政策导向与产业布局 - 政治局会议为"十五五"锚定产业新坐标，强调科技创新和国际竞争力突围，新兴支柱产业成为关键策略[3][10] - "十五五"产业部署延续"十四五"框架，战略新兴产业范围将拓展至深海空天开发、智能网联汽车等方向[5][24] - 未来产业探索力度显著强化，包括量子信息、基因技术、6G等前沿领域[5][24] 历史规律与当前部署 - 五年规划产业布局聚焦补短板和育新兴，持续投入新一代信息技术、生物医药等关键领域[3][12] - "十四五"战略性新兴产业重点分布在生物医药、新一代信息技术等领域，占国家级产业集群的17%[15][17] - "十四五"首次部署未来产业，如类脑智能、量子信息等，技术孕育期需10-20年[14][15] 风险提示 - "十五五"产业具体部署可能与预期不一致，政策方向存在演变风险[31] - 新兴支柱产业部署力度可能不及预期，推进情况具不确定性[31]

半导体行业 - 山东粤海金半导体科技有限公司被要求加大研发投入并提高工艺水平以强化产业链合作满足市场需求 [3] 新能源产业 - 东营时代零碳产业园项目需加快新能源产品和技术落地以打造绿色锂电池全产业链集群 [3] - 东营双瑞风电有限公司需加强运营管理并优化资源利用以提高海上风电叶片科技成果转化水平 [3] 油气装备制造 - 山东科瑞油气装备有限公司需坚持高端化智能化方向并加强国际合作以提升核心竞争力 [3] - 威飞海洋装备制造有限公司需丰富产品类型并提升附加值以实现创新发展的做大做优做强 [3] 区域经济战略 - 东营市需释放内需潜力并构建现代化产业体系以推动经济稳健向好进中提质 [4] - 区域需深化改革开放并在绿色低碳转型上求突破以强化高质量发展动能 [4]

青岛科技创新与产业融合 - 青岛全球创新指数从2019年第80位跃升至2024年第20位，全国排名第8位 [1] - 2025年上半年GDP达8587.33亿元，同比增长5.3%，新兴产业加速成长 [1] - 虚拟现实产业规模突破220亿元，同比增长22%，集聚山东全省50%相关企业 [2] 新兴产业集群发展 - 青岛拥有9家独角兽企业，北方城市中仅次于北京，覆盖低空经济、生物医药等七大战略产业 [3] - 歌尔微电子声学传感器全球市场份额第一，卡奥斯为全球三大工业互联网平台之一 [4] - 2025年上半年新增1434家创新型中小企业，专精特新"小巨人"申报企业达171家 [6] 海洋经济领先优势 - 2024年海洋生产总值5513.2亿元，同比增长6.6%，全国前三 [7] - "海葵一号"深海油气装备建造周期压缩50%，明月海藻海藻酸盐产量全球第一 [7] - 海洋药物BG136成为全球首个进入临床试验的免疫抗肿瘤海洋多糖类药物 [7] 传统产业转型升级 - 卡奥斯工业互联网平台赋能企业16万家，助力征和工业产值从8亿增至18亿，毛利率提升5.2个百分点 [9] - 赛轮轮胎"液体黄金"技术打破轮胎性能"魔鬼三角"，燃油车百公里节油0.6L [11] - 中科润美实现高端润滑材料国产替代，从技术跟跑者变为标准制定者 [12] 资本市场支撑体系 - 2024年私募基金管理规模达2029亿元，60%资金流向早期科技企业 [13] - 青岛境内上市公司64家，高新技术企业占比77%，科创板企业平均拥有发明专利97项 [14] - 青岛港通过A+H股募资建成全自动化码头，作业效率提升30%，13次刷新世界纪录 [22] 创新生态协同机制 - 29所高校与30家省级科研院所构成创新网络，4个国家级创新中心支撑产学研转化 [11] - 海尔智家AI技术重构家电场景，胶州空调工厂入选全球"灯塔工厂" [17] - 海泰新光开发全球首款荧光复用内窥镜，解决医疗临床除雾等痛点 [20]

