行业背景 - 中国经济转型升级阶段金融服务实体经济的重要性日益凸显 [1] - 融资租赁凭借"融资+融物"独特属性在多个产业领域展现赋能效应 [1] 行业痛点与创新模式 - 传统制造业、物流运输、医疗健康等行业面临设备购置成本高、资金占用大等痛点 [3] - 物流行业个体司机和小型企业因缺乏抵押物难以获得传统银行贷款 [3] - 融资租赁为解决资金难题提供新思路 [3] 服务模式创新 - 经营性租赁帮助企业按需租用设备避免资金沉淀 [6] - 售后回租模式助力企业盘活存量资产优化财务报表 [6] - 风险共担模式使租金与设备使用效益挂钩降低承租人压力 [6] 科技赋能 - 融资租赁企业运用物联网、大数据技术实现资产状态实时监控 [6] - 数字化技术实现承租人信用动态评估和设备残值精准预测 [6] 产业协同 - 领先企业构建产业生态提供设备选型、融资方案到运营维护的一站式服务 [4] - 协同模式促进产业链各环节价值共创提升客户体验 [4] 未来发展 - "双碳"目标下新能源、节能环保领域设备更新需求将带来新增长点 [5] - 数字化转型推动行业服务模式持续创新 [5] - 融资租赁需深化产业理解创新服务模式以更好发挥实体经济赋能作用 [5]

融资租赁公司转让的基本概述 - 融资租赁公司是专门从事资产租赁的企业，涉及资产规模和运营经验 [3] - 公司转让涉及原股东将权益转移给新投资方，包括资产、债务、经营许可等多方面变更 [3] - 北京地区融资租赁公司转让需求增加，原因包括企业战略调整和资本退出 [3] - 转让需确保"干净无异常"，遵循法律法规，避免不良记录或法律纠纷 [3] 干净无异常的公司转让要点 - 资产和负债审查需确保账务清晰、资产真实、负债完整披露，避免未披露债务或法律诉讼 [5] - 法律合规检查需核验证照有效性，确认无税务债务或行政处罚记录 [6] - 资产清点与交割需明确资产、设备、合同，并出具详实清点报告和正式交接文件 [7] - 内部管理与合规文件整理需保证规章、合同、账册的完整性和合法性 [8]

债券发行 - 科学城（广州）融资租赁有限公司成功发行3600万美元3年期高级无抵押担保固息债券 票面利率为6.00% [1] - 债券发行结构为担保发行 筹资所得款项净额将用于融资租赁项目投资 [1] - 债券于中华（澳门）金融资产交易股份有限公司上市 [1] 公司背景 - 公司由科学城（广州）投资集团有限公司及皇朝家居控股有限公司（01198.HK）出资成立 为专业化国有控股融资租赁公司 [3] - 重点投向领域包括高端装备制造 新能源&新材料 新一代信息技术 绿色环保 航空船舶 生物医药 教育等 [3] 配售代理 - 艾德金融作为配售代理协助完成本次债券发行 [1] - 艾德金融为以金融科技为核心的全方位金融集团 业务涵盖金融科技 互联网金融 财富管理 资产管理 投资银行及数字资产 [4] - 集团旗下成员持有香港证监会第1 2 3 4 5 6 9类受规管活动牌照 香港保险经纪业务牌照 香港信托或公司服务提供者牌照 同时为香港交易所参与者（经纪代号：0974及0977） [5] - 集团全资美国经纪交易商子公司Eddid Securities USA Inc 为FINRA NFA SIPC NQX核准会员 并于SEC及CTFC注册 [5] - 集团新加坡全资子公司Eddid Financial Singapore Pte Ltd持有新加坡金融管理局批出的资本市场服务牌照（牌照编号：CMS101839） [5]

低空经济ABS发行 - 全国首单低空经济资产支持专项计划（ABS）在深交所挂牌上市，总发行规模5.84亿元，证券简称分别为科租14A1、A2、A3，证券代码分别为146523、146524、146525 [1][3] - 底层资产主要为20架直升机及相关租赁设备，涉及17个承租人，23笔租赁资产，低空经济租赁资产占比过半 [5][10] - 优先A1-A3档利率分别为1.9%、2.16%、2.26%，全场认购倍数为4.17、4.97、4.15，优先A1档发行利率创全国区属融资租赁发行最低纪录，优先A3档采用市场首创的"3+2年"期限结构 [10] 参与机构与战略意义 - 专项计划由科学城租赁作为原始权益人，国泰海通证券作为主承销商，金元证券作为计划管理人，获光大银行、华夏银行等支持 [5] - 项目获中债信用增进投资股份有限公司保证担保，信用评级达AAA，反映了投资人对发行人和低空经济ABS的高度认可 [10][12] - 该ABS为低空经济产业提供创新融资范式，有效盘活存量资产，破解行业长期资产流动性难题 [8][10] 公司业务布局与行业地位 - 科学城租赁机队规模突破20架，完成"俄直+欧直+美直"多机型互补布局，业务覆盖应急救援、空中游览、航空体育等核心应用场景 [7] - 公司构建了集"引进、运营、维修、处置"于一体的低空经济资产全生命周期管理能力，业务布局稳居国内领先地位 [7] - 科学城租赁深化与地区企业合作，助力低空经济发展从"单兵突进"迈向"生态共建"，已成功招商通航企业落户黄埔 [8][15] 区域低空经济发展 - 广州开发区、黄埔区低空产业规模约150亿元，汇聚上下游企业超50家，率先布局建设黄埔低空经济产业园 [14] - 广州开发区发布"低空11条"，优化升级政策支持，推动加速形成低空新质生产力 [14] - 科学城租赁通过"金融+产业"双轮驱动模式，牵引串联产业经济活动，赋能区域低空经济产业集聚发展 [15] 行业前景与挑战 - 2025年3月我国低空经济规模突破5800亿元，2035年有望突破3.5万亿元 [12] - 行业面临重资产投资需求大、回收周期长、应用场景商业模式不成熟等挑战 [12] - 低空经济ABS为产业发展注入新动能，树立金融行业新标杆，提供可复制、可推广的创新融资范式 [14]

