由于特朗普威胁罢免鲍威尔，引发美联储独立性危机，美元指数跌至2024年1月以来最低点，为新兴市场提供了反弹机会。 周一，新兴市场货币指数上涨0.3%，此前在上周，该指数已经录得0.8%的涨幅，创下六周以来最大单周涨幅。 Brown Brothers Harriman & Co.的策略师Win Thin和Elias Haddad在一份报告中写道： 我们相信美元疲软将会持续。然而，我们也继续认为，全球增长前景将在今年急剧恶化，因此对增长敏感的主要货币和新兴市场 外汇最近的涨幅可能无法持续。 彭博亚洲美元指数（追踪亚洲货币相对于美元表现）同样在周一走高，其中泰铢和马来西亚林吉特的表现尤为抢眼，日内涨幅均达到1%。 过去一个月，泰铢兑美元汇率涨幅达到3.2%，涨势显著。 美元本轮大跌源于特朗普解雇美联储主席鲍威尔的可能性，这引发了人们对美联储独立性的担忧。美元指数在连续三周走弱后，周一一度跌 破98关口，至2024年1月以来的最低水平。 Anand Rathi Wealth Ltd.的共同基金主管Shweta Rajani表示： 新兴市场资产迎来强势反弹周，印度股市五连涨 受对中国经济的乐观情绪以及特朗普宣布暂停加征 ...

本报记者 罗辑 成都报道 近日，受"关税风暴"冲击，全球资产价格剧烈波动，黄金、美债、A股等大类资产词条频上"热搜"，居 民对财富管理的关注迅速攀升。 事实上，随着我国经济发展，居民财富持续积累，财富管理行业迅速成长。然而，面对不确定性激增的 全球经济、政治环境、居民越发多元的个性化财富管理需求，以及监管加码、降费降佣的政策环境，财 富管理行业过去的"卖方模式"已难以为继，深层次变革悄然发生。这其中，以独立客观立场提供专业服 务的买方投顾，成为了破解行业同质化竞争、重塑行业格局的重要"推手"。 在此背景下，《中国经营报》记者专访巴蜀养基场公众号联合主理人万幸。作为有着7年公募基金从业 经历，并从事7年以上理财经理教育的财富管理行业参与者、一线观察者，万幸站在最贴近市场的角 度，解析当前行业转型的阵痛、困局和趋势，在财富管理行业悄然洗牌、格局激变的当下，谋求转型期 的"破局之道"。 《中国经营报》：4月以来，全球资产价格剧烈波动。在这个特殊的时点，你如何看待财富管理行业的 挑战和机遇？ 回到问题本身，近期全球资产价格剧烈波动，主要是美国总统特朗普"对等关税"政策引发全球经济、政 治不确定性攀升所致。这背后反映的 ...

财富管理行业核心挑战 - 财富管理顾问需在高压竞争环境中保持服务相关性 首要挑战是获取完整 实时且相关的数据支持[1][2] - 68%受访者认为整合资产与负债的全景视图是构建差异化优势的关键[2] - 33%客户将顾问在困难时期的即时反馈性视为提升关系价值的最关键因素[2] 客户需求变化 - 标准化服务已无法满足需求 客户渴望个性化洞察与高效反馈[2] - 61%财富管理经理将数据驱动的个性化洞察生成能力视为核心竞争力[4] - 新一代投资者需求包括数字化资产 指数策略 社交媒体投资理念及风险偏好分析[13] 解决方案框架 - 数据需满足三要素：相关性 完整性 时效性 并整合客户画像 市场信息等多源数据[2] - 采用轻量化工具解决方案可提升服务效能 生成最佳行动建议[3] - 需实现数据个性化解读 确保信息对客户具有实际可操作价值[4] 产品功能亮点 - 智能内容检索工具提升工作效能 快速响应客户需求[8] - 情境化市场分析直观展现动态变化对客户的实际影响[8] - 智能行动触发自动提示资金调配等后续操作 优化工作流程[8] - 数据赋能平台集成一站式工具链 培育高价值客户关系[8] 公司资源与能力 - 提供市场领先数据与高级分析解决方案 覆盖全资产类别[11] - 拥有700多名专注财富管理行业的员工及30年经验积累[15] - 与50多个全球合作伙伴共同开发以工作流为中心的解决方案[15]

