公司股份回购 - 壹石通拟以3000万至5500万元回购股份 回购价格不超过40.69元/股 回购股份将用于员工持股计划或股权激励 [1] 股东股份减持 - 新经典控股股东一致行动人陈李平拟减持不超过120万股 占总股本0.78% 减持时间为2025年10月14日至2026年1月13日 [2] - 继峰股份股东余万立拟减持不超过2536万股 占总股本2% [34] - 中文在线大股东深圳利通和上海阅文拟合计减持不超过1457万股 占总股本2% [43] - 华海诚科股东杨森茂拟减持不超过242.09万股 占总股本3% [45] - 温州宏丰实控人陈晓拟减持不超过1250万股 占总股本2.52% [48] - 英华特股东协立创投拟减持不超过58.17万股 占总股本1% [50] - 仁信新材股东郑婵玉拟减持不超过718.05万股 占总股本2.9568% 董事邱洪伟拟减持不超过94.5万股 占总股本0.3891% [52] - 金埔园林股东南京高科新创拟减持不超过475.19万股 占总股本2.58% 股东珠海铧创拟减持不超过183.93万股 占总股本1% 股东苏州高新拟减持不超过183.93万股 占总股本1% [54] - 麦捷科技股东张美蓉拟减持不超过879万股 占总股本1% [55] - 万讯自控股东尊威贸易拟减持不超过250万股 占总股本0.8614% [59] 业务合作与协议 - 百洋医药与济坤医药签署战略合作协议 将参与济坤医药增资扩股 并拥有创新药项目JK1033优先受让权 JK1033用于治疗特发性肺纤维化和进行性肺纤维化 已在中国获临床试验默示许可并启动I期临床试验 同时与美国FDA完成Pre-IND沟通 [26] - 景嘉微与安超云签署战略合作协议 双方将整合GPU研发及数字技术基础架构优势 共同打造高性能安全可控云桌面算力底座 聚焦党政央国企公检法等行业 [31] - 绿能慧充拟与咸阳经开集团共同出资设立合资公司咸阳经开青穹新能源 注册资本2.5亿元 公司出资5000万元持股20% 合资公司用于受让咸阳研发及生产制造基地项目资产或股权并负责后续建设及运营 [36] 项目投资与建设 - 龙净环保全资子公司紫金龙净拟投资3.99亿美元建设刚果（金）凯兰庚水电站项目 项目建成后90%电量优先供给紫金矿业在刚果（金）权属企业 10%供给当地社区 [13] - 龙净环保全资子公司紫金龙净拟投资23.91亿元建设麻米措源网荷储一体化能源站项目 其中光伏区投资约10.5亿元 综合能源站投资约12.87亿元 项目预计2026年第二季度投运 服务年限20年 旨在为锂硼矿开采提供稳定电力供应并推动当地锂产业发展 [15] - 博实股份与国能榆林化工签订2.35亿元项目合同 服务期限3年 自2025年10月31日起算 [4] 融资与授信 - 今飞凯达拟向江苏金融租赁申请新增不超过6000万元综合授信额度 授信品种包括银行贷款银行承兑汇票信用证出口发票融资票据质押等 [3] - 川宁生物10亿元中期票据获准注册 注册额度自落款之日起2年内有效 由兴业银行主承销 [32] 中标与合同 - 石化油服全资子公司中标国家管网集团甬绍干线天然气管道西段工程 中标金额8.58亿元 约占公司2024年营业收入的1.06% [18] - 联得装备中标京东方第8.6代AMOLED生产线项目 中标金额2.01亿元 中标设备包括自动贴合机偏光片贴片机和覆膜机 [30] - *ST松发下属公司签署4艘6000TEU集装箱船建造合同 合同金额合计约3-5亿美元 [36] 经营数据 - 潞安环能8月原煤产量417万吨 同比下降15.24% 商品煤销量378万吨 同比下降13.70% [6] - 圣农发展8月实现销售收入18.57亿元 同比增长19.11% 环比下降12.76% 家禽饲养加工板块鸡肉销售数量13.74万吨 同比增长15.18% 环比下降13.16% 深加工肉制品板块产品销售数量4.80万吨 同比增长47.46% 环比下降6.95% [8] - 中国中冶1-8月新签合同额6795.7亿元 