在中国融资租赁行业蓬勃发展的浪潮中，狮桥融资租赁（中国）有限公司凭借其深耕垂直领域的专业能力和创新服务模式，正成为推动实体经济发展的重要 金融力量。 作为国内领先的融资租赁服务提供商，狮桥租赁自成立以来就确立了"专业、专注、创新"的发展理念。公司主要聚焦商用车、物流运输、医疗健康等实体经 济领域，通过量身定制的金融解决方案，切实解决中小微企业和个体经营者的融资难题。 面向未来，狮桥租赁将继续秉持服务实体经济的初心，进一步深化在新能源商用车、智慧物流等新兴领域的布局，为推动产业转型升级和经济高质量发展贡 献更多金融力量。 特别值得一提的是，狮桥租赁充分发挥融资租赁"融资+融物"的特性，在医疗设备领域形成了独特的服务优势。通过为基层医疗机构提供医疗设备融资租赁 服务，狮桥不仅帮助医院解决了设备更新的资金压力，更促进了优质医疗资源的下沉，为提升基层医疗服务水平做出了积极贡献。 在风控体系建设方面，狮桥租赁充分运用大数据、物联网等现代科技手段，构建了智能化的风险管理体系。通过车载终端实时监控车辆运行数据，结合AI 算法进行风险评估，实现了业务效率和风险控制的平衡，为公司的稳健经营提供了有力保障。 在商用车领域，狮桥租 ...

自贸试验区政策升级 - 中共中央、国务院提出打造"开放层次更高、营商环境更优、辐射作用更强"的自贸试验区新高地，各地围绕市场开放和国际化营商环境推出具体举措 [1] - 浙江自贸试验区杭州片区钱塘区块建立全国领先的入境特殊物品安全联合监管机制，打破部门壁垒实现全链条闭环监管，案例中链康医检从滞留到加入白名单仅用不到半个月 [1] 药食同源产业改革 - 青岛自贸片区药食同源"白名单"制度已聚集50余家上下游企业，形成多产业链条，去年试点企业通关时效提升70%，制度性交易成本降低50% [2] - 改革进一步取消"年进口贸易额1000万元"等限制，允许关联多家食品生产经营单位覆盖中小微企业 [2] - 山东裕广国际贸易作为首批试点企业，进口调味料仓储周期缩短60%，年进口额超2000万元 [4] 融资租赁与航运产业 - 天津自贸试验区东疆片区累计租赁资产规模超1.6万亿元，覆盖飞机、船舶等多元领域，船舶租赁达1000艘且超半数由中国船厂建造 [3] - 舟山试行全国首票"先供船、后报关"保税润滑油业务，新模式便于承接时效性订单并灵活调整供货量 [5][6] 审批与监管创新 - 青岛自贸区实施"弹性进退"管理机制，审批时限从10个工作日压缩至3天内，部分业务当天办结，物流效率提升3倍以上 [6] - 浙江自贸区钱塘区块将"企业找部门"转为"部门协同服务"，实现"无事不扰又无处不在"的监管 [7] 区域经济贡献 - 天津自贸试验区以全市1%土地贡献26%新设外资企业、38%进出口额、43%实际使用外资和16%税收，经营主体近9万家 [7]

