公司基本信息 - 公司名称为淮南卓航机械设备有限公司，于近日成立 [1] - 法定代表人为王树达 [1] - 注册资本为100万元人民币 [1] 公司经营范围 - 核心业务包括专用设备制造（不含许可类专业设备制造） [1] - 提供技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广等 [1] - 业务涵盖劳务服务、装卸搬运、国内货物运输代理等支持性服务 [1] - 销售范围广泛，包括环境保护专用设备、机械设备、电气设备、金属材料、五金产品、肥料、建筑材料等 [1] - 涉及畜禽粪污处理利用业务 [1]

南向资金持股动态 - 11月13日南向资金增持森松国际29.8万股 [1] - 近5个交易日中有4天获增持，累计净增持165.2万股 [1] - 近20个交易日中有15天获增持，累计净增持505.7万股 [1] - 截至目前南向资金持有公司1.99亿股，占公司已发行普通股的15.97% [1] 近期持股变动详情 - 2025-11-13持股总数为266万股，增持29.80万股，变动幅度0.15% [2] - 2025-11-12持股总数为266万股，增持194.80万股，变动幅度0.99% [2] - 2025-11-11持股总数为1.97亿股，减持89.40万股，变动幅度-0.45% [2] - 2025-11-10持股总数为1.98亿股，增持25.00万股，变动幅度0.13% [2] - 2025-11-07持股总数为1.97亿股，增持5.00万股，变动幅度0.03% [2] 公司主营业务 - 公司主要从事压力设备的制造及提供综合压力设备解决方案 [2] - 主要产品包括传统压力设备（换热器、容器、反应器和塔器）和模块化压力设备（工艺模块及橇块、模块化工厂） [2] - 公司还提供压力设备设计、验证及维护服务等增值服务 [2] - 业务覆盖中国国内和海外市场 [2]

公司股东减持计划 - 由青岛青松创业投资集团有限公司作为执行事务合伙人的七家合伙企业构成一致行动关系 合计持有公司股份约1131万股 占公司总股本比例为7.52% [1] - 上述一致行动人计划自减持计划公告之日起15个交易日后的三个月内 以集中竞价交易方式合计减持公司股份不超过约150.45万股 占公司总股本比例不超过1% [1] 公司经营与财务概况 - 公司2024年1至12月份的营业收入构成为 专用设备制造占比91.17% 其他占比8.83% [1] - 截至发稿时 公司市值为45亿元 [2]

公司股价表现 - 11月12日公司股价下跌5.01%至10.62元/股 [1] - 当日成交额为2.50亿元，换手率为2.80% [1] - 公司总市值为88.23亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售 [1] - 硅片及切割加工服务是最大收入来源，占比48.98% [1] - 光伏切割耗材收入占比23.42%，其他高硬脆材料切割设备及耗材占比9.14% [1] - 光伏切割设备收入占比7.45%，其他废料收入占比8.91% [1] 主要流通股东 - 华富基金旗下华富科技动能混合A（007713）为三季度新进十大流通股东 [2] - 该基金持有公司920万股，占流通股比例为1.11% [2] - 11月12日该基金持仓浮亏约515.2万元 [2] 相关基金表现 - 华富科技动能混合A基金最新规模为10.01亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为78.5%，同类排名180/8147 [2] - 近一年收益率为79.97%，同类排名83/8056 [2] - 基金成立以来收益率为72.97% [2] 基金经理信息 - 华富科技动能混合A基金经理为沈成 [3] - 沈成累计任职时间为3年320天，现任基金资产总规模为46.67亿元 [3] - 其任职期间最佳基金回报为48.68%，最差基金回报为22.26% [3]

业务发展机遇 - 垃圾焚烧市场需求广泛 下游转型升级促使渗透率提升 [1] - 燃煤发电行业示范效应开始显现 存在广阔发展空间 [1] - 化工 冶金 造纸等其他应用领域市场需求将进一步打开 [1] 前瞻业务布局 - 前瞻布局HRSG和油气复合管业务 HRSG已经具备一定规模产能 [1] - 复合管业务形成市场卡位 与国外头部客户处于对接论证阶段 [1]

