场高质量数字化转型 [1] - 证监会已开展资本市场"人工智能+"和"数据要素×"等专项行动，推动监管方式向数字化、智能化全面转变 [1] - 证券公司、基金管理公司和期货公司已在客户服务、投资研究、风险管理、运营管理等领域应用人工智能技术，行业应用呈现良好发展态势 [1] 技术应用与创新试点 - 行业将聚焦高价值应用场景，探索开展"人工智能+资本市场"金融科技创新专项试点，持续深化人工智能在关键业务场景的研究与应用 [2] - 目标是推动创新服务模式的规模化应用，探索更多成功经验 [2] 基础设施与数据支撑 - 将加快推进建设行业公共智能计算基础设施，以降低行业机构人工智能应用成本 [2] - 计划探索建设行业模型平台，构建多模态、可共享的垂域大模型和智能体矩阵，并探索建设行业通用高质量数据集 [2] - 将开展"数据要素×资本市场"试点，为大模型应用提供数据基础，并探索建立行业共享知识库，汇聚重要行业知识资源 [2] 风险防控与合规框架 - 将建立覆盖模型开发、部署、迭代全过程的风控体系，充分评估模型安全风险，防范模型适用、数据使用等方面的风险 [3] - 强化关键环节的"人类把关"机制，确保关键环节有人监督、最终决策由人作出，避免引发系统性风险 [3] - 将加强数据及网络安全管理，防止敏感数据泄露，并针对不同应用场景建立差异化分类监管机制，完善人工智能应用制度框架体系 [3]

资本市场人工智能应用现状 - 证券期货业正加快人工智能等新一代信息技术与资本市场各项业务的深度融合，以推动高质量数字化转型[1] - 证券公司、基金管理公司和期货公司已在客户服务、投资研究、风险管理、运营管理等领域应用人工智能技术，行业应用呈现良好发展态势[1] - 人工智能作为战略性新兴技术，正在深刻改变资本市场的生态和运行模式[1] 人工智能发展方向与重点任务 - 聚焦高价值应用场景，推动业务技术深度融合，探索开展"人工智能+资本市场"金融科技创新专项试点[2] - 强化基础支撑，加强智能算力统筹和数据共建共享，加快推进建设行业公共智能计算基础设施以降低应用成本[2] - 探索建设行业模型平台，构建多模态、可共享的垂域大模型和智能体矩阵，并为大模型应用提供高质量数据集[2] - 制定行业人工智能标准体系，以促进应用的规范性、兼容性和安全性[2] 风险防控与安全体系 - 建立覆盖模型开发、部署、迭代全过程的风控体系，充分评估模型安全风险及数据使用风险[3] - 强化关键环节的"人类把关"机制，确保关键环节有人监督、最终决策由人作出，避免系统性风险[3] - 加强数据及网络安全管理，防止敏感数据泄露，并针对不同应用场景建立差异化分类监管机制[3]

政策导向与行业趋势 - 证券期货业将加快人工智能等新一代信息技术与资本市场各项业务的深度融合，推动资本市场高质量数字化转型 [2] - 证监会已开展资本市场"人工智能+"、"数据要素×"等专项行动，推动监管方式向数字化、智能化全面转变 [2] - 人工智能正在深刻改变资本市场的生态和运行模式，行业需规范应用技术并规避潜在风险 [2] 人工智能应用现状 - 证券公司、基金管理公司和期货公司已在客户服务、投资研究、风险管理、运营管理等领域应用人工智能技术 [2] - 资本市场人工智能应用呈现出良好的发展态势 [2] 未来发展方向：技术与应用 - 聚焦高价值应用场景，探索开展"人工智能+资本市场"金融科技创新专项试点，推动创新服务模式规模化应用 [3] - 加强智能算力统筹和数据共建共享，加快推进建设行业公共智能计算基础设施以降低应用成本 [3] - 探索建设行业模型平台，构建多模态、可共享的垂域大模型和智能体矩阵，并制定行业人工智能标准体系 [3] 未来发展方向：风险与安全 - 建立覆盖模型开发、部署、迭代全过程的风控体系，充分评估模型安全风险 [4] - 强化关键环节的"人类把关"机制，确保最终决策由人作出，避免系统性风险 [4] - 加强数据及网络安全管理，建立差异化分类监管机制，完善人工智能应用制度框架 [4]

