文章核心观点 领益智造2025年一季度财报展现强劲发展态势，公司通过战略合作、收购等举措开启多元发展新篇章，推进“人眼折服”战略，未来将提升核心竞争力，为股东创造更大价值 [1][3] 公司财务情况 - 2025年一季度公司实现营业收入114.94亿元，同比增长17.11%；归属于上市公司股东的净利润5.65亿元，同比增长23.52%；扣除股权激励摊销费用的归母净利润6.41亿元，同比增长37.59% [1] - 公司已连续3个季度单季营收破百亿元，连续5个季度实现同比双位数增长，自2024年三季度开始利润拐点趋势愈发清晰 [1] - 2024年公司汽车及低空经济业务实现收入21.17亿元 [2] - 2024年公司现金分红和股份回购总额为2.00亿元，占该年度归母净利润的比例为11.41%；2022 - 2024年，公司三年累计分红 + 回购金额达17.27亿元，占三年归母净利润的31.98% [3] 公司战略举措 - 与国创中心签署战略合作协议，为国创中心提供优质的人形机器人硬件服务，并开放机器人应用场景 [2] - 拟收购江苏科达斯特恩汽车科技股份有限公司，切入汽车饰件领域，深化汽车产业布局 [2] - 2024年度股东大会审议通过《关于2024年度利润分配方案的议案》，拟派发现金红利约1.40亿元 [3] - 董事会审议通过拟回购金额2亿至4亿元的股份方案 [3] 行业动态 - 全球首个人形机器人半程马拉松赛事推动了人形机器人运动控制、地形适应等核心技术的突破，加速了其商业化进程 [1] - 天工2.0机器人即将发售，将实现小批量量产和应用，未来大规模落地时价格将与一台入门级小轿车差不多 [2]

收购交易概况 - 领益智造计划以3.32亿元收购江苏科达斯特恩汽车科技66.46%股权 同时拟募集配套资金不超过2.07亿元 [1] - 交易需通过监管部门批准 采用发行可转债及支付现金组合方式完成 [1] 标的公司业务与客户 - 江苏科达专注于汽车饰件总成研发设计生产 是奇瑞汽车、上汽集团、比亚迪、理想汽车、江淮汽车等多家整车厂商的Tier1供应商 [1] - 主要配套车型包括智界S7、艾瑞泽8、星纪元ES、奇瑞iCarV23、荣威D7、捷途X70、腾势D9、比亚迪夏、比亚迪海豹、理想L7/L8/L9等 [1] 财务表现与估值 - 江苏科达2023年营收8.15亿元 2024年营收8.99亿元 归母净利润分别为2531.99万元和4097.88万元 [2] - 标的公司100%股权评估值5.05亿元 较账面净资产2.47亿元增值2.58亿元 增值率104.06% [2] 业绩承诺条款 - 交易对方承诺江苏科达2025-2027年净利润分别不低于4700万元、5600万元和6500万元 [2] 战略转型意义 - 收购将使领益智造汽车业务实现从Tier2向Tier1供应商转型 增强客户粘性并保障业务稳定性 [3] - 公司获得汽车内外饰件系统零部件及模具设计制造能力 深化汽车产业布局 [3] 公司背景与业务演进 - 领益智造前身为2006年成立的领益科技 2018年重组上市 专注精密功能件、结构件和模组业务 [3] - 自2009年起为苹果Mac供应零部件 后扩展至苹果所有主要产品线提供数千种组件 [3] 行业转型趋势 - 多家果链企业包括立讯精密、蓝思科技和长盈精密正探索智能汽车领域作为第二增长曲线 [4] 现有汽车业务基础 - 领益智造已布局动力电池结构件产品 包括方壳、电芯钢/铝外壳、圆柱电芯铝壳、顶盖、盖板、防爆阀等 [4] - 同时生产柔性软连接母排、注塑件等汽车精密结构件 并拓展散热模组、车内软包、充电解决方案领域 [4] 公司整体财务表现 - 领益智造2024年营收442.11亿元 同比增长29.56% 但归母净利润17.53亿元同比下降14.5% [4] - AI终端业务占比92% 汽车及低空经济业务营收21.17亿元 占比仅4.79% [4]