公司合作生态 - 公司积极开拓合作生态 长期以来一直是华为的优质合作伙伴 [1] - 公司与华为在大数据生态 鲲鹏生态 昇腾 鸿蒙等领域有稳定的合作关系 [1] 业务合作范围 - 在算力租赁业务上暂未合作 [1]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月总收入达人民币8.29亿元，同比增长16.8% [1] - AI相关收入为人民币1.84亿元，占总收入比例达22.2% [1] 增长驱动因素 - 领先产品与解决方案持续满足客户增长需求 [1] - AI技术赋能客户效率提升与智能化升级 [1] - 构建涵盖AI算力资源、大模型平台与音视频应用的全面产品生态 [1] 业务结构 - 三大业务线包括MPaaS、APaaS解决方案及其他服务 [2] - MPaaS产品包含融合QCDN、Kodo、互动直播及Dora数据分析平台 [2] - APaaS解决方案覆盖社交娱乐、视频营销、视联网、智能新媒体及元宇宙五大场景 [2] 技术优势 - 通过全球网络覆盖与智能分配技术提供低延时高稳定服务 [2] - 以较低冗余率实现高可靠性存储服务 [2] - APaaS具备上线快、易拓展特性，提升客户场景化创新敏捷能力 [2] 客户价值 - MPaaS技术优势有效满足客户需求并推动收入增长 [2] - APaaS解决方案因客户业务增长持续获得收入提升 [2]

公司业务布局 - 神思云脑是主要面向行业客户打造的云服务平台 [1] - 公司神经网络技术已应用于智慧城市、智慧能源、低空经济等场景 [1] - 公司坚持智能视频分析、自然语言与大模型、运筹优化等AI核心技术持续升级 [1] 技术应用领域 - 为客户提供智能化产品及行业解决方案 [1] - AI核心技术涵盖智能视频分析、自然语言与大模型、运筹优化三大方向 [1]

股价表现与市值 - 8月25日开盘上涨2.05% 报1.959美元/股 成交4.43万美元 总市值2.00亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年06月30日收入总额3236.1万美元 同比增长14.78% [1] - 归母净利润250.0万美元 同比增长79.34% [1] 公司背景与业务定位 - 公司为开曼群岛有限责任公司 成立于2015年2月13日 从台湾上市公司CyberLink Corp分拆而来 [1] - 通过AR、AI和数字技术提升消费者与品牌的购物体验 [1] - 境内主体玩美商贸(上海)有限公司是领先的SaaS人工智能和增强现实美妆与时尚技术解决方案提供商 [1] 技术应用与市场覆盖 - 提供结果导向、交互式、可持续的元宇宙解决方案 可整合至品牌网站、APP及Instagram、Snapchat、YouTube等社交媒体渠道 [1] - 玩美系列App全球下载量超过10亿次 提供虚拟产品体验功能 [2]

股价表现 - 8月25日盘中股价上涨5.21%至2.02美元/股 成交额11.61万美元 总市值2.06亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年6月30日收入总额3236.1万美元 同比增长14.78% [1] - 归母净利润250.0万美元 同比增长79.34% [1] 公司背景 - 2015年2月13日成立于开曼群岛 从台湾上市公司CyberLink Corp分拆而来 [1] - 通过AR、AI和数字技术提升消费者购物体验 [1] - 境内主体玩美商贸(上海)有限公司为SaaS人工智能和增强现实美妆时尚技术解决方案提供商 [1] 业务特点 - 提供结果导向、交互式、可持续的元宇宙解决方案 [1] - 技术可整合至品牌网站、APP及Instagram、Snapchat、YouTube等社交媒体渠道 [1] - 系列App全球下载量超过10亿次 支持虚拟产品体验 [2]

投资评级 - 维持"推荐"评级 [4][6] 核心观点 - 新能源功率预测主业强劲增长 受益于装机"抢装潮"及分布式"四可"需求 2025H1净新增服务电站1116家 服务电站总数达5461家 功率预测业务收入20510.97万元 同比增长55.14% [1][2] - "旷冥"新能源大模型2.0完成迭代 风电/光伏功率预测精度提升1~1.5个百分点 在南方电网精度综合评分连续24个月首位 [2] - 电力交易产品在5省落地应用 2省进入试用 2省启动研发 虚拟电厂业务已获得9省份电网负荷聚合商准入资格 [3] - 创新类产品收入1616.44万元 同比增长1.53% 子公司日新鸿晟电站运营收入3263.38万元 同比增长665.96% [3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入3.21亿元 同比增长43.15% 归母净利润4597.32万元 同比增长32.48% [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.23亿元/1.70亿元/2.31亿元 对应PE为58X/42X/31X [4] - 预计2025-2027年营业收入分别为7.26亿元/9.05亿元/11.14亿元 增长率32.1%/24.6%/23.2% [5][11] - 毛利率稳定在65.9%-66.1%区间 净利润率从16.91%提升至20.72% [11] 业务发展 - 分布式光伏"四可"配置政策推动功率预测业务增长 公司解决方案已在多省区部署 [1] - 电力交易产品引入强化学习/博弈论优化策略 拓展售电公司及工业用户等客户侧市场 [3] - 虚拟电厂业务签约工业负荷 电采暖 中央空调 电动汽车充电桩等可控负荷资源参与调峰辅助服务 [3] - 全资子公司日新鸿晟在4个区域申请售电资质并公示 [3]

