2025年3月14日，公安部、国家金融监管总局联合部署开展为期6个月的金融领域"黑灰产"违法犯罪集群打击工作。 安永（中国）企业咨询有限公司自2020年起持续追踪金融领域黑灰产发展，重点关注其对金融秩序的负面影响。在本届上海消费金融行业 消费者权益保护联席会议上，安永（中国）企业咨询有限公司金融服务管理咨询总监常绪刚分享了金融领域黑灰产业态演变的跟踪观察， 并结合行业大数据分析进行解读。此外，他总结了打击黑灰产的相关法律依据及典型案例，提出针对性应对建议，以助力精准打击黑灰 产、加强合规建设，从而更好地保护消费者权益。 本文是为提供一般信息的用途所撰写，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。 会议围绕金融消费者权益保护展开，强调要进一步提升消保内控合规水平，健全消保联动工作机制。同时，会议积极响应公安部与国家金 融监管总局的黑灰产打击部署，旨在共建常态化打击整治格局，深化信息共享与协同共治，以维护清朗网络空间及稳定金融营商环境。 会议强调，上海消费金融行业要始终坚持以人民为中心的价值导向，依法保护消费者正当合法权益，持续加强全流程消费者权益保护体系 建设，推进矛盾纠纷的 ...

近期，中国人民银行等六部门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，明确鼓励金融机构创新消费信贷产品，扩大消费领域金融供给。海尔 消金此次与银联云闪付的对接，正是对政策的快速响应。 在消费复苏与政策支持的双重驱动下，消费金融与支付场景的融合正催生新的增长动能。7月26日，海尔消费金融有限公司（简称"海尔消金"）家电分期服 务正式接入银联云闪付，成为行业内首家可实现政企双补的机构。 这一创新举措不仅让消费者在享受国家补贴的同时便捷办理免息分期，更通过"政企双补"模式为家电消费市场注入强心剂。 政策红利叠加金融创新，消费体验再升级 海尔消费金融的创新模式进一步放大了政策效能——在山西、太原、贵州、西安、石家庄等区域的专卖店活动中，智家分期服务带动单场成交额提升30%以 上，套购家电的分期使用率尤为突出。 卡萨帝展馆工作人员表示，分期工具已成为门店销售的"标配"，无论是单件高端家电还是全屋套购，选择分期的用户占比持续攀升。这种趋势背后，是消费 者资金成本的优化：在国补基础上叠加免息分期，相当于"双重减负"，既降低了即时支付压力，又减少了长期利息支出。 业内分析认为，海尔消金率先打通银联云闪付的探索为消费金融 ...

监管动态 - 平安银行广州分行召开反"内卷式"竞争宣导会议 要求全行2000多名员工签署承诺书 但相关消息发布后很快被删除 [1] - 广东银行同业公会建立整治"内卷式"竞争的"1+3+N"制度体系 包括监管部门负面清单、自律公约及业务领域自律举措 [1] - 北京市海淀区发布风险提示 指出稳定币等新概念可能被用于非法集资活动 强调未经许可不得吸收公众资金 [1] - 上海地方金融管理局公示965家"失联、空壳"地方金融组织 包括771家融资租赁公司和168家商业保理公司 要求其主动退出行业 [2] - 广发银行因涉嫌引导价格被银行间市场交易商协会调查 其350亿元二级资本债券项目中部分机构中标服务费仅700元 [2] - 人民银行总行将支付宝和财付通纳入直接反洗钱监管名单 两家公司在第三方支付市场占有率分别为20.70%和18.31% [8] 行业数据与趋势 - 2025年6月银行定期存款利率持续下降 3个月期平均利率为0.949%（较上月跌5.5BP） 中长期利率全面进入"1时代" [2] - 公募基金二季度银行股持仓总市值达2053.69亿元 较一季度环比上涨27% 股份行最受青睐 [5] - 印尼央行数据显示2025年第二季度新增贷款加权净余额为85.22% 高于第一季度的55.07%但低于去年同期的89.11% [9] - 墨西哥要求大众金融公司对共同风险组自然人信贷额度不超过净资本10% 法人实体不超过15% [9][10] 银行业绩与资本运作 - 8家黄金采矿公司上半年净利润全部大涨 3家增速超100% 5家超50% [4] - 中信金融资产增持光大银行0.92%股份 耗资约22.25亿元 持股比例升至8% [4] - 宁波银行上半年营业收入371.60亿元（同比增长7.91%） 净利润147.72亿元（同比增长8.23%） [4] - 杭州银行上半年营收200.93亿元（同比增长3.89%） 净利润116.62亿元（同比增长16.67%） [4] - 常熟银行上半年营收60.62亿元（同比增长10.10%） 净利润19.69亿元（同比增长13.55%） [4] - 中国人保管理总资产突破4万亿元 较年初增长11.3% [8] 机构业务动态 - 常熟银行拟吸收合并江苏省内三家村镇银行 将其改设为支行 [6] - 京东消金与京东科技信息开展业务合作 遵循市场化定价原则 [7] - 平安消金获准开办信贷资产证券化业务 [7] - 汇丰人寿注册资本由23.14亿元增至26.76亿元 [7] - 万达拟以2.4亿元出售快钱金融30%股权给中国儒意旗下公司 [8]