同比下降18.2% 其中新签海外合同额642.2亿元 同比增长8.9% [12] - 中国核建累计实现新签合同966.33亿元 累计实现营业收入645.74亿元 [22] - *ST天山8月销售活畜49头 环比下降2% 销售收入54.90万元 环比增长4.58% 同比下降96.01%和95.80% [58] 资产转让与收购 - 华鼎股份股东义乌金控和义乌顺和拟通过公开征集受让方方式转让所持有公司9.26%股权 报名期限为2025年9月15日至9月26日 交易保证金1.64亿元 [10] - 上海机电拟挂牌转让斯米克焊材67%股权 挂牌价格2.91亿元 [24] - 泰禾智能股东许大红计划通过协议转让方式将其持有5.79%股份转让给阳光新能源 转让完成后阳光新能源及其一致行动人将合计持有公司26.03%股份 [35] - 中国船舶完成换股吸收合并中国重工 新增股份30.53亿股 上市日期为2025年9月16日 中船重工集团中船工业集团等换股取得股份14.54亿股 自发行结束之日起6个月内不得转让 [42] 公司治理与人事变动 - 中科环保聘任唐侠担任公司副总经理 [26] - 阳煤化工证券简称自2025年9月17日起变更为潞化科技 [36] 产品研发与认证 - 国药现代全资子公司碳酸氢钠注射液通过仿制药质量和疗效一致性评价 [2] - 威唐工业子公司获得一项国家发明专利"电池托盘弧焊变形控制装置及其使用方法" [27] - 东软载波取得两项国家发明专利"一种基于HPLC能源路由器的能量管理方法和系统"和"一种限流稳压源电路" [29] - 百奥泰收到Intas支付的540万美元里程碑付款 扣除相关税费后折合3835.84万元 与授权许可给Intas的BAT2506注射液商业化协议相关 [38] 监管与合规 - 惠天热电因2025年半年度报告及相关财务报告存在信息披露不规范问题 收到辽宁证监局警示函 [20] - 锦盛新材及公司相关人员因募集资金使用混同管理实控人控制企业未及时履行关联交易审议程序及披露等问题 收到浙江证监局警示函 [27] 业务说明与风险提示 - 淳中科技公告公司业务不涉及液冷服务器生产制造 仅参与液冷测试平台等测试环节 2025年上半年该业务未形成收入 且半年度计提存货减值准备和信用减值损失合计1078.65万元 [40] - 首开股份公告控股子公司间接持有宇树科技股权比例约为0.3% [59] 行业分类 - 壹石通属于电力设备–电池–电池化学品行业 [2] - 国药现代属于医药生物–化学制药–化学制剂行业 [2] - 新经典属于传媒–出版–大众出版行业 [3] - 今飞凯达属于汽车–汽车零部件–轮胎轮毂行业 [4] - 博实股份属于机械设备–自动化设备–机器人行业 [6] - 潞安环能属于煤炭–煤炭开采–焦煤行业 [8] - 圣农发展属于农林牧渔–养殖业–肉鸡养殖行业 [10] - 华鼎股份属于基础化工–化学纤维–锦纶行业 [12] - 中国中冶属于建筑装饰–专业工程–其他专业工程行业 [13] - 龙净环保属于环保–环保设备Ⅱ–环保设备Ⅲ行业 [15][17] - 传音控股属于电子–消费电子–品牌消费电子行业 [18][42] - 石化油服属于石油石化–油服工程–油田服务行业 [20] - 惠天热电属于公用事业–电力–热力服务行业 [22] - 中国核建属于建筑装饰–基础建设–基建市政工程行业 [24] - 上海机电属于机械设备–专用设备–楼宇设备行业 [25] - 中科环保属于环保–环境治理–固废治理行业 [26] - 百洋医药属于医药生物–医药商业–医药流通行业 [26] - 锦盛新材属于美容护理–化妆品–化妆品制造及其他行业 [27] - 威唐工业属于汽车–汽车零部件–其他汽车零部件行业 [29] - 东软载波属于通信–通信设备–其他通信设备行业 [31] - 联得装备属于电子–光学光电子–面板行业 [32] - 景嘉微属于国防军工–军工电子Ⅱ–军工电子Ⅲ行业 [32] - 川宁生物属于医药生物–化学制药–原料药行业 [34] - 