基化行业 - 龙佰集团2025H1钛白粉产销量稳步增长，铁系产品及新能源材料盈利能力改善 [2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为29.57/33.67/37.53亿元 [2] - 钛白粉供给宽松导致价格竞争加剧，公司推进资源布局并维持高分红比例 [2] 石化行业 - 石化油服2025H1营业总收入370.5亿元（同比+0.6%），归母净利润4.9亿元（同比+9.0%） [3] - 预计25-27年归母净利润分别为9.09/10.99/13.15亿元，对应EPS 0.05/0.06/0.07元/股 [3] - 新签合同量创历史新高 [3] 钢铁行业 - 华菱钢铁二季度归母净利润创近7个季度新高 [4] - 上调2025-2027年归母净利润预测74.10%/62.89%/53.32%至40.12/43.73/47.60亿元 [4] - 钢铁行业利润修复背景下，公司品种结构有望进一步高端化 [4] 电新行业 - 盛弘股份2025H1营业收入13.62亿元（同比-4.79%），归母净利润1.58亿元（同比-12.91%） [5] - 预计2025-2027年归母净利润4.90/6.13/7.45亿元，对应PE 28/22/18倍 [5] - 充电桩业务出海加速，AIDC业务受益于行业增长 [5] 电子行业 - 华天科技2025H1营收77.80亿元（同比+15.81%），归母净利润2.26亿元（同比+1.68%） [6] - 预测25-27年归母净利润9.94/13.80/16.01亿元 [6] - 半导体行业景气复苏带动需求，下半年产能释放将加速业绩兑现 [6] 纺服行业 - 特步国际2025H1收入/归母净利润同比+7.1%/+21.5%（剔除KP业务后净利润+6.4%） [7] - 主品牌/专业运动收入同比+4.5%/+32.5%，索康尼预计全年收入增长30~40% [7] - 维持25~27年EPS预测0.49/0.55/0.60元，对应PE 11/10/9倍 [7] 医药行业 - 歌礼制药-B 2025H1营业收入0.01亿元，归母净利润-0.88亿元 [9] - 核心代谢类产品ASC30及ASC47海外临床进展顺利，预计2025年底至2026年初读出关键数据 [9] - 预测25-27年归母净利润-4.21/-4.14/-3.44亿元 [9] 轻工行业 - 爱美客因医美行业竞争加剧下调2025-2027年归母净利润预测至16.24/18.18/20.26亿元 [10] - 对应EPS 5.37/6.01/6.69元，当前PE 34/31/27倍 [10] - 长期成长空间仍被看好 [10] 市场数据 - A股主要指数微跌：上证综指3727.29（-0.02%）、创业板指2601.74（-0.17%） [8] - 商品市场普遍下跌：SHFE铜78890元（-0.08%）、铝20545元（-0.27%） [8] - 海外市场分化：道琼斯44922.27（+0.02%）、纳斯达克21314.95（-1.46%） [8]

公司业绩表现 - 2025H1公司实现营业总收入370 5亿元 同比+0 6% 归母净利润4 9亿元 同比+9 0% [4] - 2025Q2单季营业总收入192亿元 同比+4 99% 环比+7 56% 归母净利润2 74亿元 同比-0 16% 环比+25 44% [4] - 扣非归母净利润同比大幅增长68 8% 毛利率提升0 41pct至8 44% 年化ROE达10 97% 期间费用率下降0 61pct至6 05% [6] 财务结构调整 - 拟使用盈余公积2亿元 资本公积16亿元弥补累计亏损 弥补后母公司累计未分配利润归零 [5] - 该举措体现公司分红和提升投资者回报决心 有助于达到利润分配条件并推动高质量发展 [9] 市场开拓与合同情况 - 2025H1新签合同额637亿元 同比+3 2% 创"十三五"以来新高 其中国内集团市场344亿元(+3 0%) 海外市场196亿元(+71 8%) [7] - 海外高端市场突破显著：中标沙特阿美压裂项目 科威特钻井大包项目 厄瓜多尔钻完井总包等 [7][8] - 上调2025年新签合同目标至950亿元以上 其中海外市场目标270亿元 [8] 行业环境分析 - 2025H1布油均价70 81美元/桶(-15 1%) Q2均价66 71美元/桶(-21 5% YoY -11 0% QoQ) [6] - 国内增储上产政策持续 2025年能源法施行将推动油气高质量勘探开发 绿色低碳/CCUS等新业务迎机遇 [10] - 全球上游资本开支2024年海上+8 6% 陆上-7 9% 预计2025年达5824亿美元(+5%) 支撑油服行业景气度 [10]

