行业与公司概述 * 纪要主要涉及氢能产业链（绿氢、绿氨、绿醇）、光伏产业链、风电行业、AIDC（人工智能数据中心）电源及储能（AIGC/ADC配储）等行业[1] * 提及的公司包括在电解槽环节积极布局的阳光电源、隆基绿能等龙头企业[7][8] 核心观点与论据 氢能产业链（绿氢、绿氨、绿醇） * 国家政策推动绿氢、绿氨、绿醇规模化发展，特别是在“十五五”期间，绿氢有望成为新的经济增长点和可再生能源非电利用的关键[1][2][5] * 认为2026年将出现绿氢发展的元年，市场进入从0到1甚至从1到10的阶段，市场空间巨大[5] * 绿色甲醇在航运领域应用潜力大，若全球转向使用，市场空间预计可达8,000亿元[1][6] * 中国2024年氢气总产量约3,800万吨，其中绿氢产量仅十几万吨，渗透率极低，未来替代传统制氢方式将形成巨大的市场潜力，也是一个8,000亿级别的市场[6] * 建议重点关注绿色甲醇和制备环节，电解槽环节值得关注，龙头企业已有良好订单进展[1][7][8] 光伏产业链 * 光伏产业链正处于反内卷的重要阶段，多晶硅价格上涨将使光伏板块受益[3][11] * 多晶硅价格变化直接影响光伏行业行情，类似锂电材料，供需关系优化将恢复产业链盈利[11][12] * 当前市场对光伏需求端存在悲观预期，但潜在超预期因素包括国内可再生能源非电利用、政策端变化以及海外缺电问题[13] * 建议重点布局光伏产业链，特别是新材料和新设备环节，如金属负极、硫化锂、等离子体设备及干法电极等[13] 风电行业 * 10月份国内风电装机维持高景气状态[14] * 展望2026年，风电竞争格局将进一步改善，包括整机价格修复以及零部件企业盈利改善，上游企业将具备议价能力[3][14] AIDC电源与储能（AIGC/ADC配储） * AIDC电源领域重点推荐方向是固态变压器和高功率PSU，虽短期内可能不具系统性风口，但市场关注度高，在AIDC供电系统中地位重要且确定性高[1][9] * 看好AIGC配储，尤其是ADC配储的发展前景，储能需求刚性突出，随着用电需求紧张，其重要性将愈加凸显，有助于解决电力供应问题[1][10] 其他重要内容 * “十四五”期间氢能发展整体与预期有脱节，例如规划5万辆氢能重卡，实际销量仅3万多辆，一些风光储氢项目因新能源上网比例要求高、就地消纳问题未如预期落地，但仍为未来发展奠定了基础[3][4] * 电网端有新的项目核准，传统电力设备主要受益于BADC供电系统，同时看好氢能、NPC电源、国光电池及光伏四个方向的发展前景[15][16]

文章核心观点 - 石家庄安瑞科气体机械有限公司成功发运其“中高压大规模绿氢储输系统核心装备”，标志着公司在中高压大规模绿氢储输技术领域取得关键性突破，并成功从传统装备制造商转型升级为绿氢核心储输解决方案的行业引领者 [2][4][10] 技术突破与优势 - 该中高压大规模绿氢储输系统及核心装备是石家庄安瑞科与宝钢股份深度协同的重要成果，代表国内该领域技术的先进水平 [4] - 系统采用新型制造工艺和新的储输氢流程，具备领先的结构特性与优异的安全性能，在单位储氢输氢成本以及系统运行成本上均实现显著优势 [5] - 通过模块化设计和工厂化大规模生产，保证高质量一致性并实现现场快速安装，能大幅缩短建站周期 [7] - 成功攻克传统低压储氢技术面临的占地面积大、现场施工复杂、质量控制难以及储氢成本高昂等行业痛点 [5] 市场应用与影响 - 该产品及解决方案主要服务于绿色氢氨醇、绿色冶金等大规模储氢用氢新场景，是对整个绿氢产业链的强力支持 [4] - 装备的系统性解决方案可实现“储能式储氢”，储存绿氢时可实现全绿电存储，输送氢气时可实现无动力绿色释氢，为大规模绿氢应用新场景提供稳定可靠的氢气保障 [8] - 此次成功发运证明产品已获得市场高度认可，并具备大规模商业化应用条件 [8][10] - 公司正以先进技术和装备打通从上游制氢BOP到下游用氢的绿氢储输环节，展现出强大的市场影响力与产业链带动作用 [10]