海洋经济政策驱动 - 国新办宣布9月3日举行阅兵式 水下作战等新型作战力量参阅[1] - 2025年两会报告写入「深海科技」 体现高层对深海开发的重视[1] - 政策驱动预期下 国内深海油气勘探开发力度有望持续提升[1] 深海资源潜力 - 全球超过70%油气资源蕴藏海洋中 其中44%来自深水[1] - 近十年全球新发现100个大型油气田 深水油气田数量占比57% 储量占比68%[1] - 中国深层-超深层油气资源达671亿吨 占全国油气资源总量34%[1] 市场发展空间 - 中国海洋油气产量仅占油气总产量18% 距30%世界平均水平仍有较大差距[1] - 加大深水区域勘探开发对保障能源安全具有重要战略意义[1] - 深海安全为资源开发保驾护航 有望得到率先发展[1] 技术需求与投资机会 - 深海感知通信多采用声学技术 关注声学投资机会[1] - 深潜平台需采用钛合金打造 关注钛材投资机会[1] - 深海环境高压低温黑暗腐蚀性强 对装备材料提出严苛要求[2] 产业受益方向 - 国产技术突破及应用加速落地 深海高性能材料有望充分受益[2] - 深海油气勘探开发力度提升 利好相关资源型及装备服务企业[1] 市场表现 - 海洋经济概念30日盘中发力走高 潜能恒信涨约15% 中水渔业涨停 深水海纳涨超6% 巨力索具和亚星锚链涨约3%[1]

海洋产业创新项目集中亮相 - 海口市绿色智能船艇海上试验场（筹）揭牌，是国内首个聚焦绿色智能船艇的开放试验场，为无人艇、新能源船舶等提供实景测试支持 [1] - 试验场将建成覆盖研发—测试—认证全流程服务，缩短新技术转化落地周期 [1] - 海南首艘新能源智能休闲渔船"琼三亚渔休88388"开工，搭载智能航行系统实现驾驶智能化和动力电动化 [2] 绿色智能船艇技术发展 - 海南省绿色智能船艇研发设计中心和创新联合体筹备，联合高校企业攻克关键技术瓶颈 [2] - 多家企业签署合作协议，推动智能无人艇在渔文旅融合场景应用 [2] - 企业计划联合推广智能航运技术标准，驱动海洋产业升级 [2] 智能装备与环保技术应用 - 三亚崖州港湾投资有限公司发布港池垃圾清理海上环卫智能装备行动计划，采用无人智能技术解决垃圾处理问题 [3] - 通过"揭榜挂帅、赛马测评"吸引企业竞标，推动水面清洁机器人等装备迭代升级 [3] 联合执法与安全治理 - 海口市建立常态化联合执法机制，依托智能监控平台和无人装备提升海上安全治理效能 [3] - 活动由海口市自然资源和规划局主办，多部门协办指导 [3]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级也是强于大市 [6] 报告的核心观点 - 我国海洋经济向质量效益型转变，推动海洋经济高质量发展成为建设海洋强国重要内容，相关政策推动深海科技技术研究、海洋资源勘探开发、海洋安全防务等领域受益 [2] - 十四五末期至十五五期间，我国水下攻防体系建设有望加速推进，海军水下通信网络、无人潜航器等装备列装进程有望加快，更多政策或出台，深海产业链将迈向高景气阶段 [4] - 我国关键矿产资源安全形势严峻，通过技术迭代和装备升级，未来深海资源开发效率将提升，有望构建新型战略资源储备体系，我国或出台更多产业支持政策推动深海科技发展 [5] - 围绕深海科技产业链全环节布局，把握海洋安防、海洋资源两条主线，紧抓安防装备、深海油气、海上风电、深海采矿核心领域机遇 [6] 根据相关目录分别进行总结 海洋经济政策推动相关领域发展 - 2025年7月1日，中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展，提高海洋科技自主创新能力，强化海洋战略科技力量，做强做优做大海洋产业 [2] 深海作战与产业链建设 - 深海作战是在深海区域通过有人/无人作战平台进行多种作战任务以夺取制深海权和以深制海，全球深海区域军事化发展加速 [3] - 外军持续深化深海军事布局，如美军发展体系化、无人智能化深海作战装备，新一代哥伦比亚级战略核潜艇潜深达1000米等 [3] - 我国持续推进深海力量发展，“海魟二号”无人潜水器完成海试，抗日战争胜利80周年阅兵仪式将安排部分水下作战等新型作战力量参阅 [3] 深海资源开发 - 