公司并购动向 - 公司宣布拟收购京都龙泰100%股权 并与14名交易对方签署意向性协议 [1] - 公司计划使用发行股份及支付现金方式支付交易对价 [4][10] - 此次收购为上市15年来首次重大外部并购 此前仅有过出售子公司操作 [4][7] 标的公司业务特征 - 京都龙泰主营铁氧体永磁/烧结稀土永磁/粘结稀土永磁产品 [4][14] - 在汽车EPB用稀土永磁铁氧体材料领域占据20%全国市场份额 [14] - 产品应用于宝马/奥迪/比亚迪/理想等国内外汽车品牌 [14] - 2023年实现销售收入接近1.4亿元 2024年订单形势良好 [15] 战略协同价值 - 双方业务存在高度协同 均聚焦汽车领域永磁材料应用 [12][14] - 公司判断汽车智能化将带动粘结钕铁硼磁体需求持续增长 [4][14] - 收购有助于突破公司营收瓶颈 子公司二期项目同步建设中 [15] 资本市场背景 - 公司股价从2024年9月12.37元低点最高涨至37.87元 [10] - 停牌前市值达104亿元 处于历史次高位水平 [5][10] - 稀土板块2024年平均涨幅150.8% 居行业涨幅首位 [8] - 高股价有利于通过发行股份方式降低收购成本 [10] 公司经营特征 - 管理层稳定性突出 平均任职时长8.55年 6人任期超10年 [7] - 2021-2024年营收维持在8-10亿元区间 净利润始终超1.5亿元 [8] - 粘结磁体业务占比90.33% 2024年该业务收入7.2亿元 [12]

公司并购动态 - 公司拟收购京都龙泰100%股权 并与14名交易对方签署意向性协议[1] - 计划采用发行股份及支付现金方式支付交易对价[2][10] - 交易不会导致公司实际控制人变更[10] 公司经营特征 - 上市14年来首次启动外部并购 此前仅有一次出售子公司股权的资本运作[1][4] - 管理层稳定性极高 11名管理层平均任职时长8.55年 其中6人任期超10年[3] - 经营风格稳健 自2010年上市后未进行过股权融资[4] - 业绩持续盈利 2021-2024年营收在8-10亿元区间波动 归母净利润始终保持在1.5亿元以上[4] 标的公司业务概况 - 京都龙泰主营铁氧体永磁、烧结稀土永磁和粘结稀土永磁产品[1][13] - 在汽车EPB用稀土永磁铁氧体材料领域占据全国20%市场份额[13] - 产品应用于宝马、奥迪、比亚迪、理想等汽车品牌[13] - 2023年实现销售收入近1.4亿元 2024年订单形势良好[14] 行业发展趋势 - 汽车智能化发展带动粘结钕铁硼磁体需求持续增长[1][13] - 每辆中高档轿车使用微特电机50-100个 包括座椅电机、天窗电机等[13] - 稀土板块2024年平均涨幅达150.8% 位居行业首位[6] 股价表现与并购时机 - 公司股价从2024年9月18日的12.37元最高涨至37.87元[9] - 停牌前股价超过32元 处于历史次高位[9] - 股价高位有利于以较小代价完成资产收购[9] 未来增长潜力 - 收购完成后京都龙泰将纳入合并报表范围[14] - 结合成都银磁材料二期项目 公司有望突破10亿元营收瓶颈[15] - 标的公司已完成C轮融资 有亚商资本、华强资本等投资机构持股[13]

海外产能扩张 - 公司全资子公司龙磁科技(越南)有限公司拟投资约2.1亿元建设二期工程 [1] - 新增10000吨永磁铁氧体湿压磁瓦产能并配套25000吨预烧料产能 [1] - 投资进一步完善海外永磁产能布局并向上游延伸产业链实现永磁铁氧体原料本地化供应 [1] 战略意义与影响 - 投资满足公司未来业务发展和市场拓展需要对长期稳定发展具有重要意义 [1] - 从长远看对公司业务布局和经营业绩具有积极影响符合全体股东利益 [1] - 全球化布局支撑新能源和AI算力等新兴需求同时强化供应链稳定性 [2] 行业应用与市场定位 - 磁性材料下游应用包括汽车、家电、消费电子、5G通讯、光伏逆变器和充电桩等领域 [2] - 公司70%以上产品应用于汽车领域聚焦中高端市场 [2] - 产品覆盖新能源汽车、变频家电、光伏储能和AI服务器等多元场景有效分散单一市场风险 [2] 生产与成本优势 - 生产基地布局包括中国安徽、越南胡志明和泰国大城府实现亚洲制造服务全球 [2] - 主要生产基地人力和能源供应充足具有明显成本优势 [2] - 规模扩张和技术进步保证较高毛利率水平海外基地提升地缘风险规避能力 [2] 技术整合与产品发展 - 公司完成"磁粉-磁芯-电感"垂直整合构建材料端技术壁垒 [2] - 通过全流程精益生产和客户端快速响应差异化切入AI芯片电感和车载电感市场 [2] - 实现从材料到器件的闭环覆盖多元应用场景 [2]