继峰股份属于机械设备–专用设备–其他专用设备行业 [35] - 泰禾智能属于机械设备–专用设备–其他专用设备行业 [36] - 阳煤化工属于基础化工–农化制品–氮肥行业 [36] - *ST松发属于轻工制造–家居用品–其他家居用品行业 [36] - 绿能慧充属于电力设备–其他电源设备Ⅱ–其他电源设备Ⅲ行业 [38] - 百奥泰属于医药生物–生物制品–其他生物制品行业 [40] - 淳中科技属于计算机–计算机设备–其他计算机设备行业 [41] - 中国船舶属于国防军工–航海装备Ⅱ–航海装备Ⅲ行业 [43] - 必得科技属于机械设备–轨交设备Ⅱ–轨交设备Ⅲ行业 [45] - 华海诚科属于电子–半导体–半导体材料行业 [47] - 温州宏丰属于电力设备–电网设备–配电设备行业 [50] - 英华特属于机械设备–通用设备–制冷空调设备行业 [52] - 仁信新材属于基础化工–塑料–合成树脂行业 [54] - 金埔园林属于建筑装饰–基础建设–园林工程行业 [55] - 麦捷科技属于电子–元件–被动元件行业 [57] - *ST天山属于农林牧渔–养殖业–其他养殖行业 [59] - 首开股份属于房地产–房地产开发–住宅开发行业 [59] - 万讯自控属于机械设备–通用设备–仪器仪表行业 [61]

公司技术进展 - 在碳纤维热塑领域已率先开展针对性研究工作并成功自主开发出适用于热塑PEEK（聚醚醚酮）的产品 [1] - 目前已完成市场验证并形成一定销量 实现技术成果向实际产能转化 [1] - 正进一步推广产品应用 [1] 业务布局 - 公司已率先在碳纤维热塑领域进行应用布局 [1]

板块整体表现 - 化学纤维板块9月12日较上一交易日上涨0.14%，同期上证指数上涨0.22%至3883.69点，深证成指上涨0.13%至12996.38点 [1] - 板块内涨幅前三个股为宝丽迪（+7.90%）、皖维高新（+5.02%）和恒申新材（+5.00%） [1] - 跌幅前三个股为海阳科技（-2.30%）、中复神鹰（-2.24%）和吉林碳谷（-1.57%） [2] 个股交易数据 - 宝丽迪成交量达15.33万手，成交额5.60亿元，收盘价36.33元 [1] - 皖维高新成交量80.99万手为板块最高，成交额4.82亿元，收盘价6.07元 [1] - 恒申新材成交量38.61万手，成交额2.33亿元，收盘价6.09元 [1] - 海阳科技成交额1.97亿元，收盘价39.89元 [2] - 中复神鹰成交额9218.03万元，收盘价27.07元 [2] 资金流向 - 化学纤维板块主力资金净流出1.22亿元，游资资金净流出1823.88万元，散户资金净流入1.40亿元 [2] - 皖维高新获主力资金净流入4672.50万元（净占比7.72%），但游资净流出3072.68万元 [3] - 宝丽迪主力资金净流入3032.71万元（净占比4.55%），游资净流出3678.85万元 [3] - 华峰化学获游资净流入2537.45万元（净占比9.05%），主力净流入379.89万元 [3] - 恒申新材游资净流入1119.93万元（净占比4.04%），主力净流入711.01万元 [3]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中上涨2.13%至4.32元/股 成交额1.57亿元 换手率2.16% 总市值73.45亿元 [1] - 主力资金净流出116.51万元 特大单净买入803.14万元(买入1715.29万元/卖出912.15万元) 大单净卖出919.65万元(买入3146.85万元/卖出4066.50万元) [1] - 年内累计上涨7.73% 近5日/20日/60日分别上涨9.64%/8.00%/14.29% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数7.43万户 较上期增加1.19% 人均流通股22863股 减少1.18% [2] - 香港中央结算有限公司持股804.71万股(第六大股东) 