海洋底部蕴藏多种金属矿产和丰富油气资源，我国关键矿产资源安全形势严峻，亟待加强海洋资源获取能力 [5] - 我国已形成勘探开发技术储备，未来深海资源开发效率有望提升，或将出台更多产业支持政策推动深海科技发展 [5] 投资建议 - 围绕深海科技产业链全环节布局，把握海洋安防、海洋资源两条主线，紧抓安防装备、深海油气、海上风电、深海采矿核心领域机遇 [6] - 装备端关注推进系统、传感器、原材料等方向核心卡位配套；油气端布局海底采油生产系统装备企业；风电端聚焦风电机组、海底线缆等技术领域公司；深海采矿关注深海作业机器人、整机单位等供应方 [6] - 给出相关领域建议关注的企业，如海洋装备及配套的中国海防、西部材料等；深海采矿的时代电气、中国中车等；深海油气的亚星锚链、中国海油等；海上风电的时代新材、中天科技等；通用零部件的亚星锚链、迪威尔等；通信设施的中天科技、亨通光电等 [6]

纪要涉及的行业或公司 - 行业：深海科技、海洋经济、船舶与海空装备产业、军工、海底数据中心、海洋通信 - 公司：海南信 纪要提到的核心观点和论据 - **看好深海科技和海洋经济成为全年主线** - 国家战略层面重视，顶层设计高度关注海洋经济发展，如总书记多次考察提及相关发展要求，2025年政府工作报告提出推动深海科技等新兴产业发展[1][2][3] - 经济增长层面，海洋经济对GDP拉动大、产业规模大、增速快，2024年全国海洋生产总值突破10万亿元，占国内生产总值7.8%，GDP拉动作用达11.5% [2] - 沿海省市密集发布海洋经济高质量发展规划，如上海发布海洋产业发展规划，广东发布促进海洋经济高质量发展条例 [3] - **深海科技是海洋经济发展的关键支柱** - 产业链涵盖深海材料研发、深海装备制造和深海数字化应用领域 [5] - 深海材料是发展深海科技的重要技术支持和物质基础，需具备强防腐蚀性和抗高压能力，主要应用的材料类型有结构材料和浮力材料 [6] - 深海装备是深海开发的支撑，包括水下勘探设备、船舶和海工装备、军工装备等细分领域，船舶与海空装备产业自2021年进入上升期，2024年造船完工量同比增长13.8%，进阶订单量同比增长58.8%，手持订单量同比增长49.7% [7][8] - 深海数字化是海洋经济发展的趋势，包括海底数据中心和海洋通信等方向，海底数据中心可解决散热问题且成本低，还能满足数据存储和传输的安全性和合规性需求 [10][11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 海洋经济中海洋旅游、海洋渔业等传统部分占比接近一半，但在当前发展规划中重要性偏低，发展重点是海洋装备制造、生产开发等新兴产业和未来产业 [4] - 建设地海空间一体化，在船舶或海军方面有较大发展可能性，军工首席推荐海洋装备或海军建设相关标的 [9] - 随着往深洋海发展，海底电缆、海底光缆有进一步建设需求，可作为海空装备的细分投资领域 [10]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：深海科技、海洋经济、海洋装备、海上风电、海洋电子信息 [2][5][12][13] - **公司**：紫金矿业、宝泰股份、宝色股份、钢研高纳、海兰信 [1][2][14] 纪要提到的核心观点和论据 - **海洋经济和深海科技的重要性**：国家高度重视海洋经济发展，强调提升海权竞争力，总书记多次提及；2024 年海洋生产总值突破 10 万亿元，占 GDP 的 7.8%，对 GDP 拉动作用达 11.5%；政府工作报告首次提及深海科技 [2][4] - **深海科技核心领域**：包括深海材料研发（高性能钢、合金、复合材料）、深海装备制造（水下机器人、探测设备、船舶海工装备）和深海数字化应用 [2][6] - **各省市举措**：上海发布《上海市海洋产业发展规划》，提出“3 + 5 + X”产业体系；广东发布《广东省促进海洋经济高质量发展条例》，支持八大新兴产业集群；福建及厦门也出台相关文件，侧重海洋装备、新能源等高科技领域 [7] - **全球深海战略意义**：全球 90%水域超 1000 米，30%超 3000 米，6500 米以上深渊有 26 个，接近我国陆地面积；先进深海科技决定资源开发广度和效益，各国争夺提升竞争力和确保资源安全 [8][9] - **深海科技投资机会**：集中在特种钢材、钛合金、高分子材料（宝泰股份、宝色股份、钢研高纳），水下勘探设备（水下机器人、脐带链、探测雷达），船舶与军工设备 [2][3][10] - **海洋装备行业景气度**：受益于船舶制造和航运周期，勘探领域表现突出，处于较高景气度 [5][11] - **海上风电发展**：装机量持续增长，目前集中近海，远海和深远海建设潜力大，渗透率低；深远海发展增加海底电缆、光缆等基础设施需求 [12] - **深海科技发展方向**：数字化和智能化，海洋电子信息产业向网络化与智能化转型，海底数据中心加快建设 [13] - **海底数据中心优势**：有天然液冷环境解决散热问题，土地成本低，能满足数据存储和传输需求，提高大数据安全性和合规性，相关标地如海兰信 [14] - **深渊科技与 AI 结合**：向深远海发展通信需求增加，与 AI 结合较多，景气度良好，是发展重要方向 [15] 其他重要但可能被忽略的内容 无

会议背景 - 2025年6月30日政治局会议审议《党中央决策议事协调机构工作条例》，明确职能划分，政策制定与执行有望更顺畅[3][6] - 2025年7月1日二十届中央财经委第六次会议召开，距上次公开披露会议过去近一年半，2024年前通常每年召开2 - 3次[3][11][12] 全国统一大市场 - 会议要求纵深推进全国统一大市场建设，聚焦供给侧优化和“反内卷”竞争，强调企业推动落后产能退出，政府规范采购、招商等行为[3][13][14] - “反内卷”并非首提，2024年7月政治局会议已提出，本次是进一步强调，后续关注具体政策落地[3] - 供给侧改革涉及央地关系调整，2015年通过地产政策宽松缓解地方财政压力，当前推动“反内卷”和供给侧优化需关注地方财政压力，15 - 17年土地出让收入从3.1万亿提至5.0万亿，年增速从 - 24%升至40%[3][20] 海洋经济 - 十八大提出“海洋强国”战略，近年海洋经济在政策驱动下发展，十五五期间有望成产业政策重点方向[3][24] - 会议要求推动海洋经济高质量发展，加强顶层设计，鼓励社会资本参与，涉及海上风电、远洋捕捞等领域[23] - 关注可能受益的三条主线：投资力度加大（海上风电等）、产业融合（海洋生物医药等）、前沿科技探索（深海材料等）[3][27][28] 风险提示 - 政策梳理来自公开新闻通稿，不代表投资建议[29] - 历史经验不代表未来，会议召开频率和政策出台规律并非绝对[29]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：海洋经济、深海科技、海上风电、海缆、海洋科学观测和资源开发、海底数据中心、深海机械、海洋装备、建筑建材、油气开采、深水油气开采 - **公司**：中天科技、亨通光电、通光光电、微光股份、迪威尔、亚星锚链、威光股份、季博链、中国海防、湘电股份、图南股份、海南华铁、中材科技、时代新材、范亚威图公司、中海万泰、中海油服、海油工程、海洋石油股份有限公司、斯伦贝谢、贝克休斯、哈利伯顿 [1][2][7][10][12][14][17][19][20][21][27][28][29] 纪要提到的核心观点和论据 1. **海洋经济和深海科技投资机会大** - 2025 年是重要投资主题，反映高层战略意图，2024 年海洋经济突破 10 万亿元，占 GDP 比重接近 8%，拉动经济超百十个点 [2] - 政府首次将深海科技列入工作报告，后续政策支持力度将提升，全国将建多个海洋经济示范区 [1][2] - 深海科技行业预计 2030 年市场规模达 9200 亿元以上，2025 - 2030 年年均增长率 