园区发展趋势 - 园区发展从横向扩张转向纵向深化，注重产业链配套和公共基础功能配套，有助于金融机构打通上下游产业链[1][5] - 广州高新区集聚八大产业集群（汽车制造、生物医药、新型显示、美妆大健康等），创新活力显著[5] 科技企业融资困境与突破 - 科技企业普遍面临研发投入大、亏损期长、轻资产难抵押的融资难题（如奥松电子2015年技术改装期人员流失严重，鼎甲科技2018年因高研发投入亏损）[2][3] - 兴业银行创新"技术流授信体系"，将技术实力、研发投入、专利数量纳入评估核心，向亏损期的鼎甲科技提供500万元授信，一年后企业扭亏为盈[3] - 针对奥松电子厂房建设资金缺口，兴业银行通过"投联贷"提供2730万元厂房按揭贷款，后续综合授信规模达6000万元[2] 兴业银行科技金融实践 - 截至2024年末，园区科技金融贷款余额5521亿元，占园区贷款总量38%，2024年新增科技贷款占比60%[4] - 服务科技企业数量突破12.7万户，年增2.28万户，在广州高新区服务近800家企业，融资余额超40亿元（占区域园区贷款27%）[4][5] - 金融服务覆盖企业全生命周期，包括项目贷款、流动资金贷款、贸易金融等多元化产品[2] 产融结合案例 - 奥松电子传感器产能不足（订单排至国庆节），重庆新基地建设中，计划深化与兴业银行战略合作[1][2] - 鼎甲科技从2家合作银行濒临退出到成为国家级专精特新"小巨人"企业，印证技术流授信有效性[3] - 金融机构通过大数据分析定制方案，精准匹配园区企业需求（如广州开发区支行为鼎甲科技设计专属授信方案）[3][5]

股票交易异常波动 - 公司股票在2025年6月9日、6月10日连续两个交易日内收盘价涨幅偏离值累计达到20%，属于股票交易异常波动 [1][2] - 公司董事会、控股股东及实际控制人、第二大股东均确认不存在应披露而未披露的重大事项 [1][2] 生产经营与重大事项 - 公司目前生产经营情况正常，市场环境、行业政策未发生重大调整 [2] - 公司控股股东及实际控制人、第二大股东确认不存在筹划涉及上市公司的重大资产重组、股份发行、重大交易类事项等 [2] 热点概念与产品收入 - 公司自主研发的百千瓦级、兆瓦级大功率电子管是可控核聚变射频电源装置中的器件，用于实现上亿度的等离子体加热 [1][3] - 2024年度该产品收入占公司主营业务收入的比例不足1%，对公司当年业绩影响较小 [1][3] 估值与行业对比 - 截至2025年6月9日，公司市盈率为83.8，行业市盈率为62.15，公司市盈率高于行业水平 [2][3] - 公司市净率为4.87，行业市净率为3.36，公司市净率高于行业水平 [2][3] 其他股价敏感信息 - 在股票交易异常波动期间，公司董事、监事、高级管理人员、控股股东及其一致行动人未买卖公司股票 [3]

公司公告 - 旭光电子发布股票交易异常波动公告，提及"可控核聚变"热点概念 [1] - 公司自主研发百千瓦级、兆瓦级大功率电子管，用于可控核聚变射频电源装置，实现上亿度的等离子体加热 [1] - 2024年度该产品收入占公司主营业务收入比例不足1%，对当年业绩影响较小 [1] 产品与技术 - 公司大功率电子管产品应用于可控核聚变领域，技术门槛较高 [1] - 产品覆盖百千瓦级和兆瓦级功率范围，满足射频电源装置需求 [1] 财务影响 - 可控核聚变相关产品当前收入贡献极低，占比不足1% [1]