监管处罚 - 金融监管总局青岛监管局对公司处以205万元罚款，并对6位高管予以警告及30万元罚款 [1] - 时任总经理黄应华因人为调整贷款分类、违规办理同业业务被罚款70万元并撤销任职资格2年 [1][3] - 央行青岛分行对公司处以25万元罚款，事由为违反信用信息管理规定 [1] - 处罚涉及夸大宣传、催收不当、贷后管理失职、信贷资金挪用、收费项目质价不符等问题 [2][3] 公司回应与整改 - 公司表示处罚针对2021年以前检查内容，已接受处罚并完成整改 [4] - 多位被罚高管已离任，其中时任总经理黄应华离任2年，继任者张西铭任职不足一年后辞职 [5][6] 业务发展与结构 - 2024年公司营收31.68亿元、净利润4.45亿元，两项指标连续三年保持20%以上增速 [6] - 线上现金贷款成为主力业务，2024年末线上、线下业务占比分别为80%、20% [7] - 线下业务增长迅速，2023-2024年收入同比增幅达38.06%、88.39% [7] 历史业务转型 - 成立初期依托海尔集团消费场景发展家电分期业务，后转向线上现金贷款 [7]

货币供应与经济活动 - 6月末狭义货币（M1）余额达113.95万亿元 同比增长4.6% 增速较5月提升2.3个百分点 [1] - M1与M2增速"剪刀差"收窄至3.7个百分点 创统计口径调整以来新低 [1] - M1增速提升反映支付交易便利的"活钱"增加 显示投资消费等经济活动活力增强 [1] - 5月金融政策措施提振市场信心 带动经营主体主动作为 社会有效需求恢复 [1] - 工业生产设备更新回暖 家电汽车"以旧换新"政策持续发力 改善企业居民预期 [1] 消费金融体系发展 - 商业银行消费金融公司汽车金融公司等多层次消费金融服务体系已较完善 [2] - 信贷支持发挥主渠道作用 债券融资股权融资等多元化渠道同步发力 [2] - 文体旅游养老托育医疗健康等服务消费领域仍存在供给缺口 [2] - 需优化消费信贷产品 增加对批发零售餐饮住宿家政服务等领域融资支持 [2] - 探索数字消费绿色消费健康消费等新型消费金融支持渠道 加强金融创新 [2] 居民消费潜力激发 - 中低收入群体收入占比提高1个百分点 可带来2500亿元消费增量 [3] - 需提升居民可支配收入及养老医疗教育等社会保障水平 [3] - 促进居民就业增收 提高消费供应效率 优化消费环境 [3] 政策支持方向 - 中国人民银行推出服务消费和养老再贷款工具 提升服务消费供给水平 [2] - 宏观政策将更加关注扩大国内有效需求 特别是消费需求 [1] - 存量增量政策协同效应增强 推动有效融资需求逐步释放 [1]