较上期减少364.27万股 [2] - A股上市后累计派现6.08亿元 近三年累计派现4970.70万元 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入37.38亿元 同比减少1.52% [2] - 归母净利润6274.69万元 同比大幅减少58.58% [2] 公司基本情况 - 主营业务为氨纶纤维(58.51%)和生物质纤维素长丝(38.34%) 其他业务占比3.15% [1] - 属于基础化工-化学纤维-粘胶行业 概念板块包括低价、小盘和国资改革 [1] - 1997年1月成立 1999年10月上市 注册地位于河南省新乡市 [1]

核心观点 - 多家公司上半年业绩承压但部分企业通过产品结构优化、产能扩张及新兴领域布局实现逆势增长或减亏 [3][8][17][25][32][38][43][47][51][55][62] - 能源及化工行业面临原油价格下行、需求疲软等挑战 但龙头企业通过增储上产、产业链一体化及成本管控彰显经营韧性 [8][38][43][47] - 半导体、新能源、新材料等新兴领域成为多家公司战略布局重点 通过技术突破及产能建设培育新增长点 [6][21][28][44][45][53] - 全球化产能布局及贸易摩擦应对能力成为制造业企业核心竞争优势 海外基地建设及自有品牌发展助推业务增长 [55][59][60][64][66] 安利股份（300218）研究总结 - 2025H1营业收入10.99亿元同比-2.4% 归母净利润0.93亿元同比+0.9% 毛利率26.07%同比+0.14pct [3] - 汽车内饰订单快速增长带动产品单价及毛利率提升 安利越南同比减亏显著 [4] - 与耐克、比亚迪等国际品牌深化合作 功能鞋材及汽车内饰营收占比提升 [5] - 积极布局半导体、具身智能等新兴领域 研发投入向高潜力战略储备领域倾斜 [6][7] 中国石化（600028）研究总结 - 2025H1营业收入14091亿元同比-10.6% 归母净利润215亿元同比-39.83% 主因原油及产品价格走低导致库存减利 [8] - 国内油气当量产量262.81百万桶同比+2.0% 创历史同期新高 境内天然气产量7362.8亿立方英尺同比+5.1% [12] - 打造"油气氢电服"综合能源服务商 非油业务利润30.9亿元同比+17.0% 充电业务服务费5亿元同比大幅增长 [14] - 炼油板块加工原油11997万吨 生产化工轻油2206万吨同比+11.5% 推进低成本"油转化"及高价值"油转特" [13] 瑞华泰（688323）研究总结 - 2025H1营业收入1.82亿元同比+37.86% 归母净利润-0.34亿元同比减亏0.02亿元 毛利率20.87%同比+3.47pct [17][18] - 嘉兴1600吨募投项目4条生产线已投产 超厚规格热控PI薄膜及TPI薄膜实现销售突破 [19][21] - 研发5/6G低介电、柔性光电等特种功能聚酰亚胺薄膜 拓展半导体、新能源领域应用 [21] 阳谷华泰（300121）研究总结 - 2025H1营业收入17.22亿元同比+2.09% 归母净利润1.27亿元同比-8.43% 主因部分产品价格下降及政府补助减少 [25][26] - 积极推进波米科技收购 标的公司承诺2025-2028年净利润不低于2099.56万元至11201.13万元 [28] - 波米科技突破光敏性聚酰亚胺（PSPI）技术垄断 产品供应国内前五大封装企业 销售额累计过亿元 [29] 新乡化纤（000949）研究总结 - 2025H1营业收入37.38亿元同比-1.52% 归母净利润0.63亿元同比-58.58% 主因氨纶及粘胶长丝价格下滑 [32] - 粘胶长丝产能国内第一 菌草技术制浆实现"以草代木" 增强产业链安全性及降本增效能力 [35] - 2025Q2粘胶长丝价差35721元/吨环比+2.11% 氨纶价差10365元/吨环比+0.22% [33][34] 