研讨会核心事件 - 金融安全生态创新发展研讨会于2025年9月5日举行，由多个行业联盟主办，马上消费承办，聚焦黑灰产洞察与治理创新实践 [1] - 活动中正式发布一站式智能决策平台“天星洞察系统”，旨在建立全链条联动机制，形成多维度、系统化的风险防控网络 [1] - 会议发布《关于共同开展涉金融黑灰产内容治理的联合倡议书》，推动行业在合规、协同、技术、教育、举报机制等方面的协作 [5] 天星洞察系统技术细节 - 天星洞察系统应用图片伪造检测、语料分析、客户投诉挖掘、舆情监控等技术手段，实现对黑灰产信息的精准自动拦截和风险预警 [3] - 系统通过反诈弹窗、智能外呼、短信等反诈提醒方式，实现风险分级处置 [3] AIF联盟进展与成效 - AIF联盟作为首个金融黑灰产治理的行业内共享互动组织，成员已突破161家，通过迭代升级AIF系统平台（爱马平台）等方式形成立体共治网络 [5] - 截至2025年9月，爱马平台累计导入超过17万条黑灰产数据，联盟协助警方受理非法代理维权案件757起，采取刑事强制、行政处罚措施704人 [5] - AIF联盟计划在2025年推动制定《网络金融黑灰产识别标准》团体标准，2026年推出“金融安全体验馆”利用VR技术提升公众防范意识 [7] 金融黑灰产市场规模与挑战 - 金融黑灰产市场规模持续攀升，2025年一季度突破2800亿元，较2023年增长约40% [7] - 2024年中国黑灰产从业人员估算超800万人 [7] - 金融黑灰产具有隐蔽性、链条化特征，严重扰乱金融秩序 [8] 行业协同治理倡议 - 建议构建“网信管平台、金融管机构、公安管犯罪、多方协同”的综合治理体系，互联网平台需成为治理“关键一环” [10] - 提出从技术探索与机制匹配、治理生态优化等方面着手，构建以信息和认知为对象的长效治理机制 [12] - 倡议进一步强化协同共治、聚焦科技共赢、做清静金融的构建者 [8] 科技公司反诈实践 - 腾讯以混元大模型为技术底座，将AI深度集成至全线产品反诈体系，推出“AI反诈助手”，并打造产品技术防御圈、用户防范教育圈、行业协同共治圈 [14] - 美团金融针对反催收、仿冒APP、电诈洗钱等高发场景，通过内部反催收黑产打击机制建设、警企合作、行业联合等举措进行联动治理 [16] - 马上消费打造天星信息平台、星辰反诈系统等能力平台，建立立体式全链条AI欺诈治理体系，已识别出可疑账号超10万个，黑声纹超50万个 [18] - 马上消费黑名单库日均新增疑似黑灰产账号超200个，累计协助各地警方受理非法代理维权案件554起 [18]

金融区块链管理平台发布 - 马上消费发布全国消费金融公司首个金融区块链管理平台 该平台基于区块链底层技术搭建 是全国性行业级基础设施 具有公共性与开放性核心特质 深度服务于整个消费金融生态体系[1][3] - 平台充分发挥区块链分布式 不可篡改 可追溯 透明化的技术优势 融合加密算法与共识机制 构建多层次数据安全防护网 数据以加密形式分布式存储于多个节点 仅授权方可通过密钥访问[3] - 平台实现"发布即落地"的实效突破 9月4日依托该平台发行"安逸花2025年第三期个人消费贷款资产支持证券" 这是全国消费金融公司首单运用区块链技术的信贷资产支持证券[3] 技术创新与应用优势 - 平台将ABS底层资产信息 项目发行材料 存续期管理数据等实时上链 所有参与方都能清晰见证资产状态与项目动态 从根本上解决传统ABS市场底层资产信息不对称 数据滞后甚至造假等行业痛点[4] - 创新采用区块链文件交互模式替代传统邮件传输方式 彻底解决传输耗时 易丢失等问题 实现文件归纳整合规范化 大幅降低各参与机构时间与人力成本 