控股股东及实际控制人持股情况 - 控股股东、实际控制人、董事长郑红持有公司股份66,545,460股，占总股本28.7975% [2] - 控股股东、实际控制人、副董事长郑小丹持有公司股份7,290,284股，占总股本3.1549% [2] 减持计划主要内容 - 郑红拟减持不超过1,300,000股，占总股本0.5626% [3] - 郑小丹拟减持不超过1,000,000股，占总股本0.4327% [3] - 减持方式为集中竞价交易或大宗交易，减持期间为公告披露后15个交易日起3个月内 [3] 减持主体基本情况 - 减持主体存在一致行动人关系 [4] - 其他方式取得股份指2019年年度权益分派中以资本公积金每10股转增4股 [4] 股东承诺及限制 - 首次公开发行前自愿锁定股份36个月，锁定期满后每年转让不超过可转让股份的25% [5] - 离职后半年内不得转让股份，任期届满前离职需遵守转让限制 [6] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价低于发行价则锁定期自动延长6个月 [6] - 锁定期满后第一年减持不超过IPO时持股的10%，第二年不超过10%，两年合计不超过20% [7] - 减持需满足股价不低于最近一期每股净资产、公司运营正常、减持价格不低于发行价等条件 [8] - 减持前需提前3个交易日公告减持计划，明确数量、区间、执行期限等信息 [8] 减持计划合规性 - 本次减持事项与已披露承诺一致 [9] - 减持计划符合《公司法》《证券法》及交易所相关规定 [10] - 减持不会导致公司控制权变更，不影响治理结构及持续经营 [9]

债市"科技板"发行规模 - 科创债发行规模达4172亿元，占全市场同期发行规模的17.4% [2] - 商业银行发行规模1910亿元，占比45.8%，政策性银行发行200亿元，证券公司发行259亿元，金融机构合计占比56.8% [2] - 非金融企业科创债发行规模达1803亿元，远超原科创票据和科技创新公司债券的单月发行水平 [2] 发行主体结构优化 - 非金融企业科创债中民营企业发行规模占比从10.1%提高至12.5% [2] - AAA和AA+债券数量占比超90%，民营企业和公众企业主体评级均在AA+及以上 [2] - 股权投资机构踊跃参与，为人工智能、量子信息、空天科技等前沿领域提供股性资金支持 [3] 期限结构与资金用途 - 科创债期限呈长期化导向，3年以上发行规模占比近80%，10年以上超百亿元 [3] - 期限最长可达20年，如江苏省国信集团发行20年期3.6亿元科创债用于核电项目 [3] - 资金用途广泛涉及电子元器件制造、软件开发、医疗设备制造等新兴领域 [3] 金融机构参与情况 - 银行发行1910亿元科创债，期限3至5年，平均利率1.67%，资金投向科技贷款和科创企业债券 [4] - 23家券商发行科创债，国泰海通证券发行10年期债券，70%资金用于科创领域股权投资 [5] - 中信证券发行债券明确70%用于科创领域，其中50%用于科技创新类基金投资 [5] 风险分担机制创新 - 信用违约互换和风险缓释凭证成为流行工具，如浦发银行提供3000万元信用风险保护 [6] - 应流科技发行债券由中债信用增进创设30%风险缓释凭证 [6] - 风险分担工具可提升民营企业及初创期科创企业发债融资的可得性和便利性 [6] 未来发展展望 - 建议发展混合型科创债券、科技创新型企业资产证券化等产品提高投资者参与意愿 [7] - 债市"科技板"将成为助力科技创新和技术进步的重要力量 [7]

活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与人员包括国金证券2人、前海开源1人等共8人 [2] - 活动时间为2025年6月4日、2025年6月5日 [2] - 活动地点在公司会议室，形式为线上腾讯会议和现场会议 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书任怡和证券事务代表张易弛 [2] 经营情况 - 公司目前订单饱满，二季度以来产能利用率保持较高水平 [2] 原材料成本与盈利情况 - 公司重视基础材料研发，掌握核心粉料配方，储备大量研发成果 [2] - 原材料成本波动对产品毛利率边际影响变小，原因包括单位产品原材料耗用量减少、产品矩阵丰富、原材料大多国产化 [2][3] AI功能对手机产品价值量拉动 - 手机通讯是公司传统优势市场，国内市场份额占比较高 [3] - 手机增加AI功能提升元器件尤其是功率类电感产品需求量，拉动高端元器件需求，带动手机单机元器件价值提升，公司相关产品受益 [3] 新能源汽车智能化对车规业务拉动 - 公司产品在汽车电子应用广泛，已实现电动化和智能化场景全面覆盖 [3][4] - 新能源汽车电动化提升电子元件和模组应用数量，智能化提出新需求，公司磁性元件产品将大量应用，公司将保持汽车电子业务增长 [4] 工艺平台与研发优势 - 公司拥有磁性器件等四大产品线系列，工艺平台包括叠层、绕线等五种 [4] - 公司研发优势依靠重视研发、完善的研发体系、强大的核心研发团队 [4] 服务器、数据中心领域进展 - 数据中心是公司新兴战略市场，可为客户供应多种产品并定制解决方案 [4] - 开年应用于数据中心电源管理领域的模压平台功率电感销售增速提升，与头部企业合作顺利，能提供节能降耗产品组合与方案 [4] 保持优秀毛利率水平的方式 - 公司持续研发投入和管理创新，历年平均毛利率保持同行业较优水平 [5] - 通过自主研发推出高附加值新产品、订单增加提升产能利用率、技术创新提升生产效率、参与大客户早期研发设计等方式保障毛利率 [5]