担保事项概述 - 公司为控股孙公司大连祥瑞六提供阶段性担保，担保额度不超过人民币103,000万元，用于置换一架飞机固定资产贷款的银行融资 [2] - 担保方式为连带责任保证，有效期至债务人配合债权人办妥飞机抵押后结束 [5] - 本次实际担保余额为人民币102,037.31万元，无反担保及逾期情况 [4] 被担保人基本情况 - 大连祥瑞六为华瑞租赁全资子公司，注册资本17,000万元人民币，成立于2023年10月8日 [3] - 2025年3月未经审计数据显示：资产总额195,546.51万元，负债总额179,798.43万元，净资产15,748.08万元，净利润52.61万元 [4][5] - 公司经营范围：融资租赁公司在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务 [3] 担保审批及额度 - 2025年度公司及控股子公司对外担保预计总额为人民币98亿元，其中华瑞租赁及其子公司担保额度不超过16亿元 [2] - 本次担保已获公司法定代表人及经营班子批准 [3] - 截至公告日，公司2025年经审议生效的对外担保余额为314,517.35万元，占最近一期经审计净资产的26.71% [6] 担保合同核心条款 - 债权人：中国建设银行上海浦东分行，保证范围涵盖主合同项下全部债务（本金、利息、违约金等）及实现债权费用 [5] - 争议解决方式：协商或向乙方住所地法院起诉 [6] 董事会意见 - 担保事项符合公司整体利益和长远发展战略，有助于增强被担保方盈利能力 [6] - 担保财务风险可控，不存在损害公司及股东利益的情形 [6]

债券发行概况 - 仲利国际融资租赁有限公司成功发行2025年度第一期超短期融资券，发行总额为人民币3亿元，期限为180天 [1] - 债券代码为012581411，标志着公司在资本市场迈出重要一步 [1] - 上海农村商业银行股份有限公司担任主承销商及簿记管理人，国浩律师（上海）事务所提供专业法律服务 [1] 资金用途与战略意义 - 募集资金将主要用于补充公司营运资金，优化债务结构，为公司业务的持续稳健发展提供坚实保障 [1] - 这是公司在资本市场上首次发行超短期融资券（SCP），反映了市场投资者对公司经营实力和发展前景的高度认可 [4] - 此举进一步拓宽了公司的融资渠道，增强了资金流动性管理能力，为后续业务拓展提供有力资金保障 [4] 市场定位与未来发展 - 公司作为专注于服务中小微企业的融资租赁企业，致力于通过多元业务为企业缓解资金压力，帮助中小微企业持续发展 [4] - 未来将持续优化资产结构，提升综合竞争力，不断创新融资产品和服务模式，为中小微企业提供更加灵活、高效的融资解决方案 [4] - 公司将秉持服务实体经济的初心，积极响应国家政策号召，为推动金融市场的繁荣与实体经济的健康发展贡献更多力量 [4]

绿色中期票据发行 - 招商局融资租赁有限公司成功发行2025年度第一期绿色中期票据，发行规模5亿元，期限2年，票面利率1.60%，创历史同期限中期票据发行利率新低[1] - 募集资金用于置换投放绿色产业项目使用的自有资金及绿色产业项目融资租赁款投放[1] - 申万宏源证券作为主承销商助力本次发行，体现其深耕央企客户和服务国家战略的经营导向[1] 招商局融资租赁公司战略转型 - 公司是招商局集团唯一全资控股的融资租赁公司，作为集团产融结合战略的重要抓手[1] - 2021年以来积极响应国家双碳战略，逐步压缩传统业务并向"五新"行业转型，聚焦新航运、新海工、新能源、新基建、新物流行业[1] - 围绕"绿色、科技、能源、物流、设备"五个关键词，布局海上风电及海工装备、清洁能源及运输、海上油气保障、智能物流运输、数字新基建等特色领域[1] - 战略目标是成为"产业金融特色鲜明的国内一流融资租赁公司"，目前转型发展态势良好[1] 申万宏源证券战略方向 - 未来将继续以服务国家战略、服务实体经济为主线，紧密围绕国家政策导向[2] - 深耕重点地区和核心客户，助推经济高质量发展，践行金融央企责任担当[2]

银团贷款签约 - 中国进出口银行广东省分行作为牵头银行与天合租赁、中国工商银行广东省分行签署8亿元"天合租赁低空经济一号银团贷款"协议 [1] - 贷款专项用于进口6架法国空客H175型通用航空直升机 [1] - 签约方包括进出口银行广东省分行行长刘亚、工商银行广东省分行行长韩松、恒健控股董事长唐军等高层 [1] 天合租赁业务布局 - 公司2015年注册于广东自贸区南沙片区，是区内首家以飞机租赁为主业的租赁公司 [1] - 已在广州南沙、天津东疆、福建厦门、香港、爱尔兰、开曼等地搭建全球业务平台 [1] - 与全球多家主流航空公司建立长期合作关系 [1] 广东省低空经济发展 - 《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024-2026）》将低空经济定位为高质量发展新引擎 [1] - 天合租赁计划扩充机队规模并拓展通用航空市场化租赁业务 [1] - 进出口银行广东省分行将加快支持低空基础设施、科技创新和多场景应用 [2] 进出口银行业务方向 - 航空融资是该行传统优势领域，已组建专业航空融资服务团队 [2] - 近年来持续加大外贸领域金融支持力度，为企业定制融资方案 [2] - 本次银团贷款是支持广东省重点领域外贸发展的重要实践 [2] - 未来将贯彻落实《国家综合立体交通网规划纲要》等政策文件 [2]