政策支持与行业机遇 - 人民银行等六部委联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出19条举措，从增强消费能力、优化金融服务、强化基础设施支持等五大维度推动消费金融行业发展 [1] - 消费金融行业迎来高质量发展窗口期，政策为行业指明发展方向 [1][2] 公司业绩与合规管理 - 哈银消费金融累计投放额超3300亿元，累计授信客户超2500万人 [1] - 公司构建"制度+技术+文化"三位一体的合规管理体系，严格落实监管要求，自主理性定价，基于客户风险数据动态评估设计阶梯式利率方案 [1] - 2024年公司获评人行征信接入机构年度考核A级，征信合规管理表现突出 [1] 消费者权益保护与科技应用 - 公司将消费者权益保护融入战略核心，设立专门委员会及专职部门，形成全周期消保机制 [2] - 2025年上线智能语音机器人，服务响应效率提升40%，客户投诉解决率和满意度持续提升 [2] - 创新"线上+线下"金融教育模式，覆盖超500万人次，针对偏远乡村开展专项行动，2024年获评"年度社会责任"奖项 [2] 发展战略与行业影响 - 公司以合规为舵、消保为帆、科技为桨，坚守"让人民群众生活更美好"的使命 [2] - 普惠金融助力美好生活，成为行业标杆样本，为经济高质量发展注入持久动力 [1][2]

公司合作与生态建设 - 公司正式公布39家合作机构名单，包括10家助贷机构和29家催收合作方，展现开放合作态度[1] - 助贷合作伙伴在流量场景、数据风控或用户运营等领域具备核心优势，双方将通过技术互补提升获客、信用评估及贷后管理效率[2] - 催收合作机构均具备合法资质，强调"阳光催收、依法合规"的运营标准，并经过严格资质审查与动态管理[2] 财务与经营表现 - 截至2024年末，公司总资产达243.69亿元，同比增长14.01%[1] - 营业收入13.99亿元，同比增长13.46%，净利润1.56亿元，同比增长11.03%[1] - 不良率控制在2%以下，长期低于行业平均水平[1] 风控与合规管理 - 公司依托自主研发的智能风控系统，对合作机构推荐的客群进行独立授信决策，严防风险跨机构传导[3] - 通过AI语音识别、行为监测等技术手段实现催收全流程留痕与实时监督，确保用户权益不受侵害[3] - 定期对合作机构开展合规培训与考核，建立"准入-评估-退出"的动态管理机制[3] 战略与发展方向 - 公司聚焦新市民、小微企业主等群体的消费信贷需求，通过多渠道拓展服务触达面[3] - 计划深化与头部平台合作，优化智能风控体系，并探索养老场景等新业务模式[3] - 以"科技驱动、合规经营"为核心，累计服务用户超千万[4] 公司背景与治理 - 公司成立于2017年，注册资本15亿元，股东包括哈尔滨银行、度小满金融等[4] - 当前总经理谢云立代履董事长职责，核心团队专业务实[4]

