港股2024年整体业绩 - 截至5月6日港股2507家企业披露2024年年报净利润总额超5万亿港元同比增长约10%高于上年同期4.24%的增速 [1] - 超110家公司净利润同比增幅超过100% [1] - 信息技术、金融与医疗保健板块盈利改善明显消费板块业绩呈现回暖趋势 [1] - 排名前30的公司贡献港股约68%的净利润 [1] 高增长企业案例 - 同道猎聘2024年归母净利润1.33亿元人民币同比增长约176.9倍为港股净利润同比增速最高企业 [2] - 京东物流2024年净利润61.98亿元人民币同比增长905.78%创上市以来最高盈利纪录 [2] - 药明合联2024年净利润同比增长277.2%受益于全球生物医药高速增长及ADC管线扩张 [2] - 德翔海运2024年净利润3.66亿美元同比增长1666.93%因绿色低碳船舶需求增强及航线扩张 [3] - 吉利汽车2024年净利润166.32亿元人民币同比大增213%新能源汽车销量达88.8万辆同比涨92% [3] 行业表现亮点 - 信息技术板块强劲复苏互联网平台、半导体、软件服务公司业绩普遍超预期 [4] - 快手-W 2024年净利润153.35亿元人民币同比增长139.76% [4] - TCL电子2024年净利润17.59亿港元同比增长136.59% [4] - 网易云音乐2024年净利润15.62亿元人民币同比增长112.69% [4] - 腾讯控股2024年净利润1940.73亿元人民币同比增长68.44% [4] - 美团2024年净利润358.07亿元人民币同比增长158.43% [4] - 小米集团2024年净利润235.78亿元人民币同比增长35.38% [4] 生物医药与新消费 - 华润医疗2024年净利润5.66亿元人民币同比增长119.6% [5] - 东瑞制药2024年净利润5.65亿元人民币同比增长73.3% [5] - 泡泡玛特2024年净利润31.25亿元人民币同比增长188.77% [5] - 蜜雪集团2024年净利润44.37亿元人民币同比增长41.41% [5] - 卫龙美味2024年净利润10.69亿元人民币同比增长21.37% [5] 2025年展望 - AI技术商业化落地与全球化战略升级有望推动港股新经济龙头企业维持高盈利增速 [1] - 港股互联网龙头企业展现平台经济韧性加码AI研发布局开源模型或突破算力限制 [5] - 创新药板块因研发管线突破及刚性需求2025年业绩有望延续增长 [5] - 港股整体盈利有望维持较高水平因结构优势集中腾讯、阿里、美团等头部企业且新经济占比较高 [6]

苹果AI中国落地进展 - 苹果AI功能计划随iOS 18.6系统首次登陆中国市场 测试版预计本月下旬启动 正式版预计6月上线[1][4][7] - 苹果与阿里巴巴和百度合作 阿里提供审查机制 百度AI作为核心云端智能引擎 确保内容符合国内法规[5][6] - 国行版AI或优先开放图像生成和跨应用交互等非敏感功能 个性化Siri等依赖用户数据的模块可能延迟上线[7] 苹果财务与市场表现 - 大中华区营收同比下跌2%至160亿美元 成为苹果唯一收入同比下降的区域 且连续第七个季度营收同比下滑[10][11] - 苹果第一季度中国出货量920万部 同比下跌8% 以13%市场份额排名第五[12] - 公司总市值2.97万亿美元 美股微跌0.15%报198.59美元[2] 外部环境与战略应对 - 关税不确定性导致苹果股价今年下跌约15% 市值蒸发逾6000亿美元 在当前关税结构下 截至六月的季度将产生9亿美元成本[13] - 公司正积极与中国和欧洲监管机构沟通 推动苹果AI在更多市场落地[13] - 苹果AI被视为提升中国用户参与度和应用商店收入的关键举措 投资者关注6月WWDC大会和7月底第三季度财报[13]

市场指数表现 - 恒生指数收盘上涨0.7% [1] - 恒生科技指数下跌0.09% [1] 个股表现 - 美团股价上涨4.53% [1] - 长城汽车股价上涨4.83% [1] - 山东墨龙股价大幅收涨188.51% [1] 市场机制调整 - 深交所将山东墨龙调入深港通下的港股通标的证券名单 [1]

