资本市场发展重点 - 提高资本市场制度包容性和适应性 健全投资和融资相协调的功能[1] - 积极发展股权、债券等直接融资 稳步发展期货、衍生品和资产证券化[1] - 以深化资本市场投融资综合改革为牵引 增强市场包容性、适应性和吸引力、竞争力[5] 板块改革与多层次市场建设 - 纵深推进板块改革 增强多层次市场体系的包容性和覆盖面[1] - 科创板实施"1+6"政策举措 科创成长层迎来首批新注册企业上市[1] - 启动深化创业板改革 设置契合新兴领域企业特征的上市标准[1] - 坚持北交所服务创新型中小企业主阵地定位 推动高质量发展[2] - 健全新三板差异化制度 畅通三、四板对接机制[2] 上市公司质量与市场稳定 - 高质量的上市公司是资本市场稳定运行的基石[3] - 择机推出再融资储架发行制度 拓宽并购重组支持渠道[3] - 督促上市公司完善治理、加大分红回购增持力度[3] - 发挥中长期资金"压舱石"作用 推进公募基金改革[3] - 推动企业年金、保险资金落实长周期考核 完善"长钱长投"市场生态[3] 制度型对外开放 - 正式推出《合格境外投资者制度优化工作方案》 优化准入管理和投资效率[4] - 资格审批与开户高效办成一件事 对配置型外资准入实行绿色通道[4] - 优化互联互通机制 提升境外上市备案质效[4] - 深化内地与香港市场合作 推动在岸与离岸协同发展[4] 投资者保护与监管 - 发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》 推出23项举措[5] - 强化发行上市、退市等过程中的投资者保护 营造公平交易环境[5] - 提升行业机构客户服务水平 推进证券期货纠纷多元化解机制建设[5] - 牢牢把握防风险、强监管、促高质量发展工作主线[5]

资本市场制度型开放 - 加强涉外法治建设是统筹推进深层次改革和高水平对外开放的必然要求，也是维护开放安全、应对外部风险挑战的当务之急[1] - 持续推动资本市场制度型开放需要进一步完善资本市场涉外法治体系，为资本市场高水平双向开放营造良好的涉外法治环境[1] - 中国证监会已经与67个国家和地区签署合作备忘录，与境外执法机构的良好合作关系不断深化[5] 涉外立法工作 - 当前《证券法》《期货和衍生品法》虽规定了域外管辖条款，但具体适用需相应配套制度，迫切要求对数据安全、数据流动、涉密管理等作出专门安排[2] - 证监会将进一步研究推进资本市场涉外立法工作，根据急用先行原则有重点、分步骤地推动制定新法、修改旧法或释法，加快建立公开透明的涉外法律体系[2] - 中国证监会已制定《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》等规章，为境内企业赴境外上市等营造了更加透明、可预期的制度环境[5] 跨境监管协同 - 企业境外上市融资快速发展对跨境监管提出更高要求，需强化境内外监管协同和沟通协作，压实发行人、中介机构责任，保持对跨境违法行为“零容忍”[3] - 需针对性协调和统筹跨境监管中的难点，例如证据出境的标准与转化、监管互认的标准与程序以及跨境审计监管合作等[3] 司法保障作用 - 推进资本市场高水平双向开放需要充分发挥司法审判在涉外法治建设中的作用，优化涉外审判协同机制，提升涉外审判工作效能[4] - 党的二十届三中全会审议通过的《决定》对“完善中国特色社会主义法治体系”作出专章部署，明确提出“加强涉外法治建设”[4]

资本市场制度型开放规划 - 持续推动资本市场制度型开放，发挥法治的引领、规范、保障作用 [1] - 进一步完善资本市场涉外法治体系，为高水平双向开放营造良好涉外法治环境 [1] 涉外法治体系建设 - 坚持立法先行，进一步研究完善资本市场涉外立法工作 [1] - 根据急用先行原则，有重点、分步骤推动制定新法、修改旧法或释法 [1] - 加快建立公开透明、系统完备的资本市场涉外法律体系 [1] 跨境监管协同 - 强化境内外监管协同和沟通协作，压实发行人、中介机构责任 [1] - 保持对跨境违法行为零容忍，严厉打击欺诈发行、财务造假、跨境操纵等行为 [1] - 需协调解决跨境监管难点，如证据出境标准与转化、监管互认标准与程序、跨境审计监管合作 [1] 司法保障作用 - 充分发挥司法审判在涉外法治建设中的作用 [2] - 优化涉外审判协同机制，提升涉外审判工作效能 [2] - 争取办理一批具有规则意义、国际影响重大的典型涉外案例 [2]