文章核心观点 4月15日诺亚财富盘中股价上涨，同时介绍其财务数据、业务情况等信息 [1] 公司股价与市值 - 4月15日诺亚财富(NOAH)盘中上涨2.07%，截至21:46，报8.88美元/股，成交5.17万美元，总市值5.92亿美元 [1] 公司财务数据 - 截至2024年12月31日，公司收入总额26.01亿人民币，同比减少21.06%；归母净利润4.75亿人民币，同比减少52.9% [1] - 3月25日，公司2024财年年报归属股东应占溢利4.754亿人民币，同比下降52.9% [1] 公司业务情况 - 公司是领先的财富管理服务提供商，主要为华语高净值投资者提供全球投资和资产配置的一站式综合咨询服务 [1] - 2024年一季度，公司分销的投资产品总值为人民币189亿元(26亿美元) [1] - 截至2024年3月31日，公司通过旗下的歌斐资产管理公司，总资产管理规模达人民币1,533亿元(212亿美元) [1] - 公司财富管理业务主要包括分销私募股权、私募证券、公募基金等产品以及提供保障传承类综合服务 [2] - 公司服务网络覆盖中国大陆主要城市及中国香港、纽约、硅谷、新加坡和洛杉矶 [2] - 1,109名客户经理通过服务网络为客户提供定制化财富管理解决方案 [2] - 截至2024年3月31日，公司财富管理业务拥有超过45万名注册客户 [2] - 公司通过歌斐资产管理着私募股权、私募证券、房地产、多策略和其他投资产品 [2]

全球资本流动趋势 - 受特朗普关税政策波动性影响，全球大型养老金基金、家族办公室及超高净值人士正暂停对美国市场的投资，并将财富转移至伦敦或苏黎世[3] - 2025年以来美国股市表现疲软，标普500指数下跌8.61%，纳斯达克指数重挫13.26%，道琼斯工业指数回落5.14%，而德国DAX指数上涨1.75%，香港恒生指数增长1.91%，英国富时100指数跌幅3.58%小于美股[3] - 美国经济和股市在全球贸易战冲击下面临显著风险，劳动力市场韧性减弱、消费者储蓄枯竭、收入增长放缓及借贷能力受限等因素可能导致2025年陷入衰退[3] 财富流向伦敦与苏黎世 - 全球增长恐慌下美元未走强，欧元、日元、英镑和加元等发达市场货币受益，外汇市场波动显示资金正从美国资产流出[6] - 加拿大皇家银行财富管理客户计划将5%~50%财富转移至英国或海峡群岛管理，部分高净值客户通过设立信托持有资产以增加保护[6] - 瑞士因金融隐私保护与稳定性成为热门选择，美国客户对开设瑞士银行和投资账户需求大幅增加，合规账户服务满足避险需求[7] 全球机构投资者调整 - 丹麦养老基金AkademikerPension考虑在半年内显著减少美国资产配置比例[9] - 丹麦养老基金PFA从2025年2月起持续减持美股，芬兰Veritas将美国股票持股比例从46.2%降至24.1%，欧洲股票比例从19.8%提升至25.3%[9] - 瑞典基金投资者2月从北美股票基金净撤资136.8亿瑞典克朗（约13.1亿美元），加拿大CPPIB因担忧地缘政治风险重新评估美国市场策略[9] 家族办公室投资策略转变 - 高净值家族办公室客户倾向将投资组合多元化至美国以外市场，以应对政策不确定性及潜在经济动荡[10] - 国际市场投资可对冲美元风险，并提供美国市场缺乏的债券与股票机会[10] - 高盛客户对话聚焦关税政策对资产配置的重新思考[10] 未来避险策略建议 - 建议减持高周期性股票，优先持有防御性板块如医疗保健和必需消费品[11] - 推荐持有更多现金，等待预算谈判结束后买入债券，并持有黄金和日元作为对冲资产[11] - 强调投资组合多元化，涵盖股票、债券、基础设施及房地产以平抑市场波动[11]

摩根士丹利(MS.N)一季度财富管理净收入为73亿美元，预测为74.4亿美元。 ...