华友钴业（603799.SH） - 2025年上半年营收371.97亿元，同比增长23.8%，归母净利润27.1亿元，同比增长62.3% [5] - 2025Q2营收193.5亿元，同比增长28.3%、环比增长8.5%，归母净利润14.6亿元，同比增长27%、环比增长16.5% [5] - 2025Q2单季度归母净利润创2022年以来新高 [5] 石化油服（600871.SH/1033.HK） - 2025H1营业总收入370.5亿元，同比+0.6%，归母净利润4.9亿元，同比+9.0% [6] - 2025Q2营业总收入192亿元，同比+4.99%，环比+7.56%，归母净利润2.74亿元，同比-0.16%，环比+25.44% [6] - 新签合同再创新高 [6] 科达利（002850.SZ） - 锂电结构件主业增长稳健，有望成为机器人零部件的平台型公司 [6] - 人形机器人子公司科盟（持股40%）核心业务聚焦减速器（谐波、摆线）、关节模组 [6] 华天科技（002185.SZ） - 2025年上半年营收77.80亿元，同比增长15.81%，归母净利润2.26亿元，同比增长1.68% [7] - 半导体行业景气复苏对公司产品需求有拉动作用 [7] - 2025年下半年有望进入业绩兑现加速期 [7] 特步国际（1368.HK） - 2025年上半年收入、归母净利润同比+7.1%、+21.5% [7] - 特步主品牌/专业运动收入同比+4.5%/+32.5% [7] - 预计2025年主品牌收入同比将实现稳健增长，索康尼收入同比增长30~40%，利润端同比增长超10% [7] 爱美客（300896.SZ） - 2025年上半年营业收入13.0亿元，同比-21.6%，归母净利润7.9亿元，同比-29.6% [8] - 2025Q1/Q2营业收入6.6/6.4亿元，同比-17.9%/-25.1%，归母净利润4.4/3.5亿元，同比-15.9%/-41.7% [8] - 市场竞争加剧，上半年业绩承压 [8] 歌礼制药-B（1672.HK） - 2025年上半年营业收入0.01亿元（不含其他收入和收益），归母净利润-0.88亿元 [8] - 全面转型创新药研发，核心代谢类疾病治疗产品ASC30及ASC47海外临床进展顺利 [8] - 预计将在今年底至明年初陆续读出关键数据 [8]

板块整体表现 - 油服工程板块整体下跌0.05%，领跌个股为科力股份（跌幅1.02%）[1][2] - 上证指数下跌0.02%至3727.29点，深证成指下跌0.12%至11821.63点[1] - 板块内10只个股上涨，6只个股下跌，2只个股平盘[1][2] 个股价格变动 - 仁智股份涨幅最高达3.19%，收盘价7.11元，成交额1.88亿元[1] - 科力股份跌幅最大达1.02%，收盘价39.80元，成交额1.63亿元[2] - 石化油服成交量最高达101.67万手，成交额2.07亿元，股价持平[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3520.51万元，游资净流入907.6万元，散户净流入2612.91万元[2] - 海油发展获主力净流入1793.32万元（占比10.36%），居板块首位[3] - 海油工程遭主力净流出1324.93万元（占比3.57%），但获游资净流入2803.32万元（占比7.55%）[3] - 贝肯能源虽获主力净流入1655.69万元（占比7.47%），但遭游资净流出2092.10万元（占比9.43%）[3]