恒逸石化（000703）研究总结 - 2025H1营业收入559.60亿元同比-13.59% 归母净利润2.27亿元同比-47.32% [38][39] - 广西120万吨己内酰胺-聚酰胺项目一期预计下半年投产 构建"涤纶+锦纶"双主业驱动模式 [40] - 研发支出4.60亿元同比+23.97% 差异化纤维产量占比提升至27% 生物可降解纤维规模化应用 [41] 东方盛虹（000301）研究总结 - 2025H1营业收入609.16亿元同比-16.36% 扣非归母净利润2.72亿元同比+166.21% 炼化板块同比扭亏为盈 [43] - EVA新增40万吨/年产能 总产能达90万吨 POE 10万吨装置预计2025Q3投产 [44] - 成立AI事业部 通过"油头、煤头、气头"全覆盖的产业格局推进新能源、新材料产业链延伸 [45] 中国海油（600938）研究总结 - 2025H1营业收入2076.08亿元同比-8.45% 归母净利润695.33亿元同比-12.79% 主因国际油价下行 [47] - 天然气销量489.2十亿立方英尺同比+13.5% 桶油作业费6.76美元/桶同比-0.7% [47][48] - 2025年中期股息每股0.73港元 全年股息支付率承诺不低于45% [49][50] 华恒生物（688639）研究总结 - 2025H1营业收入14.89亿元同比+46.54% 归母净利润1.15亿元同比-23.26% 主因L-缬氨酸价格下滑 [51][52] - 欧盟征收53.9%临时反倾销税 公司积极应诉 [52] - 在建项目包括年产5万吨生物基PDO及年产6万吨三支链氨基酸项目 拟赴港股上市 [53] 中策橡胶（603049）研究总结 - 2025H1营业收入218.55亿元同比+18.02% 扣非归母净利润22.67亿元同比+5.72% 全钢胎产品供不应求 [55] - 2025Q2轮胎销量同比+10.36% 平均销售价格同比+4.50% [58] - 推进印尼、泰国生产基地产能建设 全球化布局应对贸易摩擦风险 [59][60] 巨星科技（002444）研究总结 - 2025H1营业收入70.3亿元同比+4.9% 归母净利润12.7亿元同比+6.6% [62] - 电动工具业务营收7.42亿元同比+56.03% 占比提升至10.56% [64] - 自有品牌业务营收32.60亿元同比+10.37% 毛利率34.66%高于ODM业务的29.62% [66] 宏观贸易格局研究 - 二战以来全球贸易格局历经美国军事物资出口、西德工业复兴、日本重化工业崛起、东亚出口导向及中国制造业繁荣五大阶段 [68][69][70][72][73][74] - 中国2001年加入WTO后进出口总额从2000年占全球3.6%升至2020年13.1% 机电产品出口占比达59.4% [74] - 贸易主体多元化趋势显著 对美日欧出口占比从2000年53%降至2024年33% 对东盟出口占比升至16.4% [74] 爱施德（002416）研究总结 - 2025H1营业收入253.70亿元同比-34.69% 主因主动收缩低毛利业务 毛利率提升1.19pct至4.94% [76] - 酷动零售苹果APR门店达236家居全国第一 销售规模同比+80% 海外业务收入12.03亿元同比+29.96% [77][78] - 经营活动现金流净额18.19亿元同比+304.21% 财务费用同比-24.94% [76]

