募资情况 - 本周新增备案基金74只，规模总计304.78亿元，全年累计备案基金547只，规模达5017.30亿元 [2] - 中金钛合绿碳科技私募股权投资基金募资30.03亿元，为本周单只基金募资最高 [2] - 股权投资基金管理人数量净减少1家（新增1家，取消备案2家），全年累计管理人11家 [2] 投资情况 - 本周共发生54起投资事件，披露金额事件43起，总额42.67亿元 [6] - 最大单笔投资为中金资本等向L4级无人驾驶商用车厂商新石器慧通注资10亿元 [6][7] - 医疗健康领域活跃，万洁天元（1亿元）、质肽生物（1亿元）、玛士撒拉（2亿元）等获融资 [10][12] - 信息技术领域亮点包括普照信息获江丰电子等投资7.4亿元，比特智路获5亿元融资 [10][12] - 地域分布集中，北京（18.5%）、江苏（14.8%）、广东（12.3%）为前三 [1] 并购情况 - 本周发生27起并购事件，披露金额33.63亿元 [15] - 亿纬锂能以5.79亿元收购子公司亿纬动力1.1%股权，标的为动力电池解决方案提供商 [15] - 医疗领域并购活跃，三友医疗收购水木天蓬37.1%股权，联环药业收购常乐制药54%股权 [15][16] - 跨境并购案例包括天益医疗100%收购日机装(上海)及Nikkiso Europe [15] 行业分布 - 生产制造领域投资占比显著，涉及佳迈股份（1亿元）、万字科技（1亿元）等 [10][12] - 材料领域受关注，森奇新材（1000万元）、新锌科技（3018万元）获融资 [10][12] - 电子信息产业标签频繁出现，普照信息、中科慧灵等企业获资本加持 [10][12]

公司动态：亿纬锂能海外扩张与产能进展 - 亿纬锂能马来西亚工厂（第五十三工厂）首颗电池下线，标志着公司首个海外工厂开始生产运营，海外交付能力提升 [3][4] - 马来西亚工厂总投资约42230万美元（约30.55亿元人民币），于2023年8月动工，2024年12月设备进场，用时2个月完成产线调试并实现产品下线 [4] - 该工厂主要生产电动工具、电动两轮车用圆柱电池，目前已具备年产6.8亿只圆柱电池的产能 [4] - 马来西亚项目包含两期，一期为已投产的圆柱电池产业园，二期为储能项目，已于2024年1月签署谅解备忘录并计划购地建设储能工厂 [5] 公司业务：亿纬锂能订单与市场地位 - 储能业务表现强劲，中标睿特新能源灵寿县1GW/2GWh储能项目，并与海博思创签订协议，预计2025-2027三年合计供货总量达50GWh [5] - 2024年公司对外公布的储能相关订单总计超57.5GWh，预计2025年储能领域订单将进一步增长 [5] - 根据InfoLink数据，2024年亿纬锂能全球储能电芯出货量超越比亚迪，排名第二，仅次于宁德时代 [5] - 动力电池业务获得一汽奔腾大圆柱电池供应商定点，2025年1月商用车装机份额达到12%以上，位居行业第二 [5] 行业活动：锂电圆柱电池技术论坛 - 起点锂电与起点研究院（SPIR）将于2025年2月28日在深圳宝安登喜路国际酒店举办圆柱电池技术论坛暨圆柱电池20强排行榜发布会 [2][3] - 活动主题为“聚集新技术 探索新工艺”，规模预计500+人 [3] - 论坛将进行圆柱电池企业巡访活动，涉及国轩高科、利维能、鹏辉能源、欣旺达锂威等多家行业公司 [7][8]

宁德时代港股上市计划 - 公司已向港交所提交上市申请，保荐机构包括美银、中金、摩根大通、高盛、瑞银等，拟募集资金用于匈牙利工厂建设，总投资约555亿元人民币 [3] - 匈牙利工厂地理位置优越，邻近多家欧洲车企生产基地，有助于降低客户电动化转型成本 [3] - 若上市成功，公司将成为首家A+H股锂电池企业，并可能创近两年港股最大规模IPO纪录 [3] - 港股上市主要目的包括解决海外建厂外汇需求（欧元/美元结算）、支持德国/西班牙/印尼等全球工厂运营，以及规避欧美电池进口政策风险 [7][8] 全球化战略布局 - 公司创始人曾毓群强调出海必要性，当前海外市场份额已追平LG新能源，目标超越三星/LG/松下等日韩企业 [8] - 