对外投资概述 - 公司于2023年7月28日董事会审议通过泰国覆铜板及粘结片生产基地投资计划，金额14亿元人民币（约2亿美元），涵盖设立公司、购地及固定资产等事项 [2] - 2023年9月完成泰国公司设立登记（注册资本500万泰铢），12月通过土地买卖协议并增资至326,600万泰铢 [2] - 2025年6月公告显示，泰国生益注册资本进一步增至615,075万泰铢以满足建设运营资金需求 [3] 泰国生益基本情况 - 公司中文名称为生益科技（泰国）有限公司，增资后注册资本615,075万泰铢 [4] - 经营范围包括覆铜板、半固化片、金属基覆铜箔板等高端电子材料的研发、生产及销售 [4] 投资优惠政策 - 泰国投资促进委员会（BOI）授予投资优惠证书，允许土地所有权及设备进口关税豁免 [6] - 企业所得税减免：8年内豁免不超过投资额100%的净利润（不含土地及流动资金），亏损可结转至免税期后5年扣除 [6] - 原材料进口关税豁免：出口生产用原材料及再出口货物享1年免征期 [6]

公司IPO及业务概况 - 宏明电子创业板IPO获受理 保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司 保荐代表人为龙家立 黄学圣 会计师事务所为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）[3] - 公司前身为国营第七一五厂 创建于1958年 主要从事阻容元器件为主的新型电子元器件研发 生产和销售 产品应用于消费电子和新能源电池及汽车电子结构件等领域[3] - 公司业务还包括精密零组件 产品应用于平板电脑 笔记本电脑等消费电子领域[3] 电容器行业分析 - 电容器基本结构由导体极板和电介质组成 以静电形式储存和释放电能 根据介质不同可分为陶瓷电容器 铝电解电容器 钽电解电容器 薄膜电容器等[3] - 陶瓷电容器在小型化趋势下占比达50%左右 因其体积小 电压范围大 价格相对便宜等特点[3] - 陶瓷电容器可细分为单层陶瓷电容器（SLCC） 多层陶瓷电容器（MLCC）和引线式多层陶瓷电容器[4] MLCC市场动态 - MLCC是世界上用量最大 发展最快的片式元件之一 2020年上半年因公共卫生事件导致海外订单向中国大陆转移 国内MLCC产销两旺[4] - 2021年全球经济反弹 MLCC市场继续向好 2022-2023年受地缘政治冲突 公共卫生事件反复及高通胀影响 消费电子市场MLCC量价齐跌[4] - 2023年全球MLCC需求量约4.61万亿只 同比下降0.3% 市场规模约974亿元 同比下降3.4%[4] MLCC未来展望 - 预计2024年全球MLCC需求量将增长至4.90万亿只 同比增长6.3% 市场规模约1,042亿元 同比增长7.0%[5] - 预计到2028年全球MLCC需求量约5.95万亿只 市场规模达1,408亿元 2023-2028年复合增长率分别为5.2%和7.6%[5] - 中国市场MLCC需求量2028年预计达3.65万亿只 市场规模约691亿元 2023-2028年五年平均增长率分别为5.1%和7.4%[6]

