公司业绩表现 - 公司在“双11”期间取得智能眼镜品类全网总销量第一，京东渠道销量同比暴涨10倍（1000%），全平台整体增长800%，销售额突破5000万元[1] - 公司最初计划新品4万台卖一个月，结果5天即售罄，供应商需开启三班倒模式提升产能以应对供不应求的局面[6] - 公司已将明年出货量目标锁定在百万台以上，该目标基于今年销量预测，被认为并非特别激进[12] 行业发展趋势与竞争格局 - 全球智能眼镜市场2025年上半年出货量达406.5万台，同比增长64.2%，预计到2029年全球出货量将突破4000万台，中国市场五年复合增长率（2024-2029年）将达55.6%，增速全球首位[10] - 行业判断智能眼镜将在2026年形成百万台级产能规模，竞争将升维，与供应商建立深度协同成为关键先发优势[11] - 百度、阿里等互联网大厂相继发布新品，行业竞争白热化，但大厂当前尚处蛰伏试探期，智能眼镜并非其核心业务，为创业公司留下了搭建壁垒的窗口期[2][9][10] 产品用户与市场接受度 - 公司产品激活用户日均佩戴时长超8小时，累计交互次数突破1500万次，81%用户主动分享使用体验，用户黏性远超传统智能穿戴设备[5] - 产品用户结构发生显著变化，互联网与科技从业者占比从早期行业近50%降至16%，政务、农业、教育、建筑等群体占比最高接近15%，显示品类正从科技圈层向大众市场高速渗透[6] - 行业正从技术探索进入落地普及阶段，当行业以1000%速度增长时，标志着其元年的到来[2][6] 公司战略与合作 - 公司选择与BOLON眼镜等传统时尚眼镜品牌合作，旨在让智能眼镜首先符合“日常用品”属性，满足用户对轻便、美观、自然融入日常的基本需求[7] - 合作是技术与资源的互补，依托BOLON在视光领域的积累，新品专为亚洲脸型定制，结合材料减重与变色镜片等设计，使产品更贴近大众对普通眼镜的认知与使用习惯[7] - 通过合作方已覆盖千余家线下零售店，布局商圈与社区，触达职场白领、学生等非科技圈层群体，部分门店智能眼镜相关收入占比已过半[8] 产品定位与行业愿景 - 公司坚信AI眼镜是承接AI时代的下一个标志性计算终端，类比个人电脑和智能手机的时代变革[5] - 短期来看，拍照、AI搜索等场景将率先成为智能眼镜的刚需应用，长期则有望逐步取代手机成为核心终端，手机退化为承担存储等功能的辅助设备[11] - 公司自成立11年来便聚焦智能眼镜领域，采取全情投入（all in）的姿态，并认为当前是单位投入密度最大的时期[10]

产品发布与合作 - 杭州AI科技公司Rokid与时尚眼镜巨头BOLON暴龙联合发布Rokid乐奇眼镜国潮系列和BOLON AI智能眼镜 [1] - BOLON AI智能眼镜为不带显示屏产品，主打时尚设计与硬核功能平衡，首发包含太阳镜和光学镜两款，售价2199元 [2] - 产品设计由BOLON负责前端结构与款式，Rokid提供电路、科技功能与电池排布等技术支撑 [3] - Rokid乐奇眼镜推出“风林火山”四大国潮系列，设计融合古法技艺与现代科技，售价在4599至5858元不等 [4] 产品功能与设计特点 - BOLON AI智能眼镜光学镜标配1.56防蓝光平光镜，并携手全视线推出三种变色平光款，镜片25秒至深变色，阻挡99%+ UVA&UVB [2] - 眼镜单框重量为38.5克，搭载高通AR1处理器，可接入多款主流AI大模型，配置索尼1200万像素摄像头及双定向扬声器 [2] - 产品差异化优势在于科技感与日常化平衡，优先适配日常场景化需求，降低科技产品硬核感 [3] 市场表现与用户反馈 - Rokid乐奇眼镜于2025年9月正式发售，1小时内售罄4万台，5天达成原定一个月销量目标 [4] - 产品日均用户使用时长近8小时，累计使用次数突破1500万次，81%用户有内容创作与分享意愿 [4] - 用户结构中科技从业者占比从近50%降至16%，教师、建筑工人、餐饮从业者等群体占比大幅提升 [4] - 公司2024年销售目标为10万至15万台但产品买爆，明年AI眼镜销售目标为100万台，后年目标200万至300万台 [5] 行业趋势与战略意义 - 智能眼镜正从工具进化为潮流符号，重新定义人机交互边界 [1] - BOLON通过合作可扩圈触达3C、数码人群，将配镜服务等传统光学优势延伸至智能眼镜领域 [3] - Rokid可借助BOLON提升产品时尚属性，获得变色镜片等优质光学技术支持 [3] - AI眼镜销量在双十一期间同比大涨十倍，日均佩戴时长超8小时，被视作下一代计算平台 [5] - AI眼镜“iPhone时刻”正在到来，将承接下一个计算时代，终极形态是让人感觉不到技术存在 [6]

行业竞争态势 - 2025年AI眼镜行业竞争激烈，小米、华为、魅族等大厂推出新品，百度推出小度AI眼镜Pro，夸克AI眼镜将于月底发布 [3] - 大厂动作尚处于探索期，夸克AI眼镜处于预售阶段，下单后59天内安排发货 [3][4] - 创业公司在技术积累和动作速度上优势更大，Rokid今年双11全网总销量第一，总销售额约5000万元 [6] - 来自华强北的低价产品构成更大威胁，带摄像头、耳机、麦克风及部分AI功能的眼镜售价仅为99元包邮 [6] 公司战略与表现 - Rokid专注带显示的AI眼镜品类，认为未来很长一段时间内不带显示的AI眼镜将是主流 [7] - 公司与暴龙合作生产AI眼镜，暴龙负责设计、品牌、渠道，Rokid负责技术与研发 [7] - 合作模式聚焦带显示品类，不带显示品类通过技术合作对外开放，不追求利润但利好供应链建设 [7] - Rokid对明年销量目标给出100万台的预估 [6] 市场前景与判断 - IDC数据显示2025年全球智能眼镜出货量将达1280万台，同比增长26% [8] - 2025年中国市场智能眼镜出货量将突破275万台，同比增长107%，居全球第一 [8] - 基于供应链合作方产能判断，两年后各方将迈入竞争汇合点 [7]

新品发布 - 公司推出以“风林火山”为主题的国潮系列智能眼镜，融入杭绣、木雕等非遗工艺，定价从4599元至9688元不等[1] - BOLON AI智能眼镜正式面世，主打时尚设计与硬核功能，搭载高通AR1处理器及索尼1200万像素摄像头，售价2199元[1] 产品功能与应用 - 智能眼镜支持AI识物、导航、翻译等多种功能[1] - 产品在交通、看房、车控、康养等B端场景实现应用，助力行业效率提升[1] - 通过“3天不用手机拍摄挑战”展示产品在内容创作中的“临场感”优势[1] 生态合作与服务 - 公司已与高德、支付宝、QQ音乐、京东科技、航班管家等平台达成合作，覆盖导航、支付、音乐、购物、出行等生活场景[1] - 推出AR眼镜碎屏险服务“Rokid Care”，年费199元起，覆盖碎屏、进水等意外情况[1]

小米AI眼镜市场表现 - 产品销量呈现高开低走态势，初期宣传热度未能持续[1] - 核心产品负责人李创奇于10月31日离职，为产品未来发展带来不确定性[3] - 与发布初期12小时售出8000副的强劲势头相比，后续市场热度显著消退[19] Rokid公司动态与市场策略 - 公司在2025年2月凭借创始人演示的“提词器”功能视频获得过亿播放量，迅速出圈[6] - 于2025年签约科技圈顶流、影视飓风创始人Tim作为品牌代言人，区别于其他大公司未聘请代言人的做法[3][5] - 