胖东来玉石合规事件 - 许昌市市场监督管理局检查确认胖东来唯初珠宝有限公司和田玉销售合规 2025年1至4月共销售4177件 总金额2959.2175万元 平均毛利率不超过20% [2][4] - 抽查13件在售和田玉商品显示进货手续齐全 台账完备 鉴定机构资质合法 证书有效 [4] - 此前网红"柴怼怼"指控胖东来玉石暴利 公司已起诉其商业诋毁和侵犯名誉权 案件于4月25日立案 [4] 雷军职务调整 - 小米之家商业有限公司4月29日发生工商变更 雷军由执行董事变更为董事 同时新增智能家庭消费设备销售经营范围 [6] - 该公司成立于2017年 注册资本1亿人民币 由小米通讯技术有限公司全资持股 [6] 美股市场动态 - 标普500指数终结九连阳 道指同步下跌 大型科技股多数下跌 苹果跌超3% 特斯拉跌逾2% 伯克希尔-A跌超5% [8][9] - 中概股涨跌不一 纳斯达克中国金龙指数微跌0.04% 金山云涨超4% 极氪跌超2% [9] - 国际油价走弱 美油跌1.82%至57.23美元/桶 布油跌1.55%至60.34美元/桶 黄金现货大涨2.85%至3332.85美元/盎司 [11] 美国电影关税政策 - 白宫表示尚未就电影关税做出最终决定 但正在探索所有方案以履行特朗普指示 [14] - 特朗普拟对进口电影征收100%关税 称海外制作威胁美国电影业安全 该政策可能增加好莱坞公司在海外拍摄的成本 [16] 2025五一档电影票房 - 五一档总票房7.44亿元 《水饺皇后》以1.91亿元领跑 占比25.7% 《猎金·游戏》1.34亿元 《幽灵公主》7470万元分列二三位 [17][20] - 票房前五影片平均票价在39.3-44.1元区间 《水饺皇后》场均人次最高达9.9人 [20]

离岸人民币市场表现 - 五一假期期间离岸人民币对美元出现强势上涨 5月2日美元/离岸人民币开盘与收盘价差达671点 [1][3] - 截至当周收盘美元/离岸人民币报7.211 单周涨幅近700点 呈现与美元指数同步走强格局 [7] - 该现象打破贸易战背景下人民币与美元反向走势的常规 反映市场格局变化 [3] 贸易摩擦与市场情绪 - 美国豁免加墨汽车零部件25%关税被视为贸易战缓和信号 提振市场乐观情绪 [4] - 美国4月非农就业数据超预期 高盛将美联储首次降息预期从6月推迟至7月 强化经济韧性预期 [4] - 人民币升值反映市场对贸易谈判的乐观预期 若谈判开启升值趋势或更明确 [10] 美元资产与资金流动 - Meta/亚马逊/谷歌等科技巨头财报超预期 预计年内股票回购规模超1万亿美元 [6] - 美股技术面转好 系统化基金追涨买入 美国家庭未大规模抛售 资金回流支撑美元资产 [6] - 高盛指出人民币贬值需极大幅度才能对冲关税 中国更可能依赖财政货币等政策支撑内需 [10] 港股与南向资金动向 - 恒生指数5月2日反弹1.74%至22504.68点 南向资金持续青睐阿里巴巴等成长股 [9] - 中央政治局会议定调积极 预计6月底前落地更积极有为的宏观政策 防御性红利板块受关注 [9] - 建银国际预计恒指短期围绕22000点波动 建议区间交易策略并关注中美关税谈判进展 [9] 政策与市场展望 - 高盛预计未来一个月或出现"框架协议" 美国经济动能可能衰减 中国政策实施力度决定资产表现 [10] - 外汇专家指出人民币对一篮子货币保持强势 反映其全球货币体系地位提升 [7] - 中国拥有充足增量政策工具应对经济超预期走弱 政策博弈成未来关键变量 [9][10]