显著提升项目申报与发行效率[4] - 后续金融债 资产支持证券等金融产品的发行将常态化运用该平台技术 持续拓展区块链在消费金融领域的应用边界[3] 行业影响与发展前景 - 平台发布精准契合国家金融科技发展战略导向 在数字经济时代为提升金融服务实体经济能力 推动经济转型升级提供有力支撑[4] - 随着平台应用不断深化 有望为消费金融行业注入全新发展动能 助力行业更好践行普惠金融目标 为社会各阶层和群体提供更优质消费金融服务[4] - 公司将通过平台示范效应促进消费金融行业规范化与标准化建设 带动全行业拥抱金融科技 实现自我革新 同时持续为ABS与金融债业务赋能 探索更多创新业务模式与金融产品[5]

核心观点 - 马上消费发布全国消费金融公司首个金融区块链管理平台并落地全国首单基于区块链与数字人民币的信贷资产支持证券 展现重庆自贸试验区在AI赋能新质生产力领域的前沿突破 [1] 平台技术特性 - 平台基于区块链底层技术搭建 具有公共性与开放性核心特质 深度服务于整个消费金融生态体系 [3] - 平台发挥区块链分布式 不可篡改 可追溯 透明化技术优势 融合加密算法与共识机制 构建多层次数据安全防护网 [3] - 数据以加密形式分布式存储于多个节点 仅授权方可通过密钥访问 各参与方共同维护账本 数据上链后无法篡改 保障信息真实性与一致性 [3] - 平台实现"发布即落地"的实效突破 [3] 具体应用案例 - 马上消费依托平台发行"安逸花2025年第三期个人消费贷款资产支持证券" 为全国消费金融公司首单运用区块链技术的信贷资产支持证券 [3] - 后续金融债 资产支持证券等金融产品发行将常态化运用该平台技术 持续拓展区块链在消费金融领域的应用边界 [3] 行业痛点解决方案 - 针对传统ABS市场底层资产信息不对称 数据滞后甚至造假等难题 平台将底层资产信息 项目发行材料 存续期管理数据等实时上链 让所有参与方清晰见证资产状态与项目动态 从根本上解决信任核心问题 [4] - 平台创新采用区块链文件交互模式替代传统邮件传输方式 彻底解决传输耗时 易丢失等问题 实现文件归纳整合规范化 大幅降低各参与机构的时间与人力成本 显著提升项目申报与发行效率 [4] 战略意义与发展前景 - 平台发布精准契合国家金融科技发展战略导向 在数字经济时代为提升金融服务实体经济能力 推动经济转型升级提供有力支撑 [4] - 随着平台应用不断深化 有望为消费金融行业注入全新发展动能 助力行业更好践行普惠金融目标 为社会各阶层和群体提供更优质消费金融服务 [5] - 公司将以平台为起点推动区块链技术在消费金融领域深度渗透 持续为ABS与金融债业务赋能 探索更多创新业务模式与金融产品 推动资产证券化市场向更高效 透明 普惠方向迈进 [5] - 通过平台示范效应促进消费金融行业规范化与标准化建设 带动全行业拥抱金融科技 实现自我革新 [5]

智博会与数字产业生态大会 - 2025世界智能产业博览会于9月5日开幕 聚焦人工智能+与智能网联新能源汽车主题 [1] - 数字产业生态大会由马上消费主办 吸引政府领导、院士专家、科技公司及产业精英共1500余人参与 [2] - 大会主题为"向智而生·共启新局" 探讨人工智能驱动的产业新机遇与生态共建 [2] 马上消费科技能力与产业贡献 - 公司科研团队规模超3400人 占比75%以上 自主研发覆盖风控、客服、营销与资管的全流程核心系统 [2] - 从技术使用者转型为技术创造者 为消费金融行业数字化转型注入科技动力 [2] - 得益于重庆优质营商环境 将数字普惠金融融入服务实体经济格局 [2] 金融区块链管理平台突破 - 马上消费发布全国消费金融公司首个金融区块链管理平台 