欧洲客户如Stellantis因转型需求与公司合作建厂，反映海外车企对技术依赖 [8] - 竞争对手中创新航/瑞浦兰钧/比亚迪港股上市成功，推动公司加速资本国际化 [8] 多元化业务拓展 - 投资峰飞航空获1.57亿元eVTOL电池订单，双方合作研发数亿美元级项目 [11][12] - 成立机器人研发团队，布局机械臂/AGV产品线，并在上海组建数十人技术团队 [12] - 新设福州/石家庄时代电服科技公司（注册资本2000万/1000万人民币），加码新能源汽车换电设施及智能控制系统业务 [12] - 与北汽福田签订十年战略协议，覆盖前沿技术、海外市场及电池生态合作 [12] 行业活动与趋势 - 2025起点锂电圆柱电池技术论坛将发布行业20强排行榜，聚焦新技术与新工艺 [2][16] - 论坛规模500+人，由起点研究院主办，拟探讨周期性行业转型路径（如光伏/面板类比） [5][13] - 公司通过资本运作向高科技领域延伸，以对冲电池行业周期性风险 [13] 产业链动态 - 圆柱电池行业巡访覆盖国轩高科/欣旺达/鹏辉能源等16家企业，反映行业技术交流活跃 [15][16]

全固态氟化物离子电池技术突破 - 日本京都大学与丰田汽车等研究团队成功提升全固态氟化物离子电池正极的体积当量容量 达到锂离子电池的三倍以上 [2] - 新型电池体积能量密度预计为当前锂离子电池的两倍多 计划2035年后应用于电动汽车 [2] - 正极材料"氮化铜"通过氮原子与氟化物离子反应 每个氮原子提取三个电子 实现体积当量容量三倍于锂离子电池 重量当量容量两倍于锂离子电池 [2] - 材料具备良好耐久性 支持数十次充放电 若成功应用可使电池体积能量密度翻倍 电动汽车续航里程有望从600公里提升至1200公里 [2] - 研究团队正开发负极和固体电解质以完善技术 [2] 圆柱电池行业动态 - 多家企业参与圆柱电池巡访活动 包括国轩高科 利维能 诺达智慧 中泽科技 苏州力神 睿恩新能源 天鹏电源 中比新能源 天能集团 新能安 浙江锋锂 华立源 鹏辉能源 欣旺达锂威 深圳中基 博力威 恒泰科技 [3] - 行业首届圆柱电池技术论坛定于2025年2月28日在深圳举办 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度，报告净销售额增长2.1%，有机收入增长3.8%，有机净销售额和调整后每股收益高于11月提供的指引，调整后毛利率符合预期 [17] - 调整后毛利率提高50个基点至40%，调整后SG&A占销售额的16.3%，A&P占销售额的7.3%，同比增加640万美元，利息支出减少370万美元 [18][19] - 调整后EBITDA为1.407亿美元，调整后每股收益为0.67美元，分别增长6%和14%，产生超过4200万美元的自由现金流，占净销售额近6%，偿还2500万美元债务 [20] - 上调全年有机销售指引至增长2% - 3%，预计报告净销售额增长1% - 2%，调整后毛利率扩大50个基点至超41%，调整后每股收益在3.45 - 3.65美元，调整后EBITDA在6.25 - 6.45亿美元，预计偿还债务1.5 - 2亿美元，净杠杆率约4.5倍，资本支出在8000 - 9000万美元，自由现金流占净销售额的8% - 10% [20][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电池业务有机增长4%，受分销收益和1000万美元飓风相关销售推动 [17] - 汽车护理业务有机增长2%，受分销收益、国际市场扩张和数字经济增长带动，但部分被假日订单提前转移所抵消 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 电池类别全球和美国的销量保持正增长，价值趋势改善，销量和价值趋于一致 [9] - 汽车类别持续增长，停车场汽车平均车龄稳步增加，消费者向自己动手进行汽车护理活动转变 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Project