成都宏明电子股份有限公司创业板IPO - 公司前身成立于1981年10月，2000年9月变更为股份公司，注册资本9116.2018万元 [3] - 主营业务为阻容元器件等新型电子元器件的研发、生产和销售，产品应用于消费电子和新能源电池等领域 [4] - 控股股东为川投信息产业集团（持股56.50%），实控人为四川省国资委 [5] - 2022-2024年营收持续下降，分别为31.46亿元、27.27亿元、25.25亿元，扣非净利润从4.68亿元降至2.77亿元 [5][6] - 选择创业板上市标准为最近两年净利润均为正且累计不低于1亿元 [7] - 前五大客户收入占比从63.84%降至59.47%，第一大客户为中国电子科技集团 [8][9] - 拟募资19.51亿元，主要用于高储能脉冲电容器等7个项目及补充流动资金 [10] 南昌三瑞智能科技股份有限公司创业板IPO - 公司前身成立于2009年10月，2023年8月变更为股份公司，注册资本3.6亿元 [11] - 主营业务为无人机与机器人动力系统，2024年全球民用无人机动力系统市场份额7.1%，排名第二 [12] - 实控人吴敏合计控制81.06%表决权 [13] - 2022-2024年营收从3.62亿元增至8.31亿元，扣非净利润从1.01亿元增至3.21亿元 [14][15] - 选择创业板上市标准为最近两年净利润均为正且累计不低于1亿元 [16] - 前五大客户收入占比从18.30%提升至28.28% [17][18][20][22] - 拟募资7.69亿元用于动力系统扩产等3个项目 [24] 陕西旅游文化产业股份有限公司主板IPO - 公司成立于2011年4月，2017年挂牌新三板，注册资本5800万元 [25] - 主营业务为旅游演艺、索道和餐饮，依托华清宫、华山等旅游资源 [25] - 控股股东为陕西旅游集团，实控人为陕西省国资委 [25] - 2022年亏损0.76亿元，2024年扣非净利润达5.02亿元 [25][26] - 选择主板上市标准为预计市值不低于50亿元且最近一年净利润为正 [27] - 前五大客户收入占比稳定在25%-29%，第一大客户为陕西华山旅游集团 [28][29] - 拟募资15.55亿元用于泰山秀城等4个建设类和3个收购类项目 [30][31] 淄博大亚金属科技股份有限公司北交所IPO - 公司成立于1997年3月，2015年挂牌新三板，注册资本3.63亿元 [32] - 主营业务为金属表面处理业务和船舶铸件业务 [32] - 实控人韩庆吉合计控制49.67%表决权 [33] - 2022-2024年营收从10.08亿元增至11.99亿元，扣非净利润从0.37亿元增至1.50亿元 [34][35] - 选择北交所上市标准为预计市值不低于2亿元且净利润达标 [36] - 前五大客户收入占比从28.62%降至26.72% [36] - 拟募资1.81亿元用于1个项目 [37]

董事会决议 - 第八届董事会第六次会议于2025年5月29日以现场结合通讯表决方式召开 应参与表决董事9人 实际参与表决9人 [2] - 会议审议通过《关于控股子公司对外投资的议案》 表决结果为9票同意 0票反对 0票弃权 [2][3] 对外投资概况 - 控股子公司安徽锐拓电子有限公司与蚌埠高新技术产业开发区管理委员会签订投资协议书 投资建设汽车LED封装项目 [6] - 项目总投资5,000万元 其中首期投资约3,000万元 后续投资根据市场情况研判落地 [6][7] - 项目不涉及关联交易 不构成重大资产重组 无需提交股东大会审议 [6] 项目具体内容 - 项目名称为安徽锐拓汽车LED封装项目 位于蚌埠市高新区现蚌埠德豪光电科技有限公司园区车间内 [7] - 主要建设LED半导体器件制造基地 首期计划于2025年12月投资完成 [7] - 首期投资完成后 全资子公司蚌埠锐拓电子有限公司年应税销售收入预计达7,000万元人民币 年入库税收预计达100万元人民币 [7] 协议双方权责 - 蚌埠高新区管委会负责宏观指导与协助 并为企业指定项目帮办员协助办理实施手续 [7] - 安徽锐拓需如期完成项目建设投产 办理相关审批手续 并接受甲方监督 [8] - 甲方协助乙方争取国家、省、市各类奖补及扶持资金政策支持 [8] 公司影响说明 - 本项目系业务架构内部调整 由分公司运营调整为子公司运营模式 [8] - 投资不会对财务状况和经营成果产生重大影响 不会新增关联交易和同业竞争 [8] - 协议签订有利于获得本地政府支持 保持良好政企关系 对未来发展有积极影响 [8]