基于区块链技术搭建行业级基础设施 [3][5] - 平台具备分布式、不可篡改、可追溯及透明化特性 通过加密算法与共识机制构建数据安全防护网 [5] - 9月4日依托平台成功发行"安逸花2025年第三期个人消费贷款资产支持证券" 为全国首单区块链技术消费金融ABS [5] - 后续金融债与ABS发行将常态化应用该平台技术 [5] 区块链技术应用价值 - 解决传统ABS市场底层资产信息不对称、数据滞后及造假问题 实现资产信息实时上链与全参与方透明见证 [6] - 采用区块链文件交互模式替代传统邮件传输 降低时间与人力成本 提升项目申报与发行效率 [6] - 推动资产证券化市场向高效、透明、普惠方向发展 促进行业规范化与标准化建设 [6] 产学研战略合作 - 马上消费与西南财经大学签署产学研合作协议 覆盖平台共建、科研、人才培养及成果转化领域 [7][10] - 计划成立联合实验室及科研中心 聚焦人工智能在消费金融领域的智能风控与多模态客服等痛点攻关 [10] - 联合申报国家级及省部级科研项目 参与数字金融行业标准制定 培养理论结合实践的复合型人才 [10] - 合作整合学术资源提升公司自主创新能力 优化产品服务并构筑技术壁垒 [10]

公司业务概况 - 公司是中国消费金融及中小微企业贷款领域头部机构 早期依托母公司资源支持 凭借高利率覆盖高风险业务模式实现快速扩张 [3] - 业务覆盖全国300余城 线上搭建超7000人7×24小时专业咨询团队 累计服务超1100万客户 促成贷款投放超1000亿元 [3] 市场负面评价 - 黑猫投诉平台累计投诉量达45862条 近30天新增投诉281条 已完成234条 涉及变相高利贷 违规捆绑销售 暴力催收等行为 [4] - 被指以低利率为噱头招揽客户 违规叠加收取高额保险费 担保费 服务费及管理费 有客户实际承担综合年化利率达35.89% [4] - 频繁采取电话轰炸 曝光通讯录 上门催讨等暴力催收手段 对借款人生活工作造成严重影响 [5] 行业竞争格局 - 消费金融市场形成银行 持牌消金公司 科技平台三大势力主导的竞争格局 [6] - 国家队代表微众银行2024年贷款和垫款总额达4359.76亿元 同比增长5.18% 凭借低廉资金成本和金融科技优势挤压利率空间和优质客群 [6] - 专业队代表马上消金2025年上半年实现营业收入87.34亿元 同比增长12.96% 净利润11.54亿元 同比增长8.07% 具备金融牌照和灵活机制优势 [7] - 平台队依托支付宝 微信支付 京东商城等超级App将信贷产品无缝嵌入消费场景 具备无限流量入口和生态闭环优势 [8] 行业监管环境 - 2025年监管对消费金融行业规范力度加大 已有7家持牌机构因贷后管理缺位 征信业务违规被罚 合计罚款832.7万元 [9] - 监管部门对行业违规行为采取零容忍态度 预示消费金融行业步入全新强监管时代 [9] 公司转型方向 - 需主动放弃部分高风险客户 聚焦有真实经营需求 稳定现金流 信用记录良好的中小微企业和个人 [12] - 需加大AI在反欺诈 信用评估 贷后管理中的应用 构建智能反欺诈模型和智能催收系统实现降本增效 [13] - 可深度挖掘集团现有客户资源进行交叉销售 降低获客成本 形成内部流量良性循环 [13] - 需加强信息披露透明化 建立人性化 合规化的客户服务与催收体系 改善用户感知 [13]