面临发货延迟问题，从承诺的2025年6月下旬发货推迟至Q3，引发用户不满[8] - 产品定价策略出现重大调整，预售阶段标榜“亏钱价”2499元，正式发售时涨价至3299元，涨幅达800元，磁吸镜框需额外支付99元[9][11] 智能眼镜行业技术格局 - 行业产品主要分为带屏幕显示的AR眼镜和不带显示但带摄像头的AI眼镜两大类[12] - 带屏幕的AR产品普遍存在体积大、重量重的问题，例如XREAL One Pro重量超过70克，影响佩戴舒适度[12] - 不带屏幕的AI眼镜功能相对单一，可玩性较低，本质是传统蓝牙音乐眼镜的演变[14] - Rokid Glasses采用融合路线，是市场上少有的“AR+AI”眼镜，内置光波导显示器，通过镜腿的MicroLED光源投射至纳米光栅镜片显示内容[14][16] Rokid Glasses产品体验反馈 - 产品核心显示功能在夜间使用时，从旁人视角可见镜片上有明显绿色漏光，形成两块绿色成像区域[16] - 用户反馈镜片上的衍射光栅纹理肉眼可见、透光率较低、无画面防抖，长时间使用易导致视觉疲劳[17] - AI功能应用场景有限，目前仅支持翻译、提词、通知、拍摄取景等基础功能，且反应速度不佳[17] - 交互体验依赖语音唤醒，主唤醒词为“乐奇”，在户外环境中唤醒率低，重复唤醒体验不佳[17] - 近视用户需额外加装镜片，导致眼镜整体更重更厚[17] 智能眼镜行业竞争态势 - 2025年被视为“智能眼镜元年”，市场竞争激烈，闪极、雷鸟、Rokid、小米、魅族、阿里、百度等公司纷纷入局[21] - 国际巨头Meta同年推出三款AI眼镜产品，加剧行业竞争[21] - 小公司面临巨大生存压力，需依靠产品创新或性价比优势争夺市场空间[23] - Rokid凭借其“AR+AI”融合的产品形态和技术领先性，被视为在竞争中保持差异化的关键[23] 行业产品普遍挑战与Rokid未来展望 - 行业内产品普遍面临“口碑反转”挑战，例如闪极AI眼镜从秒罄到因发货延迟和硬件缺陷导致口碑崩塌，小米AI眼镜也因做工和功能延迟问题高开低走[19] - Rokid计划于11月13日发布新品，主打轻量化设计和工艺细节优化，并升级AI功能场景，旨在改善用户体验[23] - 公司与Tim的合作被视为一次市场冒险，期望借助其专业形象为产品可靠性背书，但Tim近期面临的舆论风向增加了不确定性[24][26]

行业竞争格局 - 2025年双11智能眼镜行业竞争激烈，华为、小米、蚂蚁、百度等大厂密集入局，行业新品频发 [1] - 京东双11榜单将智能眼镜分为XR类（以Birdbath方案为主）和智能眼镜类（以一体式AI+AR方案为主）两大核心赛道 [1] - 行业在技术路线上出现分叉，一条是以Birdbath方案为代表的“电视化”路线，另一条是影目INMO与Meta共同选择的“移动终端化”方向 [3] 公司市场地位与业绩 - 影目INMO品牌在京东双11智能眼镜实时竞速榜中稳居TOP2，整体销量仅次于小米 [1] - 公司是该领域过去四年的销量冠军，全系产品出货量已突破10万台，在一体式AI+AR智能眼镜赛道上处于“隐形霸主”地位 [1][17] - INMO GO系列在翻译眼镜领域市占率高达90%，成为旅游人群、出国商务人士与留学生的首选装备 [16] 产品技术路线与优势 - 公司始终坚持一体式AI+AR智能眼镜，将产品定位为“可穿戴的移动终端”，而非“头戴电视” [1][4] - INMO AIR3作为全球首款量产的1080P无线一体式AI+AR眼镜，采用自研IMOS 3.0空间操作系统和阵列光波导光学方案，是国内唯一实现该技术量产的产品 [6] - 与Meta Display相比，INMO