股价表现与交易数据 - 9月16日盘中股价上涨2.11%至78.75元/股 成交额1.66亿元 换手率0.90% 总市值227.99亿元 [1] - 主力资金净流入876.42万元 特大单买入占比11.02%卖出占比8.00% 大单买入占比17.95%卖出占比15.69% [1] - 今年以来股价累计上涨46.62% 近5日涨12.50% 近20日涨6.00% 近60日大幅上涨82.50% [1] 公司基本情况 - 公司位于深圳市南山区 2009年9月17日成立 2019年12月30日上市 [1] - 主营业务为金属软磁粉 金属软磁粉芯和电感元件的研发生产和销售 为电力电子设备提供软磁材料及解决方案 [1] - 收入构成：金属软磁粉末制品占比96.69% 金属软磁粉占比3.07% 其他业务占比0.25% [1] 行业属性与股东结构 - 所属申万行业为有色金属-金属新材料-磁性材料 概念板块包括电感 IDC电源 专精特新 消费电子 充电桩等 [2] - 截至6月30日股东户数2.08万户 较上期增加3.76% 人均流通股11075股 较上期减少3.42% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月实现营业收入8.61亿元 同比增长8.11% 归母净利润1.91亿元 同比增长3.28% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现1.74亿元 近三年累计派现1.20亿元 [3] - 华夏行业景气混合(003567)为第三大流通股东 持股469.18万股 较上期增加30.10万股 [3] - 国投瑞银新能源混合A(007689)为第十大流通股东 持股217.52万股 较上期减少6.41万股 [3] - 交银先进制造混合A(519704)退出十大流通股东行列 [3]

公司产能扩张计划 - 全资子公司越南龙磁拟投资2.1亿元建设二期工程项目 建设周期36个月 [1] - 项目包含年产25000吨永磁铁氧体预烧料和年产10000吨高性能永磁铁氧体湿压磁瓦生产线 [1] - 投资旨在完善产能布局 满足业务发展和市场拓展需求 对长期稳定发展具有积极意义 [1] 战略目标与产业协同 - 10000吨磁瓦项目助力公司实现永磁产能年产6万吨目标 巩固全球市场地位 [2] - 25000吨预烧料项目向上游产业链延伸 实现原材料本地化供应 [2] - 海外生产基地（越南、泰国）实现软磁与永磁业务协同 提升新能源汽车领域综合竞争力 [3] 行业需求驱动因素 - 新能源汽车快速发展带动汽车电机需求增长 永磁铁氧体作为核心部件市场需求提升 [1] - 家电领域变频技术普及推动永磁铁氧体作为变频电机重要组件的市场空间扩大 [1]

公司收购计划 - 银河磁体拟以发行股份及支付现金方式收购京都龙泰100%股权并募集配套资金 交易对方为14名股东 交易价格尚未确定 实际控制人不变更[1] - 本次收购为银河磁体上市15年来首次对外收购 旨在扩大业务规模 股票自9月15日起停牌 预计10个交易日内披露交易方案[1] - 收购标的京都龙泰主营永磁铁氧体材料 产品包括铁氧体永磁 烧结稀土永磁和粘结稀土永磁 应用于汽车 家电 医疗健身等领域[2] 收购战略背景 - 银河磁体收购主要因看好标的公司永磁铁氧体业务发展空间 且公司受限于粘结钕铁硼磁体行业天花板 近年收入增长缓慢遭遇瓶颈[2] - 公司现有产能为粘结钕铁硼磁体年产能4000吨 热压钕铁硼磁体年产能300吨 钐钴磁体年产能200吨[2] - 京都龙泰2017年以来获多轮融资 2018年获4000万元融资 最近一次融资在2023年6月[2] 行业市场数据 - 全球粘结钕铁硼磁铁市场规模预计从2025年7.26亿美元增长至2032年10.66亿美元 年均复合增长率5.64%[3] - 全球高性能稀土永磁体市场2024年销售额82.15亿美元 预计2031年达145.2亿美元 年复合增长率8.6%[3] 公司财务表现 - 银河磁体2023年上半年营收3.89亿元同比下降2.01% 归母净利润8424.81万元同比增长7.26%[3]

