公司业务资质 - 公司具备向核电行业供应相关输配电设备的资质和能力 [1] 公司项目参与 - 公司积极参与核电领域相关项目合作 [1] 技术研发方向 - 公司聚焦输配电设备的研发和制造 [1] - 公司持续开展技术攻坚 [1] 行业贡献定位 - 公司为我国高端装备制造业升级贡献力量 [1]

| 募集资金投资方向 | 拟投入募集资金金额 (亿元) | 日 | | --- | --- | --- | | 智能环网柜生产建设项目 | 1.57 | 32.94% | | 智能柱上开关生产建设项目 | 1.03 | 21.51% | | 智能配电研发中心建设项目 | 1.17 | 24.56% | | 外右:右部落分 | 1 00 | 20 080/ | 9月26日，有一只新股上市，为创业板的昊创瑞通（301668）(301668.SZ)。昊创瑞通成立于2007年，是 一家专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案的高新技术企业，主要从事智能配电设备的研发、生 产和销售，产品包括智能环网柜、智能柱上开关和箱式变电站等。 | 打新早知道 | | | 南财快讯 | | --- | --- | --- | --- | | 今日上市 | | | | | 301668.SZ 昊创瑞通 | | | | | 发行价(元/股) 市值(亿元) | 机构报价(元/股) | | | | 21.00 | 21.46 | 23.10 | 输配电及控制设备 | | | | | 制造 | | 发行市盈率 | 行业市盈率 | 可比公司 | ...

9月26日，有一只新股上市，为创业板的昊创瑞通（301668.SZ）。昊创瑞通成立于2007年，是一家专注 于智能配电设备及配电网数字化解决方案的高新技术企业，主要从事智能配电设备的研发、生产和销 售，产品包括智能环网柜、智能柱上开关和箱式变电站等。 | 打新早知道 | | | 南财快讯 | | --- | --- | --- | --- | | 今日上市 | | | | | 301668.SZ 昊创瑞通 | | | | | 发行价(元/股) | 机构报价(元/股) | 市值(亿元) | 所属行业 | | 21.00 | 21.46 | 23.10 | 输配电及控制设备 | | | | | 制造 | | 发行市盈率 | 行业市盈率 | 可比公司 | 可比公司动态市盈率 | | 21.02 | 22.81 | 许继电气 | 22.54 22.24 | | 东方电子 | | | | | 双杰电气 | | | 64.51 | 公开资料显示，智能配电设备是开展配电网智能化升级和建设新型电力系统，提高电力系统灵活感知和 高效运行，适应数字化、自动化、网络化电力系统发展要求，建设智能调度体系，实现源网荷储互动、 多能协同 ...

9月26日，有一只新股上市，为创业板的昊创瑞通（301668.SZ）。昊创瑞通成立于2007年，是一家专注 于智能配电设备及配电网数字化解决方案的高新技术企业，主要从事智能配电设备的研发、生产和销 售，产品包括智能环网柜、智能柱上开关和箱式变电站等。 | 打新早知道 | | | 南财快讯 | | --- | --- | --- | --- | | 今日上市 | | | | | 301668.SZ 昊创瑞通 | | | | | 发行价(元/股) | 机构报价(元/股) | 市值(亿元) | 所属行业 | | 21.00 | 21.46 | 23.10 | 输配电及控制设备 | | | | | 制造 | | 发行市盈率 | 行业市盈率 | 可以公司 | 可比公司动态市盈率 | | 21.02 | 22.81 | 许继电气 | 22.54 | | 东方电子 | | | 22.24 | | 双杰电气 | | | 64.51 | | 募集资金投资方向 | 拟投入募集资金金额 (亿元) | 日所 | | --- | --- | --- | | 智能环网柜生产建设项目 | 1.57 | 32.94% | | 智能柱上开关生 ...