公司大模型应用实践 - 公司推出了一站式大模型应用构建平台PowerAgent，旨在快速生成智能体（Agent）[3] - 公司选择智能对话作为垂直应用场景进行深耕，并搭建了基于大模型技术的洞察平台以提供持续反馈能力[3] - PowerAgent平台通过集成AI中台和智能体工具，实现了模型的低成本、快速且规模化地扩展至全场景应用[3] PowerAgent平台性能与效果 - 相较于传统AI应用部署，PowerAgent平台使端到端响应时间最快可达平均2秒以内[4] - 平台使得训练与推理硬件成本下降超过30%，智能体开发全周期效率提升100%以上[4] - 在智能营销场景中，平台通过精准营销使营销效果提升超过30%[4] 大模型数据质量与迭代 - 公司搭建洞察平台，通过离线洞察与知识挖掘，批量分析数据并自动萃取出结构化的知识库、流程包与策略[5] - 依托人机协同实时洞察，平台能实时捕捉、分析每次交互的上下文、意图、情绪和结果，提供毫秒级数据支撑[5] - 持续的数据“喂养”和迭代训练将帮助大模型自我进化，以更好地适应新需求和新场景[6] 大模型应用层级与行业渗透 - 金融行业已成为目前大模型渗透率最高的行业之一[3] - 大模型落地应用侧重于四个层级：算力GPU芯片（底层）、基础大模型、大模型应用的快速生产、垂直场景大模型系统（顶层）[3] 大模型未来发展准则 - 未来发展需遵循“激发天赋大于塑造能力”的准则，引导大模型理解并发挥其内在能力而非硬编码[6] - 需“创造环境设立规矩”，为大模型建立必要的辅助系统和约束，确保其行为安全、可靠、可控[6] - 应关注“长期目标的正收益”，平衡训练成本、推理token消耗和算力资源，避免粗放式投入导致项目不可持续[6]

财务表现 - 2025年第二季度营业收入349万元人民币 同比骤降93.5% [2] - 同期归属于母公司股东净利润达3.118亿元人民币 同比增长213% [2] - 现金及现金等价物48亿元人民币 限制性现金约8亿元人民币 合计现金储备超56亿元人民币 [2] 业务动态 - 营收锐减主因行业竞争加剧导致最后一公里配送业务销售收入大幅下降 [2] - 公司于报告期内决定逐步关停最后一公里配送业务 [2] - 经历大白汽车、预制菜、跨境电商等多轮转型后再次回归无主业状态 [2] 盈利模式转型 - 依托巨额现金储备实现利息及投资净收益高达数亿元人民币 [2] - 当前盈利模式尝试复制巴菲特早期烟蒂股投资策略 [2] - 通过投资与回购实现股东回报 但缺乏核心业务支撑 [2]

消费贷贴息政策 - 消费贷贴息政策覆盖单笔5万元以下消费及5万元以上重点领域消费 包括家用汽车 养老生育 教育培训 文化旅游 家居家装 电子产品 健康医疗[7] - 年贴息比例为1个百分点 最高不超过贷款合同利率的50% 单笔5万元以下消费最高贴息1000元 单笔5万元以上消费以5万元为上限计算贴息 同一机构最高贴息3000元[7] - 贷款经办机构包括6家国有大型商业银行 12家全国性股份制商业银行和5家其他个人消费贷款发放机构[8] 以旧换新补贴政策 - 国家以旧换新第三批资金已下达 淘宝天猫可领补贴 智能灯 学习桌椅 学习机等教育品类首次纳入补贴范围 最高补贴20%[9] - 单价6000元以内手机 平板 智能手表/手环等3C数码产品可享15%补贴 最高减500元[9] - 山西省自2025年8月31日起按日配置家电 3C数码 家装厨卫 电动自行车以旧换新补贴资金额度 补贴先到先得[9] 文旅产业发展 - 6部影视剧在太原古县城开机 包括两部网络电影和4部短剧 以龙山 太山 蒙山景区等名胜古迹为主要拍摄点 打造"影视+文旅+经济"融合文化IP[9] - "浪浪山小妖怪山西游记"启动 选择大同善化寺 忻州佛光寺 太原晋祠 临汾壶口瀑布等10处山西标志性文旅地 设计晋北 晋南两条主题旅游线路[25] - 百年老店林香斋重装开业 采用"博物馆+餐饮"融合模式 打造占地面积450平方米的晋菜博物馆 