公司产品与业务 - 公司生产的HRSG产品主要为燃气轮机的余热回收装置及相关部件，用于燃气发电项目的二次发电 [1] - HRSG产品具体包括省煤器、蒸发器、过热器、再热器、汽包、集箱、钢结构等 [1] - 公司在大凹生产基地布局了2条HRSG生产线，为非美国客户提供HRSG产品的生产制造 [1] 市场与客户 - HRSG产品主要供给美国市场 [1]

公司业务发展机遇 - 垃圾焚烧市场需求广泛，下游转型升级促使渗透率提升 [1] - 燃煤发电行业示范效应开始显现，存在广阔发展空间 [1] - 化工、冶金、造纸等其他应用领域市场需求将进一步打开 [1] 公司前瞻业务布局 - 前瞻布局HRSG和油气复合管业务 [1] - HRSG已经具备一定规模的产能 [1] - 油气复合管业务形成了市场卡位，与国外头部客户在对接论证，处于逐步推进过程中 [1]

合作模式与研发重点 - 公司与ACRC以联合研发为核心合作模式 [2] - 合作聚焦于镁合金铸造和数字化制造等领域的技术探索 [2]

重组终止事件概述 - 公司宣布拟终止收购浩鲸科技100%股权的重大资产重组计划 [1] - 终止直接原因为交易双方在重组评估值、业绩承诺及补偿条款等核心商业条款上未能达成共识 [4] - 重组自2025年6月29日启动至终止不足五个月 [4] 交易终止原因与程序 - 公司于2025年11月6日收到浩鲸科技反馈 其股东方对评估值及业绩承诺与补偿条款未能形成一致意见 [4] - 尽管公司积极推进审计评估 但多次协商后仍未能就交易价格和交易方案等核心条款达成一致 [4] - 由于未签署正式实质性协议 终止重组无需承担违约责任 [4] - 公司承诺自终止公告披露之日起至少一个月内不再筹划重大资产重组 [4] - 公司需与交易相关方进一步协商终止事宜并履行董事会审批程序 交易对方包括南京溪软 中兴通讯等14家股东 [6] 交易背景与双方体量对比 - 此次并购被称为"蛇吞象" 源于双方体量差异显著 [5] - 2024年公司营业收入刚突破5亿元 而浩鲸科技同期营收规模达36亿元 [5] - 截至2025年3月末 公司总资产为11.56亿元 浩鲸科技总资产为56.17亿元 [5] - 公司主营业务受细分市场空间有限 行业竞争加剧制约 原计划通过并购切入数智化领域构建差异化优势 [5] - 原交易方案拟以发行股份（占比70%）及现金支付（占比30%）相结合方式完成并同步募集配套资金 [5] 公司经营与财务状况 - 公司强调终止重组不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响 [6] - 2025年前三季度公司营收3.82亿元 同比下降9.29% 归母净利润7226.2万元 同比下降26.39% [6] - 公司有息负债由上年同期的445.75万元增至9474.31万元 增幅达2025.49% [6] - 公司当前在手订单5.58亿元 其中海外订单占比41.22% 毛利率同比提升0.62个百分点至40.39% [6] 市场反应与股价影响 - 重组终止公告后 公司股价于11月10日一字跌停 报收26.13元 跌幅19.99% [6] - 此前并购消息曾引发市场短期乐观情绪 2025年10月14日公司股价出现20%的涨停 [6]

合作动态 - 公司与文远知行深度合作开发无人驾驶矿卡和环卫车 [1] - 公司以开放合作态度与文远知行等领先企业联合开发无人驾驶环卫车辆 [1] 合作伙伴事件影响 - 合作方文远知行于11月6日在港股上市 成为无人驾驶领域"港股+美股"双重上市第一股 [1] - 文远知行上市后市值接近300亿港币 [1] - 文远知行上市增强了其资本实力 有助于共同推进无人驾驶商业化落地运营 [1]