文章核心观点 投资者希望美联储尽快降息，但市场普遍预计5月维持利率不变，降息或出现在6月；鲍威尔表态受关注，若释放“鹰派”信号可能致特朗普与其冲突升级；市场对美联储降息预期受就业数据等因素影响；特朗普施压美联储降息，鲍威尔表示不会屈从政治压力，重点对抗通胀；本周美股上涨，部分科技股表现分化 [1][2][3][4] 美联储利率决议预期 - 当地时间5月7日美联储公布最新利率决议，市场普遍预计维持利率不变，降息或在6月 [1] - 市场预期5月按兵不动，将政策利率维持在4.25% - 4.50%，维持当前利率不变可能性为97.2%，降息25个基点概率仅2.8%，2025年全年降息幅度为3次 [1] 市场关注焦点及影响 - 分析师认为鲍威尔对美国经济状况和后续降息前景表态成焦点，若释放“鹰派”信号，可能致特朗普与鲍威尔冲突升级 [2] - 本次会议焦点是美联储对今年晚些时候是否因关税降息的信号，需平衡支持经济与担忧关税通胀影响 [3] 美国经济数据及影响 - 4月美国新增非农就业17.7万人，较3月放缓但高于预期，劳动参与率小幅提升，失业率维持在4.2%，劳动力平均时薪同比增速降温，每周工作时长稳定 [2] - 4月非农就业报告强于市场对美国“衰退”和快速降息预期，市场预期美联储全年降息次数降至3.5次，降息时点推迟至7月，对美国经济风险担忧缓和 [2] 特朗普与美联储关系 - 特朗普施压美联储降息，第一任期频繁批评，第二任期多次施压，4月17日要求立即降息，还称鲍威尔行动“又迟又错”，威胁解职言论令市场不安 [3] - 当地时间22日，特朗普称美联储应降息，无意解雇鲍威尔，希望其在利率问题上更积极 [3] 鲍威尔立场 - 鲍威尔表示美联储不会屈从政治压力，面对关税政策带来的复杂经济局面，将重点考虑对抗通货膨胀 [4] 金融市场表现 - 本周美国非农就业数据超预期强劲，市场避险情绪缓解，美联储降息预期降温，美股三大股指集体上涨，美元指数连续两周收涨，黄金连续两周下跌，油价因欧佩克+不愿进一步减产重挫 [4] - 美股方面，标普500指数全周累计上涨2.92%，连续九个交易日上涨；道琼斯工业指数周累涨3.00%；纳斯达克指数周累涨3.42% [4] - 美股科技股巨头财报分化，苹果、亚马逊受挫，苹果全周跌幅2.2%，总市值跌至3.07万亿美元；Meta、微软财报亮眼，加大AI投入推动相关股票涨势，微软全周累涨11.12%，市值达3.24万亿美元，超越苹果重回全球市值第一 [4]

新华财经上海5月4日电（葛佳明） 本周（4月28日-5月4日）美国非农就业数据超预期强劲，市场避险情绪缓解，美联储降息预期有所降温，美股三大股指 集体上涨，美元指数本周录得连续第二周收涨，收于100整数关口附近，黄金则录得连续第二周下跌，油价则因石油输出国组织等产油国（以下简称"欧佩克 +"）不愿进一步减产消息影响重挫。 美股方面，美股三大股指集体上涨，其中，标普500指数全周累计上涨2.92%，连续九个交易日上涨，为2004年以来最长连涨天数；道琼斯工业指数周累涨 3.00%；纳斯达克指数周累涨3.42%。 与此同时，美股科技股巨头财报显示，苹果、亚马逊因贸易政策和消费疲软的影响受挫，苹果全周跌幅2.2%，总市值跌至3.07万亿美元，Meta、微软则财报 亮眼，并进一步加大在人工智能（AI）方面的投入，推动了AI相关股票涨势，微软全周累涨11.12%，市值达3.24万亿美元，超越苹果，重回全球市值第一。 北京时间5月8日凌晨2:00美联储将公布利率决议，目前市场预期美联储将在此次会议上维持利率不变。随后美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。 欧股方面，欧洲各国股指多数走强，其中欧洲STOXX 600指数本周涨3 ...

分组1：隔夜美股市场情况 - 美东时间周五美股三大指数集体收涨，道指、标普录得日线九连涨，标普500指数创2004年以来最长连涨纪录 [1] - 截止收盘，道指涨幅1.39%，纳指涨幅1.51%，标普500涨幅1.47% [2] - 大型科技股多数上涨，Meta涨逾4%，英特尔涨超3%等；苹果跌超3%，亚马逊小幅下跌 [2] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.5%，本周累涨3.14%，3大造车新势力集体上涨，阿里涨幅超4% [2] 分组2：人民币汇率情况 - 5月2日盘中人民币汇率持续走强，离岸人民币兑美元汇率强势反弹，升穿7.27 - 7.23五道关口 [3] - 截至北京时间5月3日04:59，离岸人民币兑美元汇率报7.2103，较周四纽约尾盘涨686个基点 [4] - 人民币汇率走强与贸易摩擦温和、美元走低有关 [5] 分组3：美国非农数据情况 - 美国4月季调后非农就业人口增加17.7万人，远超预期的13万人；4月失业率为4.2%，与前值一致且符合市场预期 [6] - 非农数据表明美国经济不错，贸易摩擦影响未体现在数据中 [6] - 预计3个月后非农人口暴跌，美联储被迫快速降息，因贸易摩擦影响会慢慢渗透 [7]