展示300件珍贵藏品[26][27] 医疗健康服务 - 山西省加快推进医疗数字影像云平台建设 全省276家二级及以上公立医疗机构接入平台 总数据量突破100T 实现省域内跨院影像互通共享[43] - 医疗机构将完善无障碍环境建设 设置符合标准的无障碍标识 无障碍停车位 低位服务窗口和无障碍卫生间 提供多渠道挂号服务[40] - 体重秤校准规范发布 聚焦体重秤的关键计量特性 统一校准项目 校准方法和测量结果不确定度评定方法 将于2025年12月11日起实施[41] 交通基础设施建设 - 太原市新增10处交通探头 拍摄机动车违反禁令标志 拨打接听手持电话 未按规定使用安全带 不按交通信号灯指示通行 逆向行驶 不按导向车道行驶等交通违法行为[22] - 山西省高速公路首座油气混合站建成 鲍店服务区南区油气混合站位于长治市长子县境内 占地面积4801.41平方米 可同时提供加油和加气服务[46][47] - 太原市轻微事故视频快处时间调整为每日7:00-19:30 提升处理效率 避免交通拥堵[22][23] 公共住房政策 - 太原市公布5处公租房租金标准 实行政府最高指导价管理 可向下浮动 恒大山水城8.4元/平方米·月 太行雅苑9.9元/平方米·月 天朗美域7.6元/平方米·月 晋塔苑8.4元/平方米·月 太化和平苑11.1元/平方米·月[20] - 对城镇低收入住房困难保障对象 公共租赁住房政府最高指导价租金标准分别为恒大山水城1.2元/平方米·月 太行雅苑1.4元/平方米·月 天朗美域1.1元/平方米·月 晋塔苑1.2元/平方米·月 太化和平苑1.6元/平方米·月[20] 人工智能监管 - 《人工智能生成合成内容标识办法》正式施行 要求所有AI生成的文字 图片 视频等内容添加标识 包括显式标识和隐式标识[38][39] - 我国已有490余款大模型在国家网信办完成备案 240余款大模型在省级网信办完成登记 生成式人工智能产品用户规模达2.3亿人[39] 抗战纪念活动 - 《中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利八十周年》纪念邮票发行 包含1套13枚 小型张1枚 全套面值20.8元 邮票发行数量600万套 小型张500万枚[41][42] - 中国人民银行发行中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年纪念币共4枚 包括双色铜合金纪念币1枚 8克金币1枚 150克银币1枚 30克银币1枚[42] - 山西省5处纪念设施入选第四批国家级抗战纪念设施 遗址名录 包括侵华日军华北派遣军第一军军部大楼旧址 太岳军区司令部旧址 八路军夜袭阳明堡机场遗址 晋绥解放区烈士陵园 红军东征纪念馆[44]

2025年上半年业绩表现 - 2025年上半年公司收入78.99亿元，同比下降14.77%，净利润15.04亿元，同比下降12.76% [2] - 截至2025年6月末，公司总资产1577.22亿元，较2024年末减少60.29亿元，降幅为3.68% [2] - 公司净利润虽连续下滑，但15.04亿元的净利润规模仍位居消费金融行业第一 [2] 财务数据对比分析 - 2025年上半年综合收益总额和净利润均为15.04亿元，现金及现金等价物为30.96亿元 [3] - 与2024年末相比，2025年上半年收入（78.99亿元）不足2024年全年收入（173.18亿元）的一半，净利润（15.04亿元）约为2024年全年（30.16亿元）的一半 [3][14] - 2025年上半年所得税费用为2.75亿元，显著低于2024年全年的4.40亿元 [3] 