Momentum恢复利润率，为投资提供灵活性，预计2025财年该项目总节省约6000万美元，项目总节省约2亿美元 [11][12] - 确定5个增长领域：分销、定价和收入管理、市场扩张、创新和数字经济，第一季度分销对增长影响最大，创新在2025财年也将发挥重要作用 [12] - 公司将继续优化采购策略以减轻关税影响，无法消除的关税将通过提价应对 [31] - 公司认为消费者稳定但谨慎，有价值寻求行为，且善于转换购买渠道，公司需灵活应对 [50][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度开局良好，对战略举措更有信心，认为正在执行正确策略以实现2025年财务展望 [15] - 预计第二季度有机增长2% - 3%，报告净销售额持平至增长1%，调整后毛利率同比持平于40.5%，调整后每股收益在0.6 - 0.7美元 [23][24] 其他重要信息 - 公司采购来自中国用于美国消费的商品占COGS的5%，来自加拿大和墨西哥的占比不到1% [30] - 公司预计分销今年将带来约200个基点的增长，未来3年分销增长范围在100 - 200个基点，整体每年增长1% - 2% [68][69] - 公司电商业务2025财年有望增长约30% [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关税对电池和汽车业务有何影响 - 公司通过Project Momentum实现按市场生产，减少关税暴露，从中国采购用于美国消费的商品占COGS的5%，从加拿大和墨西哥采购占比不到1%，将优化采购策略减轻关税影响，无法消除的将提价应对，需关注关税细节、零售商和价格反应以及竞争机会 [30][31][32] 问题2：如何评价假日季表现及对未来的信心 - 假日季表现良好，10月有飓风顺风，11月消费者表现一般，12月后期假日季表现出色，不同购物模式与往年不同，第一季度表现增强了提高全年营收展望的信心 [34][35] 问题3：输入成本情况及对毛利率的影响 - 输入成本情况与上季度基本一致，锌、铜、镍、瓦楞纸等有成本压力，但锂、硅酮和汽车业务用的天然气有抵消作用，总体材料和输入成本有适度收益，能源和劳动力仍有压力，运费有小幅上升，预计全年毛利率提高50个基点 [41][42] 问题4：提高营收展望但维持利润展望，是否预计加大投资，消费者行为及趋势如何 - 预计全年有机营收增长2% - 3%，A&P投资超5%，主要集中在第二和第三季度，SG&A方面数字转型和增长计划投资持续，预计每季度约1.2亿美元，美元走强会抵消部分有机增长；消费者稳定但谨慎，有价值寻求行为，公司产品组合能满足其需求 [50][51][52] 问题5：消费者行为稳定，渠道、包装尺寸、自有品牌是否有变化，如何量化新分销，内部推动分销增长的措施及未来持续性 - 消费者稳定但有价值寻求行为，会灵活转换购买渠道；分销收益广泛，涵盖电池、汽车、不同渠道和国内外市场；公司通过Project Momentum恢复利润率，确定5个增长领域，今年预计分销带来约200个基点的增长，未来3年分销增长范围在100 - 200个基点，整体每年增长1% - 2%，但各领域增长构成可能每年不同 [60][68][69] 问题6：分销收益是否来自零售商扩大货架空间，替代了谁 - 情况因零售商而异，有的是扩大分销，有的是新分销，替代对象包括主要竞争对手、价值品牌或自有品牌，已纳入财务展望，相关情况将在零售端体现 [78][79][80] 问题7：中国或墨西哥生产的关键产品有哪些 - 公司在中国生产的主要是灯具，从中国采购的汽车零部件包括软管和仪表等，电池有一些小类别 [85] 问题8：是否考虑并购作为增长支柱 - 公司会关注并购机会，但近期重点是偿债，预计进行小规模并购 [86] 问题9：电商在美国的渗透率、增长情况及自有品牌竞争情况，定价和促销与新分销的关系及对2026财年毛利率的影响 - 电商是公司业务增长来源，自有品牌份额稳定，公司2025财年电商业务有望增长约30%；定价和促销与新分销和新产品发布有关，全年预计约100个基点，前期较多，后期减少，对毛利率影响约70个基点 [92][93][94]