财务数据和关键指标变化 - 资本生成达2.22亿美元，同比增长63% [6] - C和I调整后每股收益为1.45美元，同比增长42% [6] - 总收入增长10%，应收款同比增长7%，首次突破25亿美元 [6] - 第二季度GAAP净收入为1.67亿美元，摊薄后每股收益1.4美元，较2024年第二季度增长137% [20] - 消费者贷款收益率为22.6%，较第一季度上升19个基点，同比上升67个基点 [23] - 总利息收入1.3亿美元，同比增长10%；其他收入1.95亿美元，同比增长6% [24] - 利息支出为3.17亿美元，较2024年第二季度增加2200万美元，占平均净应收款的5.4% [25] - 第二季度拨备费用为5.11亿美元，C和I净冲销率为7.6%，消费者贷款净冲销率为7.2% [27][29] - 运营费用为4.15亿美元，同比增长11%，本季度运营费用率为6.7%，高于上季度9个基点 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 个人贷款业务 - 新增贷款增长9%，归因于对精细数据和分析的更多运用以及产品和客户体验创新 [7] - 消费者贷款收益率为22.6%，较第一季度上升19个基点，同比上升67个基点 [23] 信用卡业务 - 本季度末应收款达7.52亿美元，同比增长61%，信用卡客户超92万 [12] - 收入收益率同比提高140个基点，投资组合信用表现符合预期 [13] 汽车金融业务 - 本季度末应收款超26亿美元，较上季度增加1.19亿美元 [14] - 活跃经销商名单同比增长14%，季度新增贷款增长29%，新增应收款超4亿美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注核心贷款业务、新产品和渠道，战略重点为长期成功，包括对扩展产品组合、数据科学、数字创新和盈利增长进行战略投资 [17] - 信用卡业务将保守增长，注重长期产品建设，目标是实现与个人贷款业务相似的资本生成和应收款回报率 [13] - 汽车金融业务被视为未来盈利增长的驱动力，公司将在严格的信贷政策下谨慎发展 [15] - 竞争环境具有建设性，公司虽面临竞争，但凭借有竞争力的报价、忠诚的客户群体、扩展的产品组合和良好的客户体验，能够获得一定市场份额 [44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境与过往季度保持一致，政策消息导致一定波动，但客户群体仍能良好管理家庭资产负债表，非优质消费者在坚实的劳动力市场和良好的工资增长支撑下保持韧性 [15] - 公司对业务模式和战略举措充满信心，凭借经验丰富的团队、有韧性的业务模式、强大而多元化的资产负债表、信贷专业知识和服务非优质消费者的长期经验，公司在短期和长期都将受益 [40] - 鉴于上半年收入和净冲销的强劲表现，公司更新了对2025年净冲销的预期，预计将处于年初提供范围的下半部分 [8] - 公司对全年管理应收款增长指引保持在5% - 8%的区间感到满意，预计全年收入增长将处于先前讨论的6% - 8%区间的高端 [23][24] 其他重要信息 - 公司在本季度通过两次发行共筹集1.8亿美元，增强了下半年资金的灵活性 [20][34] - 公司在第二季度回购46万股，上半年共回购约78万股，花费约3700万美元，超过2024年全年回购数量 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新增贷款增长的潜在竞争动态和其他驱动因素，以及未来趋势 - 竞争环境对公司有利，尽管信贷标准严格，但公司仍实现了新增贷款增长，公司的报价具有竞争力，60%的新增贷款来自较高风险等级，公司在该领域获得了合理份额 [44] - 市场上有很多竞争对手，尤其是无担保贷款领域，但公司凭借忠诚的客户群体、扩展的产品组合和良好的客户体验，对自身定位感到满意 [45][46] - 新增贷款增长是高质量的，得益于公司严格的信贷标准和良好的定价能力 [47] 问题2: 信用卡业务达到与个人贷款业务相同的应收款回报率的时间、业务规模和增长规划 - 公司未对信用卡业务提供具体的前瞻性指引，但认为随着时间推移，信用卡收益率将保持在30%以上，损失率处于中低水平，运营费用较低 [55] - 公司目前不追求信用卡业务的快速增长，而是注重完善产品，降低单位成本，待时机合适时再进行扩张 [56][57] 问题3: 税收法案对借款客户群体的受益比例 - 公司明确表示不会将税收法案的影响纳入内部预测或指引，但指出医疗保健、制造业、建筑、零售和酒店等行业约占公司业务组合的40% - 50%，这些行业的客户可能从税收法案中受益 [61][62] 问题4: 信贷改善趋势将持续多久 - 难以确定信贷改善趋势将持续的具体时间，但公司对当前的趋势感到满意，30 - 89天逾期率和30天以上逾期率均较去年有所下降，后期滚动率也有所改善，预计损失将继续同比改善 [66][67] 问题5: 下半年新增贷款增长放缓的原因 - 上季度新增贷款增长率为20%，本季度为9%，增长放缓主要是因为公司在过去一年专注于在保持信贷标准的前提下实现增长，目前开始面临一些增长挑战 [68] - 公司对全年管理应收款增长指引保持在5% - 8%的区间感到满意 [23] 问题6: 本季度还款率加速的原因以及学生贷款还款更新的影响 - 公司未发现还款率有特别异常的情况，客户逾期后仍能还款是一种常见现象，但尚未形成明显趋势 [72] - 自学生贷款延期结束以来，公司密切监测投资组合，未发现有学生贷款的客户群体与无学生贷款的客户群体在表现上有显著差异，许多客户的学生贷款仍处于延期状态 [74][75] 问题7: 对分支机构网络和在线渠道的看法以及数字化转型对分支机构网络的影响 - 公司认为应通过多种渠道为客户提供服务，包括面对面、电话和在线或移动应用程序，以满足客户需求和优化业务模式 [76] - 分支机构网络的价值在于为客户提供个性化服务，帮助客户管理债务、选择合适的贷款和进行贷款整合，公司通过优化应用程序和补充中央呼叫中心，使分支机构员工能够专注于增值工作 [77][78] 问题8: 从宏观角度看，消费者信用状况是稳定、改善还是恶化 - 非优质消费者的经济状况在过去12 - 18个月保持稳定，公司通过严格的信贷标准和风险管理，确保了业务的稳定增长 [82][83] 问题9: 目前衡量消费者健康状况的输入因素以及面临的逆风因素 - 公司主要关注每个客户的就业情况、收入、支出、净可支配收入、债务负担和贷款承受能力等因素，以评估客户的信用状况 [85] - 宏观层面上，工资增长已赶上通货膨胀，客户的净可支配收入有所增加，公司根据净可支配收入进行贷款审批 [85] 问题10: 是否有价格竞争的早期迹象，以及过去周期中竞争对手变得更激进定价的时间 - 公司在一些聚合平台上看到了更多的价格竞争，如Credit Karma和LendingTree，一些曾在2022年尝试管理非优质信贷但缺乏专业知识的竞争对手已回归市场，但在非优质领域的参与程度较低 [92] - 公司坚持自己的信贷标准和产品定位，不过于关注市场份额的短期波动，认为增长是业务的结果 [91] 问题11: 汽车金融业务中特许经营业务的表现，包括特许经营门店的渗透率和在F和I经理中的影响力 - 公司认为收购的Foresight是一家一流的汽车贷款机构，拥有优秀的销售团队和技术，公司将整个汽车业务转换到其平台上，包括为经销商提供的门户 [95] - Foresight在与大型汽车贷款机构竞争中表现出色，公司在特许经营和独立经销商领域均实现了增长，并且对该业务的发展感到满意 [96][97]