板块整体表现 - 化学纤维板块较上一交易日上涨1.57% [1] - 上证指数上涨1.65%至3875.31点 深证成指上涨3.36%至12979.89点 [1] - 板块主力资金净流出1.6亿元 游资资金净流出1509.64万元 散户资金净流入1.75亿元 [2] 领涨个股表现 - 华峰化学领涨板块 收盘价8.78元 涨幅5.02% 成交量55.65万手 成交额4.80亿元 [1] - 皖维高新涨幅2.85%至5.78元 成交量100.29万手 成交额5.76亿元 [1] - 新乡化纤涨幅2.17%至4.23元 成交量80.06万手 成交额3.36亿元 [1] - 同益中涨幅2.04%至19.47元 成交量6.87万手 成交额1.32亿元 [1] 资金流向特征 - 华峰化学主力净流入4192.18万元 占比8.74% 游资净流出1555.85万元 散户净流出2636.33万元 [3] - 新乡化纤主力净流入3859.08万元 占比11.49% 游资净流出1208.03万元 散户净流出2651.05万元 [3] - 海阳科技主力净流入420.28万元 占比1.12% 游资净流出21.70万元 散户净流出398.58万元 [3] - 彩蝶实业主力净流入175.51万元 占比6.88% 游资净流出206.60万元 散户净流入31.09万元 [3] 弱势个股表现 - 神马股份跌幅2.37%至10.32元 成交量41.01万手 成交额4.25亿元 [2] - 优彩资源跌幅0.24%至8.19元 成交量4.27万手 成交额3479.92万元 [2] - 吉林碳谷跌幅0.20%至15.32元 成交量6.58万手 成交额9953.78万元 [2] - 新凤鸣股价持平于16.15元 成交量15.09万手 成交额2.42亿元 [2]

财务表现 - 上半年归属于上市公司股东净利润0.63亿元 同比下降58.58% [1] - 第二季度毛利润1.87亿元 同比减少0.62亿元 环比增加0.28亿元 [1] 产能地位 - 生物质纤维素长丝产能位居行业首位 [1] - 氨纶产能规模居国内第二位 [1] - 两大主导产品均具备显著规模优势 [1] 产品结构 - 产品线同时覆盖生物质纤维素长丝和氨纶两大品类 [1] - 产品组合包含普通纤维与差别化纤维 [1] - 产品规格齐全 品种覆盖多样化 [1] 技术优势 - 运用菌草技术制浆能力提升非木质原料供应 [1] - 菌草技术在纺织领域实现大规模产业化应用 [1] - 技术应用有助于降低生产成本并提升运营效率 [1]

公司技术进展 - 纤维锂电池产品已建成中试线 [2] - 目前正在进行市场开发 [2] - 已与若干标杆客户建立应用场景联合研发项目 [2]

板块整体表现 - 化学纤维板块当日上涨0.37%，领先个股包括皖维高新（涨4.46%）和华西股份（涨4.44%）[1] - 上证指数上涨0.13%至3812.22点，深证成指上涨0.38%至12557.68点[1] - 板块主力资金净流出7804.64万元，游资净流出1929.08万元，散户资金净流入9733.72万元[2] 领涨个股表现 - 皖维高新收盘价5.62元，成交量99.10万手，成交额5.52亿元，主力资金净流入4354.39万元（占比7.89%）[1][3] - 华西股份收盘价8.00元，成交量71.12万手，成交额5.64亿元，主力资金净流入5490.68万元（占比9.73%）[1][3] - 汇隆新材上涨1.55%至26.85元，主力净流入816.67万元（占比10.98%）[1][3] 跟涨个股情况 - 新凤鸣上涨1.44%至16.15元，成交额3.00亿元，主力净流入1028.73万元（占比3.43%）[1][3] - 恒天海龙上涨1.13%至5.37元，成交额1.03亿元[1] - 优彩资源上涨1.11%至8.21元，主力净流入326.04万元（占比9.49%）[1][3] 下跌个股表现 - 宝丽迪跌幅最大达3.36%，收盘价33.37元，成交额2.91亿元[2] - 海阳科技下跌2.32%至40.42元，成交额4.94亿元[2] - 神马股份下跌1.58%至10.57元，成交额3.49亿元[2] 资金流向特征 - 华西股份主力净流入5490.68万元居首，但游资净流出1139.28万元[3] - 汇隆新材主力净占比达10.98%，为板块最高[3] - 散户资金整体呈现净流入态势，净流入9733.72万元[2]

纤维锂电池业务进展 - 产品已建成中试生产线 [2] - 目前正在进行市场开发工作 [2] - 已与若干标杆客户建立应用场景联合研发项目 [2]