会议背景与目标 - 会议于2025年10月28日举办，主题为“产融结合降本增效赋能发展”，旨在推动宁波塑料橡胶产业创新融合，助力打造"361"万千亿级产业集群 [1] - 会议由宁波市证券期货业协会联合多家行业协会共同举办，吸引宁波地区近百名塑料橡胶企业、证券期货机构代表参与 [1] 议题讨论与专家观点 - 专家从宏观经济、产业政策、融资策略、套期保值、电商赋能等角度进行分享 [2] - 中信期货专家剖析国内外经济形势，解读政策行情热点，探讨塑料橡胶产业的发展机遇与挑战 [2] - 远大能源化工专家分享企业运用金融衍生工具稳定经营、规避风险的实践案例 [2] - 甬兴证券专家为企业构建独特"产融IP"、向投资人展示核心竞争优势提供路径 [2] - 国烨电商总裁提出"产业协同团购"模式，通过直连工厂、AI算法、抱团采购破解供需匹配难题，以数字化工具赋能大宗商品贸易 [2] 会议成果与未来规划 - 会议是贯彻新"国九条"及资本市场"1+N"政策的具体实践，搭建了产融协作桥梁 [3] - 会议为行业机构优化金融服务、促进产业健康发展提供了新思路 [3] - 协会下一步将深化与产业协会协作，通过举办产融对接会、组织走进实体企业等活动，搭建高效合作交流平台 [3]

洗钱犯罪新趋势 - 洗钱犯罪加速向数字支付、证券交易、虚拟货币等新业态、新领域渗透 [1] - 职业化、有组织化洗钱团伙活跃，跨境非法资金通道危害加剧 [1] 金融案件总体情况 - 2024年10月至2025年9月，北京市检察机关共办理各类金融案件1971件3360人 [1] - 案件主要涉及非法集资、洗钱、证券期货、信贷诈骗、涉金融非法经营、金融从业人员犯罪等重点领域 [1] 非法集资犯罪 - 非法集资犯罪案件总量呈现逐年下降的良好态势 [1] - 犯罪手段出现线上线下双轨回流态势，高净值人群涉案比例有所增加 [1] - 伪金交所等增信乱象渐显 [1] 非法经营金融业务犯罪 - 荐股、外汇、支付业务等金融领域犯罪手段持续翻新升级 [1] - 犯罪活动借助新媒体渠道，隐蔽性和扩散速度增强 [1] 证券期货与信贷犯罪 - 证券期货犯罪专业化、团伙化、链条化特征明显，中介机构参与财务造假问题应引起重视 [2] - 信用卡犯罪由传统恶意透支向技术盗刷升级 [2] - 不法信贷中介黑灰产业化、跨区域化趋势明显 [2] 打击治理举措 - 建立金融监管部门、检察机关与高校科研机构等多方常态化互动机制 [2] - 聚焦金融黑灰产新兴业态开展联合法治研究，及时厘清法律适用边界 [2]

恒生指数夜期表现 - 截至10月28日，恒生指数夜期(10月)收报26534点，较前日上升93点或0.352% [1] - 夜期收盘呈现高水状态，较现货指数高出100点 [1] 未平仓合约情况 - 未平仓合约总数为68386张，较前次减少36263张 [1] - 未平仓合约净数报22528张，较前次减少7251张 [1]

制度优化总体要求 - 总体要求以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导 深入贯彻落实党的二十届三中、四中全会和中央金融工作会议精神 [1] - 坚持统筹金融开放和安全 坚持市场化、法治化、国际化方向 以优化准入管理和便利投资运作为着力点 [1] - 目标是用两年左右时间推动落实优化合格境外投资者制度机制的改革举措 增强制度对境外中长期资金的吸引力 [1] 制度优化具体举措 - 允许使用ETF期权开展风险管理 平稳推进合格境外投资者投资ETF期权以满足外资套期保值需求 [2] - 允许参与更多商品期货期权品种交易 持续滚动放开品种以满足外资多资产策略和商贸实业类外资对冲现货价格风险的需求 [2] - 积极发挥合格境外投资者渠道产品覆盖面大和支持风险管理与资产配置诉求的优势 [2] 制度意义与后续工作 - 合格境外投资者制度是我国资本市场最早施行的开放制度之一 是境外投资者投资中国的综合性资产配置渠道 [1] - 下一步将推动《工作方案》提出的各项开放优化举措尽快落实落地 并进一步深化对合格境外投资者制度的研究 [2] - 目标是形成在岸与离岸渠道协调互补 配置型与交易型资金平衡发展 境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局 [1]

会议核心观点 - 证监会党委（扩大）会议提出进一步深化投融资综合改革，以增强资本市场的包容性、适应性和吸引力、竞争力，更好服务“十五五”发展目标和金融强国建设 [1] 资本市场改革部署 - 部署五个“着力”点作为下一步资本市场高质量发展的“施工图”，与新“国九条”以来的改革一脉相承，着力稳市场、优功能、强监管、促开放 [2][3] - 着力增强资本市场韧性和抗风险能力，培育高质量上市公司群体，完善“长钱长投”市场生态，加强长效化稳市机制建设 [2] - 着力提高资本市场制度包容性、适应性，深化科创板、创业板改革，发挥新三板、私募股权和创业投资等多层次股权市场培育功能，强化债券和期货市场功能 [2] - 着力提升监管执法有效性和震慑力，依法从严打击证券期货违法违规活动，推进数字化、智能化监管，加强法治建设和投资者权益保护 [2] - 着力推动资本市场更深层次、更高水平开放，统筹开放与安全，推进市场、产品和机构双向开放，建设世界一流交易所，支持香港国际金融中心地位，深化国际监管合作 [2] 市场现状与发展规划 - 截至10月26日，A股上市公司达5440家，A股市值合计106.6万亿元 [3] - 今年上半年A股公司营业收入合计34.93万亿元同比微增，净利润合计2.99万亿元同比增长2.55% [3] - 证监会将科学谋划“十五五”时期资本市场战略任务和重大举措，全力以赴完成全年工作目标，做好“十四五”任务圆满收官，为“十五五”高质量发展打下坚实基础 [3]