投资计划 - 公司全资子公司越南龙磁拟投资约2.1亿元建设二期工程项目 建设周期为36个月 分两次推进 [1] - 项目包括年产25000吨永磁铁氧体预烧料和年产10000吨高性能永磁铁氧体湿压磁瓦生产线 [1] - 投资将完善公司产能布局 满足业务发展和市场拓展需要 对长期稳定发展具有重要意义 [1] 产能目标 - 年产10000吨永磁铁氧体湿压磁瓦项目将助力公司实现永磁产能达到年产6万吨的目标 [2] - 年产25000吨预烧料项目是向上游产业链延伸的关键步骤 实现原料本地化供应 [2] - 本地化供应能有效降低运输成本 缩短供货周期 增强对原材料质量的把控 [2] 市场前景 - 新能源汽车快速发展将带动汽车电机需求增长 永磁铁氧体作为核心部件市场需求将提升 [1] - 变频技术普及推动变频家电市场快速增长 永磁铁氧体作为变频电机重要组件市场空间进一步打开 [1] 全球布局 - 公司在越南和泰国等地均有生产基地 形成海外市场布局 [3] - 泰国工厂的软磁业务与越南工厂的永磁业务形成协同效应 [3] - 海外布局有助于在不同业务板块间实现资源共享和协同发展 提升综合竞争力 [3] 行业竞争 - 永磁材料市场竞争激烈 新进入者不断涌现 [3] - 公司需要持续加大研发投入 提升产品创新能力和服务水平 [3] - 原材料价格波动和汇率变动是需要考虑的因素 [3]

公司业务定位 - 公司明确表示不生产电机产品 [1] - 公司产品主要供应给电机制造商作为下游客户 [1]

四川企业并购活动概况 - 四川企业加速并购步伐 多家公司宣布开展或完成对本省和外地企业的收购 [1][8] - 2025年已发生多起收购案例 包括成都先导、新筑路桥、四川汉唐云、鱼泡直聘等企业 [1][8][9] 银河磁体收购案详情 - 银河磁体拟收购京都龙泰100%股权 采用发行股份及支付现金方式并募集配套资金 [1][5] - 公司证券自9月15日起停牌 预计不超过10个交易日披露交易方案 [2] - 已与14名交易对方签署意向性协议 初步达成购买资产意向 [2] 收购标的企业情况 - 京都龙泰成立于2011年12月 是国家高新技术企业和专精特企业 [7] - 年产高性能永磁铁氧体1.5万吨 业务涵盖永磁铁氧体材料研发制造及磁性材料装备制造 [7] - 与银河磁体同属磁性材料产业链 在稀土永磁领域存在高度协同可能 [7] 其他四川企业收购案例 - 成都先导曾计划收购南京海纳医药65%股权 后因核心条款未达成一致于6月30日终止交易 [9] - 新筑路桥机械通过"资产出售+资产购买+募集配套资金"进行业务重组 将退出轨道交通与桥梁部件业务 [9] - 鱼泡科技完成对吉工家收购 交易金额达数千万元人民币 工商变更登记已全部完成 [9] 企业背景信息 - 银河磁体成立于1993年7月 2010年10月在深交所创业板上市 [4] - 主营业务为粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体、注塑磁体及各类磁体组件的研发生产销售 [4]

重组交易方案 - 公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 标的公司为四川京都龙泰科技有限公司 预计在不超过10个交易日内披露交易方案 若未能在期限内披露 公司证券最晚将于9月29日复牌[1][2] - 初步确定的交易对方为标的公司14名股东 包括宁波华强睿哲创业投资合伙企业（有限合伙）、唐明星、徐刚等机构及个人投资者[3] - 标的公司注册资本9464.73万元 成立于2011年 经营范围涵盖铁氧体永磁、软磁、稀土永磁及电机配件 年产高性能永磁铁氧体超1万吨[2] 标的公司业务与技术 - 标的公司产品应用于汽车、家电、医疗健身、工业控制及各类微特电机领域 拥有永磁铁氧体生产关键设备自主研发制造专利技术 部分产品涉及稀土永磁[1][2] - 公司与电子科技大学、四川大学建立产学研合作平台 一名董事王长振曾担任肯特股份董事及深圳比亚迪第九事业部材料研究部经理[1][3] 公司现有产能与战略规划 - 公司现有产能包括粘结钕铁硼磁体年产能约4000吨、热压钕铁硼磁体年产能300吨、钐钴磁体年产能200吨[4] - 2025年战略计划包括新技术开发、产能扩张及资产收购 重点推进银磁材料二期工程建设 持续开拓汽车电机、节能家电、智能机器人等市场[4][5] - 公司近期积极对接人形机器人电机客户调研 配合开发新产品应用领域 近两年股价涨幅接近80%[4][5] 交易相关方背景 - 标的公司股东宁波华强睿哲创业投资合伙企业（有限合伙）的第一大股东金惠明为上海老牌地产企业大华集团创始人[3] - 标的公司法定代表人唐明星为交易对方之一 其他股东包括多家有限合伙投资企业及个人投资者[2][3]