历史业绩增长轨迹 - 公司曾经历高速增长期，2016-2019年营收增速均超过50%，其中2016年增速高达1070% [6] - 2020-2021年疫情期间营收增速保持在20%左右，但2022年增速大幅下降至9.8%，2024年转为负增长-11.65% [6] - 平均资本回报率从2022年的21.41%持续下降至2024年的14.02% [7][14] 收入结构与盈利能力 - 利息及手续费净收入是营业收入主要来源，2024年该项收入为173.03亿元，同比降低11.63% [6][7] - 2024年净营业收入合计173.18亿元，拨备前利润148.80亿元，净利润30.16亿元 [7][14] - 营业费用率从2023年的11.25%上升至2024年的13.11% [7][14] 产品业务规模变化 - 两大核心产品“好期贷”和“信用付”贷款余额在2024年均出现下降，“好期贷”降至991.30亿元（降幅8.57%），“信用付”降至696.49亿元（降幅5.51%） [9][11] - 公司产品贷款余额合计从2023年的1821.27亿元降至2024年的1687.79亿元 [11] - “好期贷”中的“白领贷&大期贷”产品规模从2022年的37.31亿元急剧萎缩至2024年的1.62亿元 [11] 资产质量与风险管控 - 2024年不良贷款率大幅下降0.5个百分点至1.95%，不良贷款余额降至32.90亿元 [13][14] - 拨备覆盖率大幅提升107.58个百分点至471.63%，资本充足率提升至13.69% [13][14] - 2024年公司累计核销不良贷款144.78亿元，同比增长23.32%，核销资产当年累计清收回款22.93亿元，同比增长125.26% [15] 行业环境与竞争格局 - 消费金融行业已步入存量竞争时代，头部机构规模增长接近“天花板” [5] - 宏观经济复杂性导致消费信贷需求恢复缓慢，消费者借贷消费更趋谨慎 [5] - 行业红利消退，依靠规模扩张的粗放增长模式难以为继，市场竞争激烈 [9]

财务表现 - 总资产达到1577.22亿元，净资产为241.67亿元，增幅6.64% [2] - 核心经营指标持续向好，实现规模与质量的动态平衡 [2] 风险管理 - 自主研发"风云"风控系统实现95%诈骗识别率和90%拦截率，欺诈伪冒账盗率低至0.0002BP [3] - 系统自2022年上线累计拦截诈骗损失7.9亿元，协助警方破获多起黑产案件 [3] - 构建智御反欺诈模型矩阵，通过声纹识别等技术识别代理维权客户7万余人，锁定代理机构号码6000多个 [3] 科技与服务创新 - 推出行业首个开源大模型"招联智鹿"，后续迭代发布8B、70B参数版本"招联智鹿二代" [5] - 大模型应用于日常办公、智能信审、客户服务等方向，提升服务质效并降低运行成本 [5] - 客户投诉48小时首联率达99.04%，5个工作日办结率为98.73%，客户满意度达98% [6] 社会责任与普惠金融 - 在云南武定县、河北康保县设立"信用书屋"和金融知识宣传教育基地，开展乡村公益实践 [8] - 连续多年开展"暑期三下乡"活动，覆盖全国50余个重点帮扶地区，惠及超600万乡村居民和400万学生 [8] - 参与建设的汕尾前海综合市场产业帮扶项目辐射周边100万人口，有效带动当地经济发展 [8] 产业赋能与数字化转型 - 发起研究并打造智能中医诊疗大模型"仲思"，已在多家社区医疗卫生服务中心应用 [9] - 与深圳环保企业合作推出"绿元"餐厨垃圾智能收运平台，在13个省25个市推广 [9] - AI视觉称重收运模式集成智能路径规划等功能，提升餐厨垃圾收运效能 [9]