个人养老金基金Y份额市场发展概况 - 个人养老金制度于2022年11月25日在36个城市试点，并于2024年12月15日起全国实施，公募基金为此设立了Y份额 [2] - 截至2025年三季度末，全市场个人养老金基金Y份额合计规模约151亿元 [3] - 市场呈现分化格局，少数公司出现养老目标基金清盘案例，而头部公司则积累了宝贵经验并占据领先地位 [2][3] 行业挑战与失败案例 - 鹏华、创金合信等多家基金公司出现了旗下养老目标基金清盘的案例 [2] - 鹏华长乐稳健养老Y份额于去年5月清盘时，基金净值低于1元 [2] - 鹏华基金旗下养老目标基金Y份额合计规模仅约2亿元，永赢基金旗下相关规模只有约57万元，规模普遍较小 [2] 行业领先者与成功经验 - 截至2025年三季度末，华夏、易方达、兴证全球三家公司的Y份额合计规模占比超过全市场的三分之一 [3] - 兴全安泰积极养老目标五年Y份额规模超过12亿元，是唯一一只规模在10亿元以上的Y份额基金 [3] - 兴证全球旗下7只养老基金Y份额，截至三季度末累计为持有人创造利润2.9亿元 [3] 领先公司的具体成功策略（以兴证全球为例） - **起步早，投入大**：公司于2018年成立了养老金管理部，部门有22人，背景覆盖多元资产投资、量化投资、海外市场等多个领域 [4][5] - **投研驱动，多资产配置**：公司坚持投研首位，养老目标基金重仓内部如兴全合润、兴全商业模式等作为战略性底仓，同时也会重仓外部公司如华夏、富国、嘉实旗下的绩优基金 [6] - **实践“多资产+多策略”投资模式**：通过多元资产配置思路，旨在获取长期Beta收益、捕捉特定阶段Alpha机会并降低组合波动 [6] - **注重投资者教育与产品设计**：在产品设计环节定义清晰风险等级并以“强”指数构建基准，在投资环节控制跟踪误差并追求更低波动及稳定超额收益以改善投资体验 [7] - **切实开展投资者教育**：公司开设投教专栏，编写三本养老投资专著，并从2022年起举办养老投资论坛等系列活动 [8] 产品业绩表现 - 兴全安泰平衡养老目标基金自2019年1月25日成立至今年11月15日，累计收益率为80.44%，在全部养老目标基金中位列第一 [7]

核心观点 - 华泰保兴基金管理有限公司与华西证券股份有限公司签署销售服务协议 华西证券将自2025年12月22日起销售华泰保兴旗下部分基金 投资者可通过华西证券办理相关业务并享受费率优惠 [1][2] 业务合作与范围 - 合作自2025年12月22日起生效 华西证券将销售华泰保兴旗下部分基金 [1] - 投资者可通过华西证券办理指定基金的账户开户、认购、申购、赎回、定投、转换等业务 [1] 销售费率安排 - 投资者通过华西证券办理相关基金业务可享受相应费率优惠 [2] - 具体优惠规则及期限以华西证券的规定为准 [2] - 相关基金的原费率需查阅基金合同、招募说明书等法律文件及公司最新公告 [2] - 费率优惠活动的解释权归华西证券所有 具体规定可能变化 [3] - 业务办理流程在优惠活动期间以华西证券的规定为准 [4] 投资者信息获取 - 投资者欲了解基金产品详情 应仔细阅读相关基金的基金合同、招募说明书及基金产品资料概要等法律文件 [4]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 1.公告基本信息 ■ 注：（1）本基金第十个封闭期为2025年9月25日（含）起至2025年12月24日（含）。根据本基金《基金 合同》和《招募说明书》的相关规定，本基金管理人决定自2025年12月25日（含）起至2026年1月6日 （含）期间的工作日，本基金接受投资者的申购及赎回业务申请。自2026年1月7日（含）起至2026年4 月6日（含）止，为本基金的第十一个封闭期。 （2）封闭期内本基金不办理申购、赎回或其他业务。 2.日常申购、赎回业务的办理时间 本基金以3个月为一个封闭期。本基金第一个封闭期的起始之日为基金合同生效日，结束之日为基金合 同生效日所对应的3个月后月度对日的前一日。第二个封闭期的起始之日为第一个开放期结束之日次 日，结束之日为第二个封闭期起始之日所对应的3个月后月度对日的前一日，依此类推。本基金在封闭 期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易。 投资人办理基金份额的申购和赎回的开放日为开放期内的每个工作日，具体办理时间为上海证券交易 所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或本基 金合同的规定 ...