公司治理动态 - 公司于2025年9月15日召开第四届第五次董事会临时会议 审议关于调整董事会战略委员会委员的议案等文件[1] 业务结构分析 - 2024年营业收入构成中输配电及控制设备制造占比65.16% 电机制造占比30.58% 其他业务占比4.26%[1] 市值信息 - 截至发稿时公司市值为18亿元[1]

公司概况 - 公司成立于2007年 是一家专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案的高新技术企业 主要从事智能配电设备的研发 生产和销售 产品包括智能环网柜 智能柱上开关和箱式变电站等 [1] - 公司是全国低压成套开关设备和控制设备标准化技术委员会委员单位 电器工业标准化示范企业 国家级专精特新"小巨人"企业 国家级绿色工厂 高新技术企业 北京市企业技术中心 [6] - 公司已取得132项专利和30项软件著作权 其中发明专利15项 并参与编制2项国家标准 [6] 发行信息 - 发行价为21元/股 机构报价为21.46元/股 市值为17.24亿元 [2] - 发行市盈率为21.02倍 行业市盈率为22.81倍 [2] - 可比公司包括许继电气(动态市盈率21.32倍) 东方电子(动态市盈率20.23倍) 双杰电气(动态市盈率67.20倍) [2] 募集资金用途 - 智能环网柜生产建设项目拟投入募集资金1.57亿元 占比32.95% [4] - 智能柱上开关生产建设项目拟投入募集资金1.03亿元 占比21.51% [4] - 智能配电研发中心建设项目拟投入募集资金1.17亿元 占比24.56% [4] - 补充流动资金拟投入募集资金1.00亿元 占比20.99% [4] 技术实力与产品 - 智能配电设备是配电网智能化升级和建设新型电力系统的关键设备 是实现配电网数字化转型的重要支撑 [6] - HZW£-12/T630-20型户外柱上真空断路器被中国电力企业联合会鉴定为"产品综合技术性能达到国际先进水平" 其中内置固封极柱及隔离开关一体化 小型化的集成设计和高精度抗干扰零序电流传感器技术达到国际领先水平 [6] 客户资源 - 主要客户包括国家电网 南方电网下属企业 中国电气装备集团有限公司下属企业 厦门华电开关有限公司和内蒙古电力（集团）有限责任公司等企业 [7] - 2024年12月成为中国石油天然气集团有限公司相关产品的合格供应商 业务拓展至工业领域 [7] 产品质量问题 - 2022-2024年因供应商零部件瑕疵 客户需求理解偏差 运输操作不当等因素发生产品质量问题 涉及收入金额分别为229.74万元 182.34万元和520.09万元 占同期营业收入比例分别为0.41% 0.27%和0.60% [7] - 因质量问题被国网北京市电力公司和国网浙江省电力有限公司暂停部分产品中标资格6个月 被广东电网有限责任公司扣1.5分 被国网辽宁省电力有限公司不合格累计积分积1分 [7] - 公司解释称问题主要系偶发性 处罚属于电网公司日常供应商管理措施 行业普遍存在类似情况 处罚后仍与相关客户保持良好合作关系 对2022-2024年经营影响较小 [8]

公司概况 - 公司成立于2007年 是一家专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案的高新技术企业 主要从事智能配电设备的研发 生产和销售 产品包括智能环网柜 智能柱上开关和箱式变电站等 [1] - 公司是全国低压成套开关设备和控制设备标准化技术委员会委员单位 电器工业标准化示范企业 国家级专精特新"小巨人"企业 国家级绿色工厂 高新技术企业 北京市企业技术中心 [5] - 公司已取得132项专利和30项软件著作权 其中发明专利15项 并参与编制2项国家标准 [5] 发行信息 - 发行价格为21元/股 机构报价为21.46元/股 [2] - 发行市盈率为21.02倍 行业市盈率为22.81倍 [2] - 可比公司包括许继电气(动态市盈率21.32倍) 东方电子(20.23倍) 双杰电气(67.20倍) [2] 募集资金用途 - 智能环网柜生产建设项目拟投入1.57亿元 占比32.95% [4] - 智能柱上开关生产建设项目拟投入1.03亿元 占比21.51% [4] - 智能配电研发中心建设项目拟投入1.17亿元 占比24.56% [4] - 补充流动资金拟投入1.00亿元 占比20.99% [4] 客户资源 - 主要客户包括国家电网 南方电网下属企业 中国电气装备集团有限公司下属企业 厦门华电开关有限公司和内蒙古电力（集团）有限责任公司等 [6] - 2024年12月成为中国石油天然气集团有限公司相关产品的合格供应商 业务拓展至工业领域 [6] 产品质量问题 - 2022-2024年因产品质量问题涉及收入金额分别为229.74万元(占比0.41%) 182.34万元(0.27%) 520.09万元(0.60%) [6] - 曾被国网北京市电力公司和国网浙江省电力有限公司在部分种类产品中暂停中标资格6个月 被广东电网有限责任公司扣1.5分 被国网辽宁省电力有限公司不合格累计积分积1分 [6] - 公司解释称问题主要系偶发性 处罚属于电网公司日常供应商管理措施 行业普遍存在此类情况 [7] 行业地位 - 智能配电设备是配电网智能化升级和建设新型电力系统的关键设备 是实现配电网数字化转型的重要支撑 [5] - "HZW-12/T630-20型户外柱上真空断路器"于2024年被中国电力企业联合会鉴定为产品综合技术性能达到国际先进水平 其中内置固封极柱及隔离开关一体化 小型化的集成设计和高精度抗干扰零序电流传感器技术达到国际领先水平 [5]