投资评级 - A股评级为增持（维持），当前价2.03元 [1] - H股评级为增持（维持），当前价0.81港元 [1] - 总市值384.83亿元，总股本189.57亿股 [1] 核心观点 - 2025H1营业总收入370.5亿元（同比+0.6%），归母净利润4.9亿元（同比+9.0%）[5] - 2025Q2单季营业总收入192亿元（同比+4.99%，环比+7.56%），归母净利润2.74亿元（同比-0.16%，环比+25.44%）[5] - 拟使用盈余公积2亿元、资本公积16亿元弥补累计亏损，体现分红和提升投资者回报决心 [6][10] 业绩表现 - 2025H1毛利率8.44%（同比+0.41pct），年化ROE 10.97%（同比+0.18pct）[7] - 期间费用率6.05%（同比-0.61pct），扣非归母净利润同比+68.8% [7] - 上调25-27年盈利预测，预计归母净利润分别为9.09亿（上调12%）、10.99亿（上调10%）、13.15亿（上调7%）[13] 市场开拓 - 2025H1新签合同额637亿元（同比+3.2%），创"十三五"以来新高 [8] - 海外市场新签合同额196亿元（同比+71.8%），沙特、科威特、厄瓜多尔等项目进展良好 [8] - 上调2025年新签合同目标至950亿元以上，其中海外市场270亿元 [9] 行业前景 - 2025年全球上游资本开支预计达5824亿美元以上（同比+5%）[12] - 国内将实施能源法和新矿产资源法，推动油气高质量勘探开发 [12] - 母公司中国石化维持较高上游资本开支，公司有望持续受益 [12] 财务数据 - 2025E营业收入878.84亿元（同比+8.37%），2027E预计达1007.16亿元 [14] - 2025E毛利率8.8%，ROE（摊薄）9.51%，2027E提升至10.98% [19] - 资产负债率从2023年89%预计降至2027年86% [19]

板块整体表现 - 油服工程板块当日上涨0.36%，领先个股为贝肯能源（涨跌幅2.60%）[1] - 上证指数报收3696.77点（上涨0.83%），深证成指报收11634.67点（上涨1.60%）[1] - 板块内10只个股上涨，4只个股下跌，其中海油发展跌幅最大（-1.71%）[1][2] 个股价格与交易情况 - 贝肯能源收盘价10.66元，成交量16.72万手，成交额1.77亿元[1] - 中曼石油收盘价19.77元（涨跌幅2.28%），成交额2.52亿元[1] - 石化油服成交量最高达86.36万手，成交额1.75亿元[1] - 海油发展成交量97.21万手居首，成交额3.93亿元[2] 资金流向分布 - 板块主力资金净流出7725.87万元，游资净流入3786.7万元，散户净流入3939.16万元[2] - 贝肯能源主力净流入1497.25万元（占比8.46%），居个股首位[3] - 准油股份主力净流入1119.26万元（占比10.73%），游资净流出1068.71万元[3] - 潜能恒信主力净流出808.31万元（占比-7.33%），散户净流入652.39万元[3] - 博迈科游资净流入735.60万元（占比10.05%），散户净流出1101.70万元[3]

板块整体表现 - 油服工程板块当日下跌1.49%，领跌个股为仁智股份（未列具体数据）[1] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点，深证成指下跌0.87%至11451.43点[1] 个股价格变动 - 博迈科逆势上涨3.39%至14.66元，成交8.57万手[1] - 跌幅最大为中油工程下跌2.52%至3.48元，成交35万手[1] - 石化油服下跌2.44%至2元，成交81.62万手为板块最高[1] 资金流向分布 - 板块主力资金净流出1.82亿元，游资净流入1124.09万元，散户净流入1.71亿元[2] - 海油发展获主力资金净流入2804.92万元（占比8.13%），但遭游资净流出2166.68万元[2] - 准油股份主力净流出2276.32万元（占比17.54%），散户净流入2491.56万元（占比19.19%）[2] 成交活跃度 - 海油发展成交额达3.45亿元居首，成交量183.07万手（表格数据存在排版误差）[1] - 博迈科主力净占比达13.34%，但散户净流出1967.47万元（占比15.83%）[2] - 中油工程散户净流入占比14.66%，主力净流出占比12.99%[2]