个人养老金基金整体表现与规模 - 个人养老金基金产品数量已达307只，截至12月10日，超97%的产品年内取得正收益 [2] - 截至2025年9月末，个人养老金基金总规模达151.1亿元，较年初增长65.3% [2] - 个人养老金基金中，FOF产品是主力，全市场共有212只，截至2025年三季度末合计规模达128.17亿元，较年初增加45.3% [5] 个人养老金指数基金表现 - 个人养老金指数基金目前共有95只，截至2025年三季度末规模合计达22.94亿元，较年初增长6.3倍 [3] - 截至12月10日，首批85只个人养老金指数基金自成立以来全部实现正收益，平均收益约24.2%，其间平均最大回撤约12.4% [3] - 跟踪中证科创创业50指数的4只个人养老金指数基金自成立以来收益超58%，其中易方达中证科创创业50ETF联接Y收益最高，达60.59% [3] - 首批85只指数基金中，有83只产品自成立以来跑赢业绩基准，仅2只产品跑输基准 [4] 个人养老金FOF产品短期表现 - 截至2025年12月10日，约99%的个人养老金FOF产品年内取得正收益，平均收益为13.2% [6] - 易方达基金、国泰基金、工银瑞信基金旗下6只FOF产品年内收益超33%，收益居前，其中易方达基金独揽4只 [6] 个人养老金FOF产品长期表现与分化 - 截至12月10日，已有128只个人养老金FOF产品成立满3年，自成立以来平均收益为11.03%，平均最大回撤为-13.3% [7] - 成立满3年的产品中，约96.1%自成立以来取得正收益，仅5只产品收益为负 [7] - 国泰民安养老2040三年Y自成立以来收益最高，为33.54%，另有5只产品收益超20% [7] - 成立满3年的128只产品中，仅41只自成立以来收益跑赢业绩基准，占比约32% [7] - 有16只产品跑输业绩基准超10个百分点，其中华夏养老2045三年Y、华夏福源养老目标日期2045三年持有Y跑输基准超20个百分点，且收益依旧为负 [8]

金融行业整体就业结构剧变 - 2023年底全金融行业从业者总数为1235.5万人，较五年前减少582.5万人 [1] - 人员减少主要集中于保险行业，其从业者减少578.2万人，是行业缩编的绝对主角 [1] - 银行系统从业者逆势增加7000人，券商和基金行业从业者合计增加5.9万人 [1] 保险行业：刮骨疗毒，转向精英化 - 保险代理人队伍在2023年锐减69%，行业正快速清退依赖人情与话术的销售人员 [3] - 行业正从“人海战术”转向精英化，对头部保险公司核心销售团队的学历和专业门槛要求显著提高 [3] - 此次转型旨在摆脱历史包袱，推动行业向更健康、更专业的方向发展 [3] 银行业：核心稳固但经营承压，内部分化 - 2024年商业银行净息差降至1.53%的历史最低点，六大国有行净息差仅为1.45%，传统存贷利差业务利润变薄 [3] - 银行网点任务指标压力增大，内部出现分化：部分员工选择“躺平”，部分员工为晋升而激烈“内卷” [4] - 银行作为金融体系骨架，其稳定性依然是稀缺品，且“银行出身”的员工因风控意识强、熟悉规矩、资源面广，在金融圈跳槽时备受青睐 [5] - 2025年，许多金融毕业生在求职遇阻后选择回归银行，旨在通过对公信贷或零售理财等岗位积累客户与行业资源 [11] 证券与基金行业：人员增长但内部冰火两重天 - 券商与基金行业人员增加5.9万人，但内部销售与中后台岗位的收入及地位差距巨大 [7] - 技术深刻改造行业：券商营业部大量减少或变为“无人网点”，线上开户普及导致传统股票经纪人岗位一年减少近万人 [7] - 研究部门基础工作被AI工具替代，分析师需“一人多岗”覆盖更广领域，而既懂算法又懂金融模型的金融科技工程师需求与薪资猛增 [7] - 公募基金行业因市场扩大、产品多样化及监管红利而受益，但入行门槛极高，名校金融硕士为标配，实习留用率不足20%，且资源高度集中于超一线城市 [9] 行业整合与人才需求演变 - 2024年金融行业整合加剧，中小银行合并退出，券商行业出现“巨无霸”并购，资源向头部机构聚集 [9] - 金融行业核心岗位对学历普通、无背景的求职者已关上大门，但为复合型人才提供机会，例如理工科背景更受研究部门欢迎，计算机、数学、法律专业背景可在金融科技、量化、精算、风控合规等领域找到高薪位置 [11] - 行业招聘门槛普遍提高，股份制银行柜员岗位也可能收到大量海归硕士简历，标志着“躺着赚钱”时代结束，“深度和专业赚钱”时代开启 [11]