AIR3在显示技术层面领先约两年，已实现双目全彩显示与轻量化量产落地 [7] - INMO GO3采用纯CNC五轴精雕工艺，镜腿仅8mm，是首款量产换电智能眼镜，搭载双芯片架构与可拆卸双电池设计，支持261种语言的实时翻译 [10][12] 品牌营销与市场拓展 - INMO GO3发布策略大胆破圈，携手导演贾樟柯成为品牌挚友，将智能眼镜与文化创作场景深度结合 [14] - 产品频频登上热门综艺节目，如芒果TV《巴黎合伙人》，获得李佳琦等明星、主播推荐，加速走向泛大众化市场 [14][16] - INMO AIR3海外众筹上线后迅速爆红，关注度超越Meta Display，获得多位YouTube百万、千万级科技博主力荐，相关视频播放量均破百万 [9] 产品矩阵与生态布局 - INMO AIR系列瞄准“下一代移动智能终端”，以自研IMOS空间操作系统和阵列光波导技术为核心 [17] - INMO GO系列聚焦翻译、提词、会议助理等核心能力，主打轻便、高频、随身使用的生活场景 [17] - 正在酝酿的INMO X系列将聚焦品牌联名与生态合作，已传出与中国移动、智谱AI、LOHO等品牌的合作计划 [17]

行业市场动态 - 智能眼镜市场在2025年迎来显著增长，Meta新款Ray-Ban Display眼镜几近售罄，其产品累计销量已突破200万台 [1] - 苹果据称将在未来12至16个月内推出无显示屏智能眼镜，同时夸克AI眼镜开启预售，Rokid众筹金额超361.4万美金，打破行业记录 [1] - 2024年全球AI智能眼镜销量中，94%为拍照AI智能眼镜，其中几乎全部来自Meta的单品 [8] - IDC预计2025年全球智能眼镜市场出货量达1451.8万台，同比增长42.5%，到2029年出货量将达4000万台以上 [12] 技术发展趋势 - 行业核心突破在于光学模组，其占整体成本40%以上，技术正从Birdbath方案向光波导方案发展，以减小设备体积与厚度 [3] - 衍射光波导是主流技术，但存在"漏光"和"彩虹纹"固有缺陷，至格科技通过专利技术将波导镜片综合透光率提升至超98%，非光栅区域透光率达99%以上 [5][6] - 市场趋势从追求极致光学参数转向注重佩戴体验，Meta产品成功的关键在于将其变为一种配饰，拥抱大众市场 [7][8] - 至格科技最新波导镜片重量仅为3g，厚度为0.5mm，比普通眼镜镜片更轻薄 [12] 供应链与产能 - 上游供应链订单激增，至格科技获得单个订单超10万套的大客户订单，为行业历史首次 [1] - 至格科技采用IDM模式，建成业内首条衍射光波导全自动批量生产线，在生产效率、产能规模和良品率控制上具备优势 [1][10][11] - 供应链公司受到资本关注，至格科技在2024年完成两轮超亿元融资，投资方包括小米、OPPO等产业巨头 [2] 公司战略转型 - 至格科技在2022年经历关键转型，从追求高FOV和沉浸感转向解决用户体验问题，如"彩虹纹" [4][5] - 公司开发"无彩虹纹"专利技术，可保证用户在95%的场景下感受不到彩虹纹，并致力于让光波导片做得跟普通镜片一样 [5] - 产品策略优先发展单色方案以优化功耗和体积，未来将逐步升级到彩色方案 [11]