行业趋势 - 监管机构大力鼓励不良资产转让 政策导向下 消费金融公司通过挂牌方式转让不良贷款的节奏明显加快 [1] - 截至7月16日 已有15家持牌消金公司在银登中心发布163笔不良贷款转让公告 涵盖招联 蚂蚁 兴业 中银等头部机构 以及南银法巴 平安 幸福 海尔等腰部机构 [2] - 仅中银行消金一家 就有约100笔转让业务 [2] 转让市场特点 - 单个资产包转让价格分化明显 因资产违约时长 借款人群等要素存在差异 [4] - 中银消金2025年第31期个人不良贷款未偿本金总额1725 7万元 公开竞价起始价303万元 约为1 8折 [4] - 湖北消金2025年第4期的1 4亿元个人不良资产包 公开竞价起始价仅为188万 转让折扣低至0 1折 [4] 政策支持 - 国家金融监督管理总局2025年出台《关于促进金融资产管理公司高质量发展 提升监管质效指导意见》和《地方资产管理公司监督管理暂行办法》 鼓励AMC在风险可控 商业可持续前提下加大不良资产收购 管理和处置力度 [4] - 《办法》明确了地方AMC的监管框架和主责主业 清晰划定"虚假出表" "利益输送"等经营红线 有利于推动地方AMC提升内控与合规管理水平 [5] 行业影响 - 消金公司加快"出清"不良贷款 能降低催收 诉讼等运营成本 快速回笼资金 缓解资本压力 [4] - 不良资产转让市场快速发展 主要得益于监管部门强化风险化解要求 通过多项举措提升不良资产处置效率 [4]

反诈宣传与用户教育 - 公司积极参与"全民反诈在行动"集中宣传月活动 通过APP 官方自媒体 短信等多渠道进行反诈宣传 6月16日至7月15日期间累计为用户提供反诈安全提醒超过700万次 [1] - 宣传主题为"反诈是门必修课 筑牢防线守好责" 针对当前高发的网络诈骗案件 公司提醒用户需二次确认资金请求 警惕紧急转账要求 严格管理个人信息 [1] 技术赋能与警方联动 - 公司通过大数据分析和智能预警模型向江西 上海 浙江 江苏等多地公安机关输出关键线索 过去两年协同警方侦破案件近百起 打掉犯罪团伙25个 处罚百余名违法行为人 [3] - 已构建完整的反诈监控体系 包含实时动态监测 预警 自动归因等功能 并开发反欺诈识别模型 风险预警机器人 "黎曼"异动归因系统等核心技术工具 [3] 行业协作与联盟建设 - 公司联合中国政法大学等高校 无锡市公安局等警方机构 招行信用卡中心等企业举办治理研讨会 共议打击策略 [4] - 与中国互金协会等行业协会协同合作 共建行业黑名单 并与马上消金 美团等企业成立"防范金融黑灰产联盟" 从多维度打击金融黑灰产 [4]