市场表现 - 沪指上涨0.37%至3857.93点，深证成指上涨0.99%至12696.15点，创业板指上涨2.23%至2890.13点，科创50指数下跌1.71%至1341.31点 [1] - 沪深北三市合计成交28306亿元，呈现缩量窄幅震荡格局 [1] - 白酒、保险、旅游服务、小金属、黄金、日用化工、铜、电信运营、生物制药、食品等板块走强，半导体、IT设备、染料涂料、软件服务、汽车服务、石油贸易、家用电器等板块走弱 [1] 行业板块动态 - 钠电池、固态电池、锂矿等概念股表现活跃，出现明显拉升 [1] - 科技创新领域盈利弹性最为显著，2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正，结束此前连续四年下滑趋势 [1] - 软件开发、半导体、通信设备以及电子元件等行业存在短期投资机会 [1] 资金与流动性 - 美联储释放降息信号推动全球流动性预期宽松，美元走弱利于外资回流A股市场 [1] - 居民储蓄转移、政策红利释放及盈利周期回升构成市场中期慢涨的三大动力 [1] - 短期市场预计以稳步震荡上行为主，需密切关注政策面、资金面及外盘变化 [1]

市场整体表现 - A股市场冲高遇阻宽幅震荡整理 盘中半导体及小金属行业表现较好 软件开发消费电子船舶制造汽车零部件行业表现较弱 [1] - A股市场午后跳水回落 市场热点集中在算力和芯片方向 个股跌多涨少 [2] - 成交额再次突破3万亿元 创业板指创3年新高 [1] 资金流动与政策环境 - 居民储蓄加速向资本市场转移 形成持续增量资金来源 [1] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [1] - 国内广义财政支出明显提升 后续促消费稳基建政策有望接续发力 [2] 盈利预期与行业展望 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 [1] - 科技创新领域盈利弹性最为显著 [1] - 芯片股逆势拉升 CPO等算力硬件股表现活跃 创新药概念股走低 房地产板块调整 [1] 市场趋势判断 - 6月底以来大盘累积较大涨幅 上涨斜率加速 短期存在整固需求 [2] - 短期调整属于健康降温 情绪从局部亢奋回归理性 尚未触及恐慌阈值 [1] - 中长期居民储蓄转移政策红利释放盈利周期回升三大动力稳固 中期慢涨格局有望延续 [1]

A股市场情绪与交易状态 - 当前A股市场情绪处于历史较高水平 从市场流动性、资产定价差异和交易活跃度等多个维度进行刻画 [1] - 化工、建材、轻工制造、机械、国防军工、汽车、家电、纺织服装、非银行金融、电子、通信、计算机和传媒行业处于触发拥挤指标阈值的状态 流动性、成份股扩散指标显示持续拥挤 [1] - 当四个低频拥挤度触发信号偏多和提示的拥挤行业偏多时 市场整体往往会有不同幅度的下跌调整 近期整体拥挤信号和拥挤行业数量较多 [1] 行业表现与资金动向 - 周一A股市场震荡走强 酿酒、有色金属、通信设备以及航天航空等行业表现较好 电子化学品、汽车、美容护理以及公用事业等行业表现较弱 [2] - 居民储蓄正在加速向资本市场转移 形成持续的增量资金来源 [2] - 稀土板块走强 算力硬件板块维持活跃 大消费方向反弹 [3] 盈利预期与政策影响 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束此前连续四年的下滑趋势 其中科技创新领域盈利弹性最为显著 [2] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [2] - 中期来看 "反内卷"政策及需求端政策将是影响A股市场高度的重要因素 居民储蓄存款入市将是市场指数走强的重要支撑 [3] 市场走势与投资机会 - 周一A股市场延续"量价齐升"趋势 上证指数逼近3900点 全市场成交额突破3万亿元 [3] - 预计短期市场以稳步震荡上行为主 仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况 [2] - 投资方向可关注近期热门板块的轮动机会 以及相对低位且近期政策支持较多的板块 如"反内卷"、大消费方向的补涨机会 权重股"搭台"后 可关注中小票的补涨机会 [3]

政策面利好 - 政策面形成多重利好叠加 为市场提供强劲支撑 [1] - 中长期政策红利释放动力稳固 [1] 资金面变化 - 居民储蓄正在加速向资本市场转移 形成持续的增量资金来源 [1] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 [1] - 美元走弱利于外资回流A股 [1] 盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 [1] - 科技创新领域盈利弹性最为显著 [1] 市场走势 - 中期慢涨格局有望延续 [1] - 短期市场以稳步震荡上行为主 [1] 行业机会 - 短线建议关注有色金属行业投资机会 [1] - 短线建议关注食品饮料行业投资机会 [1] - 短线建议关注房地产行业投资机会 [1] - 短线建议关注航天航空行业投资机会 [1]