行业竞争格局 - 2024年底Ray-Ban Meta实现百万级出货后，国内“百镜大战”被点燃，参与者包括Rokid、雷鸟、XReal等创业公司，华为、荣耀、vivo等手机厂商，以及阿里巴巴、字节、腾讯等平台[2] - 行业存在巨大泡沫，公司宣称的订单量与实际出货量存在巨大鸿沟，例如一家“AR四小龙”公司宣称第一季度订单量突破10万台，但截至11月5日全渠道出货量不超过2万台[3] - 投资人普遍持谨慎态度，一家活跃投行近3个月在一级市场投出约7000万美元，但对AI眼镜领域投资谨慎，仅选择投资VITURE一家公司[6][7] 市场数据与真实情况 - 一家“AR四小龙”公司创始人宣称其与小米各占智能眼镜行业50万台出货量的一半，但该公司内部数据显示年内全渠道出货量不超过2万台[1][3] - 上游核心供应商掌握真实数据，一家供应商透露其作为某公司核心器件唯一供应商，年内收到订单量不超过1万个，而Rokid每月要求配5万个光学芯片但实际仅能交货2万余个[4] - 行业存在虚报出货量现象，例如将框架合同订单量算作已售出，或开启零元预购，头部整机厂商退货率高达40%甚至一半以上[5][6] 产品技术挑战 - 产品在算力、功耗和重量之间难以平衡，一副AR眼镜重量达76克，相当于2-3副日常眼镜重量，难以被用户接受[9] - 续航能力不足，行业没有产品能做到支持全天候佩戴所需的12小时续航，录像超过5分钟会发烫，高通ARGen芯片存在严重功耗外溢[9][10] - 拍摄功能存在短板，因CMOS传感器空间太小，厂商用AI超分算法优化图像达到伪1080P效果，实际画质和稳定性不佳[10] 公司战略与投资逻辑 - 公司战略分为两派：Rokid创始人相信技术优先，集合前沿技术教育消费者；逸文科技创始人则认为智能眼镜首先是潮品，好看才是王道，因此砍掉摄像、语音等低频功能[11] - 投资逻辑倾向于不投通用眼镜创业公司，认为创业公司是在为手机大厂试错，一旦产业链成熟，手机大厂将凭借渠道和供应链优势入场[12] - 更看好细分垂类机会，如影音游戏眼镜、户外运动眼镜，或投资上游供应链如Micro LED、波导等，风险更低且退出路径清晰[12][13] 供应链与盈利能力 - 大部分元器件公司没有赚到钱，只有技术壁垒较高或不带研发性质的公司如摄像头、PCB板、FPC线或眼镜壳料加工供应商稍微盈利[13] - 一家头部电池供应商的账本显示，AI和AR眼镜市场没有整机厂商吹得那么火，其大客户仍是耳机和音频眼镜公司[13] - 终端厂商开发的部分功能如AI助手使用频率低（用户一周启动不超过3次），用智能眼镜支付在中国市场显得不切实际[14]

行业竞争格局 - 2024年底Ray-Ban Meta实现百万级出货后，国内智能眼镜行业进入“百镜大战”，参与者包括Rokid、雷鸟、XReal等创业公司，以及华为、荣耀、小米等手机厂商和阿里巴巴、字节跳动等平台[2] - 行业存在巨大泡沫，玩家们宣称的订单量与实际能做到的有巨大隔阂，例如一家“AR四小龙”公司创始人宣称与小米各占50%市场份额（行业总出货量约50万台），但其内部员工透露截至11月5日全渠道出货量不超过2万台，其核心器件供应商收到的年订单量不超过1万个[2][5] - 上游核心供应商掌握真实数据，例如一家供应商透露Rokid每月要求配5万个光学芯片但实际只能交货2万余个，逸文科技全年订单约6.5万个，而另一家AI眼镜白牌工厂宣称的前9个月ODM订单销售额近5亿元被供应商质疑真实性[6] 数据注水与行业乱象 - 智能硬件行业存在虚报出货量的惯例，手段包括将无强法律效力的框架合同订单量算作已售出、将预定订单算卖出而不考虑退货，甚至有公司将产品从一个仓库转到另一个仓库就算作出货[7] - 智能眼镜是退货率较高的硬件品类，头部整机厂商退货率在40%甚至一半以上，部分公司还开启零元预购，导致公开销售数据含金量较低[7] - 产品发布会常只邀请政府和投资人，不对目标客户开放，样机用塑料壳罩起仅供展示，无法上手体验，但仍有错失恐惧症的投资人选择相信[9] 投资逻辑与策略 - 部分投资人放弃投资智能眼镜整机赛道，或仅选择单一公司进行投资，即便赛道火热也最多加投一轮，对领域持谨慎态度[9] - 