第一：美股集体收涨，金价大跌近3% 美东时间周四，市场聚焦大型科技股财报，美股三大指数集体收涨，道指、标普录得日线八连涨。截至 收盘，道指涨幅为0.21%，纳指涨幅为1.52%，标普500指数涨幅为0.63%。 造车新势力"最强黑马"零跑汽车又一次夺下新势力月销量冠军，小鹏、理想位列第二、第三名。 零跑汽车4月交付达4.1万辆，同比增长173%，增速创新高。零跑是被统计的造车新势力中唯一一家交 付量超过4万辆的车企。 不过从环比数据来看，几家新势力公司数据都表现一般，市场的增长显然遇到了压力。 第四：A股2025年一季度榜单 大型科技股多数上涨，微软大涨超7%，Meta涨超4%，亚马逊涨超3%，英伟达涨逾2%，谷歌涨超1%， 苹果、奈飞小幅上涨。 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.22%。阿里、东子小幅上涨，唯品H小幅下跌。 隔夜黄金下跌近100美金，跌幅为2.92%，炒金的朋友，要长点心。 第二：美国通胀预期飙升 根据密歇根大学4月25日公布的民调数据显示，消费者对未来一年美国国内通胀幅度的预期在4月升至 6.5%，创下1981年以来的最高值。 贸易摩擦已经在深入影响各行业的经济、民生了。我们应 ...

港股市场表现 - 港股三大指数集体走强，恒生指数涨1.74%至22504.68点，恒生国企指数涨1.92%至8231.04点，恒生科技指数涨3.08%至5244.06点，全日成交额1337.28亿港元 [1] - 全周累计涨幅：恒指累涨2.38%，国指累涨1.86%，恒科指数累涨5.24% [1] - 交银国际指出关税情绪冲击已过，海外不确定性缓和推动市场修复，建议"高弹性+高股息"均衡配置，看好AI及科网板块 [1] 蓝筹股表现 - 小米集团-W涨6.31%至53.1港元，贡献恒指91.5点，首季经调整纯利预计同比增43%至93亿元人民币 [2] - 药明康德涨7.07%至64.4港元，药明生物涨5.7%至24.1港元，分别贡献恒指2.5点和7.94点 [2] - 国药控股跌2.07%至17.96港元，中银香港跌1.24%至31.8港元，拖累恒指0.82点和2.44点 [2] 热门板块表现 汽车股 - 零跑汽车涨7.01%至59.55港元，4月交付量同比增173%至41039台 [3][4] - 小鹏汽车涨6.66%至77.7港元，4月交付量同比增273%至35045台 [3][4] - 理想汽车涨3.57%至98.65港元，4月交付量同比增31.6%至33939台 [3][4] AI概念股 - 万国数据-SW涨7.31%至27.15港元，金山软件涨6.74%至41.2港元 [4] - 小米开源推理大模型Xiaomi MiMo，阿里巴巴开源Qwen3模型，DeepSeek发布6710亿参数模型 [5] - 平安证券指出国产大模型性能可比肩海外，德邦证券预计2025年"人工智能+"将迎黄金发展期 [5] 消费电子 - 鸿腾精密涨8.25%至2.1港元，康耐特光学涨8.39%至25.85港元 [6] - 商务部称美方希望就关税问题谈判，信达证券认为行业估值修复可能性较大 [6] 黄金股 - 赤峰黄金跌3.92%至24.5港元，现货黄金跌破3230美元/盎司 [6][7] - 东方金诚认为避险情绪回落及美元指数反弹压制金价 [7] 热门异动股 - 康宁杰瑞制药-B涨21.52%至7.85港元，其HER2双抗联合化疗达到PFS主要终点 [8] - 地平线机器人-W涨14.5%至7.5港元，与博世及电装达成战略合作 [9] - 美兰空港涨7.71%至10.34港元，海南机场以每股10.62港元收购50.19%股权 [10] - 中教控股跌2.46%至2.38港元，中期净利润同比减少9.7%至9.67亿元人民币 [11]