政策规划与行业定位 - 氢能被列为“十五五”规划中前瞻布局的未来产业，产业将从示范探索迈向规模化商业化发展的黄金期 [1][3] - 规划提出推动氢能等成为新的经济增长点 [3] - 行业专家预测到2030年中国绿氢产量将达300万吨以上，形成万亿元以上大市场 [3] 产业发展现状与规模 - 截至2024年底，全国氢气产能超过5000万吨，生产消费规模超过3650万吨，位列世界第一 [5] - 截至2024年底，可再生能源电解水制氢产能超过每年12万吨，建成加氢站超过540座，推广燃料电池汽车约2.4万辆 [5] - 2024年绿氢产能为12万吨，占全球比重近50% [5] - 2024年12月底氢能生产侧价格降至每公斤28元，消费侧价格降至每公斤48.6元，同比分别下降15.6%和13.7% [5] 地方实践与应用场景 - 佛山已建成加氢站17座，投用氢能公交1350辆，两轮车超1万辆，并实现氢能油船、无人机及“氢能进万家”示范社区落地 [6] - 山东凭借化工大省优势推进“氢进万家”科技示范工程，在港口、物流、工业园区等领域拓展应用场景 [6] - 包头依托风光资源打造绿氢自循环创新之城，其绿氢成本仅为全国平均水平的60%，未来有望降至每公斤个位数 [6] 未来发展方向与挑战 - “十五五”时期氢基能源将与传统工业、交通、能源融合发展，成为绿氢产业链创新实践的重点领域 [3] - 需强化应用场景导向的科技攻关，针对工业、交通、能源三大领域持续降低氢能应用成本 [3] - 产业发展面临关键核心技术攻关、风光资源与负荷中心错配、电动汽车快充技术竞争等挑战 [8] - 未来发展需建绿氢大基地，通过全国一张网的跨区域协同，形成绿氢工业体系 [8]

绿氢项目进展 - 公司风光电制绿氢绿醇项目正在推进中 [2] - 控股子公司宁城氢美投资建设的风光制氢一体化项目（26.25万千瓦风电部分）已获得行政审批核准 [2] - 项目进展以指定信息披露媒体公告为准 包括《证券时报》 巨潮资讯网及深圳证券交易所网站 [2] 公司战略与信息披露 - 公司正在推进战略转型 努力提升经营业绩以增强整体竞争力 [2] - 重大事项达到信息披露标准时将及时履行披露义务 [2] - 投资者需通过官方渠道关注公司公告获取最新进展 [2]

战略合作签约 - 苏州擎动动力科技有限公司与韩国SANG-A Frontec公司于5月20日签署战略合作协议 [2][4] - 合作聚焦质子交换膜(PEM)电解水技术中的核心材料研发与生产 包括质子交换膜及膜电极 [4][6] - 双方高层代表出席签约仪式 包括擎动科技总经理朱威博士和SANG-A Frontec总经理李俊燮 [6] 技术协同与研发重点 - 擎动科技将结合PEM电解水催化剂和膜电极工艺研发优势 与SANG-A Frontec的质子交换膜材料制备技术深度融合 [6] - 合作目标为开发高性能、长寿命的质子交换膜及膜电极产品 以降低绿氢制备成本并提升电解效率 [6] - 重点攻关质子交换膜的耐久性、质子传导率等关键指标 并建立从材料到组件的本地化供应链 [8] 行业地位与互补优势 - 擎动科技是国内少数掌握PEM电解水膜电极全链技术的企业 拥有多项核心专利 [11] - SANG-A Frontec是韩国首家实现车规级质子交换膜量产的企业 擅长特种高分子材料及精密涂布技术 [11] - 双方合作旨在打破国际企业对高端质子交换膜市场的技术壁垒 [8] 市场拓展计划 - 未来合作将加强质子膜和膜电极产品研发 聚焦材料创新与膜电极优化 [9] - 协同拓展中国、韩国及欧洲市场 为绿氢制取和储能领域提供核心材料支持 [9] - 合作被视为推动亚洲氢能技术自主化的重要一步 [8]