基金产品与渠道更新 - 国联安基金管理有限公司自2025年12月22日起增加华宝证券为旗下两只交易型开放式指数证券投资基金的申购赎回代办券商 [1] - 新增渠道涉及的两只基金分别为国联安创业板科技交易型开放式指数证券投资基金（场内简称：创科技ETF基金，二级市场交易代码：159777）和国联安中证A500红利低波动交易型开放式指数证券投资基金（场内简称：A500红利ETF，二级市场交易代码：560570） [1] - 华宝证券未来若代理国联安基金旗下其他基金的销售及相关业务，公司将另行公告 [1] 投资者服务信息 - 投资者可通过华宝证券客户服务电话400-820-9898或其官网https://www.cnhbstock.com咨询详情 [1] - 投资者可通过国联安基金管理有限公司客户服务电话021-38784766、400-700-0365或其官网www.cpicfunds.com咨询详情 [1]

公募基金年度分红概况 - 截至12月19日，年内共有3492只公募基金实施分红，累计分红金额达2256.84亿元，距2300亿元仅一步之遥 [1] - 与去年同期1988.46亿元的分红规模相比，今年分红金额增加268.38亿元，同比增幅达13.5% [1] - 易方达基金、华夏基金等机构年内分红金额破百亿元 [1] 分红产品结构特征 - 债券型基金仍占据分红主导地位，占总分红额的73%，但较去年同期83%的占比下降10个百分点 [3] - 权益类基金分红占比在提升，相关产品在分红金额与频率上实现“双领先” [3] - ETF产品成为今年分红“佼佼者”，年内分红金额前五名均为ETF，多只产品分红超10亿元 [3] 领先分红产品表现 - 华泰柏瑞沪深300ETF以83.9亿元成为分红冠军，易方达沪深300发起式ETF分红71.5亿元，华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF分红均超50亿元 [3] - 红利类基金在分红频率上表现突出，年内累计分红超10次的产品达48只 [3] - 年内分红金额靠前的基金，近一年回报多数为正，例如华商优势行业混合分红逾9亿元且近一年回报超94%，易方达科讯混合分红7亿元且近一年回报高达106%，前述多只沪深300ETF同期涨幅也均超18% [3] 市场现象与投资者建议 - 市场上对于一些高频分红产品的非理性追捧在显现，部分公司正在以分红作为营销“噱头”，可能对投资者造成误导 [3] - 业内人士普遍建议，投资者不应将分红作为选择基金的核心标准，更应关注基金的长期表现，需结合自身投资需求进行科学评估，避免盲目追逐高分红 [4]

NEW YORK, Dec. 19, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Total Return Securities Fund (f/k/a The Swiss Helvetia Fund, Inc.) (the “Fund”) (NYSE: SWZ) announced today that it is commencing a tender offer to purchase up to 4 million shares of common stock the Fund at a price of 98% of the Fund’s net asset value per share as of the close of the regular trading session of the New York Stock Exchange on the day following the “Expiration Date,” which is January 20, 2026 (unless extended). In accordance with the rules of the U. ...

HARTFORD, Conn.--(BUSINESS WIRE)--Virtus Equity & Convertible Income Fund (NYSE: NIE) today announced the following special year-end distribution to holders of its common shares.: Ticker Amount of Distribution Ex-Date/Record Date Payable Date NIE $0.526 December 29, 2025 January 9, 2026 This special year-end distribution, which is in addition to the regular quarterly distribution paid to holders of its common shares, is being paid by the Fund to manage certain federal tax requirements. The. ...

12月19日，中信保诚基金发布高级管理人员变更公告，宣布自12月17日起，沈阳新任公司副总经理。这 位在券商、媒体及多家公募基金公司都有任职经历的高管，已是第四次担任公募基金副总经理级别职 务。 | 基金管理公司名称 | 中信保诚基金管理有限公司 | | --- | --- | | 公告依据 | 《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《证券基金经 营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》 | | 高管变更类型 | 新任基金管理公司副总经理 | | 新任高级管理人员职务 | 副总经理 | | --- | --- | | 新任高级管理人员姓名 | 沈阳 | | 是否经中国证监会核准取得高管任职资格 | | | 中国证监会核准高管任职资格的日期 | | | 任职日期 | 2025年12月17日 | 从履历来看，沈阳的职业轨迹横跨券商、媒体、资产管理等多个领域。公开资料显示，沈阳早年任职广 发证券分析师，随后转战财经媒体担任中国证券报记者，积累了市场分析与信息传播双重能力。此后他 切入资产管理领域，先后担任恒生投资管理有限公司研究员、博时基金机构业务总经理。 2017年起，沈阳正式跻身公募高管行列，先 ...