持续督导工作概述 - 保荐机构审阅公司信息披露文件并督导建立健全规章制度包括防止关联方占用资源制度 募集资金管理制度 内控制度 内部审计制度和关联交易制度 公司有效执行相关规章制度 [2] - 公司前次募集资金已于2023年10月使用完毕 未发生需要启动专项现场检查的事项 [2] - 保荐机构通过日常沟通 现场核查和查阅资料方式督促公司规范运作 公司在规范运作方面不存在重大违规 [2] 公司经营风险因素 - 主要原材料铜材 硅钢片等金属材料价格与大宗商品市场直接相关 价格波动会直接造成采购成本波动从而引起营业成本变动 影响经营业绩 [5][6] - 输配电及控制设备制造业是技术密集型行业 智能化 节能环保化发展方向及产品性能提升要求企业持续进行技术更新升级 若未能适应客户多元化 规模化 定制化需求可能影响市场竞争地位 [6] - 产品市场需求与电力能源供给 城乡电网工程 建筑交通用电 算力中心建设等下游领域密切相关 若下游行业发展放缓或与主要客户合作出现不利变化且未能及时开拓新客户 可能影响营业收入和盈利增长 [7] - 行业竞争激烈 国内小规模企业以低价为主要竞争手段 同时美国GE 瑞士ABB 德国西门子 法国施耐德等跨国公司通过合资 独资或并购方式争夺市场份额 若自主研发 技术创新 质量控制或营销能力弱化可能导致行业地位和市场份额下降 [8] - 技术改造和产品研发需要引进专业技术人才和高级管理人才 若人才激励机制不完善可能导致核心技术人员流失 进而影响经营业绩和可持续发展能力 [9] 公司股权结构状况 - 截至2025年6月30日 公司控股股东 实际控制人 董事及高级管理人员持有股份不存在质押或冻结情形 [9]

公司基本情况 - 公司全称为北京昊创瑞通电气设备股份有限公司 英文名称为Beijing HCRT Electrical Equipments Co Ltd [3] - 公司注册资本为8210万元 法定代表人为段友涛 [3] - 公司成立于2007年2月13日 股份公司设立于2020年11月26日 [3] - 注册地址位于北京市丰台区南三环西路16号3号楼609 邮政编码100068 [3] 证券发行方案 - 本次发行类型为首次公开发行A股股票并在创业板上市 [3] - 计划发行2790万股新股 占发行后总股本比例25.36% [3] - 发行后总股本将达到11000万股 [3] - 发行方式包括战略配售、网下询价配售和网上定价发行 [3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为5597989万元 6723655万元和8672523万元 复合增长率显著 [14] - 2022-2024年净利润分别为687607万元 874074万元和1112852万元 保持增长态势 [38] - 2024年末归属于母公司股东的净资产为4360225万元 [14] - 2024年末母公司资产负债率为3715% [14] 研发投入与创新能力 - 2022-2024年研发投入分别为173030万元 233620万元和323270万元 复合增长率达3669% [29] - 公司拥有132项专利和30项软件著作权 其中发明专利15项 [30] - 研发团队43人 占公司总人数比例1135% [29] - 产品HZW-12/T630-20型户外柱上真空断路器被鉴定为国际先进水平 [30] 市场地位与竞争优势 - 在国家电网配网物资协议库存招标中 智能环网柜中标数量排名第6 智能柱上开关排名第2 箱式变电站排名第3 [31] - 被认定为国家级专精特新"小巨人"企业、国家级绿色工厂和高新技术企业 [31] - 2022-2024年对国家电网销售收入占比分别为8892% 9199%和7738% [37] 行业发展趋势 - 智能配电设备行业属于战略性新兴产业和绿色产业 [21] - 全球智能电网市场规模预计从2021年431亿美元增长至2026年1034亿美元 年均复合增长率191% [54] - 国家电网"十四五"配电网建设投资规划超过12万亿元 南方电网规划投资3200亿元 [50] - 2023年我国电网完成投资5277亿元 其中配电网投资2920亿元 占比5533% [49] 核心技术优势 - 掌握配电网故障定位与自愈技术、配电设备状态感知元件物联网化等关键技术 [24] - 采用常压密封空气绝缘技术 避免温室气体排放 [25] - 开发环保型固封极柱技术 使用可回收循环利用材料 [26] - 实现一二次设备融合 解决接口不匹配问题 [28] 募集资金用途 - 募集资金投资项目建成后 未来5年将新增折旧摊销费用分别为0万元 28770万元 251456万元 251456万元和251456万元 [45] - 项目将扩大生产规模 提升自动化制造水平 [32] 质量控制与风险因素 - 曾因产品质量问题被部分省级电力公司暂停中标资格6个月 [39] - 应收账款账面价值从2022年1192550万元增长至2024年1661541万元 [41] - 综合毛利率2022-2024年分别为2575% 2760%和2567% 2024年有所下滑 [42] - 直接材料成本占主营业务成本比例超过80% [44]