市场表现 - 上证指数全天窄幅震荡 深证成指和创业板指早盘探底回升后震荡回落 尾盘有所回升 [1] - 三大指数涨跌不一 创业板盘中波动加剧 三大指数仍处于五日均线之上 [2] - 全市场成交额维持在2.4万亿元水平 反映市场承接动能较强 [2] 行业表现 - 采掘 电力 软件开发以及通信服务等行业表现较好 [1] - 电机 电池 小金属以及电子化学品等行业表现较弱 [1] 资金流向 - 主力资金呈现净流出状态 显示市场情绪较为谨慎 部分投资者选择落袋为安 [2] - 居民储蓄正在加速向资本市场转移 形成持续的增量资金来源 [1] 政策环境 - 政策面形成多重利好叠加 为市场提供强劲支撑 [1] - 国内政策确定性是压低风险溢价的核心 [2] 盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束此前连续四年的下滑趋势 [1] - 科技创新领域盈利弹性最为显著 [1] 外部环境 - 美联储9月降息预期升温 美元走弱利于外资回流A股 [1] - 美国政策变动导致美元指数反弹可能引发全球流动性收紧 [2] 市场展望 - 中长期居民储蓄转移 政策红利释放及盈利周期回升三大动力稳固 A股市场中期慢涨格局有望延续 [1] - 国内经济基本面温和修复 政策面持续发力 资金面维持宽裕 继续维持指数震荡偏强运行判断 [2] - 在市场宽基指数未明显破位时可保持较高权益市场仓位 [2]

市场表现 - 市场早盘震荡调整，创业板指领跌，中证A500指数下跌0.23% [1] - 白酒等消费股展开反弹，有色金属概念股震荡走强，AI眼镜概念股表现活跃 [1] - 高位股大幅调整 [1] ETF交易情况 - 截至上午收盘，场内39只跟踪中证A500指数的ETF小幅下跌 [1] - 14只中证A500相关ETF成交额超1亿元，3只超32亿元 [1] - A500ETF基金、A500ETF华泰柏瑞、A500ETF南方早盘成交额分别为46.69亿元、36.97亿元、32.1亿元 [1] 券商观点 - 中长期来看，居民储蓄转移、政策红利释放及盈利周期回升三大动力依然稳固，中期慢涨格局有望延续 [1] - 预计短期A股市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况 [1] ETF详细数据 - A500ETF基金现价1.048，涨跌幅-0.29%，IOPV 1.0482，溢折率-0.02%，换手率30.26%，成交金额46.69亿元 [2] - A500ETF华泰柏瑞现价1.114，涨跌幅-0.09%，IOPV 1.1137，溢折率0.03%，换手率18.29%，成交金额36.97亿元 [2] - A500ETF南方现价1.096，涨跌幅-0.09%，IOPV 1.0956，溢折率0.04%，换手率18.22%，成交金额32.10亿元 [2] - A500ETF嘉实现价1.069，涨跌幅-0.28%，IOPV 1.0693，溢折率-0.03%，换手率23.08%，成交金额29.07亿元 [2] - 中证A500ETF现价1.054，涨跌幅-0.19%，IOPV 1.0537，溢折率0.03%，换手率11.88%，成交金额21.50亿元 [2] - A500ETF易方达现价1.071，涨跌幅-0.37%，IOPV 1.0717，溢折率-0.07%，换手率8.30%，成交金额15.07亿元 [2] - 中证A500ETF富国现价1.093，涨跌幅-0.18%，IOPV 1.0941，溢折率-0.10%，换手率10.78%，成交金额11.03亿元 [2] - A500ETF龙头现价1.051，涨跌幅-0.28%，IOPV 1.0509，溢折率0.01%，换手率6.15%，成交金额9.77亿元 [2] - 中证A500ETF摩根现价1.073，涨跌幅-0.19%，IOPV 1.0749，溢折率-0.18%，换手率6.32%，成交金额3.85亿元 [2] - 中证A500ETF景顺现价1.065，涨跌幅-0.19%，IOPV 1.0652，溢折率-0.02%，换手率4.76%，成交金额3.77亿元 [2] - A500指数ETF现价1.041，涨跌幅-0.19%，IOPV 1.0417，溢折率-0.07%，换手率3.95%，成交金额2.22亿元 [2] - 中证A500指数ETF现价1.087，涨跌幅-0.28%，IOPV 1.0871，溢折率-0.01%，换手率5.12%，成交金额2.12亿元 [2] - A500ETF现价1.061，涨跌幅-0.09%，IOPV 1.0617，溢折率-0.07%，换手率4.32%，成交金额1.68亿元 [2] - 中证A500ETF基金现价1.121，涨跌幅-0.09%，IOPV 1.1202，溢折率0.07%，换手率5.55%，成交金额1.05亿元 [2]