来源丨 投中网 据香港经济通消息，复星旗下复星财富控股自主孵化的AI驱动一站式机构财富管理平台—— 星路科技 正式宣布成为香港特别行政区政府引进重点企业 办公室的重点企业伙伴之一。这是复星财富控股布局科技金融版图的又一重要举措，亦是星路科技为深耕香港财富管理市场所踏出的坚实一步。 图/星路科技管理层在OASES签约仪式合影 4月8日,特区政府引进办举办了重点企业签约仪式，欢迎新一批重点企业在香港设立或扩展业务。在财政司司长陈茂波的见证下，星路科技与其他17家来 自先进制造与新能源科技、人工智能与数据科学、金融科技及生命健康科技等高新产业领域的重点企业共同参与签约。 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 融入国家发展大局，共谱香港创科蓝图。 融入国家发展大局， 共谱香港创科蓝图 作为一站式机构财富管理平台，星路科技为金融机构客户提供全谱系财富管理产品的科技解决方案，覆盖现金管理、公募基金、私募基金、结构性产 品、债券、保险、虚拟资产(VA)、现实世界资产（RWA）等产品领域。同时，星路科技把握近来财富管理机遇，已成为跨境理财通1.0及2.0全市场最具 影响力的金融产品及科技解决方案供货商之一，为活跃香港 ...

香港作为全球财富管理中心的核心优势 - 香港凭借与中国内地的连通性、强大的基础设施以及丰富的立法和合规经验成为高净值人士设立家族办公室的理想之地 [2] - 香港拥有超过2700家家办，其中超过30%管理的资产价值超过1亿美元（7.8亿港元） [4] - 香港政府有信心超额完成年底前引入超过200家大型家办的目标，投资推广署已协助超过160家家办设立或扩张 [7] 香港家办市场的增长潜力 - 香港有望在不久的将来拥有3000个单一家办，吸引来自加拿大、德国、瑞士、澳大利亚、西班牙、美国和英国等"老钱"地区的家办 [10] - 全球约有42.63万人的财富超过3000万美元，香港有12,546人排名全球第二，每600个香港人中就有一位身家超过2.34亿港元 [11] - 香港的资产管理规模可能超过瑞士，成为全球最大的跨境财富管理中心 [15] 香港与新加坡的家办政策对比 - 香港通过税务优惠及简化程序等政策措施吸引家办落户，倾向于加密货币和更轻松的监管 [8] - 新加坡旨在吸引长期投资的资本，执行更严格的本地投资规定 [8] - 香港正在为基金、单一家办和附带权益制定额外的税收激励计划，进一步扩大免税范围 [8] 香港金融市场的表现与吸引力 - 2025年首季度香港共完成15宗IPO，集资额达177亿港元同比激增近3倍，恒生指数累涨逾15%，恒生科技指数飙升近21% [11] - 香港在全球金融中心指数中位居亚洲第一全球第三 [12] - 汇丰银行香港业务的税前利润增长了9.5%达到116.9亿美元，计划将15亿美元重新部署到香港等市场 [15][16] 国际资本对香港的布局 - 汇丰首席执行官表示将大举押注香港以利用亚洲的财富管理热潮 [15] - 总部巴黎的Ardian SAS将在香港设立网点管理1770亿美元资产 [16] - 总部美国的Arga Investment Management LP计划在香港设立办公室管理190亿美元资产 [16] 香港的经济发展与未来展望 - 香港经济在过去一年增长了2.5%展示了非凡韧性 [11] - 新一批18家重点企业签约落户香港未来数年将投资约500亿港元创造超过20000个就业机会 [17] - 香港有望成为亚太家办中心，具备强大的法律体系、完善的金融基础设施和战略位置 [17]