投资评级 - 维持"推荐"评级 基于公司作为证券IT龙头的市场地位 预计业绩持续回暖且估值有提升空间 [3] 核心财务表现 - 2025H1营收24.26亿元 同比下滑14.44% 归母净利润2.61亿元 同比增长771.57% 扣非净利润1.92亿元 同比增长41.89% [1] - 2025Q2营收14.01亿元 同比下滑15.03% 归母净利润2.29亿元 同比增长247.07% 扣非净利润1.82亿元 同比增长59.82% [1] - 利润回暖主因成本控制强化 销售/管理/研发费用同比分别下降26%/21%/11% [1] - 预计2025-2027年归母净利润12.0/13.4/16.1亿元 对应PE估值62/55/46倍 [3][5] 业务进展 - 财富科技服务：新一代UF3.0核心产品签约多家券商并完成POC测试 [2] - 资管科技服务：O45投资交易系统在证券/保险资管/信托行业中标多家客户 FC核心产品落地银行及券商SDP柜台 [2] - 创新业务：恒云核心产品助力中国香港客户完成交易结算系统升级 金纳算法产品新签多家客户 [2] 战略举措 - 推出股票期权计划授予1515.9万份（占总股本0.8%）覆盖10位董监高及614名骨干员工 [3] - 员工持股计划认购不超过126.75万股覆盖不超过99名员工 [3] - 业绩解锁条件要求2025-2027年净利润同比增速均不低于10%（以2024年为基数） [3] 财务预测指标 - 预计2025-2027年营收60.48/68.22/77.49亿元 增长率-8.1%/12.8%/13.6% [5][9] - 毛利率稳步提升 从2024年72.02%升至2027年73.19% [9] - 净利润率从2024年15.81%提升至2027年21.03% ROE从12.04%升至13.46% [9] - 经营现金流持续改善 从2025年10.50亿元增至2027年20.51亿元 [10]

财务表现 - 营业收入8.13亿元 同比增长13.81% [1] - 归属上市公司股东净利润亏损0.57亿元 同比下降11.66% [1] - 扣非净利润亏损0.64亿元 同比下降17.08% [1] 每股指标 - 基本每股收益亏损0.2321元 [1]

核心合作与平台整合 - LivePerson与亚马逊云服务(AWS)合作 将Amazon Connect与其数字联络中心平台集成 打造统一的AI原生客户体验解决方案[1] - 集成结合LivePerson全新AI能力及会话智能与Amazon Connect 提供统一客户服务解决方案[1] - 该整合是LivePerson战略组成部分 使客户能以LivePerson为核心构建定制化CX技术栈[2] 技术能力与功能特性 - 联络中心座席可通过单一界面管理所有交互 支持AI辅助对话及自动化与人工服务间无缝切换[2] - 提供跨平台无缝连接能力 包括统一工作空间、集成分析及跨通信渠道的协调层 且不破坏现有定制化工作流或基础设施投资[7] - 支持全渠道数字工具包 涵盖网页、应用内消息、SMS、WhatsApp、Google RCS、Apple商务短信等十余种通信渠道[7] - 集成第三方机器人及大型语言模型 兼容微软、亚马逊和谷歌等主流供应商的AI模型[7] - 构建完全统一的会话智能平台 整合语音与数字交互数据 统一分析客户情绪与座席绩效[7] 运营效益与业务影响 - 企业可显著降低运营复杂度与成本 同时更高效扩展客户服务运营规模[2] - 消除独立电话系统需求 减少运营冗余[2] - 每月处理近10亿次会话交互 提供独特丰富的数据分析及安全工具[5] - 企业级生成式AI功能包括对话摘要、座席辅助工具、专用路由AI代理及全渠道智能驱动的LLM洞察[7] 市场地位与行业认可 - LivePerson被Fast Company评为全球最具创新力AI企业榜首[5] - 公司为全球领先品牌提供获奖的Conversational Cloud平台 连接数百万消费者[5] - 该集成使客户能利用Amazon Connect的AI原生云联络中心能力与LivePerson先进会话AI技术[3]

核心观点 - 每日互动（个推）推出智能问数助手Data Agent 将大数据与AI大模型深度融合 通过自然语言交互实现高效智能的数据分析 助力APP用户运营和业务增长 [1] 产品功能 - 用户可通过悬浮窗或功能按钮唤醒智能问数助手 直接输入业务问题如"今天iOS端用户的活跃环比情况如何"进行对话式交互 [1] - 采用意图解析技术 基于行业知识库与企业知识库进行意图消歧和语义标准化 通过多维意图拆解逐步收敛数据查询范围 [1] - 输出两种数据分析语言回答形式 适配不同角色使用习惯 企业管理者可实时获取重点指标数据与关键指标解读 [1] 应用效果 - 智能问数助手已在某千万级内容型APP应用落地 运营团队借此高效识别高潜力话题和流失风险用户 [1] - 用户可将关键指标、优质问答和分析结论一键转存至可视化看板、周期性报表或监控预警模板 [1] - 运营团队可随时复用历史分析 构建企业专属数据资产 [1] 战略规划 - 公司将持续进行智能化升级 与更多APP实现AI应用共创与能力迭代 [1] - 助力APP快速搭建AI能力护城河 实现用户与业务的双增长 [1]