11%左右，深水油气、水下无人机和沿海风电推进最快 [2][11] 2. **海上风电前景广阔** - 是 2025 年国家核心战略，中国沿岸线有 6000GW 以上容量潜力，远超目前六七十 GW [1][4] - 向深远海发展带来设备制造、安装维护及配套服务等投资机会，利好通信行业 [1][4] 3. **海上风电推动海缆产业增长** - 深远海风电项目使海底电缆长度和电压等级增加，单价显著提升，1GW 风电项目投资从 15 亿增至 25 亿 [1][5][6] - 2025 年海上风电建设加速抢装，大规模招标频繁，行业公司业绩预计全面向好 [1][6] 4. **海洋科学观测和资源开发影响相关产业** - 增加对高质量海底光电复合缆需求，主要生产商为中天科技和亨通光电 [7] - 中国在全球跨洋通信领域占比仅约 5%，亨通光电表现突出，有很大发展空间 [7] 5. **海底数据中心有良好成长性** - 处于试点阶段，可应对服务器功耗和散热问题，未来可能需大量海底电缆和光缆 [8] 6. **国防海洋监测与保护重要** - 小目标雷达等技术应用有助于监测战略目标和保护国家领土，关注中天科技、通光光电等公司产品，估值低且增长潜力好 [1][9] 7. **深海机械行业投资机会多** - 包括深潜器与机器人、深水油气开发等装备，微光股份、迪威尔、亚星锚链等公司预计未来几年复合增长率 30%，估值低 [2][10] 8. **海洋装备领域发展快** - 技术成型、路径明确，短期内有公开变化，27 年前建军百年目标前有实质性进展，关注基建、材料、水下通信和动力系统方向 [17] 9. **深海科技在建筑建材领域有应用** - 海底数据中心可满足数据出海需求，海南华铁计划建设离岸数据中心，今年算力租赁交付订单 13 亿，传统设备租赁业务 260 亿资产完成上链 [21][23] - 深海风电产业链关注风电叶片和风电涂料领域，中材科技 2025 年和 2026 年业绩预计分别达 16 亿和 20 亿以上 [21] 10. **油气开采领域受益于深海科技发展** - 与政策匹配，解决战略资源安全问题，国内原油对外依存度 70%，天然气依存度 40%，海上产量增量贡献大，中海油产量增速 6% [22] - 中海油技术突破，深水作业能力达 1500 米水深，95%探矿权在其手中，聚焦中海油系油服标的 [22][24] 11. **深水油气开采产业链情况** - 包括勘探、开发和生产三个环节，周期 3 - 5 年，勘探先受益，其次开发，最后生产 [25] - 资本开支中，勘探占比约 20%，开发占比约 60%，生产占比约 20% [26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 威光股份在深海科技领域关注深海技术和机器人业务，全年预计收入约 3.5 亿元，市盈率约 20 倍 [12] - 迪威尔 2025 年 1 - 5 月订单同比增速 17.4%，四月份订单金额 1.7 亿元，同比增长 70%，五月份订单金额 1.3 亿元，同比增长 18%，深海断件占整体订单比例超 60% [13] - 季博链公司核心产品是 ROV（遥控潜水器），在国内市场稀缺，是行业领先者 [14] - 2025 年政府工作报告将商业科技与商业航天、低空经济并列写入，地方和中央政策将加码 [15][16] - 钛合金是水下建设重要材料，西部材料和宝钛股份是重要企业 [18] - 水下通信设备核心是声呐系统，中国海防是唯一专注声呐设备制造企业 [19] - 动力系统发展趋势包括全电推进、电力弹射和综合电力系统，湘电股份处于历史底部，图南股份在航发改推进系统有优势 [20] - 范亚威图公司的 TRT 电缆在行业内领先，参与可控核聚变项目 [21] - 中海万泰公司从事钻完井工具装备智能工厂建设，承担国家深水油气装备项目 [27] - 全球美国三大石油服务公司在深水领域技术垄断，中海油服是第四家突破并提升国产化替代率的公司 [28]