资本市场改革规划 - 中国证监会将扎实推进"十五五"资本市场规划相关工作 [1] - 以深化科创板创业板改革为抓手全面推进实施新一轮资本市场改革 [1] - 不断提高制度包容性适应性健全投资和融资相协调的资本市场功能 [1]

科创板与上海的角色 - 科创板肩负资本市场制度改革与支持科技自立自强的双重使命 [1] - 科创板开市六年来培育了一大批高成长性科技企业并形成可复制可推广的改革经验 [1] - 上海作为科创板的诞生地与核心承载地 全力配合科创板制度改革持续深化 [1] 上海的具体举措与优势 - 上海充分利用与证监会建立的资本市场支持上海加快“五个中心”建设协作机制 [1] - 上海推出“浦江之光”行动升级版等举措 发挥全球科创中心及现代化产业体系优势 [1] - 上海持续为“硬科技”企业对接资本市场搭建桥梁 履行服务国家战略责任 [1]

资本市场改革方向 - 以深化资本市场投融资综合改革为牵引，全面推进实施新一轮资本市场改革开放 [1] - 持续增强资本市场包容性、适应性和吸引力、竞争力，服务十五五发展目标和金融强国建设 [1] - 坚定走中国特色金融发展之路，把握防风险、强监管、促高质量发展工作主线 [1] 科创板发展动态 - 科创板科创成长层迎来首批新注册企业上市，标志着资本市场服务科技创新和新质生产力发展迈出新步伐 [1] - 希望科创板公司用好改革政策，完善公司治理，提升发展质量和投资者回报 [1] - 希望上交所坚守科创板硬科技定位，加强监管，优化服务 [1] 行业机构职责 - 希望行业机构进一步提升专业能力和执业质量，更好地服务实体企业和投资者 [1]

科创板发展历程与现状 - 科创板科创成长层迎来首批新注册企业上市，标志着资本市场服务科技创新迈出新步伐 [1] - 自2018年11月宣布设立科创板并试点注册制以来，市场运行稳健向好，功能稳步发挥，品牌效应加快显现 [1] - 科创板改革效益日益凸显，引领带动全市场基础制度持续完善，有力支持了集成电路、生物医药等领域高科技企业发展 [1] 近期政策与改革措施 - 去年以来相继推出"科创板八条"、"并购六条"等重大政策措施 [1] - 今年6月实施的科创板"1+6"改革总体进展顺利，设置科创板科创成长层，引入资深专业机构投资者、预先审阅等制度试点平稳推进 [1] 未来监管方向与期望 - 证监会将抓紧研究谋划"十五五"时期资本市场战略任务和重大举措，把握防风险、强监管、促高质量发展工作主线 [2] - 以深化资本市场投融资综合改革为牵引，全面推进实施新一轮资本市场改革开放，增强市场包容性、适应性和吸引力、竞争力 [2] - 希望科创板公司用好改革政策，完善公司治理，提升发展质量和投资者回报；希望行业机构提升专业能力；希望上交所坚守硬科技定位，加强监管 [1]

