在澳元汇率持续走强之际，宏观对冲基金正加大对其升值潜力的押注。交易员透露，多家基金公司近期 增持了澳元看涨期权合约，这些合约将在澳元兑主要货币继续走强时获得收益。 美国存托信托与清算公司(DTCC)的数据显示，上周澳元兑美元期权出现了自7月末以来交易最活跃的两 个交易日。在这两天中，看涨期权成交量达到看跌期权的三倍，且单笔交易规模达1.5亿澳元(约合1亿 美元)及以上的交易频繁出现。而与此同时，澳元兑美元汇率也触及了自去年11月以来的最高水平。 宏观基金对澳元的押注并非仅针对美元。目前，澳元兑其他十国集团货币也已攀升至数月来的高点。 受加拿大经济增长乏力及劳动力数据疲软影响，澳元兑加元汇率升至去年11月以来的最高水平。这些数 据使得交易员上调了对加拿大央行在9月17日会议上降息25个基点的预期概率。DTCC的数据显示，在 上周澳元期权交易最活跃的日子之一，澳元兑加元汇率中，所有单笔规模超过5000万澳元的交易均为看 涨期权。 此外，在瑞士央行行长马丁.施莱格尔释放"必要时将毫不犹豫把利率调回零以下"的信号后，澳元兑瑞 士法郎汇率也创下了自6月中旬以来的新高。 花旗驻悉尼的澳大利亚及新西兰外汇销售主管Troy ...

澳元汇率表现 - 澳元兑美元汇率升至65美分以上，创5个月新高，为自去年12月初以来首次 [2] - 澳元兑美元盘中一度拉升至0.6514，创2025年年内高点 [17] - 市场预期澳元在2025年年底可能持续上涨 [2][36] 政治因素 - 澳大利亚工党在大选中获胜，阿尔巴尼斯获得87个议会多数席位，创历史纪录 [3] - 政治不确定性消除，政策连续性增强，为澳元提供国家层面的支撑 [4][5][33] - 工党政府承诺优先解决生活成本、可再生能源、减税及医疗支出等问题 [4] 经济数据支撑 - 4月TD-MI通胀指数环比上涨0.6%，连续第二个月上涨 [7] - 年度通胀指数环比上涨3.3%，高于前值2.8% [8] - 4月Judo Bank综合PMI为51.0，经济连续第七个月扩张，服务业PMI连续15个月增长 [9] - 制造业尤其是出口依赖型行业表现强劲 [10] 中美贸易关系影响 - 中美贸易紧张局势出现转机，双方计划在瑞士举行高级官员贸易谈判 [14][15] - 市场对贸易争端解决的乐观情绪提振风险偏好，利好与中国贸易强相关的澳元 [16][17] - 澳大利亚作为中国铁矿石、煤炭等大宗商品主要出口国，经济前景与中国需求紧密相连 [22][37] 中国政策刺激 - 中国央行下调银行准备金率0.5个百分点，释放约1万亿元流动性，并下调7天逆回购利率0.1% [19][20] - 中国金融监管机构稳定市场的措施对经济基本盘有缓冲作用 [21] - 中国经济稳固可能增加对澳大利亚商品的进口需求，间接支撑澳元 [22][37] 美元及美联储政策 - 美联储维持利率不变，美国经济面临失业率上升和持续通胀的双重风险 [23][26] - 美元今年已下跌8.5%，市场对其稳固性产生质疑 [28][35] - 美元资产吸引力下降，部分资本转向澳元等稳定性较高的货币 [30] 澳大利亚货币政策预期 - 强劲的消费者通胀数据强化了市场对澳储行5月降息25个基点的预期 [31] - 降息预期被抑制在较小幅度，利好澳元多头 [32] - 澳大利亚通胀率仍高于RBA目标区间，预计短期内利率保持稳定 [34]