行业活动 - 行业首届圆柱电池技术论坛定档2025年2月28日于深圳举办 [2][5] 产业链公司巡访 - 圆柱电池巡访活动涉及国轩高科、利维能、诺达智慧、中泽科技、苏州力神、睿恩新能源、天鹏电源、中比新能源、天能集团、新能安、浙江锋锂、华立源、鹏辉能源、欣旺达锂威、深圳中基、博力威、恒泰科技等多家公司 [2]

公司概况 - 公司成立于2009年9月，总部位于广东惠州，是一家集可充电消费类微小锂电池研发、设计、生产和销售的高新技术企业[4] - 在15年发展中连续多年获得高新技术企业认证，并取得104项有效授权专利[4] - 产品覆盖智能穿戴电子应用、音频电子应用、电子雾化应用、N+更多产品应用等锂电池解决方案[4] - 客户包括小米、华米、猎声、卡西欧、高驰、安克、捷豹路虎、GN、WHOOP、Nike、SMOK、SMOORE等国内外知名品牌[4] 产品与技术 - 公司产品包含圆柱电池、异形电池、扣式电池等[5] - 大圆柱电池兼容磷酸铁锂及钠电等多种材料体系，满足3C快速充电、5C持续放电，并适用于-40℃-60℃的不同温度环境[5] - 公司于2020年开始展开46系列大型圆柱锂电池的研发、制造和销售[5] - 46135磷酸铁锂电池具备1.5GWh产能，生产效率可达50ppm，产品包括23/25/30Ah容量，目前可实现3C充电，未来将达到6C充电[5] 市场应用与战略规划 - 46系列大圆柱电池产品已与头部企业达成合作，可广泛应用于便携式储能、户用储能、电源、电动两轮车、摩托车、三轮车、机器人、电动工具等多个领域[5] - 公司将聚焦铁锂路线，持续布局两轮车、三轮车、小储能等市场[5] - 基于能量密度大、续航长等特点，产品适用于两轮车换电领域，将向该方向推广[5] - 公司将持续关注新兴市场，如船舶、机器人应用等领域，以打造新的增长曲线[5] 产能建设 - 2024年1月，公司中韩（惠州）产业园新一代全极耳大圆柱电池项目正式投产，是国内第一条46135磷酸铁锂材料体系全极耳大圆柱锂电池量产项目[5]

上汽集团与宁德时代深化战略合作 - 双方签署深化战略合作协议 进一步推动技术共创 整车及电池后市场 海外业务拓展 车电分离等多个领域的合作 [2] - 联合开发适用于上汽集团的动力电池产品 宁德时代的麒麟电池 神行电池等创新技术将优先应用于上汽车型 上汽将宁德时代作为汽车动力电池的首选合作伙伴 [4] - 在整车及电池后市场领域 双方将积极探索充电桩建设 二手车业务和电池梯次利用回收等业务的深化合作 [4] - 宁德时代将利用海外优势资源 支持上汽集团加快"走出去" 包括构建海外售后服务网络 海外生产基地就近供货等方式 [4] - 计划合作开展车电分离业务 上汽集团开发并销售换电车型 宁德时代及其关联方提供标准换电电池 并为换电车型提供电池销售 电池租赁和换电服务 [5] 圆柱电池行业动态 - 圆柱电池巡访涉及多家企业 包括利维能 诺达智慧 中泽科技 苏州力神 睿恩新能源 天鹏电源 中比新能源 天能集团 新能安 浙江锋锂 华立源 鹏辉能源 欣旺达锂威 深圳中基 博力威 [6] - 行业首届圆柱电池技术论坛定档2025年2月28日 深圳举办 [6]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 5, 2023 Registration No. 333- SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 AMPRIUS TECHNOLOGIES, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) 1180 Page Avenue Fremont, California 94538 (800) 425-8803 (Address, including zip code, and telephone number, including area code, of Registrant's principal executive offices) Dr. Kang Sun Chief Ex ...