资本市场战略规划 - 证监会将抓紧研究谋划"十五五"时期资本市场战略任务和重大举措 [1] - 工作主线为牢牢把握防风险、强监管、促高质量发展 坚定不移走中国特色金融发展之路 [1] - 以深化资本市场投融资综合改革为牵引 全面推进实施新一轮资本市场改革开放 [1] - 目标是持续增强资本市场包容性、适应性、吸引力、竞争力 更好服务"十五五"发展目标和金融强国建设 [1] 科创板改革进展与定位 - 今年6月实施的科创板"1+6"改革总体进展顺利 [3] - 设置科创板科创成长层 引入资深专业机构投资者、预先审阅等制度试点平稳推进 相关案例有序落地 [3] - 科创板改革"试验田"作用日益显现 引领带动全市场基础制度持续完善 [4] - 改革有力支持了一批集成电路、生物医药等领域高科技企业 服务科技创新的强劲势能正加快集聚 [4] 对市场参与主体的期望 - 希望科创板公司用好用足改革政策 完善公司治理 提升发展质量和投资者回报 [2] - 希望行业机构进一步提升专业能力和执业质量 更好服务实体企业和投资者 [2] - 希望上交所坚守科创板"硬科技"定位 加强监管 优化服务 [2]

事件概述 - 科创板科创成长层首批新注册企业于10月28日上市 [1][4] - 该事件标志着资本市场服务科技创新和新质生产力发展迈出新的坚实步伐 [2][4] 改革进展 - 今年6月实施的科创板"1+6"改革总体进展顺利 [4] - 改革包括设置科创板科创成长层，引入资深专业机构投资者、预先审阅等制度试点，这些试点正平稳推进 [4] - 相关案例正有序落地 [4]

多层次资本市场改革 - 证监会主席吴清宣布将纵深推进板块改革，以增强多层次市场体系的包容性和覆盖面 [2] - 科创板“1+6”政策成效显著，并于10月28日迎来科创成长层首批新注册企业上市，试点引入资深专业机构投资者、预先审阅等机制已开始运转 [2] - 深化创业板改革即将启动，将设置更契合新兴领域和未来产业特征的上市标准，旨在为新产业、新业态、新技术企业提供更精准、包容的金融服务 [2] - 将持续推动北交所高质量发展，健全新三板市场差异化的挂牌、信披、交易制度，畅通三、四板对接机制 [2] - 将择机推出再融资储架发行制度，该制度允许发行人一次注册后分期募集资金，适合需要持续性融资的科技型企业，可降低融资成本并引导企业聚焦主业 [4] 资本市场制度型对外开放 - 《合格境外投资者制度优化工作方案》于10月27日正式推出，包含两项即日生效的准入管理重要举措：合格境外投资者资格审批与开户“一件事”，以及配置型外资“绿色通道”，旨在优化流程、缩短入市周期、降低运营成本 [6] - 《方案》通过完善短线交易规则实现相关交易监管的国民待遇，有助于打消大型全球资产管理机构投资A股的后顾之忧 [6] - 《方案》进一步放开境内机构向外资提供投资顾问服务，旨在提升外资投资本地化水平并倒逼境内专业机构提升服务水平 [6] - 合格境外投资者制度自2002年实施以来，已吸引913家各类境外机构入驻，境内资产规模超1万亿元 [7] - 中国投资境外市场的两只ETF互挂产品将于近日公告募集，进一步拓宽双向开放渠道 [7] 中小投资者保护强化 - 《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》于10月27日发布，围绕中小投资者重点关切推出23项务实举措 [7] - 在资本市场入口关，改革提出研究提高锁定期更长、锁定比例更高的网下投资者的配售比例，并从严限制故意抬高或压低报价的询价机构参与配售 [8] - 在事中交易环节，着重强化程序化交易监管，严禁为个别投资者提供交易单元等特殊便利 [8] - 创新性地将“投资者适当性管理”转化为具体动作，要求机构在销售前深入讲解业务规则和重要合同条款 [8] - 对退市过程中的投资者保护进行精准制度设计：对重大违法强制退市引导控股股东等主动先行赔付；对主动退市要求提供现金选择权等保护；为B股退市提供开立临时账户等支持 [8] - 加大证券纠纷特别代表人诉讼制度适用力度，例如金通灵案涉及约5万名投资者，美尚生态案适格原告超3.3万名 [9] - 采用“示范调解+仲裁确认”等创新模式化解群体性纠纷，例如2024年某私募基金纠纷案使97名投资者获赔近3亿元 [9] - 截至2025年9月，证监会12386服务平台累计挽回投资者损失超7.3亿元；全市场调解组织为投资者挽回损失超102亿元；投服中心通过各类诉讼为超6万名投资者获赔约28.95亿元 [9]