AI作为通用目的技术的生产率影响 - AI具有持续改进、普遍适用和互补创新的特征 但需要较长时间才能对生产率产生实质影响 蒸汽机、发电机和计算机分别在发明118年、91年和49年 商业化54年、40年和21年后才开始明显推动生产率提高 [1] - 人工智能术语提出已有69年 机器学习革命已有13年 但欧盟2023年每小时劳动生产率下降0.6% 2024年仅增长0.4% 远低于1995-2019年1%的年均水平 [4] - 美国2020年以来劳动生产率平均增速为1.8% 不及2.2%的长期平均水平 未来十年AI带来的劳动生产率仅增长0.4%-0.9% 对全要素生产率的提升幅度不超过0.66% [5] AI企业采用现状 - 欧盟各国企业AI普及率在3.1%-27.6%之间 总体为13.5% 美国企业AI采用率为9.2% [8] - 大模型价值从芯片、数据和云基础设施向模型厂商转移 但尚未真正渗透进传统行业 [8] AI投资对GDP的推动 - 美国四大互联网公司平均27.4%收入用于资本开支 中国BAT平均12.5% 相较2023年均翻一番 [10] - 美国AI数据中心支出对GDP增长的贡献已超过消费者支出 数据中心营建支出规模即将赶上办公楼 [14] 核能发展历史与现状 - 核能发电量占总发电量比重在80年代末期达到顶点后持续下降 2022年仅有9.2% [19] - 上市公司财报电话会议同时提及"数据中心"和"核能"的次数大幅增多 [21] 核聚变投资布局 - 核聚变企业累计融资额达97.66亿美元 最近一年26.4亿美元 [25] - 美国能源部为聚变创新研究引擎合作组织提供1.07亿美元资金 [26] - CFS计划建造世界第一座电网规模核聚变发电厂 预计2030年代初投入运营 投资者包括谷歌、英伟达、比尔·盖茨和美国能源部 [30] - Helion已开工建造世界第一座聚变发电厂 预计2028年建成 将为微软提供电力 Sam Altman担任董事长 [30] - TAE Technologies获得谷歌和雪佛龙投资 目标2030年制造出商用聚变反应堆原型 [30]