资本市场改革主线 - 政策核心为“五个着力”，明确资本市场高质量发展路线图，重点在于深化投融资综合改革，增强市场包容性、适应性和吸引力、竞争力 [1] - 改革将保持连续性、稳定性和一致性，围绕深化注册制改革、发展多层次市场体系、提升上市公司质量、扩大制度型开放等重点展开 [1] 增强市场稳定性 - 首要任务是增强资本市场韧性和抗风险能力，培育高质量上市公司群体，完善“长钱长投”生态，加强长效化稳市机制建设 [3] - 建立多方协同应对机制以应对超预期风险，各宏观管理部门强化政策、资金和预期对冲，向市场注入信心与力量 [3] - 中长期资金是市场“稳定器”，截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元 [4] - 建议提高对中长期资金权益投资的监管包容性，落实长周期考核，发展股指期货、国债期货等衍生品市场 [4] 提升市场活力与创新支持 - 着力提高资本市场制度包容性、适应性，深化科创板、创业板改革，发挥新三板、私募股权和创业投资等多层次市场培育功能 [6] - 年内新上市公司中超过九成为战略性新兴产业企业，债市“科技板”上线后科创债发行规模已突破600亿元 [6] - 私募股权创投基金参与投资了九成的科创板、北交所、创业板上市公司，发挥“孵化器”、“加速器”作用 [6] - 建议发展知识产权证券化、数据中心REITs等新型工具，优化未盈利企业信息披露和估值逻辑，完善科技创新全生命周期资本供给体系 [7] 强化市场监管执法 - 着力提升监管执法的有效性和震慑力，依法从严打击各类证券期货违法违规活动，加快推进数字化、智能化监管 [9] - 监管坚持“长牙带刺”，今年已有多家公司在退市后被追责，亿利洁能、东旭光电均被罚款上亿元 [9] - 监管特点为覆盖广、力度大、精准度提升，违法违规者将面临全方位立体化追责，以压实市场参与各方责任 [10] 深化资本市场开放 - 着力推动资本市场开放迈向更深层次、更高水平，外资配置中国资产意愿增强 [10] - 摩根士丹利调研显示，超过九成投资者愿意增加对中国市场的投资敞口，比例为2021年以来新高 [10] - 建议推动市场基础设施和制度规则接轨国际，畅通科技企业跨境融资通道，扩大外资准入范围并降低资本跨境流通壁垒 [11]

会议背景与核心精神 - 中国证监会召开党委（扩大）会议，传达学习党的二十届四中全会精神，研究部署贯彻落实举措 [1] - 会议认为全会是在“十四五”目标任务即将完成、进入基本实现社会主义现代化关键时期召开的重要会议，为未来五年发展指明方向与路径 [1] - 证监会系统需提高政治站位，深入学习贯彻习近平总书记重要讲话精神，将思想和行动统一到党中央决策部署上来 [2] 资本市场工作主线与核心任务 - 坚守监管的政治性、人民性，紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线 [3] - 深化投融资综合改革，增强资本市场包容性、适应性、吸引力和竞争力，以服务“十五五”发展目标和金融强国建设 [3] 增强市场韧性与抗风险能力 - 培育和发展高质量的上市公司群体，完善“长钱长投”的市场生态 [3] - 加强长效化稳市机制建设，持续夯实市场稳定的内在基础 [3] 提高市场制度包容性与适应性 - 深化科创板、创业板改革，充分发挥新三板、私募股权和创业投资等多层次股权市场培育功能 [3] - 强化债券和期货市场功能发挥 [3] 提升监管执法有效性与震慑力 - 依法从严打击各类证券期货违法违规活动，突出打大打恶打重点 [3] - 加快推进数字化、智能化监管，加强资本市场法治建设，提升监管效能和投资者权益保护质效 [3] 推动资本市场高水平开放 - 统筹开放与安全，有序推进市场、产品和机构双向开放 [3] - 加快建设世界一流交易所，支持香港巩固提升国际金融中心地位，深化国际监管合作以提升开放环境下的风险防控能力 [3] 系统内部建设与工作部署 - 着力加强证监会系统党风廉政建设和干部队伍建设，压实管党治党政治责任，扎实推进巡视整改和作风建设 [3] - 把学习贯彻全会精神作为重大政治任务，精心组织学习培训，对标对表全会部署谋划“十五五”时期资本市场战略任务 [4] - 全力以赴完成全年工作目标，做好“十四五”任务收官，为“十五五”高质量发展打下坚实基础 [4]