投资人检验数据真实性的关键指标包括整机出货量、净推荐指数和全渠道真实退货率，并会查看亚马逊、京东等平台的用户购后评价[10] - 投资逻辑倾向于不投通用眼镜创业公司，认为其在为手机大厂试错，一旦产业链成熟将无活路，更看好细分垂类（如影音游戏、户外运动眼镜）和上游供应链（如Micro LED、波导）的投资机会[17] 产品技术瓶颈 - 几乎所有通用型AI或AR眼镜目前仍是半成品，存在重量（如雷鸟新品重76克，相当于2-3副日常眼镜）、发热、续航等核心问题，行业内尚无产品能做到支持全天候佩戴所需的12小时续航[13][14] - 芯片存在严重功耗外溢问题，用户消耗30%功能却要承受100%功耗，终端厂商采用双芯片架构是一种妥协方案，而主打高清拍摄的厂商交不出录像超过5分钟不发烫的产品[14] - 眼镜框架留给传感器的空间小，厂商用AI超分算法优化图像达到伪1080P效果，但实际拍摄画质和稳定性不佳[14] 创始人理念与市场定位 - 硬件创业公司是创始人思维模式的放大器，例如Rokid创始人信奉技术优先，集合最前沿技术参数教育消费者；逸文科技创始人则定位智能眼镜为潮品，砍掉摄像语音等低频功能，以好看为王道吸引海外市场[15] - 智能眼镜被赋予高期待，作为支持全天候佩戴、离手操作、多模态信息输入的下一代计算终端，但消费者拿到手的是发热、沉重、功能低频、续航焦虑的勉强60分半成品，导致40%-50%的高退货率[12][19]

智能眼镜行业战略定位与市场前景 - 智能眼镜被视为下一代人机交互入口和超级终端，其重要性仅次于AI本身，能以自然方式理解与增强人类日常行为 [1] - AI眼镜完成从"信息显示"到"智能理解"的革命性跨越，成为人与AI链接、互动的核心中间件 [3][4] - 行业预测到2029年全球智能眼镜出货量将突破4000万台，中国市场份额五年复合增长率达55.6%，增速全球第一 [4] 消费市场表现与产品创新 - 天猫双11期间智能眼镜品类成交额同比飙升25倍，其中Rokid增长超7倍，雷鸟创新增长超80% [3] - 新品密集发布：影目科技INMO GO3支持261种语言在线翻译，阿里巴巴夸克AI眼镜集成导航、支付等功能，京东JoyGlance实现"所见即所得"购物 [3] - 2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台，同比增长64.2% [4] 资本市场热度与股价表现 - 2024年智能眼镜领域完成23轮融资，多家企业融资额达亿元级别，Viture获1亿美元融资，影目科技融资超1.5亿元 [1][12][13][14] - AI穿戴设备指数年内涨幅突破28%，成分股中时空科技年内涨幅456%，东山精密、长盈精密、百维存储涨幅均超100% [5][7][8] - 融资呈现"头部领跑、全链布局"格局，雷鸟创新年内完成3轮融资，资本沿产业链从品牌到核心技术深度卡位 [13][14] 产业链区域优势与企业案例 - 广东省以24家相关企业稳居全国第一，占全国厂商约40%，深圳、广州为主力军 [5][15] - 珠三角拥有最完善消费电子供应链，在光学模组、芯片封装到软件生态形成强大产业协同 [15] - 雷鸟创新消费级AR眼镜市占率超35%，全球排名第三；创维数字拥有200余项专利，从硬件供应商升级为技术标准制定者 [17] 技术突破与未来趋势 - 企业在光学、AI、材料、芯片四大核心技术领域实现突破，通过双芯片、双系统架构提升续航和空间计算能力 [17][18] - 中金公司预测2028年全球AI/AR眼镜出货量达3500万部，AI眼镜有望取代手机成为新交互入口 [18]