股票ETF资金流向 - 全市场股票ETF单日资金净流入69.85亿元[3][6] - 行业主题ETF净流入48.73亿元 港股市场ETF净流入48.51亿元[6] - 宽基ETF净流出29.26亿元 沪深300相关ETF净流出15.42亿元[6] 证券类ETF表现 - 证券类ETF集体吸金 国泰证券ETF单日净流入超10亿元[9] - 易方达香港证券ETF净流入9.7亿元 广发港股通非银ETF净流入5亿元[7][9] - 华宝券商ETF净流入4.27亿元 规模达285.83亿元[10] 重点ETF产品动向 - 可转债ETF净流入16.83亿元 规模573.43亿元[6][10] - 鹏华化工ETF净流入8.14亿元 规模66.17亿元[10][12] - 华夏恒生科技指数ETF净流入5.73亿元 规模360.16亿元[7][10] 资金流出领域 - 科创50ETF净流出10.9亿元 近一月净流出176.93亿元[14][15] - 芯片ETF净流出3.53亿元 军工ETF净流出3.76亿元[14] - 沪深300ETF（华泰柏瑞）净流出7.17亿元 规模3975.55亿元[14] 行业基本面分析 - 券商板块两融余额超2.1万亿元 创近十年新高[11] - 化工行业扩产周期见尾 价格端或加速筑底向上[12] - 可转债估值处于历史最高区间 基金经理降低仓位[13] 机构布局特征 - 易方达旗下ETF规模单日增加47.8亿元 总规模达7231.8亿元[7] - 华夏恒生互联网ETF净流入3.83亿元 规模270.22亿元[7] - 近5日恒生科技指数ETF获62亿元流入 上证50ETF获42亿元流入[6]

市场资金流向 - 8月21日全市场股票ETF资金净流入69.85亿元，其中行业主题ETF净流入48.73亿元，港股市场ETF净流入48.51亿元，宽基ETF净流出29.26亿元 [2] - 近5个交易日资金流入跟踪恒生科技指数ETF超62亿元，流入跟踪上证50指数ETF超42亿元 [2] - 可转债ETF单日资金净流入16.83亿元，沪深300指数相关ETF净流出15.42亿元 [2] 券商板块ETF表现 - 证券类ETF大幅吸金，国泰证券ETF单日净流入超10亿元，易方达香港证券ETF净流入9.7亿元 [4][5] - 广发港股通非银ETF和华宝券商ETF分别净流入约5亿元 [4] - 券商ETF规模396.67亿元，单月净流入33.06亿元；香港证券ETF规模290.65亿元，单月净流入108.75亿元 [5] 主要基金公司ETF动态 - 易方达旗下ETF总规模7231.8亿元，单日增加47.8亿元，香港证券ETF净流入9.7亿元，创业板ETF净流入4.8亿元 [3] - 华夏基金恒生科技指数ETF净流入5.73亿元规模360.16亿元，恒生互联网ETF净流入3.83亿元规模270.22亿元 [3] - 华夏基金中证1000ETF净流入1.61亿元，新能源车ETF净流入1.54亿元，人工智能及机器人ETF净流入均超1亿元 [3] 行业主题ETF动向 - 鹏华化工ETF单日净流入8.14亿元，规模66.17亿元，单月净流入45.44亿元 [5][6] - 化工行业需求侧景气下行，产品价格走低，行业资本开支下行显著，扩产周期见尾 [7] - 债券ETF中博时可转债ETF净流入16.83亿元规模573.43亿元，海富通上证可转债ETF净流入3.94亿元规模101.19亿元 [5][7] 资金流出板块 - 科创50ETF单日净流出10.9亿元规模821.32亿元，单月净流出176.93亿元 [8] - 沪深300ETF（华泰柏瑞）净流出7.17亿元规模3975.55亿元，政金债券ETF净流出8.23亿元规模469.57亿元 [8] - 芯片ETF净流出3.53亿元规模256.69亿元，军工ETF净流出3.76亿元规模155.85亿元 [8] 市场指标与机构观点 - 两融余额超2.1万亿元创近十年新高，融资买入额占市场成交比11%为市场情绪临界点 [5] - 券商板块年内涨幅居行业中下游，机构低配+慢牛补涨逻辑仍存，非银金融板块满足低PE、低PB及低公募配置系数 [6] - 可转债估值处于历史最高区间，部分固收+基金自去年末起持续降低转债仓位 [7]

券商板块市场表现 - 券商板块弱势震荡 券商ETF失守10日均线 成份股财达证券和西部证券跌逾2% 东方财富跌逾1% [1] - 券商ETF场内频现溢价交易 显示买盘资金强势 此前5日有4.3亿元资金连续进场揽筹 [1] 行业政策与市场数据 - 证券业协会正就《证券行业信息系统稳定性保障体系标准》向全行业征求意见 该标准提出组织保障、制度保障和过程保障三位一体的稳定性保障体系框架 [3] - 两市成交额连续17个交易日在1.5万亿元上方 两融余额连续3个交易日站稳2万亿元 并不断逼向2015年历史高点 [3] - 市场整体估值中枢普遍和趋势性抬升 券商作为牛市旗手有望持续受益于市场景气周期 [3] 板块行情催化因素 - 两融余额时隔10年重返2万亿元 主题轮动和财富效应累积 [4] - 融资买入额占市场成交比距离去年11%以上高点仍有距离 市场情绪未到火爆 [4] - 券商板块涨幅落后于一致预期净利润同比增速 滞涨券商暑期行情仍有望持续 [4] 券商ETF产品特征 - 券商ETF及其联接基金被动跟踪中证全指证券公司指数 一键囊括49只上市券商股 [4] - 近6成仓位集中于十大龙头券商 大资管和大投行龙头齐聚 另外4成仓位兼顾中小券商业绩高弹性 [4]

市场指数表现 - 沪指早盘高开并一度上探3645.12点，续刷年内新高 [1] 券商板块及ETF表现 - 券商板块持续活跃，A股顶流券商ETF（512000）场内价格一度上探逾1%，现涨0.35% [1] - 券商ETF连续4日吸金，合计达3.61亿元 [5] - 券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，覆盖49只上市券商股，近6成仓位集中于十大龙头券商 [8] 个股表现 - 财达证券领涨近5%，现价7.61元，涨0.35元 [3][4] - 西部证券涨近2%，现价8.71元，涨0.16元 [3][4] - 东方证券涨超1%，现价11.61元，涨0.16元 [3][4] - 方正证券、国信证券、招商证券等跟涨，涨幅分别为0.61%、0.37%、0.28% [3][4] 资金面信号 - 两融余额重返2万亿，8月6日A股融资余额冲上2万亿，为2015年牛市以来首次 [4] 行业催化因素 - 两融余额超过2万亿，创近十年以来新高，主题轮动和财富效应累积 [7] - 融资买入额占市场成交比距离去年高点（11%以上）仍有距离，市场情绪未到火爆 [7] - 券商板块涨幅落后于一致预期净利润同比增速，滞涨券商暑期行情仍有望持续 [7]