市场行情 - 主要指数集体小幅回落 沪指 深成指 创业板指分别收跌0.12% 0.26% 0.38% [3] - 市场整体涨跌互半 热点题材切换 市场情绪出现回落 [3] - AI产业链 人形机器人 军工等板块迎来局部大幅回调 [3] 脑机接口板块 - 受七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》刺激 板块昨日尾盘暴起 [6] - 今日开盘走强后集体大幅回落 脑科学指数早盘一度涨至4% 最终收跌1.3% [7] - 创新医疗以涨停价开盘但未封住 最终仅收涨0.74% 三博脑科一度触及20CM涨停 爱朋医疗一度涨超16% 倍益康一度涨超20% [7] 题材轮动表现 - 机器人板块随人形机器人大会召开预期落地而整体回落 [9] - 数字货币概念局部异动 德生科技 楚天龙涨停 雄帝科技 汇金股份均一度大涨超10% [11] - 雅江水电站概念单边大涨近2.9% 山河智能反包涨停 深水规院20CM涨停 [14][15] 新疆板块爆发 - 新疆本地股午后集体暴涨 新疆概念大涨超4% [20] - 北新路桥 天顺股份 青松建化 八一钢铁 新疆火炬 国统股份 西部建设 西域旅游20CM涨停 天山股份先后涨停 [20] - 催化因素为新藏铁路有限公司成立 注册资本950亿人民币 [20] 高铁轨交板块 - 与新疆板块共振发力 高铁轨交板块大涨1.19% [20] - 交大铁发一度触及30CM涨停 祥和实业 金鹰重工20CM涨停 国电南自涨停 [20] 个股异动 - 华生科技上午突然迎来资金扫货直线拉板 耗资不到1500万 [24] - 该股去年初曾炒过一波9连板 当时涉及低空经济行情下的降落伞材料概念 [25][26]

中美关税调整影响 - 美对中加征20%（芬太尼）+10%关税，中对美加征10%关税，实际降税幅度达115%超出市场预期[1] - 中金认为关税从"贸易禁运"水平调降至可贸易水平是现实需要，美股港股已修复至4月2日"对等关税"前水平[3] - 兴业证券测算显示家电、电子（光学光电子/消费电子）、纺服轻工（家居/文娱用品/纺织制造）、医疗医药（医疗器械/化学制药）、机械设备等行业净利润增速改善最显著[3][4] - 小家电行业海外营收占比48.05%，对美敞口11%，净利润增速恢复7.11%（30%关税较145%关税情景）[5] - 照明设备、黑色家电、光学光电子、医疗器械等行业净利润增速恢复幅度超4.5%[5] 市场反应与资金动向 - 三大指数集体上涨：沪指+0.82%，深成指+1.72%，创业板指+2.63%，全市场成交额13410亿元（放量1185亿元）[5] - 国防军工行业主力资金净流入130.45亿元居首，中航成飞获主力买入最多[11][12] - 摩根士丹利报告显示对冲基金重新介入中国市场，增持中概股和A股，同时减持泰国、香港、印度和澳大利亚资产[7] - 北向资金总成交1495.04亿元，中信证券成交5.98亿元[13] - 龙虎榜显示机构大额买入襄阳轴承（净买入1.36亿元）、中坚科技（1.11亿元）[17] 行业表现与投资机会 - 军工和机器人成为主线：七丰精工、昆船智能等20余只军工股涨停，拓斯达20cm涨停[5][6] - 出口链补涨机会集中在超跌的电子（消费电子/光学光电子）、医疗医药（医疗器械/化学制药）、家电（小家电/照明设备/厨卫电器）[4][5] - 华为与优必选合作开发人形机器人，整合昇腾、鲲鹏、华为云及大模型技术[8] - 中国中车签订547.4亿元重大合同，占2024年营收22.2%，涉及轨道交通装备[8] - 创新药板块走弱，迈威生物跌超10%，百济神州跌超9%，受特朗普药品降价政策影响[6] 汇率与商品动态 - 高盛将12个月人民币汇率预期上调至7，3个月和6个月预期分别调至7.20和7.10，认为人民币目前处于低估水平[8] - 三星与客户达成DRAM涨价协议，SK海力士DRAM价格已上调12%[9] - 苹果考虑提高iPhone售价，但印度尚未具备高端iPhone生产能力[8] 行业估值与资金配置 - 国防军工、电力设备、机械设备板块PE处于历史高位（73.57%、70%、68.02%分位）[22] - 基础化工、纺织服饰、电力设备交易热度提升显著[19] - 农林牧渔、非银金融、有色金属板块PE处于历史低位（26.7%、25.1%、24.3%分位）[19][22]