取消担保额度 - 取消对全资孙公司北京朝阳杰优能新能源有限公司和北京杰能新能源有限公司未使用的融资租赁担保额度15,572.04万元，原审议担保额度为18,000万元，实际使用2,427.96万元 [1] 新增担保计划 - 为9家控股子公司提供总额不超过253,000万元的综合授信担保，有效期自股东大会批准之日起一年 [2][3] - 担保对象包括木垒杰能（70,000万元）、双杰新能及子公司（50,000万元）、双杰合肥（25,000万元）、双杰湖北及子公司（15,000万元）、内蒙塞都及子公司（30,000万元）、双杰云南（3,000万元）、无锡变压器（50,000万元）、杰捷迅电及子公司（5,000万元）、合肥杰贝特（5,000万元） [2] 被担保子公司财务概况 - 木垒杰能2025年6月末总资产127,844.20万元，净资产30,000万元，2025年上半年无营业收入 [4][5] - 双杰新能2025年6月末总资产148,951.88万元，净资产54,393.53万元，2025年上半年营业收入105,718.14万元，净利润455.09万元 [5][6] - 双杰合肥2025年6月末总资产473,601.44万元，净资产100,772.80万元，2025年上半年营业收入171,931.78万元，净利润7,628.02万元 [6][7] - 双杰湖北2025年6月末总资产23,119.71万元，净资产5,235.73万元，2025年上半年营业收入4,511.21万元，净亏损334.56万元 [8][9] - 内蒙塞都2025年6月末总资产59,720.94万元，净资产8,781.07万元，2025年上半年营业收入21,622.21万元，净亏损323.54万元 [9][10] - 双杰云南2025年6月末总资产6,065.55万元，净资产-566.85万元，2025年上半年营业收入954.13万元，净亏损324.48万元 [10] - 无锡变压器（持股80%）2025年6月末总资产87,629.82万元，净资产16,416.14万元，2025年上半年营业收入39,662.93万元，净利润2,515.02万元 [11] - 杰捷迅电（持股70%）2025年6月末总资产18,534.11万元，净资产1,754.48万元，2025年上半年营业收入5,775.88万元，净亏损300.50万元 [12][13] - 合肥杰贝特（持股70%）2025年6月末总资产7,723.20万元，净资产1,299.36万元，2025年上半年营业收入2,310.09万元，净利润162.48万元 [13][14] 担保协议与风控措施 - 担保方式均为连带责任保证，具体金额和期限以实际签署的贷款合同为准 [14] - 为无锡变压器、杰捷迅电、合肥杰贝特提供担保时，少数股东均以其持股提供质押反担保 [14] 担保规模占比 - 本次担保后公司及控股子公司担保额度总额达580,363.29万元，占最近一期审计净资产的357.19% [16] - 其中对控股子公司担保占比99.14%，子公司间担保占比0.86% [16]