财富管理数字化转型核心观点 - 客户期望财富管理门户提供与TikTok、Snapchat等平台类似的高度个性化数字体验，68%的投资者要求数字体验对标顶尖科技公司[1] - 陈旧的操作界面和复杂流程导致客户参与度下降，35%的千禧一代和34%的35-54岁人群将数字能力作为选择财富管理机构的关键标准[4] - 通过移动端优化、短视频内容、高级数据分析和小工具部署可显著提升参与度，视频内容预计2025年占互联网流量的82%[6][3] 提升客户参与度的四大方法 直观信息呈现 - 采用动态小工具和移动端设计简化金融术语，即用型工具可减少内部资源投入并加速实施[3][4] - 白标小工具可嵌入现有门户，提供证券情绪数据等直观功能，缩短产品上市时间[8] 移动端用户体验 - 46%投资者通过移动端访问账户，千禧一代比例达76%，需专为移动设备设计简洁工作流[5][2] - 移动门户可基于用户兴趣推荐证券，类似Spotify歌曲推荐模式[9] 视频化投资信息 - 短视频能提升研究报告的客户参与度，AI生成工具可快速制作价格走势或经济数据视频[6][11] 高级数据分析 - 60%投资者要求更优质数字工具自主管理投资，需嵌入投资组合风险评估、预测性洞察等功能[7][12] 数字化转型实施路径 - 与成熟合作伙伴合作比自行开发成本更低效率更高，LSEG提供白标小工具和托管页面选项[3][8] - 移动优先战略可通过"turn-key"方案实现，利用LSEG数据资源快速推出新门户[9] - 投资组合分析工具需结合高质量数据与算法，支持个性化策略制定[12] 行业数据与趋势 - 财富管理机构需消除代际差异，千禧一代76%依赖移动端操作[5][2] - LSEG拥有30年行业经验、700名专职员工及50个全球合作伙伴资源[19]

财务表现 - 2024年晨星公司全年营收达23亿美元，同比增长11.6%，合并营业利润达4.848亿美元，同比大幅增长110.2% [1] - 经营活动现金流达5.916亿美元，同比增长87.0%，自由现金流达4.489亿美元，同比增长127.5% [17] - 公司以平均每股347.51美元的价格回购1160万美元股票，支付股息6930万美元，并将季度股息提高12.3%至每股45.5美分 [17] 业务板块表现 - 晨星信用业务营收增长35.1%，调整后营业利润率攀升至26%，较上年提升15.9个百分点，成为营收增长主要驱动力 [2] - 财富和养老业务管理资产规模分别增长12.3%与19.7%，养老旗舰账户成为增长最快的养老账户提供商之一 [3] - 数据业务营收增长5.5%，晨星Direct和授权数据持续发力，PitchBook实现12%的营收增长 [8] 数据覆盖范围 - 晨星全球数据覆盖包括520万私募股权公司、250万私募市场投资、30万公募基金(按份额统计)、4万上市公司、2.8万ETFs和5200标准投资组合 [9] - 晨星Direct授权用户从2020年的8566(美国)和7822(其他地区)增长至2024年的9096(美国)和9665(其他地区) [13] - PitchBook授权用户从2020年的5288增长至2024年的125491 [15][16] 战略布局 - 公司四大战略目标包括提升跨资产数据和研究、加速AI赋能产品创新、推动运营效能升级、支持优秀人才发展 [20] - 重点关注公开市场与私募股权市场加速融合，截至2024年6月私募股权市场资产规模超15.5万亿美元，私募信贷规模超1.8万亿美元 [23][26] - 凭借数据、研究和工具积累，持续为投资者和顾问提供全方位支持，应对复杂投资环境 [22][25]