油服工程板块市场表现 - 8月13日油服工程板块整体上涨0.75%，领涨个股为海油发展（涨幅3.23%，收盘价4.15元）[1] - 上证指数当日上涨0.48%（报3683.46点），深证成指上涨1.76%（报11551.36点）[1] - 板块内个股分化明显，海油发展成交量达175.67万手（成交额7.30亿元），而博迈科仅2.48万手（成交额3512.06万元）[1] 个股涨跌及资金流向 - 主力资金净流出1.22亿元，游资净流出8511.64万元，但散户资金净流入2.07亿元[2] - 海油发展获主力净流入4920.18万元（占比6.74%），但游资净流出5574.92万元（占比-7.64%）[3] - 潜能恒信主力净流出2125.83万元（占比-11.35%），仁智股份主力净流出1972.96万元（占比-20.20%）[3] 成交活跃度对比 - 通源石油成交量最高达51.47万手（成交额2.73亿元），科力股份成交量最低仅6.19万手（成交额2.51亿元）[2] - 中海油服（601808）主力净流入537.29万元（占比4.48%），但游资净流出838.92万元（占比-7.00%）[3] - 贝肯能源（002828）主力净流出1902.82万元（占比-8.87%），但散户净流入3102.03万元（占比14.46%）[3]

油服工程板块市场表现 - 油服工程板块整体上涨0.67% 领涨个股为科力股份（涨幅5.23%）[1] - 上证指数上涨0.5%至3665.92点 深证成指上涨0.53%至11351.63点[1] - 成交量最高的个股为石化油服（65.69万手） 成交额最高个股为海油工程（3.55亿元）[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前三：科力股份（42.07元 +5.23%）海油工程（5.72元 +2.69%）中曼石油（19.67元 +2.45%）[1] - 跌幅前三：博迈科（14.27元 -0.76%）贝肯能源（10.83元 -0.64%）仁智股份（7.51元 -0.53%）[2] - 主力资金净流入最高：中油工程（2680.98万元 占比16.43%） 净流出最高：海油工程（3289.16万元 占比9.27%）[3] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3015.36万元 游资净流出1620.8万元 散户净流入4636.16万元[2] - 游资净流入最高：潜能恒信（1332.51万元 占比7.04%） 净流出最高：海油工程（3794.03万元 占比-10.7%）[3] - 散户净流入最高：中海油服（1284.08万元 占比7.69%） 净流出最高：潜能恒信（1830.72万元 占比-9.67%）[3]

股价表现 - 截至2025年8月8日收盘，中油工程报收于3.52元，较上周的3.4元上涨3.53% [1] - 8月8日盘中最高价报3.53元，8月4日盘中最低价报3.38元 [1] - 当前最新总市值196.53亿元，在油服工程板块市值排名5/13，在两市A股市值排名887/5151 [1] 权益分派 - 每股派发现金红利0.0350元，A股股权登记日为2025年8月14日 [1] - 除权（息）日及现金红利发放日均为2025年8月15日 [1] - 分配以总股本5,583,147,471股为基数，共计派发现金红利195,410,161.49元 [1] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发 [1] - 自然人股东和证券投资基金持股超过1年暂免个人所得税 [1] - QFII股东按10%税率代扣代缴企业所得税，税后每股实际派发0.0315元 [1] - 香港市场投资者按10%税率代扣代缴所得税，税后每股实际发放0.0315元人民币 [1] - 其他法人投资者自行纳税，每股实际发放0.0350元人民币（含税） [1]